《资本运营理论与融资》复习资料.docx

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《资本运营理论与融资》复习资料

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编者按：

现代企业管理专业是广东省高等教育自学考试最近开设的专业，目前在主考院校和图书市场没有任系统性复习资料，为此我们请任科老师紧扣《资本运营理论与融资》的考试大纲编写了此资料，以便同学们更快更好地通过此课程的学习。

Ⅰ课程性质与设置目的的要求

资本运营与融资是广东省高等教育自学考试现代企业管理（独立本科段）专业的必考专业课，是为了培养和检验自学应考者对资本运营与融资的基本原理、基本知识与基本技能的理解而设置的一门基础专业课。

资本运营与融资课程设置的宗旨是为了适应现代市场经济环境下日益频繁和迅速发展的企业资本运营的需要，同时也是为了满足人才市场对公司资本运作管理人才的迫切需要。

设置本课程的目的及要求是：

使自学应考者能够较全面、系统地学习资本运营的基本知识、基本原理和基本技能，掌握现代企业资本运营中涉及的基本理论、基本原则和一般性方法；能将理论知识和实际应用相结合，分析企业资本运营中的现象、问题及策略。

本课程共分为十二章，其中重点章、次重点章和一般章如下表所示：

章目

内容

重要程度

第一章

资本运营概论

次重点章

第二章

资本运营的主体与市场环境

一般章

第三章

资本筹措

重点章

第四章

资本投放

重点章

第五章

资本周转

重点章

第六章

资本积累

一般章

第七章

资本重组概述

次重点章

第八章

实行股份制

一般章

第九章

企业兼并与收购

次重点章

第十章

组建企业集团

一般章

第十一章

企业分立与出售

一般章

第十二章

资本结构调整

次重点章

Ⅱ考试内容

一、考试基本要求

要求应考者理解和掌握资本运营与融资的基本知识、基本原理和基本技能，能够运用基本原理和基本方法对资本运营中涉及的问题进行判断、计算和分析，具备简单应用和综合应用的能力。

二、考核知识点及考核要求

本大纲的考核要求分为“识记”（占20%）、“领会”（占30%）、“简单应用”（占30%）和“综合应用”（占20%）四个层次，具体含义为：

✧识记：

能解释有关概念、知识点的含义，并能正确认识和表达；

✧领会：

在识记的基础上，能全面把握基本概念、基本原理和基本方法；能掌握有关概念、原理、方法的区别与联系；

✧简单应用：

在理解的基础上，能运用基本概念、基本原理和基本方法分析和解决有关的理论和实践中的简单问题。

✧综合应用：

能够综合运用基本原理、基本方法和基本技能，分析和判断有关的理论和实践中的问题。

Ⅲ有关说明与实施要求

一、本课程的性质及其在专业考试计中的地位

资本运营的基本理论与方法是现代企业管理中不可或缺的知识。

本课程是现代企业管理专业考试计划中的一门重要的专业课，是对现代企业管理知识的必要补充和升华。

二、本课程考试的总体要求

本课程的考试，既要考核知识，又要考核能力。

因此，在系统掌握本课程的基础知识和基本原理的基础上，注重运用基础知识和基本理论分析和解决实际问题，做到理论联系实际，提高分析和解决实际问题的能力。

本课程的基本知识和基本原理包括本大纲所列出的考核点，在自学中注意各知识点、基本原理的比较，综合和归纳，及其相关知识之间的联系和区别。

本大纲规定的考试内容每章先概述全篇的自学要求、考试内容，然后列出本章的考核知识点，再对考核知识点提出不同认识能力层次要求。

本大纲各章规定的自学要求、考核知识及考核知识点的知识细目都是考试内容。

本大纲在“考核知识点及考核要求”中提出四个能力层次要求；“识记”、“领会”“简单应用”和“综合应用”。

这四个能力层次是递进等级关系。

识记是指能记住学习过的基础知识；领会是掌握有关概念和原理意义及相关概念的的区别与联系，领会包括“识记”在内；简单应用是指在“识记”和“领会”的基础上，将知识加以简单运用，分析和解决有关的理论问题和实际问题，包括“识记”和“领会”在内；综合应用是指“识记”和“领会”的基础上，将相互有关联的知识加以综合应用，以解决有关的理论问题和实际问题，包括“识记”、“领会”和“简单应用”在内。

三、自学方法指导

1、自学考试内容覆盖较广，因此自学应考者必须注意全面、系统地学习，切忌猜题、押题。

2、分析和解决实际问题的能力的提高，必须在基本知识、基本理论的指导下。

因此，要注重概念、基础知识和基本理论的学习，在此基础上注意联系实际，分析实际问题。

3、自学考试是终结性考试，自学应考者应具有一定的综合应用知识的能力。

本大纲对考核知识点及知识点下的知识细目所提出的具体要求，不要以为一道试题只考核一个知识点，有时还可能综合考核多个知识点。

因而在学完各章后，应及时对概念、基础知识和基本理论进行归纳，注意它们之间的联系和区别，并注意综合应用的训练。

4、本大纲分考试大纲说明、各章考试内容、考核知识点、考核要求，自学应考者必须全面阅读。

四、关于命题考试的若干要求

1、本课程的命题考试，应根据本大纲所规定的考试内容和考试目标来确定考试范围和考核要求，不要任意扩大或缩小考试范围，提高或降低考核要求。

考试命题要覆盖到大纲所列各章，并适当突出重点章节，体现本课程的内容重点。

2、本课题在试题中对不同能力层次要求的分数比例，一般为：

识记占20％，领会占30％，简单应用占30％，综合应用占20%。

3、试题要合理安排难度结构，试题难易度可分为易、较易、较难、难四个等级，每份试卷中，不同难易度试题的分数比例，一般为：

易占20％，较易占30％，较难占30％，难占20％。

必须注意，难题的难易度与能力层次不是一个概念。

4、本课程考试试卷采用的题型，一般有：

单项选择题、多项选择题、判断改错题、名词解释、简答题、计算题、论述题、案例分析题。

各种题型的具体形式可参考本大纲附录。

附录：

题型举例

一、单项选择题

基于合理的对价，通过自愿和协议形式将财产从一个人转移到另一个人的行为称为（）。

A．要约收购B.购买C.兼并D.接管

二、多项选择题

按照资本运作的形式和内容划分，可将资本运作分为（）。

A．实业资本运作B.金融资本运作

C.产权资本运作D.无形资本运作

E．外国资本运作

三、判断改错题。

判断下列说法是否正确，对的在后面的（）打✓，错的在后面的（）打✗，并在划线部分改正。

股东转让其股份，可以私自签订合同转让。

（）

四、名词解释

1、资本运营

2、资本重组

五、简答题

1、简述资本筹措的基本要求。

2、简述资本积累的原则。

六、论述题

1、试述资本结构调整的意义。

2、试述在资本积累和分配中应考虑的因素。

七、计算题

1.某企业按（2/10,N/30）条件购入一批货物,即企业如果在10日内付款,可享受2%的现金折扣,倘若企业放弃现金折扣,货款应在30天内付清。

要求:

计算企业放弃现金折扣的机会成本。

2.某企业年销售额为210万元,税前利润48万元,固定成本24万元（不包括利息成本）,变动成本率60%;全部资本200万元,负债比率40%,负债利息率15%,试计算该企业的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。

第一章资本运营概论

第一节资本的性质

1、[多选]资本的特点是增值性、流动性、风险性、多样性。

第二节资本的来源与形态

1、[单选]从狭义的理解上来说，企业资本是指企业的资本金；从较广义的理解来说，企业资本是指企业所有者（股东）权益；而从更广义的理解来说，企业的资本不仅包括企业所有者权益，而且还包括借入资本。

2、[多选]企业资本的形态在资产负债表上表现为各种资产，包括货币资金、实物资本、无形资产、对外投资和各种应收款。

而目前流行的概念是知识资本和人力资本等概念。

第三节资本运营的含义

1、[名词解释]资本运营，就是以资本最大限度增值为目的，对资本及其运动所进行的运筹和经营活动。

2、[论述题]简述资本运营与生产经营的区别与联系？

答：

从历史上看，资本经营与生产经营是同时出现的，两者相互联系、相互渗透。

（一）资本运营与生产经营的区别

1.经营对象不同。

资本运营的对象是企业的资本及其运动，资本是可以带来增值的价值。

资本运营侧重的是企业经营过程的价值方面，追求资本增值。

而生产经营的对象则是产品及其生产销售过程，经营的基础是厂房、机器设备、产品设计、工艺、专利等。

生产经营侧重的是企业经营过程的是也能够价值方面，追求产品数量、品种的增多和质量的提高。

2.经营领域不同。

资本运营主要是在资本市场上运作，资本市场既包括证券市场，也包括非证券的长期信用资本的借贷，广义上还包括非证券的产权交易活动。

而生产经营涉及的领域主要是产品的生产技术、原材料的采购和产品销售，主要是在生产资料市场、劳动力市场、技术市场和商品市场上运作。

3.经营方式不同。

资本运营要运用吸收直接投资、发行股票、发行债券、银行借款和租赁等方式合理筹集资本，要运用直接投资、间接投资和产权投资等方式有效地运用资本，合理地配置资本，盘活存量资本，加速资本周转，提高资本效益。

而生产经营主要通过调查社会需求，以销定产，以产定购，技术开发，研制新产品，革新工艺、设备，创名牌产品，开辟销售渠道，建立销售网络等方式，达到增加产品品种、数量，提高产品质量，提高市场占有率和增加产品销售利润的目的。

（二）资本运营与生产经营的联系

由于资本运营与生产经营都属于企业经营的范畴，因而两者存在极为密切的联系。

1.目的一致。

企业进行资本运营的目的是追求资本的保值增值，而企业进行生产经营，根据市场需要生产和销售商品，目的在于赚取利润，以实现资本增值，因此生产经营实际上是以生产、经营商品为手段、以资本增值为目的的经营活动。

2.相互依存。

企业是一个运用资本进行生产经营的单位，任何企业的生产经营都是以资本作为前提条件，如果没有资本，生产经营就无法进行；如果不进行生产经营活动，资本增值的目的就无法实现。

因此，资本经营要为发展生产经营服务，并以生产经营为基础。

3.相互渗透。

企业进行生产经营的过程，就是资本循环周转的过程，如果企业生产经营过程供产销各环节脱节，资本循环周转就会中断，如果企业的设备闲置，材料和在产品存量过多，商品销售不畅，资本就会发生挤压，必然使资本效率和效益下降。

资本运营与生产经营密不可分，因此，应当把搞好资本运营与搞好生产经营密切结合起来。

在市场经济条件下，企业家既要精通生产经营，又要掌握资本运营，并把两者结合起来，生产经营是基础，资本运营要为发展生产经营服务。

第四节资本运营的目标

1、[多选]资本运营的目标包括利润最大化、所有者权益最大化和企业价值最大化。

2、[判断]企业价值测算评估采用收益终值法，它是企业在连续经营的情况下，将未来经营期间每年的预期收益，用适当的折现率折现，累加得出现值，据以估算企业价值。

（X收益现值法）

第五节资本运营的内容

1、[多选]资本运营的内容包括资本筹集、投资决策和资本投入、资本运动与增值和资本运营增值的分配。

2、[简答]资本运营的分类主要包括哪一些？

答：

（一）从资本运动过程分：

筹资决策和资本筹集、投资决策和资本投入、资本运动过程与增值和资本运营增值的分配。

（二）从资本运营的内容和形式分：

实业资本运营、金融资本运营、产权资本运营。

（三）从资本运用的状态分：

增量资本运营、存量资本运营。

（四）从资本运营的方式分：

外部交易型资本运营、内部运用型资本运营。

（五）从资本运营活动是否跨越本国过节分：

国内资本运营、国际资本运营。

第二章资本运营的主体与市场环境

第一节资本运营的主体

[判断]

1、[判断]按市场经济的要求，企业的组织制度形式不应按所有制性质划分，而是按照企业财产的组织形式和承担的法律责任划分。

（√）

2、[判断]公司的组织结构实行管理权、执行权和监督权三权分立原则。

（X决策权、执行权和监督权）