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2、收支积极平衡原那么；

3、本钱效益原那么；

4、收益风险平衡原那么；

5、分级分权管理原那么；

6、利益关系协调原那么。

五、

企业财务管理的体制：

是指规范企业财务行为、协调企业同各方面财务关系的制度。

1、企业总体财务管理体制：

⑴树立企业资本金制度；

⑵树立固定资产折旧制度；

⑶树立本钱开支范围制度；

⑷树立利润分配制度。

2、企业外部财务管理体制：

⑴资金控制制度；

⑵收支管理制度；

⑶外部结算制度；

⑷物质奖励制度。

〔小型企业，通常采取一级核算方式；

大中型企业，通常采取二级核算方式。

〕

企业财务法规制度：

⑴企业财务通那么；

⑵分行业的企业财务制度；

⑶企业外部财务管理方法。

六、

企业财务管理的基本环节：

1、财务预测：

⑴明白预测对象的目的；

⑵搜集和整理资料；

⑶确定预测方法，应用预测模型停止核算；

⑷确定最优值，提出最正确方案。

2、财务方案：

⑴剖析主客观条件，片面布置方案目的；

⑵协调人力、物力、财力，落实增产浪费措施；

⑶编制方案表格，协调各项方案目的。

3、财务控制：

⑴制定规范；

⑵执行规范；

⑶确定差异；

⑷消弭差异；

⑸考核奖惩。

4、财务剖析：

⑴停止对比，作出评价；

⑵要素剖析，抓住关键；

⑶落实措施，改良任务。

5、财务反省：

⑴审阅凭证账表，清查财富物资，揭露效果；

⑵分清性质，明白责任；

⑶查明缘由，整理任务。

七、资金时间价值：

资金时间价值和投资风险价值，是财务活动中客观存在的经济现象，也是现代财务管理的两个价值观念。

资金时间价值的概念：

⑴资金时间价值的含义：

资金在周转运用中由于时间要素而构成的差额价值。

⑵资金时间价值存在的条件：

资金时间价值发生的前提，是商品经济的高度开展和借贷

关系的普遍存在；

在社会主义资金的运动中也肯定客观地存在着这种时间价值。

⑶资金时间价值的实质：

①要正确了解资金时间价值的发生缘由；

②要正确看法资金时间价值的真正来源；

③要合理处置资金时间价值的计量原那么

⑷在我国运用资金时间价值的必要性：

①资金时间价值是权衡企业经济效益、考核企业

运营效果的重要依据；

②资金时间价值是停止投资、筹资、收益分配决

策的重要条件。

2、资金时间价值的计算：

⑴单利终值和现值的计算：

单利终值Ｖｎ＝Ｖ０×

〔１＋ｉ×

ｎ〕

　　　　　　　　　　　　１

　　　单利现值Ｖ０＝Ｖｎ×

⑵复利终值和现值的计算：

复利终值Ｖｎ＝Ｖ０×

〔１＋ｉ〕n

1

复利现值Ｖ０＝Ｖｎ×

　　　　　　　　ｎ

⑶年金终值和现值的计算：

年金终值Ｖｎ＝Ａ∑〔１＋ｉ〕ｔ－１

　　　　　　　ｔ＝１

ｎ1

年金现值Ｖ０＝Ａ∑〔１＋ｉ〕ｔ

ｔ＝１

∞1　　　　　　1

⑷永续年金现值的计算：

Ｖ０＝Ａ•∑〔１＋ｉ〕ｔ＝Ａ•ｉ

i＝１

⑴⑵Ｖ０为现值，即0年〔第1年终〕的价值；

Ｖｎ为终值，即第n年末的价值；

i为利率；

n为计息期数。

⑶Ｖ０为年金现值；

Ｖｎ为年金终值，A为每次收付款项的金额；

t为每笔收付款项的计息期数；

n为全部年金的计息期数。

复利：

在复利方式下，天分生利，利息在下期那么转列为本金与原来的本金一同计息。

年金：

是指一定时期内每期相等金额的收付款项。

八、

投资风险价值：

1、投资风险价值的概念：

含义：

是指投资者由于冒着风险停止投资而取得的超越资金时间价值以外的额外收益，

又称投资风险收益、投资风险报酬。

投资决策的三种类型：

⑴确定性投资决策；

⑵风险性投资决策；

⑶不确定性投资决策。

投资收益率＝无风险投资收益率＋风险投资收益率

2、投资风险价值的计算：

概率散布和预期收益：

概率散布有两种类型，一种是不延续的概率散布，另一种是延续

的概率散布。

概率散布愈集中，概率散布图中的峰度愈高，投资

风险就越低。

风险收益的权衡：

第一步，计算投资项目的预期收益；

第二步，计算投资项目的收益规范离差；

规范离差δ＝Σ〔随机变量Ｘi－希冀值Ｅ〕2×

概率ＰI

第三步，计算投资项目的收益规范离差率；

　　　　　　　　规范离差δ

　　　规范离差率Ｖ＝　希冀值Ｅ　×

100％

第四步，求投资方案应得风险收益率；

应得风险收益率ＲR＝风险价值系数b×

规范离差率Ｖ

应得风险　收益期　　风险收益率ＲR

收益额ＰR＝望值Ｅ×

无风险收益率ＲF＋风险收益率ＲR

　　第五步，计算投资方案的预测投资收益率，权衡投资方案能否可取

　　　　　　　　　预测收益额

预测投资收益率＝　　投资额　　×

预测风险收益率＝预测投资收益率－无风险收益率

预测风险　　收益预测风险收益率

收益额　＝希冀值×

无风险收益率＋预测风险收益率

第二章筹资管理

一、

企业筹集资金的偶然性和要求：

1、筹集资金的偶然性：

⑴企业自主运营要求企业享有筹资的自主权；

⑵企业消费开展要求充沛应用社会的资金潜力；

⑶横向经济结合惹起资金的横向活动；

⑷社会闲散资金构成企业资金筹集的牢靠来源。

2、筹集资金的要求：

⑴合理确定资金的需求量，控制资金投放时间；

⑵缜密研讨投资的方向，鼎力提高投资效果；

⑶仔细选择筹资的来源，力图降低资金本钱；

⑷适当布置自有资金比例，正确停止负债运营。

二、企业资本金制度：

是国度对有关资本金的筹集、管理以及企业一切者的责权益所作的法律规范。

树立企业资本金制度，有利于理顺产权关系，确保资本金的平安完整，维护一切者的权益。

企业资本金的概念和构成：

概念：

是指企业在工商行政管理部门注销的注册资金，是各种投资者以完成盈利和

社会效益为目的，用以停止企业消费运营、承当有限民事责任而投入的资金

。

从性质上看，资本金是投资者〔一切者〕投入的资本，是主权资金，不同

于债务资金；

从目的上看，资本金要将本求利，具有盈利性，不同于非盈利

性的事业行政单位资金；

从功用上看，企业资本金用以停止消费运营，承当

民事责任，在有限责任公司和股份那么以其资本金为限对所负债务承

担责任；

从法律位置看，资本金不同于过去国有企业的国度基金，筹集来的

资本金要在工商行政管理部门操持注册注销，已注册的资本金假设追加或减

少，必需操持变卦注销。

构成：

国度资本金、法人资本金、团体资本金、外商资本金。

2、企业资金的筹集：

基本要求：

⑴确定各类企业资本金的最低限额；

⑵确定有形资产出资额的最高比例。

资本金筹集的期限效果，三种方法：

⑴实收资本制；

⑵授权资本制；

⑶折衷资本制。

企业资本金的保全：

详细要求：

⑴企业注销注册的资本金应在财务制度规则的期限内缴足；

⑵企业筹集的资本金，在消费运营时期内，投资者除依法转让外，不得以任何

方式抽走；

⑶过去企业提取的折旧要上交动力交通基金和预算调理基金的方法，实践上等

于把原来的国度投资抽走，不契合资本金保全原那么，国度已决议对企业计提

的折旧停征〝两金〞。

主要要求：

⑴过去企业固定资产的盘亏、损毁冲减国度基金，其盘盈添加国度基金，今后

应计入当期损益，按其净收益或许净损失作为营业外支出或支出处置；

⑵资料物资因国度一致调整价钱而发作的折价或溢价，过去都调整国度基金，

今后应按其实践购入本钱计入营业费用，即其价差由当期损益担负；

⑶企业收回的对外投资与其投出时的账面价值的差额，应作为投资收益或投资

损失处置，不作增减资本金处置。

4、企业资本金的管理：

P69

筹资渠道和金融市场：

1、筹资渠道：

企业取得资金的来源，筹集资金的方式是指企业取得资金的详细方式。

全民一切制企业资金来源的七项渠道：

⑴国度财政资金；

⑵银行信贷资金：

银行对企业的存款也是企业重要的资金来源；

⑶非银行金融机构资金；

⑷其他企业单位资金；

⑸职工资金和官方资金；

⑹企业自留资金；

⑺外商资金。

2、金融市场：

是指资金供应者和资金需求者双方借助于信誉工具停止买卖而融通资金的市场。

⑴金融市场是以资金为买卖对象的市场；

⑵金融市场可以是有形市场，也可以是有形的市场。

构成要素：

⑴资金供应者和资金需求者；

⑵信誉工具；

⑶调理融资活动的市场机制。

类型：

⑴金融市场按融资对象，分为资金市场、外汇市场和黄金市场；

⑵资金市场按融资期限长短，分为货币市场和资本市场；

⑶资金市场按买卖性质，分为证券市场和借贷市场；

⑷临时证券市场按证券买卖进程，分为一级市场和二级市场；

⑸资金市场主要有如下方式：

①短期借贷市场；

②短期债券市场；

③票据承兑市场；

④临时借贷市场；

⑤临时债券市场；

⑥股票市场。

四、

自有资金的筹集：

1、吸收直接投资：

⑴吸收投资的种类：

①吸收国度投资，主要是国度财政拨款，由此而构成国度资本金；

②吸收企业、事业单位等法人单位的投资，由此而构成法人资本金；

③吸收城乡居民和企业外部职工的投资，构成团体资本金；

④吸收本国投资者和我国港澳台地域投资者的投资，构成外商资本金。

⑵吸收投资中的出资方式：

①现金投资；

②实物投资；

③工业产权和非专利技术投资；

④土地运用权投资。

⑶吸收投资的顺序：

①确定吸收投资所需的资金数量；

②联络投资单位，商定投资数额和出资方式；

③签署投资协议，付诸实施。

2、发行股票：

股票是股份公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的入股凭证。

⑴股票的种类：

①股票按股东权益和义务的不同，分为普通股和优先股；

②股票按票面有无记名，分为记名股票和无记名股票；

③股票按票面能否标明金额，分为面值股票和无面值股票；

④股票按投资主体的不同，分为国度股、法人股、团体股和外资股。

⑵股票发行的顺序：

始发股：

①发起人议定公司注册资本，并认缴股款；

②提动身行股票的央求；

③公告招股说明书，制造认股书，签署承销协议；

④招认股份，交纳股款，交割股票。

增发新股：

①作动身行新股的决议；

②提动身行新股的央求；

⑶新股发行价钱确实定：

①剖析法：

每股　　资产总值－负债总值　　　每股

价钱＝　　投入资本总额　　　×

　面值

②综合法：

每股　　年平均利润÷

资本利润率　　　每股

价钱＝　　投入资本总额　　　×

⑷股票发行、流通的实际效果：

①总的来说，树立股份制，发行股票，开展股票市场，必需在

规范化上下功夫，要制止〝变形〞、〝走样〞，支持降低标

准；

②对树立股份制，发行股票采取积极慎重的方针；

③坚持股权对等，同股同利，利益共享，风险共担的原那么，防

止国有资产流失；

④对股票的收益，过去同时运用股息、红利两个提法，有的规

定既给固定股息，又分红利，有的还规则股息打进本钱，红

利从利润中开支；

⑤我国股份制企业中外部职工持股的企业占80%多，但还存在

许多混乱现象，形成利益分配上过火向团体倾斜的趋向。

3、联营筹资：

P90

4、企业外部积聚：

P91

借入资金的筹集：

1、银行借款：

种类：

⑴临时借款：

①固定资产投资借款；

②更新改造借款；

③科研开发借款。

⑵短期借款：

①消费周转借款；

②暂时借款。

操持借款的顺序：

⑴企业提出央求，银行停止审查；

⑵签署借款合同和协议书；

⑶支取运用借款；

⑷出借借款。

借款信誉条件：

⑴补偿性余额；

⑵信誉额度；

⑶周转信誉协议。

借款实践利率：

实践利率＝借款人实践支付的利息÷

借款人所得的借款

　⑴按复利计算：

ｋ＝〔〔１＋ｉ〕ｎ　－１〕÷

ｎ

　⑵一年内分次计算利息的复利：

　　　　　　ｉm•n

　　ｋ＝　　１＋ｍ－１　÷

　⑶贴现利率：

　　　　ｉ

　k　＝　１－ｉ

　⑷单利存款，要求补偿性余额：

　　　　　ｉ

　　ｋ　＝　１－ｒ

〔i表示名义利率，k表示实践利率〕

2、发行企业债券：

⑴债券的种类：

①债券按有无抵押品担保，分为抵押债券和信誉债券；

②债券按归还期限不同，分为短期债券和临时债券；

③债券按能否记名，分为记名债券和无记名债券。

⑵债券发行的顺序：

①作动身行债券的决议；

②提动身行债券的央求；

③公告企业债券募集方法，委托证券运营机构承销；

④出售债券，收缴债券款；

⑤按期还本付息。

⑶债券发行价钱确实定：

发行价钱上下，取决于：

①债券票面价值，即债券面值；

②债券利率；

③市场利率；

④债券到期日。

债券　　　债券面值　　　ｎ　　债券面值×

债券利率

售价＝〔１＋市场利率〕ｎ＋∑　　〔１＋市场利率〕ｔ

　ｔ＝１

⑷债券发行、流通的实际效果：

P105

3、融资租赁：

租赁是出租人以收取租金为条件，在契约或合同规则的期限内，将资产租让给承租人运用的一种买卖行为。

⑴融资租赁：

是由租赁公司按承租单位要求出资购置设备，在较长的契约或合同期内提供应租赁单位

运用的信誉业务。

⑵运营租赁：

是由租赁公司向承租单位在短期内提供设备，并提供维修、保养、人员培训等的一种

效劳性业务，又称效劳性租赁。

⑶融资租赁的基本顺序：

①选择租赁公司，提出委托央求；

②选择设备，探询价钱；

③签署购货协议；

④签署租赁合同；

⑤交货验收；

⑥设备供应厂商委托收货款，租赁公司承付货款；

⑦投保；

⑧交付租金；

⑨合同期满处置设备。

⑷融资租赁租金的计算：

①设备原价；

②估量设备残值；

③利息；

④租赁手续费；

⑤租赁期限。

每次应　设备原价－估量残值＋利息＋手续费

付租金＝　　　　较付租金的次数

4、商业信誉：

⑴应付账款；

⑵商业汇票；

⑶票据贴现：

贴现息＝汇票金额×

贴现天数×

〔月贴现率÷

３０天〕

应付贴现票款＝汇票金额－贴现息

⑷预收货款。

资金本钱：

1、资金本钱的含义和作用：

⑴含义：

就是企业筹集和运用资金而支付的各种费用；

　资金占用费用

资金本钱率＝筹集资金总额－资金筹集费用

⑵性质：

P116

⑶作用：

①资金本钱是选择资金来源、拟订筹资方案的依据；

②资金本钱是评价投资项目可行性的主要经济规范；

③资金本钱是评价企业运营效果的最低尺度。

2、各种资金来源的资金本钱：

⑴临时债券本钱率：

　　Ｉ〔１－Ｔ〕

Ｋｄ＝Ｑ〔１－ｆ〕

〔Ｋｄ为债券本钱率；

Ｉ为债券总额的每年利息支出；

Ｔ为所得税税率；

　Ｑ为债券发行总额；

ｆ为筹资费率〕

⑵优先股本钱率：

　　　　　　Ｄｐ

Ｋｐ＝Ｐｐ〔１－ｆ〕　　

〔Ｋｐ为优先股本钱率；

Ｄｐ为优先股总额的每年股利支出；

　Ｐｐ为优先股股金总额；

⑶普通股本钱率：

　　　　　Ｄｃ

　　　Ｋｃ＝Ｐｃ〔１－ｆ〕＋Ｇ

〔Ｋｃ为普通股本钱率；

Ｄｃ为下一年发放的普通股总额的股利；

Ｐｃ为普通

　股股金总额；

Ｇ为普通股股利估量每年增长率；

⑷留用利润：

　　　Ｄｃ

　　Ｋｎ＝Ｐｃ＋Ｇ

〔Ｋｎ为留用利润本钱率，其他符号同前〕

3、加权平均的资金本钱：

Ｋｗ＝∑ＷｊＫｊ

〔Ｋｗ为加权平均资金本钱率；

Ｗｊ为第ｊ种资金来源占全部资金的比重；

Ｋｊ为第ｊ种资金来源的资金本钱率。

4、资金结构对资金本钱的影响：

⑴资金结构同资金本钱的关系；

P124

⑵不同资金结构方案的比拟：

P125~127

七、

资金结构：

1、财务杠杆的原理：

税息前利润－固定性资金本钱－所得税＝一切者收益

一切者收益÷

普通股数量＝普通股每股利润

　　　　　ΔＥＰＳ／ＥＰＳ

ＤＦＬ＝ΔＥＢＩＴ／ＥＢＩＴ

〔ＤＦＬ为财务杠杆系数；

ＥＰＳ为普通股每股利润，ΔＥＰＳ／ＥＰＳ为普通股每股利

润变化率；

ＥＢＩＴ为税息前利润，ΔＥＢＩＴ／ＥＢＩＴ为税息前利润变化率〕

　　ＥＢＩＴ

ＤＦＬ＝　ｄ

　　　ＥＢＩＴ－Ｉ－Ｌ－１－Ｔ

〔Ｉ——债券或借款利息；

Ｌ——租赁费；

ｄ——优先股股利；

Ｔ——所得税税率〕

2、筹资无差异点：

筹资无差异点运营利润＝借入资金本钱率×

〔自有资金＋借入资金〕

　借入资金本钱率×

筹资无差异点销售支出＝　１－销售本钱率－销售税率

3、应用无差异点调整资金结构：

Ｐ134-135

第三章活动资产管理

活动资产管理概述：

1、活动资产的概念和组成：

是指可以在一年内或超越一年的一个营业周期内变现货者运用的资产。

组成：

⑴货币资金；

⑵应收及预付款项；

⑶存货；

⑷短期投资。

2、活动资产的特点：

⑴活动资产占用形状具有变化性；

⑵活动资产占用数量具有动摇性；

⑶活动资产循环与消费运营周期具有分歧性。

3、活动资产的周转：

⑴周转次数：

　　　　　　　周转额

周转次数＝活动资金平均占用额

⑵周转天数：

　　　　　　活动资金平均占用额×

方案期日数

周转天数＝　　　　　周转额

　　　　　　　　　　　　月初活动资金占用额＋月末活动资金占用额

月度活动资金平均占用额＝　　２

　三个月度活动资金平均占用额之和

季度活动资金平均占用额＝　　　　　　　　３

　四个季度活动资本平均占用额之和

年度活动资本平均占用额＝　　　　　　　４

4、活动资金管理的意义和要求：

意义：

⑴增强活动资金管理，可以减速活动资金周转，增加活动资金占用，促进

企业消费运营的开展；

⑵增强活动资金管理，有利于促进企业增强经济核算，提高消费运营管理

水平。

要求：

⑴即要保证消费运营需求，又要浪费、合理运用资金；

⑵管资金的要管资产，管资产的要管资金，资金管理和资产管理相结合；

⑶保证资金运用和物资运动相结合，坚持钱货两清，遵守结算纪律。

二、

货币资金管理：

1、现金管理的原那么：

⑴钱账分管，会计、出纳分开；

⑵树立现金交接手续，坚持查库制度；

⑶遵守规则的现金运用范围；

⑷遵守库存现金限额；

⑸严厉现金存取手续，不得坐支现金。

2、转账结算管理：

⑴汇兑结算方式；

⑵托收承付结算方式；

⑶委托收款结算方式；

⑷支票结算方式；

⑸银行汇票结算方式；

⑹商业汇票结算方式：

①商业承兑汇票；

②银行承兑汇票。

⑺银行本票结算方式。

货币资金的控制：

⑴货币资金收支方案的①货币资金支出；

②货币资金支出。

⑵货币资金最正确持有量确实定：

①持有本钱，指持有货币资金而损失的利息支出或因借款而

支付的利息，这种损失又称为时机本钱。

它与持有的货币

资金数量成正比；

②转换本钱，指用有价证券等资产转换成货币资金而发作的

固定本钱，普通它与转换的次数成正比。

　　　ＱＭ　　　　ＤＭ

ＴＣ＝２•ＨＣ＋ＱＭ•ＦＣ

　　　　２•ＦＣ•ＤＭ

ＱＭ＝　　　ＨＣ

〔ＴＣ为总本钱；

ＦＣ为每次取得货币资金的转换本钱；

　ＨＣ为货币资金的持有本钱；

ＤＭ为估量时期的货币资

　金需用量；

ＱＭ为货币资金最正确持有量。

应收款项管理：

1、应收账款方案：

⑴核定应收账款本钱：

①时机本钱；

②管理本钱；

③坏帐本钱；

⑵编制账龄剖析表。

2、信誉政策：

⑴信誉期限；

⑵信誉规范；

⑶现金折扣；

⑷收账政策。

3、应收账款日常管理：