常用50种财务比率计算公式文档格式.docx

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B、速动比率＝速动资产/流动负债（适当为1）

注：

速动资产＝货币资金＋短期投资＋应收账款＋应收票据＝流动资产－存货－预付账款－待摊费用－待处理流动资产损失

保守速动比率＝（现金＋证券＋应收账款）/流动负债

a、一般认为，企业速动比率为1时比较安全；

b、部分行业的速动比率参考如下：

汽车0.85房地产0.65制药0.90建材0.90化工0.90啤酒0.90

计算机1.25电子0.95商业0.45机械0.90玻璃0.45餐饮>

一般认为，速动比率等于1较为合适，但也不能绝对化，如大量采用现金结算的企业，其应收账款很少，速动比率可能较低，但这并不代表这类企业的短期偿债能力就不强。

因此，不同行业、不同企业要具体分析

长期偿债能力分析

企业对一笔债务总是负两种责任：

一是偿还债务本金的责任；

二是支付债务利息的责任。

评价企业的长期偿债能力时，不仅要分析企业偿还本金的能力，也要分析其支付利息的能力。

对长期债务而言，债权人则关心企业的长期持续性，如果企业的盈利能力很强，日后就能从经营活动中获取足够的现金或从其他债权人及投资者那里筹到新的资金，就样就不用顾虑以后偿付本息的能力。

负债对资产的比率和负债对所有者权益的比率通常用来评价企业的偿债能力。

企业长期偿债能力主要利用以下指标来分析。

现金比率1.36

F、经营现金比率＝经营活动现金净流量/流动负债

企业在正常经营的情况下，该指标值越高，说明短期偿债能力越强。

现金比率用以衡量即刻偿还债务的能力，可以衡量流动资产变现性的大小。

但由于是基于极端保守的观点，该比率忽略了企业流动资产和流动负债间循环的性质[5]

营运资本

营运资本是指流动资产总额减去流动负债部分，它是偿还流动负债的“缓冲垫”，是计量企业短期偿债能力的绝对指标。

营运资本数额越大，企业偿债能力越强。

计算公式：

营运资本=流动资产-流动负债

资产负债率

A、资产负债率＝负债总额/资产总额×

100％（保守为不高于50％，适当为60％）

一般认为，债权人投入的资金不应高于企业所有者投入企业的资金，但目前我国企业的资产负债率较高，主要原因是企业拥有的营运资本不足，流动负债过高。

此指标反映在企业总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。

由于这个指标从不同的利益相关者的角度看，其好坏的判断标准是截然不同的。

如:

对于企业债权人来讲，资产负债率越低越好，债权人所负风险就越小;

对股东来讲，在资本利润率高于举债利息率时，资产负债率越高越好;

而对经营者来讲，在进行资本决策时，举债的数额及比率的确定，必须要充分估计财务风险及由之带来的预期收益，权衡得失而定。

权益乘数

权益乘数＝期末总资产÷

期初权益

权益乘数对净资产收益率具有倍率影响。

权益乘数主要受资产负债率指标的影响。

在资产总额不变的条件下，适度开展负债经营，可以减少所有权益所占份额从而达到提高净资产收益率的目的。

因此，负债比例大，权益乘数就高，说明企业有较高的负债程度，能给企业带来较大的杠杆利益，同时也给企业带来较大的风险。

有形净资产债务率

有形资产债务率是负债总额与有形净资产的比率。

所谓有形资产，即资产中扣除商誉等无形资产后的净值。

该指标更为谨慎的反映企业在清算时债券投资人投入的资本收到所有者权益保护的程度。

有形资产负债率=负债总额/（所有者权益-无形资产）×

100%

利息保障倍数

利息保证倍数=息税前正常营业利润/利息费用

=（净利润+所得税+利息费用）/利息费用

分析资产的变现是要靠产品销售来实现，销售收入在补偿生产经营耗费后，必须要有足够的余额来支付利息费用。

利息保证倍数能反映企业偿债能力的保证程度。

该指标是从偿付债务利息资金来源的角度考察债务利息的偿还能力，反映企业息税前利润为所需支付债务利息的多少倍。

一般来说，该指标值至少应大于1，因为如果指标值小于1，企业不但没有还本的能力，连偿还利息都存在困难。

当然，也不是绝对的，如果企业存在大量的非付现费用（如折旧费、待摊费用等），由于这些费用已经在当期收入中扣除，因此，即使这类企业出现利息保障倍数小于1的情况，也不一定就不能偿付债务利息。

目前，对于利息保障倍数指标的衡量，没有绝对的标准，在对该指标进行评价时，需要与其它企业，特别是本行业平均水平进行比较[4]。

行业公认的利息保证倍数一般为3

产权比率

产权比率是指负债总额与股东权益总额之间的比例关系，又称负债对股东权益的比率，计算公式如下：

产权比率=负债总额/股东权益总额

产权比率越高，企业存在的风险越大，长期偿债能力较弱，不管企业是否赢利，都必须履行支付利息和本金的义务主责任；

产权比率越低，企业的长期偿债能力越强，企业的风险也就越小。

一般认为，该指标的理想值为1，如果认为资产负债率应当在40%-60%之间，则意味着产权比率应当维持在70%-150%之间[4]。

获利能力

盈利能力就是指企业在一定时期内赚取利润的能力，利润率越高，盈利能力就越强。

对于经营者来讲，通过对盈利能力的分析，可以发现经营管理环节出现的问题;

通过盈利指标在行业内的对比，可以衡量经营者的工作业绩。

对企业盈利能力的分析，就是对企业利润率的深层次分析。

在这里，主

要以反映资本经营与资产经营盈利能力、产品经营盈利能力、上市公司盈利

能力的财务指标进行分析。

净资产收益率

指企业的所有者通过投入资本经营所取得的利润的能力。

它表明企业每使用1元的股东的投资，能获取多少元的净利润。

该指标越大，表明股东全部投资获得的投资回报水平越高，企业对股东全部投资的利用效果越大，盈利能力越强。

其计算公式如下:

净资产收益率=净利润/平均净资产

平均净资产=（期初净资产+期末净资产）/2

资产收益率是反映企业盈利能力的核心指标。

资产净利率分析

此指标反映的是企业运用全部资产所获得利润得水平，即企业每占用1元的资产平均能获得多少元的利润。

该指标越高，表明企业投入产出水平越高，资产运营越有效，成本费用的控制水平越高。

资产净利率分析=净利润/平均总资产

平均总资产=（期初资产总额+期末资产总额）/2

资产净利率是一个综合指标，指标越高，表明资产的利用效率越高。

总资产报酬率

总资产报酬率是指企业一定时期内获得的报酬总额与企业总资产平均余额的比率。

它是反映企业资产综合利用效果的指标，也是企业衡量债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。

总资产报酬率越高，表明企业投入产出的水平越好，企业盈利能力越强。

总资产报酬率=（2×

（利润总额+利息支出））/（期初总资产+期末总资产）×

资产报酬率

资产报酬率是指净利润与平均总资产的比值，反映是公司从1元受托资产中得到的净利润。

资产报酬率越高，表明企业投入产出的水平越好，企业盈利能力越强。

资产报酬率=（2×

净利润）/（期初总资产+期末总资产）×



营业毛利率

销售毛利率是指毛利占营业收入的百分比，其计算公式如下:

销售毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入

销售毛利率，表示每一元营业收入扣除营业成本后，有多少可以用于支付各项期间费用和形成盈利。

销售毛利率是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。

营业净利润率

销售净利率是指净利润与营业收入的百分比，其计算公式如下：

销售净利率=净利润/营业收入

该指标反映每一元营业收入带来的净利润的多少，表示营业收入的收益水平。

企业在增加营业收入额的同时，必须相应地获得更好的净利额，才能使销售净利率保持不变或有所提高。

。

股本报酬率

股本报酬率又称资本收益率，是指税后净利润与股本的比值，表明公司股本总额中平均每百元股本所获得的纯利润。

该指标可以观察公司分配股利的能力，若当年股本报酬率高，则公司可供分配股利自然高，反之，股本报酬率低，若不动用保留盈余，则公司可供分配的股利自然低。

股本报酬率=净利润/股本×

每股收益

a、每股收益＝净利润÷

年度末普通股份总数

基本每股收益是指企业应当按照归属于普通股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的加权平均数，发行在外普通股加权平均数按下列公式计算：

发行在外普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数+

当期发行在外普通股股数*已发行时间/报告期时间-

当期回购普通股股数*已回购时间/报告期时间

稀释的每股收益主要是指可转换为普通股的优先股、可转换债权、期权及有可发行股份等潜在普通股可能向普通股的转换而引起对基本每股收益的稀释效应。

每股收益（可分为基本每股收益和稀释每股收益，定义详见附录1）是指本年净收益与年末普通股份总数的比例。

如果公司发行了不可转换优先股，则计算时要扣除优先股数及其分享的股份，以使每股收益反映普通股的收益状况。

每股收益=（净利润-优先股股利）/年末普通股股数

每股收益是证券市场当中应用最为广泛的一个盈利能力指标，反映了普通股的获利水平，平均每份股利享有的收益份额。

该指标甚至是大多数普通投资者观看年度财务报告唯一关注的指标。

每股收益越高，说明公司盈利能力越强，也就越能吸引投资者的眼球，从而使得股票价格上涨的概率上升。

市盈率

每股市盈率＝每股市价/普通股每股盈利

该指标反映股市对企业发展前景所持的看法。

营业利润率0.2

营业利润率＝营业利润/营业销售额×

100％

运营能力

应收帐款周转率5.95

流动资产周转率1.25

固定资产周转率4.62

A、流动资产周转率＝销售收入/平均流动资产×

100％

a、平均流动资产＝（期初数＋期末数）÷

b、周转率越高，说明企业流动资产周转越快、利用效果越好。

c、提高周转率的有效途径：

提高产品质量和功能的同时提高产品售价，扩大市场销售量，从而提高销售收入；

减少存货、应收账款等的资金占用，从而降低流动资产占用。

B、固定资产周转率＝销售收入/固定资产平均净值×

a、周转率高，说明固定资产利用效率提高；

周转率低，说明固定资产过多或设备有闲置。

b、与同行相比，周转率较低，意味着企业生产能力的过剩或者企业生产的过多；

周转率较高，可能是企业设备较好地利用引起的，需要扩大企业的生产规模，也可能是设备老化即折旧完了造成的，在后一种情况可能会引起较高的生产成本使企业实现利润降低，使将来更新改造更加困难。

c、企业一旦形成固定资产过多局面，除了想办法扩大销售量外，一般没有其他有效办法，由于设备等固定资产的成套性和专用性，如果使用率极低，确实多余，就必须处