期货保税交割相关业务简介优质PPT.ppt

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u商品期货交易一般采用实物交割的方式。

u在成熟的商品期货市场中，交割率一般不超过5%CompanyLogo期货实物交割业务简介期货实物交割业务简介实物交割实物交割国内商品交易所目前的三种交割方式：

1、一次性交割：

上海、大连到期合约在规定的交割期内进行集中的、一次性的实物交割。

2、滚动交割：

郑州进入交割月后，卖方可在任何交易日交割，按多头建仓先后自动配对。

3、期转现交割：

上海、郑州买卖双方场外达成协议后，将期货头寸转为现货头寸，进行交割。

SHFE：

到期交割+期转现交割CompanyLogo期货实物交割业务简介期货实物交割业务简介实物交割的作用实物交割的作用1、联系期货市场和现货市场的纽带和桥梁。

、联系期货市场和现货市场的纽带和桥梁。

2、保证期货市场功能的发挥。

、保证期货市场功能的发挥。

CompanyLogo期货保税交割业务简介期货保税交割业务简介二、期货保税交割业务简介二、期货保税交割业务简介CompanyLogo期货保税交割业务简介期货保税交割业务简介期货保税交割的定义期货保税交割的定义是指以海关特殊监管区域或保税监管场所内处于保税监管状态的、期货合约所载商品作为交割标的物进行期货交割的过程。

海关特殊监管区域或保税监管场所洋山保税港区保税监管状态的、期货合约所载商品保税储存的铜和铝。

简单讲，在保持现有交易规则体系不变，保持完税货物进行实物交割不变，在交割环节，增加保税货物进行实物交割。

原来进口的货物需要进口报关后才能进入期货交割。

开展期货保税交割后，对保税货物不必先行办理报关手续、缴纳进口关税和相关税费，利用保税仓库在完成进口报关前就可以进入交割环节。

CompanyLogo期货保税交割业务简介期货保税交割业务简介开展期货保税交割业务的意义开展期货保税交割业务的意义期货保税交割是国务院19号文赋予上海两个中心建设的重要功能创新任务之一，也是上海综合保税区国际航运发展综合实验的重点功能创新型项目之一。

期货保税交割利用保税区区别于国内政策的保税特殊监管区域，实现与国际接轨的“净价”环境。

期货保税交割的推出使保税货物纳入上海期货交易所交割范畴，有助于实现国内期货市场影响力的对外辐射。

期货保税交割结算价报价货币为人民币，对推动人民币走向国际意义重大。

CompanyLogo期货保税交割业务简介期货保税交割业务简介从事期货保税交割业务的优势从事期货保税交割业务的优势更低的成本：

更低的成本：

n保税交割环节免征增值税；

n交易一手货物所占用资金更少（保税交割结算价中扣除了关税、增值税等费用）；

n进入国际市场免进出口手续和相关税费；

更多的选择：

n兼顾国内和国际两大市场n兼顾期货和现货两大市场CompanyLogo期货保税交割业务简介期货保税交割业务简介政策依据政策依据国务院关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业，建设国际金融中心和国际航运中心的意见（国发19号文件）“支持境内期货交易所在海关特殊监管区内探索开展期货保税交割业务”海关总署关于在海关特殊监管区域开展期货保税交割业务试点的批复“同意在洋山保税港区对进口保税储存的铜和铝两个品种通过上海期货交易所开展保税交割业务试点”。

同意“期货保税交割方式”销售的进口货物以“保税货物交割结算价”（即“交割结算价”扣除关税和进口环节增值税）作为成交价格向海关申报。

”试点为一年。

财政部、国家税务总局关于上海期货交易所开展期货保税交割业务有关增值税问题的通知“上海期货交易所的会员和客户通过上海期货交易所交易的期货保税交割标的物，仍按保税货物暂免征收增值税”。

没有时间限制，没有地域限制，没有品种限制。

关于同意上海期货交易所开展期货保税交割业务试点的批复“同意你所在海关总署确定的海关特殊监管区域开展铜和铝期货保税交割业务试点”CompanyLogo期货保税交割业务简介期货保税交割业务简介新增保税标准仓单模式新增保税标准仓单模式在现有完税标准仓单的基础上，增加保税标准仓单交割模式在现有完税标准仓单的基础上，增加保税标准仓单交割模式。

现行完税状态下的实物交割现行完税状态下的实物交割保税状态下的实物交割保税状态下的实物交割上述上述两种状态下的混合的实物交割两种状态下的混合的实物交割某一期货商品某一期货商品到期合约的到期合约的实物交割模式实物交割模式实物交割包括到期交割和期转现交割。

实物交割包括到期交割和期转现交割。

CompanyLogo期货保税交割业务简介期货保税交割业务简介指定交割仓库的定义指定交割仓库的定义经交易所指定的、具有履行期货交割的地点。

保税交割仓库的定义保税交割仓库的定义经交易所指定的、具有保税功能、履行期货保税交割的地点。

不再强调必须具有保税仓库资格，是因为有一些仓库虽不是保税仓库，但其中有一片区域是可以用来存放保税货物，具有保税仓库的特性。

CompanyLogo期货保税交割业务简介期货保税交割业务简介到期合约的保税交割结算价的计算到期合约的保税交割结算价的计算保税交割结算价（含税交割结算价相关费用）保税交割结算价（含税交割结算价相关费用）/（11进口增值税税率）消费税进口增值税税率）消费税/（11进口关税税率）进口关税税率）保税升贴水保税升贴水=升贴水升贴水/（11进口增值税税率）进口增值税税率）/（11进口关税税率）进口关税税率）保税交割货款（保税交割结算价保税升贴水）保税交割货款（保税交割结算价保税升贴水）保税交割数量保税交割数量国际主要商品期货市场的交易价格为不含税价格。

我国商品期货现行的交易价格为含税价格，期货交易和交割的标的物则是完税状态下的货物。

引入保税交割模式后，交易价格仍旧维持含税价格，含税交割结算价为各品种最后交易日后按照现有规则产生的含税的交割结算价。

当月到期合约的保税交割结算价为含税交割结算价扣除相关税费。

CompanyLogo期货保税交割业务简介期货保税交割业务简介到期合约的保税交割结算价的计算到期合约的保税交割结算价的计算买方到期交割取得保税标准仓单，以当月该合约的保税交割结算价当月该合约的保税交割结算价当月该合约的保税交割结算价当月该合约的保税交割结算价进行货款结算。

“期货保税交割方式期货保税交割方式期货保税交割方式期货保税交割方式”销售的进口货物以销售的进口货物以销售的进口货物以销售的进口货物以“保税货物交割结算价保税货物交割结算价保税货物交割结算价保税货物交割结算价”（即（即（即（即“交交交交割结算价割结算价割结算价割结算价”扣除关税和进口环节增值税）作为成交价格向海关申报扣除关税和进口环节增值税）作为成交价格向海关申报扣除关税和进口环节增值税）作为成交价格向海关申报扣除关税和进口环节增值税）作为成交价格向海关申报。

保税标准仓单的交割货款根据交割数量和保税交割结算价计算。

公式中升贴水为考虑交割品级、品质和仓库地区分布等因素对交割结算价的调整。

公式中升贴水及相关费用参见关于开展期货保税交割业务试点的补充通知（上期办发201128号）。

国家税收政策调整的，交易所可以对保税交割结算价的计算公式调整，并适时公布。

CompanyLogo期货保税交割业务简介期货保税交割业务简介期转现保税交割结算价的计算期转现保税交割结算价的计算期转现保税交割结算价（期转现申请日前一交易日交割月份合约的结期转现保税交割结算价（期转现申请日前一交易日交割月份合约的结算价相关费用）算价相关费用）/（11进口增值税税率）消费税进口增值税税率）消费税/（11进口关税税进口关税税率）率）保税升贴水保税升贴水=升贴水升贴水/（11进口增值税税率）进口增值税税率）/（11进口关税税率）进口关税税率）期转现保税交割货款（期转现保税交割结算价保税升贴水）期转现保税交割货款（期转现保税交割结算价保税升贴水）保税交保税交割数量割数量CompanyLogo期货保税交割业务简介期货保税交割业务简介期转现保税交割结算价的计算期转现保税交割结算价的计算在完税状态下，期转现的交割结算价为买卖双方的协议价。

在保税状态下，以期转现申请日前一交易日交割月份的结算价为期转现保税交割结算价的计算依据，而不是以买卖双方协议价为计算依据，更能体现期转现保税交割结算价的权威性和公正性，以实现与海关的有效对接。

上述公式中升贴水为考虑交割品级、品质和仓库地区分布等因素对交割结算价的调整。

公式中升贴水及相关费用由交易所另行发文通知。

CompanyLogo期货保税交割与完税交割运作模式的异同期货保税交割与完税交割运作模式的异同三、三、期货保税交割与完税交割运作模式的异同期货保税交割与完税交割运作模式的异同CompanyLogo期货保税交割与完税交割运作模式的异同期货保税交割与完税交割运作模式的异同试点期货保税交割业务后试点期货保税交割业务后1）在交易和结算流程方面均没有改变）在交易和结算流程方面均没有改变2）在交割中新增保税标准仓单）在交割中新增保税标准仓单3）可用保税标准仓单在海关特殊监管区域内进行）可用保税标准仓单在海关特殊监管区域内进行保税交割保税交割CompanyLogo期货保税交割与完税交割运作模式的异同期货保税交割与完税交割运作模式的异同保税标准仓单引入保税标准仓单引入后后，期货交割操作细节也有所调整，如下表所示：

，期货交割操作细节也有所调整，如下表所示：

操作流程操作流程现行期货交割模式现行期货交割模式试点期货保税交割业务后试点期货保税交割业务后交割库指定完税交割仓库指定完税交割仓库和指定保税交割仓库仓单类别完税标准仓单完税标准仓单和保税标准仓单交割结算价各合约最后交易日后根据规则产生含税交割结算价保税交割结算价由含税交割结算价扣除相关税费倒推得到注：

完税标准仓单即目前上海期货交易所章程、交易规则和实施细则中所指的标准仓单注：

完税标准仓单即目前上海期货交易所章程、交易规则和实施细则中所指的标准仓单。

CompanyLogo期货保税交割与完税交割运作模式的异同期货保税交割与完税交割运作模式的异同根据目前我国期货市场的有关法律法规，根据目前我国期货市场的有关法律法规，11）境外企业不能参与国内期货市场的交易，因此也无法直接参境外企业不能参与国内期货市场的交易，因此也无法直接参与期货与期货实物实物交割。

交割。

22）只有中国大陆注册的企业法人，包括合资、只有中国大陆注册的企业法人，包括合资、独资企业可以参独资企业可以参与期货实物交割与期货实物交割。

33）完税和保税在参与资质上完全相同。

）完税和保税在参与资质上完全相同。

期货实物交割的参与资质期货实物交割的参与资质CompanyL