某新建工业项目财务评价案例Word文件下载.docx

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（6）工资及福利费估算。

全厂定员500人，工资及福利费按每人每年8000元估算，全年工资及福利费估算为400万元（其中福利费按工资总额的14%计算）。

（7）年销售收入和年销售税金及附加。

产品售价以市场价格为基础，预测到生产期初的市场价格，每吨出厂价按15850元计算（不含增值税）。

产品增值税税率为17%。

本项目采用价外计税方式考虑增值税。

城市维护和建设税按增值税的7%计算，教育费附加按增值税的3%计算。

年销售收入和年销售税金及附加见表4。

（8）产品成本估算。

总成本费用估算见表5。

成本估算说明如下：

①固定资产原值中除工程费用外还包括建设期利息、预备费用以及其他费用中的土地费用。

固定资产原值为19524.29万元，按平均年限法计算折旧，折旧年限为8年，残值率为5%，折旧率为11.88%，年折旧额为2318.51万元。

固定资产折旧费估算见表6。

②其他费用中其余部分均作为无形资产及递延资产。

无形资产为368.90万元，按8年摊销，年摊销额为46.11万元。

递延资产为400万元，按5年摊销，年摊销额为80万元。

无形资产及递延资产摊销费计算见表7。

③修理费计算。

修理费按年折旧额的50%提取，每年1159.25万元。

④借款利息计算。

流动资金年应计利息为136.78万元，长期借款利息计算见表8-21。

生产经营期间应计利息计入财务费用。

⑤固定成本和可变成本。

可变成本包含外购原材料、外购燃料、动力费以及流动资金借款利息。

固定成本包含总成本费用中除可变成本外的费用。

（9）损益和利润分配。

损益和利润分配表见表11。

利润总额正常年为3617.36万元。

所得税按利润总额的33%计取，盈余公积金按税后利润的10%计取。

三、财务评价

（1）全部资金财务现金流量表，见表8。

根据该表计算的评价指标为：

全部资金财务内部收益率（ＦIRR）为17.62%，全部资金财务净现值（ic=12%时）为4781.34万元。

全部资金财务内部收益率大于基准收益率，说明盈利能力满足了行业最低要求，全部资金财务净现值大于零，该项目在财务上是可以接受的。

全部资金静态投资回收期为6.17年（含建设期），小于行业基准投资回收期8.3年，表明项目投资能按时收回。

（2）资本金现金流量表见表9，根据该表计算资本金内部收益率为18.22%。

（3）甲方财务现金流量表见表10，根据该表计算甲方投资内部收益率为9.80%。

（4）根据损益及利润分配表（表11）、建设投资估算表（表1）计算以下指标：

该项目投资利润率大于行业平均利润率8%，说明单位投资收益水平达到行业标准。

表1建设投资估算表单位：

万元

序号

工程或费用名称

估算价值

占总值比（%）

建筑工程

设备费用

安装工程

其他费用

总值

其中外汇

（万美元）

1

建设投资（不含建设期利息）

1559.25

10048.95

3892.95

3642.30

19143.45

976.25

100%

1.1

第一部分工程费用

0.00

15501.15

81%

1.1.1

主要生产项目

463.50

7849.35

3294.00

11606.85

其中：

外汇

639.00

179.25

818.25

1.1.2

辅助生产车间

172.35

473.40

22.95

668.70

1.1.3

公用工程

202.05

1119.60

457.65

1779.30

1.1.4

环境保护工程

83.25

495.00

101.25

679.50

1.1.5

总图运输

23.40

111.60

135.00

1.1.6

厂区服务性工程

117.90

1.1.7

生活福利工程

496.80

1.1.8

厂外工程

17.10

1.2

第二部分其他费用

1368.90

158.00

7%

土地费用

600.00

第一、第二部分合计

16870.05

1.3

预备费用

2273.40

12%

2

建设期利息

1149.74

99.02

合计（1+2）

20293.19

1075.27

表2流动资金估算表单位：

万元

年份项目

最低周转天数

周转次数

投产期

达到设计生产能力期

3

4

5

6

流动资产

2925.50

3645.15

4001.22

应收账款

30

12

769.17

951.03

1040.03

存货

2117.99

2655.78

2922.85

现金

15

24

38.34

流动负债

622.80

800.93

890.20

2.1

应付账款

流动资金（1-2）

2302.70

2844.22

3111.02

流动资金增加额

541.52

266.80

表3资金使用计划与资金筹措表单位：

万元

年份项目

合计人民币

外币

折人民币

人民币

小计

总投资

23404.21

612.11

5080.50

6712.28

11792.78

463.16

3844.25

4656.16

8500.41

建设投资（未含利息）

585.75

4861.73

6624.35

11486.07

390.50

3241.15

4416.23

7657.38

26.36

218.78

87.93

306.71

72.66

603.10

239.93

843.03

流动资金

资金筹措

自有资金

7121.43

3787.87

2525.24

808.32

用于流动资金

2.1.1

资本金

2.1.2

资本溢价

2.2

借款

16282.78

2924.41

8004.91

2130.92

5975.17

1494.38

2.2.1

长期借款

12830.34

2836.48

7698.20

1890.99

5132.14

2.2.2

流动资金借款