速冻食品行业市场发展分析报告.docx
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速冻食品行业市场发展分析报告
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2020年速冻食品行业市场发展分析报告
2020年12月
一、行业概况：
千亿市场的好赛道
1.1千亿速冻，历久弥新
何为速冻？
速冻指的是采用专业设备，将预处理的产品在低于-30℃的环境下，迅速通过其最大冰
晶区域，使被冻产品的热中心温度在20min~30min内达到-18℃及以下的冷冻方法。
而速冻食品指
的是采用速冻工艺生产，在冷链条件下进入销售市场的预包装食品。
速冻能最大限度地保持食品原有状态、色泽风味和营养成分。
在这样的冻结条件下,细胞间隙中的
游离水和细胞内的游离水及结合水，能同时冻成无数微小的冰晶体，冰晶分布与天然食品中液态水
的分布极为相近,这样就不会损伤细胞组织。
当食品解冻时,冰晶融化的水分能迅速被细胞所吸收，
而不至于产生汁液流失。
图1：
速冻产业链
数据来源：
市场研究部
速冻行业千亿市场规模，5年CAGR达10%，量增是主要驱动力。
速冻作为一个快速发展的行业，
其市场规模在16年突破千亿大关，18年预计到1300亿以上。
拆分量和价两个因素看，长周期看
单价增速与通胀基本持平，11-18年单价复合增速为2.3%，产量增长是市场规模增加的主要驱动
力，11-18年产量复合增速达10.8%。
图2：
11-18年单价复合增速2.3%
图3：
11-18年产量复合增速10.8%
1200
1000
800
600
400
200
0
40.0%
30.0%
20.0%
10.0%
0.0%
1200
1000
800
600
400
200
40.0%
30.0%
20.0%
10.0%
0.0%
-10.0%
0
-10.0%
20112012201320142015201620172018
产量（万吨）yoy
20112012201320142015201620172018
产量（万吨）
yoy
6
数据来源：
Frost&Sullivan，市场研究部
数据来源：
Frost&Sullivan，市场研究部
图4：
速冻食品行业规模稳步扩大，5年CAGR达10%
1500
1000
500
0
1342
20%
15%
10%
5%
1235
1055
987
828
841
0%
2013
2014
2015
2016
2017
yoy
2018E
市场规模（亿元）
数据来源：
产业信息网，市场研究部
1.2细分品类：
面米和调制食品占据主要份额，处于不同行业
发展阶段
速冻面米和速冻调制食品占据主要份额。
我国速冻食品按照产品种类可分成速冻调制食品、速冻面
米制品和速冻其他食品三类，速冻调制食品包括鱼糜和肉糜制品，包括鱼丸、蟹棒、肉丸、午餐肉
等，多用于火锅、麻辣烫等场景，速冻面米制品包括水饺、汤圆、油条等，速冻其他食品包括速冻
菜肴和速冻农水畜产等。
17年速冻行业整体规模为1200多亿元，其中速冻面米和速冻调制食品
占比分别为53%/33%，是速冻食品的主要构成。
图5：
速冻食品分类
数据来源：
千味央厨招股说明书，市场研究部
7
图6：
细分品类占比（单位：
亿元）
速冻其他食
品,177,
14%
速冻面米,
647,53%
速冻调制食品,
411,33%
数据来源：
中国产业信息网，市场研究部
具体来看：
速冻面米寡头竞争，格局较为稳定。
当前速冻面米行业头部玩家为三全（含龙凤）、思念、湾仔码
头、安井和千味央厨，CR5达到72%左右。
事实上，在08年左右，思念、三全、龙凤和湾仔码头
四家企业的市场份额已经超过60%，近年来虽然涌现出安井（速冻火锅料为主）、千味央厨（原思
念旗下）等玩家，但总体来看行业寡头竞争格局仍然较为稳定。
主要原因系速冻面米作为主食替代
品，多在商超渠道销售，面向C端为主，多年来，三全、思念、湾仔码头等龙头已塑造一定的市场
认知度、渠道和产品优势，而且目前市场已经接近饱和（复合增速2.5%）。
图7：
速冻米面行业集中度较高，CR5约为72%
图8：
速冻面米行业年复合增速2.5%
800
50%
40%
30%
20%
10%
40.5%
三全食品
思念食品
湾仔码头
安井
600
22%
28%
23.4%
400
10.1%
7.1%
200
千味央厨
其他
22%
0%
3%6%
-4.9%-1.5%
0
-10%
19%
2011201220132014201520162017
速冻面米（亿元）
yoy
数据来源：
中国产业信息网，公司公告，市场研究部
数据来源：
中国产业信息网，千味央厨招股说明书，市场研究部
速冻调制食品处于成长期，集中度有待提升。
安井食品是速冻调制食品的主要龙头，市场整体比较
分散，且复合增速较高，处于成长阶段。
由于速冻调制食品应用场景比较丰富，包括餐饮端（火锅
店、麻辣烫、关东煮等）、便利店和家庭端，未来随着餐饮最佳赛道火锅行业的规模扩张，以及便
利店全国化渗透带来的速冻调制食品增量需求，我们认为这一细分品类未来仍有较大的发展空间，
以安井为代表的龙头企业凭借其产品、渠道和供应链优势，有望抢占增量市场，进一步提升市场占
有率。
8
图9：
速冻调制食品行业集中度较低，CR4约为33%
16%
安井食品
海欣食品
海霸王
6%
6%
惠发股份
其他
5%
67%
注：
根据公司营收和行业规模估算
数据来源：
公司公告，中国产业信息网，市场研究部
图10：
火锅行业4.7万亿规模，增速10%以上
图11：
速冻火锅料年复合增速12.6%
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
15%
10%
5%
500
400
300
200
100
25.0%
20.0%
15.0%
10.0%
5.0%
0%
0
0.0%
2011201220132014201520162017
火锅规模（亿元）
yoy
速冻调制食品（亿元）
yoy
数据来源：
中国产业信息网，市场研究部
数据来源：
中国产业信息网，市场研究部
速冻菜肴方起步，成长空间广阔。
速冻菜肴正在兴起，目前规模比较大的有功夫鲜食汇（功夫集团
旗下，服务真功夫门店起家，17年对外开放供货）、信良记（主营水产品预制菜，目前有5000-
7000吨年产量的小龙虾）等，预计规模都在10亿左右；行业内上市公司也于近几年入局，安井
18年将“其他制品”分类扩充为“速冻菜肴制品”，将原有的千叶豆腐、蛋饺、天妇罗等产品归
入其中，调整经营策略为三剑合璧，开始大力发展速冻菜肴行业，19年收入规模做到5.5亿，三
全食品、千味央厨也布局了少量速冻菜肴产品。
整体来看，行业内中小玩家较多，行业整体方兴未
艾，我们认为随着餐饮端对预制半成品需求的增加，速冻菜肴类产品发展空间广阔。
表1：
细分品类概览
细分品类
主要品类
市场规模
CAGR
行业生命周期
主要参与者
9
汤圆、水饺、
三全、思念、湾仔码头、安
速冻米面
速冻火锅料
速冻菜肴
647亿元
411亿元
2.5%
12.6%
/
成熟期
手抓饼、奶黄包
井、千味央厨、
速冻鱼糜、
速冻肉制品
成长期
开拓期
安井、海欣、惠发
面向餐饮渠道的
速冻预制菜肴
预计几十亿
信良记、功夫鲜食汇
资料来源：
中国产业信息网、各公司公告、市场研究部
图12：
速冻产品细分品类产业周期（纵轴：
市场规模；横轴：
时间）
数据来源：
市场研究部
1.3国际对标：
相较欧美日的人均消费水平，尚存很大空间
我国速冻食品的人均消费水平还处在较低水平。
人均速冻食品消费量和花色（品类）上，我国距离
欧美日均有较大差距。
1）人均消费量上，美国速冻食品人均消费量达到84.2kg/年，欧洲42.6kg/
年，日本也达到了22.9kg/年，但相比之下我国的人均消费量仅为10.6kg/年，较发达国家的差距较
大；2）速冻食品的花色（品类）上，美、欧、日均保持在2500种以上，而我国仅600种，较发
达国家亦有差距。
10
图14：
速冻食品的花色（品类）方面也有较大差距
图13：
我国人均速冻食品消费量距离欧美日仍有差距
100
4000
人均速冻食品消费量（kg/人）
花色（个）
84.2
80
60
40
20
0
3000
2000
1000
0
42.6
22.9
10.6
中国
日本
欧盟
美国
中国
日本
欧盟
美国
数据来源：
中国产业信息网，市场研究部
数据来源：
中国产业信息网，市场研究部
对标国际，我国速冻食品未来尚有较大的发展空间。
观察1980年日、美及欧洲各国冷冻食品消费
量，可以看到我国目前人均消费量高于1980年的日本，尚不及当时的美国和部分欧洲国家。
由于
饮食习惯和口味上的差异，各国在速冻食品消费品类中有所不同，欧美各国的速冻蔬菜消费最多，
比例可能在30%以上；日本则是调理食品消费类最大，比例超过50%。
与饮食习惯相对较为接近
的日本相比，我国的人均速冻食品，尤其是速冻调制食品的消费量尚有翻倍空间。
图15：
我国当前人均消费量略高于1980年代的日本
图16：
日本调理食品消费类占比最高
40
30
20
10
0
1980年代各国人均消费量（kg/人）
80%
60%
40%
20%
0%
调理食品占冷冻食品总消费量之比（1980年代）
日本
美国
法国
瑞士
意大利
英国
日本
美国
法国
瑞士意大利
英国
数据来源：
中国知网，市场研究部
数据来源：
中国知网，市场研究部
二、为什么我们看好速冻行业？
速冻行业发展的根本动能是BC两端的降成本诉求，包括人工、房租等显性成本，也包括时间成
本、机会成本等隐性成本。
C端来看，家务社会化大趋势下，应用速冻食品可以减少烹饪时间，把
更多时间留给陪伴家人、工作、休闲娱乐。
B端来看，连锁化率增加+外卖要求出餐速度提高+外卖
高扣点率、人工租金成本提高挤占餐厅利润，应用速冻食品不仅可以降低显性成本（如缩减后厨，
降低人工和租金费用），也能够降低机会成本（因出餐速度不够快/产品不够标准化而导致的客流
11
损失）。
因而，出于对降低成本的诉求，无论是显性成本，还是时间、待把握的客流等隐性成本，
速冻都是具备BC两端充沛需求动能的好行业。
图17：
速冻行业发展的BC两端动能
数据来源：
市场研究部
2.1C端：
家务社会化趋势，增加外食、外卖和速食需求
家务社会化是人口结构、宏观背景发展到一定阶段的一个长期趋势。
随着年轻人工作时间变长、女
性劳动比例增加、家庭规模减小等趋势的演变，人们做家务的时间、能力和意愿都有减少，原先为
满足家庭成员生活需要的各项家务劳动，将逐步转化为社会组织提供社会化服务，具体到一日三
餐来看，就是外食、外卖和速冻食品的需求增加。
具体来看：
年轻人工作时间增长，当前城镇就业人员周工作时间在40小时及以上的比例在95%左右。
根据人
力资源和社会保障局公布的城镇就业人员平均工作时间相关数据，过去十年间，平均工作时间在40
小时/周及以上的人数占比逐渐提升，尤其是25-34岁之间
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