海南海药2018年财务分析详细报告-智泽华.docx

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海南海药2018年财务分析详细报告

海南海药2018年财务分析详细报告

一、资产结构分析

1.资产构成基本情况

海南海药2018年资产总额为1,033,640.65万元，其中流动资产为530,267.5万元，主要分布在货币资金、应收账款、其他应收款等环节，分别占企业流动资产合计的49.61%、13.87%和12.82%。

非流动资产为503,373.15万元，主要分布在长期投资和固定资产，分别占企业非流动资产的34.19%、26.99%。

项目名称

2018年

数值 百分比（%）

2017年

数值 百分比（%）

2016年

数值 百分比（%）

总资产

1,033,640.6

5

100.001,054,736.3

3

100.00 960,728.8

100.00

资产构成表

流动资产

530,267.5

51.30580,966.09

55.08651,502.96

67.81

长期投资

172,126.67

16.65173,607.39

16.46 76,083.21

7.92

固定资产

135,839.15

13.14111,945.29

10.61101,505.64

10.57

其他

195,407.33

18.90188,217.56

17.84131,636.99

13.70

2.流动资产构成特点

内部资料，妥善保管

第 页共 页

36

36

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的51.36%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的26.7%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

项目名称

2018年

数值 百分比（%）

2017年

数值 百分比（%）

2016年

数值 百分比（%）

流动资产构成表

流动资产

530,267.5

100.00

580,966.09

100.00

651,502.96

100.00

存货

45,621.09

8.60

50,735.2

8.73

36,155.76

5.55

应收账款

73,559.17

13.87

59,553.37

10.25

50,274.12

7.72

其他应收款

68,000.03

12.82

29,077.53

5.01

51,621.37

7.92

交易性金融资产

5,427.14

1.02

0

0.00

5,036.62

0.77

应收票据

3,826.68

0.72

6,464.22

1.11

28,634.84

4.40

货币资金

263,073.98

49.61

367,623.88

63.28

314,377.88

48.25

其他

70,759.4

13.34

67,511.9

11.62

165,402.36

25.39

3.资产的增减变化

2018年总资产为1,033,640.65万元，与2017年的1,054,736.33万元相比有所下降，下降2%。

4.资产的增减变化原因

以下项目的变动使资产总额增加：

其他应收款增加38,922.5万元，预付款项增加33,467.45万元，固定资产增加23,893.85万元，应收账款增加14,005.8万元，开发支出增加6,281.83万元，交易性金融资产增加5,427.14万元，长期待摊费用增加3,031.48万元，其他非流动资产增加2,828.29万元，递延所得税资产增加2,418.78万元，应收股利增加25.15万元，其他流动资产增加24.44万元，共计增加130,326.73万元；以下项目的变动使资产总额减少：

商誉减少25.8万元，工程物资减少45.15万元，应收利息减少

952.45万元，长期投资减少1,480.72万元，无形资产减少2,059.15万元，应收票据减少2,637.54万元，存货减少5,114.11万元，在建工程减少5,240.5万元，货币资金减少104,549.9万元，共计减少122,105.31万元。

增加项与减少项相抵，使资产总额下降8,221.41万元。

5.资产结构的合理性评价

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例较高。

其他应收款所占比例过高。

存货所占比例基本合理。

2018年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

6.资产结构的变动情况

与2017年相比，2018年存货占营业收入的比例明显下降。

预付货款增长过快。

其他应收款增长过快。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2017年相比，资产结构趋于改善。

项目名称

2018年

数值 增长率（%）

2017年

数值 增长率（%）

2016年

数值 增长率（%）

主要资产项目变动情况表

流动资产

530,267.5

-8.73580,966.09

-10.83651,502.96

0

长期投资

172,126.67

-0.85173,607.39

128.18 76,083.21

0

固定资产

135,839.15

21.34111,945.29

10.28101,505.64

0

存货

45,621.09

-10.08 50,735.2

40.32 36,155.76

0

应收账款

73,559.17

23.52 59,553.37

18.46 50,274.12

0

货币性资产

272,327.8

-27.2 374,088.1

7.48348,049.34

0

二、负债及权益结构分析

1.负债及权益构成基本情况

海南海药2018年负债总额为551,097.65万元，资本金为133,597.93万元，所有者权益为482,543万元，资产负债率为53.32%。

在负债总额中，

流动负债为377,956.09万元，占负债和权益总额的36.57%；短期借款为198,530万元，非流动负债为173,141.56万元，金融性负债占资金来源总额的35.96%。

项目名称

2018年

数值 百分比（%）

2017年

数值 百分比（%）

2016年

数值 百分比（%）

负债及权益总额

1,033,640.6

5

100.001,054,736.3

3

100.00 960,728.8

100.00

负债及权益构成表

所有者权益

482,543

46.68507,717.29

48.14563,011.66

58.60

流动负债

377,956.09

36.57301,883.62

28.62287,143.94

29.89

非流动负债

173,141.56

16.75245,135.43

23.24110,573.21

11.51

2.流动负债构成情况

企业短期融资性负债所占比例较大，约占流动负债的53.32%，表明企业的偿债压力较大。

企业经营活动派生的负债约占流动负债的15.64%。

3.负债的增减变化情况

2018年负债总额为551,097.65万元，与2017年的547,019.05万元相比变化不大，变化幅度为0.75%。

2018年企业负债规模变化不大。

项目名称

2018年

数值 增长率（%）

2017年

数值 增长率（%）

2016年

数值 增长率（%）

负债变动情况表

负债总额

551,097.65

0.75547,019.05

37.54397,717.14

0

短期借款

198,530

16.95 169,760

49.57 113,500

0

应付账款

52,551.35

68.72 31,146.47

8.98 28,579.21

0

其他应付款

9,096.56

-43.15 16,000.1

-7.51 17,298.74

0

非流动负债

173,141.56

-29.37245,135.43

121.7110,573.21

0

其他

117,778.17

38.6 84,977.05

-33.49127,765.99

0

4.负债的增减变化原因

以下项目的变动使负债总额增加：

一年内到期的非流动负债增加77,181.48万元，短期借款增加28,770万元，应付账款增加21,404.88万元，长期应付款增加10,131.63万元，应交税费增加5,792.35万元，预收款项增加2,899.6万元，递延所得税负债增加394.18万元，应付债券增加245.28万元，应付职工薪酬增加164.27万元，共计增加146,983.68万元；以下项目的变动使负债总额减少：

应付利息减少2,088.28万元，应付票据减少3,357.32万元，其他应付款减少6,903.53万元，长期借款减少26,340万元，其他流动负债减少47,790.98万元，其他非流动负债减少56,462.38万元，共计减少142,942.49万元。

增加项与减少项相抵，使负债总额增长4,041.19万元。

5.权益的增减变化情况

2018年所有者权益为482,543万元，与2017年的507,717.29万元相比有所下降，下降4.96%。

项目名称

2018年

数值 增长率（%）

2017年

数值 增长率（%）

2016年

数值 增长率（%）

所有者权益变动表

所有者权益合计

482,543

-4.96507,717.29

-9.82563,011.66

0

资本金

133,597.93

0133,597.93

0133,597.93

0

资本公积

339,066.61

0.54337,232.51

1.6331,922.98

0

盈余公积

6,813.21

0 6,813.21

32.61 5,137.89

0

未分配利润

57,930.25

-1.72 58,946.99

-18.13 71,999.33

0

6.权益的增减变化原因

以下项目的变动使所有者权益增加：

资本公积增加1,834.1万元，共计增加1,834.1万元；以下项目的变动使所有者权益减少：

未分配利润减少1,016.73万元，其他综合收益减少25,380.59万元，共计减少26,397.32万元。

增加项与减少项相抵，使所有者权益下降24,563.22万元。

三、实现利润分析

1.利润总额

2018年实现利润为14,306.94万元，与2017年的10,579.27万元相比有较大增长，增长35.24%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2.营业利润

2018年营业利润为15,812.6万元，与2017年的11,031.16万元相比有较大增长，增长43