金融学最终整理.docx

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金融学最终整理

金融学

题型及分值：

名词解释5题20分，比较分析2题20分，判断分析5题20分，计算题2题10分，论述题3题30分

1、名词解释/判断分析

1、股票（第五章金融市场P117）：

是有价证券的一种形式，是指股份有限公司签发的用以证明投资者向公司提供资本的权益合同，是一种权利的证明，代表着股东对公司的所有权。

股东可以分享公司的经济利益，同时也要承担公司经营失败的风险。

2、债券（第五章金融市场P121）：

债券是政府、公司或金融机构向投资者筹措资金时提供的债权债务凭证。

它要求发行人按约定的时间和方式向投资者支付利息和偿还本金。

债券发行者与投资者之间是一种债权债务关系，债券发行人及债务人，投资者（或债券持有人）即债权人，债券的本质是债的证明书，具有法律效力。

债券具有流动性、偿还性、安全性和收益性等特征。

3、可转换债券（第五章金融市场P123）：

由公司发行的投资者在一定时期内可选择一定条件转换成公司股票的公司债券，通常称作“可转换债券”或“可转债”。

这种债券兼具债权和股权的双重属性。

4、特别提款权（第六章金融机构概述P163）：

（英文缩写SDR）特别提款权是国际货币基金组织创设的一种国际储备资产和记账单位，亦称“纸黄金”。

它是基金组织分配给成员国的一种使用资金的一种权利。

当成员国发生国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其他成员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织的贷款，还可与黄金、自由兑换货币一样充当国际储备。

5、流动性偏好（第四章利息和利息率p86）：

是指由于货币具有使用上的灵活性，人们宁肯牺牲利息收入而储存不生息的货币来保持财富的心理倾向。

流动性偏好（货币需求）=交易动机+谨慎动机+投机动机。

6、表外业务（第七章商业银行P181）：

指金融机构不动用资金，不计入资产负债表，凭借其机构网络、卓越信用、信息优势、专业技能等，以收取佣金或手续费为目的，向客户提供金融服务的业务，如代收代付款项、提供信用证服务、发行信用卡、出租保管箱、提供信息咨询和投资策划等。

7、基础货币：

一种答案：

指创造性存款货币作用的商业银行在中央银行的存款准备金和通货的两者之和。

XX百科：

因其具有使货币供应总量成倍放大或者收缩的能力，又被称为高能货币。

它是中央银行发行的债务凭证，表现为商业银行的存款准备金（R）和公众持有的通货（C）。

基础货币是整个商业银行体系借以创造存款货币的基础，是整个商业银行体系的存款得以倍增扩张的源泉。

8、融资融券业务（第九章非银行金融机构P240）：

融资融券业务是指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取相应担保物的经营活动。

9、“特里芬难题”（第二章货币制度P37）：

布雷顿森林体系要求美国必须承担两大责任：

一是保证35美元=1盎司黄金的官价兑换黄金，维持各国对美元的信心；二是美元作为最主要的国际储备资产（黄金增长的幅度有限），必须随着世界经济增长而增加。

而这两者是矛盾的。

要维持人们对美元的信心，就应该控制美元的发行，稳定美元的供给；但若控制美元的供给就会影响国际储备资产的增长，从而制约国际贸易的增长。

这是一个进退两难的问题。

称为“特里芬难题”。

10、中央银行票据（第十一章货币政策P313）：

中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券。

2003年，中国人民银行开始面向商业银行发行中央银行票据，通过发行中央银行票据可以回笼基础货币，中央银行票据到期则表现为投放基础货币。

11、公开市场业务（第十一章货币政策P307）：

是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券或者外汇，以此来调节市场货币量的政策行为。

当中央银行认为应该增加市场上的货币供应量的时候，就在金融市场上买进有价证券或外汇，而将货币投放进去。

否则，反之。

12、四大金融资产管理公司（第六章金融机构概述P158）：

国务院1999年批准组建了四家金融资产管理公司，中国华融资产管理公司、中国长城资产管理公司、中国东方资产管理公司、中国信达资产管理公司。

中国信达资产管理公司于1999年4月成立，其他三家与1999年10月分别成立。

成立之初分别接收和处置工行，农行，中国银行，建行剥离出来的不良资产，但是自2007年始，四大金融资产管理公司开始商业化运作，收购不良资产对象不再限于上述四家。

13、中国货币政策目标选择（这题为判断分析题，见书本304页）：

①自1984年中国人民银行专门行使中央银行职能以后，至1995年3月《中华人民共和国中国人民银行法》颁发之前，我国事实上一直奉行的是双重货币政策目标，即发展经济和稳定货币。

②但是经过十年的实践证明，大多数情况下，货币政策的双重目标并没有能够同时得到实现。

所以1995年3月颁布该法令对其进行修正，货币政策目标确定为“保持货币币值稳定，并以此促进经济增长”。

③但是目前在中国人民银行的货币政策实践中，采取的却是“稳定物价、充分就业、促进经济增长和保持国际收支平衡”的过目标制。

14、超额存款准备金多好还是少好？

（可能判断分析题）

超额存款准备金是金融机构存放在中央银行超出法定存款准备金的部分，主要用于支付清算、头寸调拨或作为资产运用的备用资金。

觉得始终即可！

2、比较分析题

1、试比较开放式基金和封闭式基金（第五章金融市场P124）

答：

开放式基金：

是指基金份额总额不固定、基金份额可以随时申购或者赎回的基金。

封闭式基金：

是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，且规定封闭期限，在期限内，基金份额持有人不得申请赎回的基金。

两者不同之处：

①在发行总额方面：

开放式基金在募集期内净销售额需超过12亿元；而封闭式基金最低募集数额不低于2亿元。

②在单位总数方面：

开放式基金可以增减，随时接受投资者的申购和赎回；而封闭式基金在封闭期内不变，规模扩大要报证券监督机构批准。

③在基金限额方面：

开放式基金没有固定期限，投资者可随时向基金管理人赎回基金单位；而封闭式基金存续时间不得少于5年，经证券监督机构批准可以延期。

④在交易方式方面：

对于开放式基金，投资者可以在募集期结束后，在开放日向基金管理人或其代理机构提出申购或赎回申请，基金通常不在证券交易所上市交易；而对于封闭式基金，投资者所持基金单位在封闭期限内不能赎回，持有人只能在证券交易所将持有的基金份额进行转让、买卖。

⑤在交易价格方面：

开放式基金依据基金单位资产净增加值加减一定赎回或申购费用确定；而封闭式基金的交易价格除了以基金净值作为基础外，还受市场供求关系的影响，会出现溢价和折价的现象。

在交易费用方面，对于开放式基金，投资者需要缴纳的费用均包含在基金价格之中；而对于封闭式基金，在基金价格之外要付出一定比例的证券交易税和手续费。

⑥在单位资产净值方面：

开放式基金的单位资产净值在每个开放日公布；而封闭式基金的单位资产净值则每个工作周公布一次。

2、试比较直接融资与交接融资（第三章信用p70-71）

直接融资：

资金供求双方通过特定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系，是一种没有金融机构介入的融资方式。

主要工具：

商业票据、股票、债券等。

优点：

①筹集长期资金：

直接溶质能使资金需求者获得长期资金来源，货币使用上所受限制极少，，而且发集证券筹集资金可以不受公司资产规模的约束

2合理配置资源：

直接融资把资金供求双方置于市场机制作用之下，按市场确定的价格来进行交易，引导资金合理流动

3加速资本积累，直接融资利用股票和债券，把限制资金聚集起来形成巨额资金，使需要巨额资金的部门和企业得以迅速发展

缺点①进入门槛交稿，直接融资存在交稿进入壁垒，对于筹资者来说必须披露足够的信息，经营规模也必须达到一定要求，进入证券市场的直接融资多为大企业，中小企业进入直接融资难度较大

2公开性要求，证券市场的长长运作要求脚力完善的信息披露制度，以方便肉孜这评等及时获得相关信息，这样可能将公司商业利率暴露子在竞争对手之下，与企业保守商业利率的目的想冲突

3投资风险较大，信息部队称导致证券市场存在交稿风险

间接融资：

基金供求双方不构成直接的债权债务关系，而是分别与中介机构发生债权债务关系，是一种通过金融机构进行的资金融通方式。

优点①信息优势，直接融资的融资机构是专业化机构，拥有丰富的专业技能和良好的调教，可以方便快捷的获取所需资料，有助于减少信息搜集成本和合约成本

2规模效应，金融机构能聚集众多中小投资者的剩余资金，再讲资金投资于各种不同资产，实现规模效应，从而得到分散投资，规避风险

3期限转化优势，金融机构通过预测提款分布概率，建立少量存款准备就能应付客户提取之需，因此即使是吸收短期存款，金融机构也能使借款者获得长期借款，从而短存长贷。

提高资金使用效率

4流动性高，风险低，金融机构发行的间接债券流动性比直接融资发行的债券高，风险低

5保密性强，见解融资中银行为客户信息保密，筹资者不用公开财务信息

缺点①资金运行和资源配置的效率交稿，依赖于金融机构素质，因为间接融资割断了资金供求双方的联系，使资金借贷双方对金融机构依赖加大

2资金供求双方直接联系被割断，在一定程度上降低了投资者对企业生产的关注，也降低了筹资者对使用资金的压力

3资金使用效率较低，因而投资收益率低

3、计算题

1存款总额

2单利、复利（第四章利息和利息率p79）

3货币供应量（第十章货币供给P264）

4贴现付款额

4、论述题：

1、论述西方利率决定理论（第四章利息和利息率p85）

答：

西方利率决定理论主要有：

古典学派的储蓄投资理论、凯恩斯的流动性偏好理论、新古典学派的可贷资金理论以及IS-LM模型。

①古典学派的储蓄投资理论以马歇尔为首的西方经济学家认为利率是由储蓄与投资等非货币的实际因素所决定的。

利率取决于储蓄与投资的均衡点，即储蓄与投资相等时的利率水平，又称“均衡利率”。

②凯恩斯的流动性偏好理论该理论认为，利率不是由储蓄和投资相互作用决定的，而是由货币市场的货币供求决定的。

货币供求是外生变量，由中央银行决定。

货币需求量取决于人们的流动性偏好。

③新古典学派的可贷资金理论可贷资金理论综合了前两种利率决定理论，认为利率是由可贷资金的供求决定的，供给包括总储蓄和银行新增的货币量，需求包括总投资和新增的货币需求量，利率的决定取决于商品市场和货币市场的共同均衡。

4IS-LM框架下的利率决定理论

“IS-LM”模型即“希克斯—汉森”模型，该理论认为利率和收入之间存在着相互决定的关系，两者必须是同时决定的。

市场均衡利率是商品市场和货币市场同时达到均衡时决定的。

2、什么是利率市场化？

分析我国利率市场化的进程（论述利率市场化在我国的实践）。

（第四章利息和利息率p94）

答：

（1）含义：

利率市场化是指中央银行将利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率，而央行只控制基准利率，从而形成多样化的利率体系和市场竞争机制。

它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。

（2）进程：

我国的利率市场化进程的顺序是：

先放开银行间利率，后放开客户利率；先放开外币利率，后放开本币利率；在存贷款利率上，先放开贷款利率，后放开存款利率；在存款利率方面，先放开大额存款利率，后放开小额存款利率。

具体来说，主要包括以下三个方面的内容：

银行间同业拆借市场利率先行放开，放开债券市场化利率，培育金融市场基准利率体系。

（3）障碍：

我国利率市场化改革的制约因素有：

①金融市场发展不完善，②商业银行管理机制建设落后，③企业对利率缺乏敏感性，④社会信用缺失，⑤金融监管机制不健全。

（4）改革方向:

目前，我国已形成了两套利率体系：

一套是中央银行利率体系，一套是市场利率体系。

在我们国家最主要的问题是，中央银行的利率不能有效地传导到市场上去。

这是我国利率市场化改革的关键点，是还没有完成的历史进程。

在利率市场化进程中，完善中央银行利率体系、逐步实现中央银行利率调控由直接方式向间接方式转变成为货币政策调控和传导机制建设的关键内容。

3、论述货币制度的演变过程？

（第二章货币制度p23）

货币制度主要经历了金属货币制度和不兑换的信用货币制度两大阶段。

而金属货币制度又包括银本位制、金银复本位制和金本位制。

（一）金属货币制度经历了以下发展阶段：

1、银本位制：

银本位制是以白银作为本位币的货币本位制度，也是一种较早的金属货币制度。

它的特点是：

、以白银作为本位币币材；、银币是本位币，是足值货币，可以自由铸造，具有无限法偿资格；、辅币和其他货币可自由兑换成银币或等量的白银；④白银和银币可以自由地输出和输入国境。

银本位制又可以分为银两本位制（以中国为典型）和银币本位制（以欧洲为典型）。

后来由于社会经济的发展引起交易量增加、白银自身价值低和价格下降等因素，被金本位制和金银复本位制所取代。

2、金银复本位制：

金银复本位制是指以金币和银币同时作为一国本位币的货币本位制度。

它的特点是：

、黄金和白银都可以自由铸造；、金币和银币同时作为本位币，按其所包含的黄金或者白银的价值流通；、金币和银币都具有无限法偿的资格；④、金银以及金银币都可以自由地输出和输入国境。

金银复本位制又可以分为以下几种形式：

（1）平行本位制：

金币和银币按其所包含的金属实际价值流通和相互兑换的一种复本位制。

其特点主要是金币和银币的价值由市场上金银条块的价值确定，金银币之间兑换的比价也由市场上金银条块的比价自由确定，国家不规定金银币的兑换比价。

这样就会产生由金银比价波动所引发的价格混乱问题，因而它是一种极不稳定的不能持久的货币制度。

（2）双本位制：

为了消除平行本位制所造成的金币和银币比价变动频繁，以及商品价格混乱的现象，国家依据市场上金银条块的比价将金币和银币之间的兑换比价以法律形式固定下来，形成金银币兑换的法定比例。

（3）跛行本位制：

金银复本位制末期，英美等国为了维持银币的本位币地位，以及金银币之间兑换的而法定比价，停止了银币的自由铸造，以便消除双本位制下货币流通的混乱。

银币和金币都是本位币，国家规定金银币之间兑换的法定比价，但是金币可以自由铸造而银币不能自由铸造。

3、金本位制：

金本位制是以黄金作为本位币的货币材料。

金本位制在其发展过程中主要经历了三种形式即金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。

其中，金币本位制是最典型的金本位制，而金块本位制和金汇兑本位制则是变相的、残缺不全的金本位制。

由于本身的脆弱性加上20世纪30年代的经济大危机冲击，金本位制彻底瓦解，转而实行不兑现的信用货币制度。

（二）不兑换的信用货币制度：

该货币制度是指以不兑换黄金的纸币作为本位币的货币制度，也是目前世界各国所实行的货币制度。

总之在不兑换的信用货币制度下，货币、信用领域都出现了新的现象。

可以说，当代金融之所以能够发挥调节宏观经济总量、稳定物价等功能，是和不兑现的信用货币制度的建立是分不开的。

4货币政策工具（第十一章货币政策P305）

货币政策工具又称“货币政策手段”，是指中央银行通过调控中介指标进而实现货币政策最终目标所采取的政策手段。

货币政策最终目标和中介指标都是通过中央银行对货币政策工具的实现来实现的。

（一）一般性货币政策工具是指中央银行对货币供给总量或者信用总量进行调节和控制的政策工具。

主要包括①法定存款准备政策,②再贴现政策，③公开市场业务这三大传统的政策工具。

即“三大法宝”。

（二）选择性货币政策工具，也称“货币政策的结构性调节工具”是针对某些特殊的经济领域或特殊用途的信贷而采用的信用调节工具。

包括①消费者信用控制,②证券市场信用控制,③不动产信用控制,④优惠利率,⑤预缴进口保证金。

（三）其他货币政策工具其他货币政策工具主要有两大类：

一类属于直接信用控制；另一类属于间接信用指导。

直接信用控制:

①信用配额，②直接干预,③流动性比率,④利率最高限额,⑤特种存款

间接信用指导:

①道义劝告,②窗口指导

（四）中国货币政策工具的选择①利率政策,②存款准备金制度,③公开市场业务

6论述商业银行经营管理理论的演变（第七章商业银行P194）

商业银行自产生以来，其经营管理理论随着经济、金融环境的变化而不断演变，大致经历了资产管理理论、负债管理理论和资产负债综合管理理论三个阶段。

（一）资产管理理论认为：

银行资金来源的规模和结构是银行无法控制的外生变量，银行应主要通过对资产规模、结构和层次的管理来保持适当的流动性，实现其经营管理目标。

作为最早的银行指导管理理论，也经历了几个发展阶段：

①商业贷款理论：

该理论认为，商业银行的资金来源主要是流动性很强的活动存款，因此资产业务应主要集中于短期自偿性贷款；

2资产转移理论:

该理论认为，银行的流动性强弱取决于其资产的迅速变现能力，因此保持资产的流动性的最好方法是持有可转换的资产；

3期收入理论：

该理论认为，银行资产的流动性取决于借款人的预期收入，而不是借款的期限长短。

（二）负债管理理论

负债管理理论的兴起是与20世纪50-60年代的经济、金融环境的变化相适应的。

主张以负债的方法来保证银行流动性的需要，是银行的流动性与盈利性的矛盾得到协调。

认为银行对于负债并非完全被动，应该采取主动，在市场上争取资金，扩大负债，才能有更多的资产的获利。

商业银行的负债管理活动可以分为两类，一类是合理利用现在的负债渠道，完善银行的负债结构，降低负债风险和负债成本。

另一类是积极进行金融创新，在法规允许的范围内尝试新的负债。

（三）资产负债管理理论

由于负债管理理论的某方面缺陷越来越明显，该理论应运而生。

该理论认为：

商业银行单靠资金管理或者负债管理都难以达到流动性、安全性、盈利性的均衡。

银行应对资产负债两方面业务进行全方位、多层次的管理，保证资产负债结构调整的及时性、灵活性，以此保证流动性供给能力。

该理论针对前两种理论，取其精华，去其糟粕，克服了它们的缺陷，从资产、负债平衡的角度去协调银行的安全性、流动性、盈利性之间的矛盾，使银行经营更为科学。