财务报表分析实验报告综合分析.docx
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财务报表分析实验报告综合分析
财务报表分析实验报告综合分析
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5、实验结果与分析
能得出很好的实验结果，并进行详细深入的分析。
能得出较好的实验结果，并进行详细分析。
能得出实验结果，并进行了简要的分析。
能得出主要的实验结果，对实验结果的分析不够。
得出的实验结果不完整，也没有进行分析。
6、实验讨论
对实验的内容，包括资料、问题和建议等，都能进行充分的讨论。
能对实验的部分内容进行较为充分地讨论。
对实验的部分内容进行了简要的讨论。
虽对实验的内容进行了讨论，但讨论空洞，不具有针对性。
没有对实验的内容进行讨论。
7、针对目标企业的措施和建议
能针对目标企业的优势和问题，提出切实可行的措施和建议。
能指出目标企业的优势所在，并能就目标企业的某些问题，提出自己的修正措施。
能指出目标企业的优势和问题，提出的措施和建议一般，不具有针对性和可行性。
能指出目标企业的优势和问题，但未提出措施和建议。
不能指出目标企业的优势和问题。
教师评阅成绩：
实验目的
通过此实验，可使学生检验对财务分析相关知识的掌握情况，同时也能锻炼处理财务数据和运用相关理论分析和解决实际问题的能力。
实验基本原理及基本步骤
实验原理：
利用杜邦分析法，计算年公司净资产收益率、权益乘数、总资产净利率、销售净利率、总资产周转率，以文字写出几者的关系，并进行因素分析；以综合评分法评价2007年长安公司财务绩效。
实验基本步骤：
1.阅读“财务分析”实验项目的相关资料，利用长安公司的财务报表，计算长安公司净资产收益率、权益乘数、总资产净利率、销售净利率、总资产周转率，以文字写出几者的关系，并以数据进行验证；（以年末数来计算）
2.利用长安公司的财务报表，计算以下几个方面的主要指标（每个方面不少于2个指标）根据以上计算的指标结果计算长安公司的综合得分并作出适当评价。
3.计算长安公司的Z值并作出评价
实验记录（实验条件记录，如实验地点、实验材料和环境等；实验数据记录，如结果数据记录；实验过程意外情况记录等）
实验条件记录：
我们在重庆工商大学08802教室进行了该次试验。
本次实验用到了以下材料：
财务报告分析教材书，电脑，笔，以及长安股份有限公司的会计报表：
资产负债表、利润表、现金流量表，以及提供的与该实验有关的各种实验数据。
认真仔细的在课上下通过查阅书本明确有关知识点及方法，遇到自己不清楚的则询问老师后，独立完成了本次实验。
实验数据记录：
（见附件）
实验结果的分析
一、利用杜邦分析法进行的验证分析
与上年相比，股东的报酬率上升了1.6%，公司的整体业绩超过上年。
影响净资产收益率变动的不利因素权益乘数下降，有利因素是销售净利率和总资产周转率有所提高。
分析发现，公司的净资产收益率上升得益于销售净利率和总资产周转率，销售净利率的提高说明公司在成本费用方面的控制比上年进步了，它使得净资产收益率上升了1.23%。
总资产周转率使得净资产收益率上升了1.12%，这说明资产的各构成部分在占用量上比上年合理。
从前两者可以看出公司的经营战略是股东的报酬率得到了提高。
但是我们可以看到公司的权益乘数比上期下降了0.16，导致公司的净利率收益率下降了2.35%，我们可以从公司的财务政策入手，结合公司的具体情况适当增加负债。
二、公司财务综合分析评价
按100分制对该公司进行沃尔比重分析法综合评分，综合评分结果为108.99（计算过程见附件），远远超过了85分，说明该公司的财务状况非常优秀。
三、公司财务预警分析
通过Z分数模型分析得2007年Z=4.7322，远远大于标准2.675，说明2007年财务状况良好。
2006年Z=2.5171，财务状况处于灰色地带，既可能发生财务危机，也可能不发生财务危机。
说明长安公司在2006年意识到了企业所面临的危机情况，采取了相关有效措施防患于未然，在2007年扭转了企业所面临的危机，避免了财务危机的发生。
思考解答题
1、进行财务能力分析有何意义？
对报表的使用者来说，这些数据是原始的、初步的，还 不能直接为决策服务。
因此，报表的使用者应根据自己的需要，使用 专门的方法，对财务报表提供的数据资料进一步加工、整理，从中取 得必要的有用的信息，从而为决策提供正确的依据。
2.企业获利能力、营运能力是否对于偿债能力产生影响？
为什么？
能。
先说偿债能力：
是企业用其现金或其他资产偿还长期债务与短期债务的能力。
这是企业财务状况以及能否健康生存和发展的重要条件。
营运能力是指企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。
好的企业资金运营周转的合理，经济资源管理、运用的效率就高。
企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。
3.如何分析企业获利能力的质量？
分析企业的盈利结构，对盈利结构的内在质量、资产增值质量、现金获取质量分析，从而获得对企业盈利能力质量的评价。
4.Z值计分模式有何缺陷？
利用这种方法进行横向比较的效果较差；在企业破产前两年的内利用这种模型的判别准确率较高，超过两年则准确率较低；选择的样本空间以及财务指标变量要求服从正态分布。
存在的问题和改进措施（主要指实验过程中存在的问题）
1、偿债能力指标的计算不熟悉
措施：
对照教材，熟悉指标的计算、含义以及分析
2、对目标企业的分析不到位
措施：
多看教材上的分析以及与同学讨论，尽量减少分析的错误与遗漏。
指标
2007年
2006年
净资产收益率
8.25%
6.65%
权益乘数
1.87
2.03
总资产净利率
4.42%
3.28%
销售净利率
4.62%
3.90%
总资产周转率
0.96
0.84
选择指标
分配的权重
指标的标准值
指标实际值
关系比率
实际得分
一、偿债能力指标
20
1、 资产负债率
12
60%
46.44%
0.7740
9.29
2、 利息保障倍数
8
3
11.61
3.8700
30.96
二、获利能力指标
38
1、 净资产收益率
25
10%
8.56%
0.8560
21.40
2、 总资产报酬率
13
12%
5.22%
0.4350
5.66
三、运营能力指标
18
1、 总资产周转率
9
0.88
0.95
1.0795
9.72
2、 流动资产周转率
9
2.1
2.14
1.0190
9.17
四、发展能力指标
24
1、 营业收入增长率
12
20%
12.91%
0.6455
7.75
2、 资本积累率
12
15%
7.82%
0.5213
6.26
合计
100
100.19
序号
变量
变量值
系数
乘积
1.00
X1
-0.03
1.20
-0.03
2.00
X2
0.19
1.40
0.27
3.00
X3
0.05
3.30
0.15
4.00
X4
5.47
0.60
3.28
5.00
X5
0.96
1.00
0.96
合计
4.62
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