财务管理课件ppt.ppt

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1,财务管理,使用范围：

自考（专接本）授课教师：

秦翰翔Email：

2,课程简介,产品经营和资本经营，是现代企业的两大类经营活动，财务管理是对资本经营活动的管理。

资本是能带来剩余价值的价值，财务活动是货币资本化的活动，是为了重新获得货币而垫支货币的活动，财务的本质是资本价值经营。

货币的资本化，带来了以资本化的资金为管理对象，以资本增值为管理目的的财务范畴。

如何对资本化的资金运动进行管理，使作为资本的货币在企业经济活动中得到量的增值，构成财务管理的全部内容。

财务管理课程，着重对公司资本的筹集、资本的运用、资本收益的分配等财务问题进行介绍和研究，为公司财务管理提供了必备的理论知识和实务操作方法。

3,参考书目,1.财务管理（面向21世纪课程教材）赵德武高等教育出版社2000年2.财务管理彭韶兵高等教育出版社2003年3.公司理财精要斯蒂芬罗斯（StephenA.Ross）张建平译人民邮电出版社2003年4.现代企业财务管理詹姆斯范霍恩（JamesC.VanHorne）郭浩、徐琳译经济科学出版社1998年5.财务管理与政策詹姆斯范霍恩（JamesC.VanHorne）刘志远译东北财经大学出版社2000年,4,财务管理,第一章总论第二章财务报表分析第三章财务预测与计划第四章财务估价第五章投资管理第六章流动资金管理第七章筹资管理,第八章股利分配第九章资本成本与资本结构第十章企业价值评估第十一章成本性态分析第十二章标准成本管理第十三章业绩评价,5,第一章总论,学习目的与要求：

财务理论是对财务实践的理性认识，本章介绍财务基本理论。

通过本章的学习，应当掌握理财的目标、财务管理的性质与基本职能，深入掌握企业现金流转过程及其流转平衡关系，了解熟悉财务管理的外部环境，掌握影响市场利率的风险因素。

6,一、企业目标及财务目标1、企业管理的目标：

生存、发展、获利三个层次的表现及其对理财的要求2、财务管理的目标：

三种基本观点含义、局限、表达指标3、股东价值：

股权投资的未来收益的现值未来收益：

利润、现金流量、收入,第一章总论第一节财务目标,7,二、影响财务目标实现的因素

（一）外部环境1法律环境2金融市场环境（资本市场）3经济环境

（二）内部管理1业绩表现：

投资报酬率无风险报酬率风险报酬率2财务活动筹资活动投资活动营运活动收益分配活动,第一章总论第一节财务目标,8,三、财务关系1、财务关系：

由于财务活动而形成的相互联结的各种财务权力、责任与利益关系2、主要的财务关系

（1）经营者与股东

（2）经营者与债权人（3）企业与政府、社会（4）企业与企业（5）大股东与债权人（6）大股东与中小股东3、经营者与股东的矛盾及其协调,第一章总论第一节财务目标,9,现金（资本）,产品制造,应收帐款,第一章总论第二节财务管理的内容,一、财务管理的对象1、对象：

资金（现金）流转及其循环,10,2现金的短期与长期循环例：

购置车辆一台10万元，并于当年投入营运，估计使用5年营运收入：

70000营运成本：

40000减：

设备成本100000利润：

70000,第一章总论第二节财务管理的内容,2000010000,现金流量利润非付现成本（折旧）,11,杰克和安迪合伙，立志为有欣赏力的客户制造手工家具，想要成立一个属于他们自己的“佳好家具公司”,钱从哪里来？

案例：

杰克和安迪的创业与失败,杰克拿出12000元，安迪拿出3000元,银行提供15000元,利润结余0元,股份资本,借贷资本,留存收益,12,公司的钱用到哪里去了？

租用场地、设备、材料、工资、办公费，等等,直接用于供产销的项目：

材料、工人工资,不直接用于供产销的项目：

工具、汽车、设备,不论是否发生业务都必须发生的项目：

办公用品、租金、利息,营运资金,固定资产,管理成本,13,公司的钱用到哪里去了？

投资支出,营运资金9000,固定资产20000,管理成本1000,资产负债表,股份资本15000,借贷资本15000,留存收益0,资金来源,资金去向,可以循环,消耗性支出,费用支出,利润表,14,月初资产负债表,营运资金8500,银行借款15000,股份资本15000,利润留存1000,固定资产20000,现金500,工厂开工营业了,15,月末资产负债表,营运资金11500,银行借款15000,股份资本15000,利润留存2000,固定资产19000,现金1500,一个月后,月初资产负债表,营运资金8500,银行借款15000,股份资本15000,利润留存1000,固定资产20000,销货6000元，获得10000元,现金500,16,期末资产负债表,营运资金23000,银行借款15000,股份资本15000,利润留存10000,固定资产16000,现金1000,又过了三个月,期初资产负债表,营运资金11500,银行借款15000,股份资本15000,利润留存2000,固定资产19000,现金1500,银行发出催款警告,17,二、现金流转不平衡的原因:

盈亏、扩充

（一）亏损企业1、亏损额折旧额，可短期维持现金流转，但折旧不足，到期无法重置设备。

2、亏损额折旧额，日常营运无法维持，面临破产。

（二）盈利企业：

扩充引起现金短缺1、不扩充时：

现金流转大体平衡2、扩充时：

由于扩充引起现金短缺,第一章总论第二节财务管理的内容,18,三、财务管理的内容1、投资管理2、营运管理3、筹资管理4、收益分配管理四、财务管理的职能1、决策（项目计划）2、计划（期间计划）3、控制,第一章总论第二节财务管理的内容,19,第一章总论第四节财务管理的外部环境,1法律环境：

企业组织法律、税收法律2金融市场环境

（1）资本市场的财务作用

（2）金融资产的特点（3）金融机构的类别（3）市场利率的构成因素市场利率纯粹利率通货膨胀附加率风险附加率风险附加率：

违约风险附加率、变现力风险附加率、到期风险附加率3经济环境,20,第二章财务报表分析,学习目的与要求：

财务评价是对企业的财务状况和经营成果的总结性分析，其目的是总结过去、评价现在、展望未来。

财务评价以公司财务报表资料为主要依据，能将大量报表会计核算信息转换为决策有用的财务信息。

通过本章的学习，应当深入理解财务评价的基本指标体系，熟练分析和判断公司的偿债能力、营运能力、盈利能力，指出企业财务状况现存的问题，作出正确的评价结论。

21,一、财务分析的目的：

评价、衡量、预测评价过去的经营业绩；衡量现在的财务状况；预测未来的发展趋势二、财务分析的方法

（一）比较分析法1原理

（1）绝对差异：

（2）相对差异：

第二章财务报表分析P532第一节概述,22,第二章财务报表分析第一节概述,2按比较对象分类

（1）趋势比较：

同历史比

（2）横向比较：

同类企业相比（3）差异比较：

与计划比3按比较内容分类

（1）总量比较

（2）结构比较（3）指标间比较,23,

（二）因素分析法设k为某经济指标，a、b、c为影响该指标的因素。

1差额分析法k=a+b+c（因素之间无关联关系）2连环替代法（连锁替代法）,第二章财务报表分析第一节概述,24,三、财务分析的局限性1报表本身的局限性2报表数据的真实性3会计政策的变化影响可比性4比较基础选择的合理性,第二章财务报表分析第一节概述,25,财务报表资产负债表、损益表、现金流量表报表附注财务情况说明书,四、财务报表的基本结构,第二章财务报表分析第一节概述,26,资产负债表：

反映某一特定时点上的财务状况损益表：

反映某一特定时期内的经营成果现金流量表：

反映某一特定时期内现金变动原因,1、财务报表与财务能力,27,根据资产、负债、权益等帐户的期末余额编制按项目性质排列反映某一时点的财务状况,2、资产负债表,28,资产负债表,29,根据收入、费用、利润等帐户的本期发生额编制按利润取得的过程步骤排列反映某一时期的经营成果,3、损益表,30,损益表（利润表）,31,4、现金流量表,经营现金流量营业利润非付现成本应计项目调整,32,第二节基本的财务评价（财务比率）,偿债能力评价：

资产的流动性营运能力评价：

资产的转换性盈利能力评价：

营业和投资利润率利润质量评价：

利润与现金流量,33,一、偿债能力比率,流动比率：

反映企业对日常债务的偿还保障能力速动比率：

反映企业对日常债务的支付能力（支付的迅速性）资产负债率：

反映资产对负债的保护程度利息保障倍数：

反映经营性利润对利息费用的保障程度,34,

（一）流动比率1.作用：

反映资产对日常债务的偿还保障能力2.合理的标准

（1）一般为2.0

（2）行业性质不同，比率的标准不同3.影响流动比率可信性的因素：

应收帐款和存货的周转速度,一、偿债能力比率,35,

（二）速动比率速动资产：

能够迅速变现的资产，不包括存货、待摊费用速动资产货币性资产结算性资产或流动资产存货类资产1.作用：

反映资产对日常债务支付能力的迅速性（速度）2.合理的标准：

1.03.影响速动比率可信性的因素：

应收帐款的周转速度4.现金比率（保守的速动比率）,一、偿债能力比率,36,存货资产,资产负债表,37,企业资产及其资本来源,流动资产,非流动资产：

1、固定资产2、无形资产,流动负债,长期负债,股权资本,营运资金,38,（三）营运资金（营运资本）营运资金流动资产流动负债净流动资产长期资本长期资产1.作用：

反映企业长期稳定的资本投入到日常营运，用于流动性资产上的数额。

2.性质

（1）表明流动资产受长期资本支撑的数额

（2）数值越大，营运性资产的资金来源越有保障，财务状况越稳定；但资本成本的代价越高。

3.合理的标准：

需要权衡企业的偿债风险与资金运用效率,一、偿债能力比率,39,（四）资产负债率1.作用：

衡量资产对债务的偿还保障程度、债务对资产的资金支撑程度。

2.合理的标准

（1）债权人：

要求比率越低越好

（2）股东：

要求比率越高越好前提：

总资本报酬率借入资本利息率（3）经营者：

要求保持恰当的资本结构,一、偿债能力比率,40,41,（五）产权比率：

反映财务结构的稳定性（六）现金流量类债务比率：

反映经营现金流量对债务偿还的保障程度,一、偿债能力比率,42,（七）利息保障倍数（EarningsBeforeInterest&Tax）EBIT收入经营性成本税前利润利息费用,收入变动经营成本固定经营成本利息（资本成本）股利留存收益,一、偿债能力比率,43,1、作用：

反映企业的经营性利润（EBIT）对利息费用的保障程度2、合理的标准倍数越大越好选择本企业连续几年中该倍数的最低数值作为起码的要求,一、偿债能力比率,44,二、营运能力比率,45,1存货周转率,

（1）作用：

反映存货形态的转换速度

（2）存货阶段周转率：

原材料周转率=生产耗用原材料原材料平均余额在产品周转率=完工产品生产成本在产品平均余额产成品周转率=产品销售成本产成品平均余额,二、营运能力比率,46,

（1）作用：

说明应收帐款的回收速度

（2）应注意的问题：

赊销比例问题、减值准备问题3流动资产与总资产周转率,二、营运能力比率,2应收帐款周转率,47,三、盈利能力比率,销售利润率：

营业业务的获利水平，便于同行业的比较总资产报酬率：

资产或资本的获利水平，便于全社会的比较净资产报酬率：

股东投资的获利水平，便于全社会特别是资本市场上的比较,48,1销售利润率（销售净利率）作用：

反映产品营业业务的获利能力2总资产报酬率（资产净利率）作用：

1）反映了企业全部资产或全部资本的总体获利能力；2）它是衡量企业业绩最综合的指标，便于与社会平均报酬率比较。

3净资产报酬率（权益资本报酬率）作用：

反映净资产即股东投资的获利能力,49,三、盈利能力比率,销售利润率：

营业业务的获利水平，便于同行业的比较总资产报酬率：

资产或资本的获利水平，便于全社会的比较净资产报酬率：

股东投资的获利水平，便于全社会特别是资本市场上的比较,总资产报酬率销售利润率资产周转率,50,