中级经济师金融真题.docx
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中级经济师金融真题
2015中级经济师《金融》真题及答案解析
1.【题干】在股票投资中，由于股票价格可能下跌而给投资者带来的风险是（）。
【选项】
【答案】D
【解析】市场风险包括汇率风险、利率风险和投资风险三种类型。
投资风险是指有关主体在股票市场、金融衍生品市场进行投资中，因股票价格、金融衍生品价格发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性。
其中，从股票投资来看，如果在投资期内股票价格下降，则投资者蒙受相应的资本损失。
【考点】金融风险及其管理
2.【题干】以下金融工具中，属于衍生金融工具的是（）。
【选项】
【答案】D
【解析】按照衍生品合约类型的不同，目前市场中最为常见的金融衍生品有金融远期、金融期货、金融期权、金融互换和信用衍生品等。
主要的金融期货合约有货币期货、利率期货、股指期货等。
【考点】金融衍生品市场及其工具
3.【题干】某投资者在上海证券交易所购买了一家股份首次公开出售的股票，该笔交易所在的市场属于（）。
【选项】
【答案】A
【解析】流通市场又称二级市场、次级市场，是已发行的金融工具在投资者之间买卖流通的市场。
投资者可以在二级市场上出售持有的金融资产，以满足其对现金的需求。
【考点】金融市场与金融工具概述
4.【题干】如果股票市场是弱式有效的，则股价反映了（）。
【选项】
【答案】C
【解析】在弱式有效市场中，股价已经反映了全部能从市场交易数据中得到的信息，这些信息包括譬如过去的股价、交易量、空头的利益等。
如果弱式有效市场存在，则过去的历史价格信息已经完全反映在当前的价格中，未来的价格变化将与当前及历史价格无关，这时技术性分析所提供的根据过去价格变动预测出未来的图表是没有任何实际意义的。
【考点】金融市场与金融工具概述
5.【题干】根据2014年的统计数据，我国银行间同业拆借市场中交易量最大的品种是（）。
【选项】
B.7天拆借
C.14天拆借
D.21天拆借
【答案】A
【解析】2014年，银行间市场债券回购累计成交224.4万亿元，日均成交8977亿元。
从期限结构看，市场交易仍主要集中于隔夜品种，回购隔夜品种的成交量占市场交易总量的78.1%。
【考点】货币市场及其工具
6.【题干】与货币市场工具相比，资本市场工具（）。
【选项】
【答案】B
【解析】资本市场与货币市场最根本的区别就是期限不同。
期限在一年以内的金融工具是货币市场工具，期限在一年以上的金融工具就是资本市场工具。
【考点】金融市场与金融工具概述
7.【题干】假定某投资者用10000元进行投资，已知年利率为8%，按复利每半年计算一次利息，则1年后该投资者的本息和为（）元。
【选项】
【答案】C
【解析】FV=P（1+r/m）nm=10000×（1+8%/2）2×1=10816元。
【考点】利率的计算
8.【题干】利率期限结构理论中的预期理论认为，长期债券的利率等于一定时期内人们预期的短期利率的平均值。
按照该理论（）。
【选项】
【答案】D
【解析】预期理论说明，长期利率的波动小于短期利率的波动。
【考点】利率决定理论
9.【题干】流动性偏好理论认为，当流动性陷阱发生后，货币需求曲线是一条（）的直线。
【选项】
【答案】A
【解析】当利率下降到某一水平时，市场就会产生未来利率上升的预期，这样，货币的投机需求就会达到无穷大，这时，无论中央银行供应多少货币，都会被相应的投机需求所吸收，从而使利率不能继续下降而“锁定”在这一水平，这就是所谓的“流动性陷阱”问题。
“流动性陷阱”相当于货币需求线中的水平线部分。
【考点】利率决定理论
10.【题干】假定某金融资产的名义收益为5%，通货膨胀率为2%，则该金融资产的实际收益率为（）。
【选项】
%
B.2.5%
C.3.0%
D.7.0%
【答案】C
【解析】名义收益率是用名义货币收入表示的收益率，实际收益率是剔除通货膨胀因素后的收益率，可以用名义收益率（名义货币收入表示的收益率）扣除通货膨胀率得到实际收益率。
即，实际收益率=名义收益率-通货膨胀率=5%-2%=3%。
【考点】收益率
11.【题干】假定某股票的每股税收后利润为0.5元，市场利率为5%，则该股票的理论价格为（）元。
【选项】
【答案】B
【解析】股票的理论价格由其预期收入和当时的市场利率两个因素决定，其公式为：
股票价格=预期股息收入/市场利率。
则该股票的理论价格=0.5/5%=10元。
【考点】金融资产定价
12.【题干】我国目前尚未完成实现利率化市场，仍受到管制的利率是（）。
【选项】
【答案】A
【解析】目前，我国除存款外的利率管制已全面放开，存款利率浮动区间上限不断扩大，差异化竞争的存款利率定价格局基本形成，市场化利率形成和传导机制逐步健全。
【考点】我国的利率市场化
13.【题干】在金融交易中时常会发生逆向选择，其原因是（）。
【选项】
【答案】A
【解析】在金融交易做出准确决策时，时常存在因不了解交易的对方而导致的信息不对称。
在交易之前这种信息不对称会导致逆向选择，在交易之后这种信息不对称会导致道德风险。
【考点】金融中介
14.【题干】以下金融机构中，属于间接金融机构的是（）。
【选项】
【答案】C
【解析】间接金融机构是指它一方面以债务人的身份从资金盈余者的手中筹集资金，另一方面又以债权人的身份向资金短缺者提供资金，以间接融资为特征的金融机构。
商业银行是最典型的间接金融机构。
【考点】金融中介
15.【题干】以下商业银行组织机构制度中，最有利于防止银行集中和垄断的是（）。
【选项】
【答案】B
【解析】单一银行制度作为商业银行的一种组织形式，既有优点，也有缺点。
主要表现在：
①防止银行的集中和垄断，但限制了竞争。
②降低营业成本，但限制了业务创新与发展。
③强化地方服务，但限制了规模效益。
④独立性、自主性强，但抵御风险的能力差。
【考点】金融制度
16.【题干】既可以经营银行业务，又可以从事证券和保险业务的商业银行经营制度是（）制度。
【选项】
【答案】B
【解析】综合性银行制度亦称为全能银行制度或混业经营银行制度，是指商业银行能够向客户提供存款、贷款、证券投资、结算，甚至信托、租赁、保险等全面金融业务的银行制度。
【考点】金融制度
17.【题干】在我国，经营小额贷款业务但不吸收公众存款的金融机构是（）。
【选项】
【答案】A
【解析】小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务，以有限责任公司或股份形式开展经营活动的金融机构。
【考点】我国的金融中介体系与金融制度
18.【题干】我国承担最后贷款人职能的金融机构是（）。
【选项】
【答案】C
【解析】中国人民银行负责全国支付、清算系统的正常运行，承担最后贷款人的责任，是银行的银行。
【考点】我国的金融中介体系与金融制度
19.【题干】“4R”组合策略是当前商业银行市场营销的重要手段，这种营销策略表达的是（）导向。
【选项】
【答案】C
【解析】“4R”营销策略最大特点是以竞争为导向，根据市场不断成熟和竞争日趋激烈的形势，着眼于银行与顾客互动与双赢，不仅积极地适应顾客的需求，而且主动地创造需求，通过关联、关系、反应等形式与客户形成独特的关系，把企业与客户联系在一起，形成竞争优势。
【考点】商业银行经营
20.【题干】商业理财业务的核心活动是（）。
【选项】
【答案】D
【解析】资产管理活动是银行理财业务的核心，银行理财产品是资产管理的载体。
【考点】商业银行经营
21.【题干】商业银行在开展理财业务时应将银行理财产品与银行第三方理财相别离，这种做法表达出银行开展理财业务应遵守（）原则。
【选项】
“栅栏”
【答案】D
【解析】商业银行开展理财业务应遵守风险隔离的“栅栏”原则，实现理财业务与信贷等其他业务相分离;自营业务与代客业务相别离;银行理财产品与银行代销的第三方理财产品相别离;银行理财产品之间相分离;理财业务操作与银行其他业务操作相别离。
【考点】商业银行经营
22.【题干】为了测算遇到小概率事件等极端不利的情况下可能发生的损失，商业银行通常采用的流动性风险分析是对流动性进行（）。
【选项】
【答案】B
【解析】流动性压力测试是一种以定量分析为主的流动性风险分析方法，商业银行通过流动性压力测试测算全行在遇到小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失，从而银行流动性管理体系的脆弱性做出评估和判断，进而采取必要措施。
【考点】商业银行管理
23.【题干】在商业银行资本管理中，反应银行实际拥有的资本水平的资本是（）。
【选项】
【答案】D
【解析】账面资本反映银行实际拥有的资本水平，是银行资本金的静态反映，而不是应该拥有的资本水平。
【考点】商业银行管理
24.【题干】2015年3月，国务院正式发布了《存款保险条例》，并于5月1日正式实施。
从风险管理的角度，商业银行参加存款保险属于（）型管理策略。
【选项】
【答案】D
【解析】风险补偿是指商业银行采取各种措施对风险可能造成的损失加以弥补。
银行常用的风险补偿方法有：
①合同补偿，即在订立合同时将风险因素考虑在内，如将风险可能造成的损失计入价格之中;
②保险补偿，即通过存款保险制度来减少银行风险;
③法律补偿，即利用法律手段对造成银行风险损失的法律责任者提起财产清理诉讼，尽可能地挽回损失。
【考点】商业银行管理
25.【题干】投资者以客户的证券作为抵押，贷款给客户购进股票，这种保证金交易模式表达了投资银行的（）中介功能。
【选项】
【答案】B
【解析】投资银行为客户提供各种票据、证券以及现金之间的互换机制。
当一个持有股票的客户临时需要现金时，充当做市商的投资银行可以购进客户持有的股票，从而满足客户的流动性需求。
而在保证金交易中，投资银行可以以客户的证券作为抵押，贷款给客户购进股票。
通过这些方式，投资银行为金融市场的交易者提供了流动性中介。
【考点】投资银行概述
31.【题干】信托行为建立的前提和基础是（）。
【选项】
【答案】C
【解析】
【考点】
32.【题干】根据《中华人民共和国信托法》，不属于信托文件必须载明的事项是（）。
【选项】
C.信托财产的范围、种类及状况
【答案】B
【解析】
【考点】
33.【题干】根据《信托公司治理指引》，我国信托公司的公司治理应表达的基本原则是（）最大化。
【选项】
D.受托****利
【答案】A
【解析】
【考点】
36.【题干】以下融资租赁业务中，金融租赁合同不需要自担风险的是（）。
【选项】
【答案】D
【解析】
【考点】
40.【题干】根据2013年中国XX国际金融研究所的测算，如果利息市场化能完全实现，中农工建四大行整体的利息净收入会比2010年下降近一半，利息净收入下降属于这四大行的（）。
【选项】
【答案】B
【解析】
【考点】
41.【题干】据京华时报2015年3月10日报道，中国XX投资管理股份某分公司通过网络公开竞价，成功处置2500万不良资产，这种行为属于（）管理。
【选项】
【答案】A
【解析】在信用风险管理上，借鉴西方商业银行的科学做法，结合我国实际，推出了贷款的五级分类和相应的不良资产管理机制;建立了综合授信制度;建立了贷前、贷中和贷后管理的信用风险管理流程;建立了审贷别离的内部控制机制;进行了国有商业银行不良资产的剥离和集中处置。
【考点】金融风险及其管理
42.【题干】根据《中国XX银行关键岗位人员岗位轮换和强制休假管理方法（试行）》，该银行对高管人员的正职在同一单位、同一岗位任职满6年的应当进行岗位轮换，这种举措旨在控制（）。
【选项】
【答案】D
【解析】此题考查操作风险管理中的职员管理。
职员管理就是对由内部欺诈、失职违规、知识技能匮乏和核心职员流失等内部职员因素所带来的操作风险进行管理。
具体方法是：
①构建和完善内部控制中对职员的控制系统，要把好职员的入口关;要建立职员间的相互牵制制约机制;要建立定期休假、轮岗和交流机制，并严格执行离任审计;建立晋级和降级的标准和机制，形成严格而灵活的用人机制，严格的是用人标准，灵活的是能上能下;建立不合格职员的淘汰机制。
②加强对职员的培养和教育，要加强职员培训，制定和实施职员培训计划，按职员的工作职务说明和工作程序手册进行培训;要加强员的品行操守和职业道德教育。
③提供科学的激励机制和满意的工作环境，以促进职员的忠诚和努力工作。
【考点】金融风险及其管理
43.【题干】费雪认为，短期内货币流通的速度和产出保持不变，所以，货币存量的变化会引起（）水平的变化。
【选项】
【答案】A
【解析】费雪认为，短期里货币流通速度和产出保持不变，所以总货币存量的变化决定了价格水平。
【考点】货币需求
44.【题干】凯恩斯认为，由交易动机和预防动机引起的货币需求取决于（）水平。
【选项】
【答案】A
【解析】
【考点】
45.【题干】假定我国流通的货币现金为5万亿元，法定准备金为20万亿元，超额准备金为3万亿元，则我国的基础货币为（）万亿元。
【选项】
【答案】D
【解析】基础货币=流通中现金+活期存款准备金+定期存款准备金+超额准备金=5+20+3=28万亿元。
【考点】货币供应
46.【题干】假定我国流通中现金为5万亿元，单位活期存款为40万亿元，则我国的狭义货币供应量为（）万亿元。
【选项】
【答案】C
【解析】狭义货币供应量M1=M0+单位活期存款=5+40=45万亿元。
【考点】货币供应
47.【题干】假定某商业银行原始存款增加1000万元，法定准备金率为20%，超额准备金率为2%，现金漏损率为5%，则派生存款总额为（）万元。
【选项】
【答案】D
【解析】派生存款总额=原始存款额/（法定准备金率+超额准备金率+现金漏损率）=1000/（20%+2%+5%）≈3704万元。
【考点】货币供应
48.【题干】LM曲线上的任何一点，都说明（）处于均衡状态。
【选项】
【答案】A
【解析】LM曲线上的点表示货币的需求量（L）等于货币供应量（M），故LM曲线上的点表示货币市场到达均衡的状态。
【考点】货币均衡
49.【题干】关于中央银行是“发行的银行”的说法，错误的选项是（）。
【选项】
【答案】C
【解析】中央银行是发行的银行，指中央银行垄断货币发行，具有货币发行的特权、独占权，是一国唯一的货币发行机构。
中央银行作为发行的银行，具有以下几个基本职能：
（1）中央银行应根据国民经济发展的客观情况，适时适度发行货币，保持货币供应与流通中货币需求的基本一致，为国民经济稳定持续增长提供一个良好的金融环境。
（2）中央银行应从宏观经济角度控制信用规模，调节货币供应量。
中央银行应以稳定货币为前提，适时适度增加货币供应，正确处理好货币稳定与经济增长的关系。
（3）中央银行应根据货币流通需要，适时印刷、铸造或销毁票币，调拨库款，调剂地区间货币分布、货币面额比例，满足流通中货币支取的不同要求。
【考点】中央银行概述
50.【题干】按先后次序，货币政策的传导和调控过程要依次经历（）。
【选项】
【答案】B
【解析】在金融宏观调控中，货币政策的传导和调控机制过程经历两个领域：
金融领域和实物领领域。
【考点】货币政策体系
51.【题干】以下货币政策工具中，通过调节货币和信贷的供应影响货币供应量，进而对经济活动的各个方面都产生影响的是（）。
【选项】
【答案】C
【解析】公开市场操作指中央银行在金融市场上买卖国债或中央银行票据等有价证券，影响货币供应量和市场利率的行为。
即当金融市场资金缺乏时，中央银行通过公开市场操作买进有价证券，从而投放基础货币，引起货币供应量的增加和利率的下降;当金融市场上游资过多时，中央银行通过公开市场操作卖出有价证券，从而收回基础货币，引起货币供应量的减少和利率的提高。
中央银行正是以这种操作来扩张或收缩信用，调节货币供应量，它是目前发达国家运用得最多的货币政策工具。
【考点】货币政策体系
52.【题干】中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给原一级交易商的交易行为称为（）。
【选项】
【答案】D
【解析】逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为，为向市场上投放流动性的操作，逆回购到期则为从市场收回流动性的操作。
【考点】货币政策体系
53.【题干】根据《商业银行风险监管核心指标》，XXXXXX，不良资产率是指不良信用资产与（）的比率。
【选项】
【答案】D
【解析】
【考点】
54.【题干】根据我国《证券公司监督管理条例》，关于证券公司市场准入条件的说法，错误的选项是（）。
【选项】
B.入股股东被判处刑罚执行完毕未逾3年者不得称为证券公司实际控制人
C.单位或个人可以委托他们或接受他人委托，持有证券公司股权
D.证券公司高级管理人员应有3名以上具有在证券也担任高级管理人员满2年的经历
【答案】C
【解析】《证券公司监督管理条例》规定：
为了防止不良单位或者个人幕后操控、躲避审批和监管，该条例规定，未经证监会批准，任何单位或者个人不得委托他人或者接受他人委托，持有或者管理证券公司的股权。
【考点】金融监管的框架和内容
55.【题干】如果美元利率上升，直至高于人民币利率，那么，这会导致（）。
【选项】
A.国际资本从中国流向美国，人民币升值
B.国际资本从美国流向中国，人民币升值
C.国际资本从中国流向美国，人民币贬值
D.国际资本从美国流向中国，人民币贬值
【答案】C
【解析】美元利率上升，刺激资本流入，即国际资本放弃中国市场流入美国市场。
此时美元供不应求，即美元升值，人民币贬值。
【考点】汇率
56.【题干】在一国出现国际收支逆差时，该国之所以可以采用本币贬值的汇率政策进行调节，是因为本币贬值可以使以外币标价的本国出口价格下降，而以本币标价的本国进口价格上涨，从而刺激出口，限制进口，最终有助于国际收支回复的平衡，这种效应说明，本币贬值的汇率政策主要用来调节逆差国家国际收支的（）。
【选项】
【答案】A
【解析】汇率政策主要调节经常项目收支。
【考点】国际收支及其调节
57.【题干】近年来，我国外汇储备管理中，采取了允许和鼓励民间资本持有外汇、鼓励企业“走出去”等措施，这类措施直接有助于缓解我国外汇储备（）情况。
【选项】
【答案】C
【解析】在实践中，我国已经采取了对国际储备进行积极管理的措施。
针对外汇储备总量过多，增长过快，而造成此种状况的原因是国际收支“双顺差”，因此，我国采取了针对国际收支顺差的调节措施，这对遏制外汇储备的过快增长起到了积极的作用。
同时，我国逐步采取了藏汇于民的政策，允许和鼓励民间持有外汇，消散具有官方性质的外汇储备。
【考点】国际储备及其管理
58.【题干】2005年10月，国际金融公司和亚洲开发银行分别获准在我国银行间债券市场发行11.3亿和10亿元的人民币债券，该种债券在性质上属于（）。
【选项】
【答案】A
【解析】外国债券是指非居民在异国债券市场上以市场所在地货币为面值发行的国际债券。
【考点】离岸金融市场
59.【题干】2014年11月，“沪港通”业务正式启动，上海证券交易所和香港证券交易所允许两地投资者通过当地证券公司买卖规定范围内的在对方交易所上市的股票。
这意味着，我国进一步放宽了对国际收支（）的外汇管理。
【选项】
【答案】C
【解析】257页
【考点】外汇管理与外债管理
60.【题干】假定我国某年外债还本付息额为5091亿人民币，某年外债还本付息额为25452亿元人民币，两者之比为20%。
这一比率是我国该年的（）。
学员反映题目有误
【选项】
【答案】B
【解析】
【考点】
二、多项选择题
61.【题干】在回购协议市场中，可以作为回购证券标的有（）。
【选项】
【答案】ABE
【解析】
【考点】
62.【题干】我国已经建成的多层次的股票市场包括（）。
【选项】
【答案】ABC
【解析】
【考点】
63.【题干】根据利率的风险结构理论，到期期限相同的债券工具，其利率水平不同的原因在于（）不同。
【选项】
【答案】ABC
【解析】
【考点】
64.【题干】上海银行同行业拆放利率是中国人民银行培育的一种基准利率。
该利率属于（）。
【选项】
【答案】ACE
【解析】
【考点】
65.【题干】以下金融机构中，由中国证券交易委员会负责监督管理的有（）。
【选项】
【答案】BCE
【解析】
【考点】
66.【题干】以下金融业务运营模式中，属于传统金融业务电子化模式的有（）。
【选项】
B.银行
C.银行
【答案】ABCE
【解析】
【考点】
67.【题干】根据中国银行业监督管理委员会发布的《商业银行理财产品销售管理方法》，我国商业银行在理财产品销售中的禁止性行为有（）。
【选项】
E.通过买卖理财产品调节监管指标，进行监督套利
【答案】ACDE
【解析】
【考点】
68.【题干】以下金融活动中，属于商业银行资产管理范畴的有（）。
【选项】
【答案】BDE
【解析】
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