经济数据分析指标.docx
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经济数据分析指标
给你一些分析指标，你可以自己分析比较一下，通常比较关心的是
资产负债比率，现金流量的相关比率。
财务分析常用指标
1、变现能力比率
变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金
的流动资产的多少。
（1）流动比率
公式：
流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计
企业设置的标准值：
2
意义：
体现企业的偿还短期债务的能力。
流动资产越多，短期债务
越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。
分析提示：
低于正常值，企业的短期偿债风险较大。
一般情况下，
营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流
动比率的主要因素。
（2）速动比率
公式 ：
速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计
保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）
/ 流动负债
企业设置的标准值：
1
意义：
比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。
因为流动
资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资
产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。
分析提示：
低于 1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。
影
响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的
应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。
变现能力分析总提示：
（1）增加变现能力的因素：
可以动用的银行贷款指标；准备很快变
现的长期资产；偿债能力的声誉。
（2）减弱变现能力的因素：
未作记录的或有负债；担保责任引起的
或有负债。
2、资产管理比率
（1）存货周转率
公式：
存货周转率=产品销售成本 / [（期初存货+期末存货）/2]
企业设置的标准值：
3
意义：
存货的周转率是存货周转速度的主要指标。
提高存货周转率，
缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
分析提示：
存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存
货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速
度越快。
它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重
要内容。
（2）存货周转天数
公式：
存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）
/2]/ 产品销售成本
企业设置的标准值：
120
意义：
企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。
提高存
货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
分析提示：
存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，
存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的
速度越快。
它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的
重要内容。
（3）应收账款周转率
定义：
指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。
公式：
应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）
/2]
企业设置的标准值：
3
意义：
应收账款周转率越高，说明其收回越快。
反之，说明营运资
金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
分析提示：
应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。
以下
几种情况使用该指标不能反映实际情况：
第一，季节性经营的企业；
第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销
售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。
（4）应收账款周转天数
定义：
表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所
需要的时间。
公式：
应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率
=（期初应收账款+期末应收账款）/2] / 产品销售收入
企业设置的标准值：
100
意义：
应收账款周转率越高，说明其收回越快。
反之，说明营运资
金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
分析提示：
应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。
以下
几种情况使用该指标不能反映实际情况：
第一，季节性经营的企业；
第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销
售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。
（5）营业周期
公式：
营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
={[（期初存货+期末存货）/2]* 360}/产品销售成本+{[（期初应收账
款+期末应收账款）/2]* 360}/产品销售收入
企业设置的标准值：
200
意义：
营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时
间。
一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，
说明资金周转速度慢。
分析提示：
营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情
况一并分析。
营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还
会影响企业的偿债能力和盈利能力。
（6）流动资产周转率
公式：
流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）
/2]
企业设置的标准值：
1
意义：
流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，
会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能
力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，
降低企业的盈利能力。
分析提示：
流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，
和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能
力。
（7）总资产周转率
公式：
总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]
企业设置的标准值：
0.8
意义：
该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力
越强。
企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝
对额的增加。
分析提示：
总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。
经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。
3、负债比率
负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。
它反映企业偿付
到期长期债务的能力。
（1）资产负债比率
公式：
资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100%
企业设置的标准值：
0.7
意义：
反映债权人提供的资本占全部资本的比例。
该指标也被称为
举债经营比率。
分析提示：
负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的
能力也越强。
如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率
特别高，偿债风险就应该特别注意了。
资产负债率在 60％—
70％，比较合理、稳健；达到 85％及以上时，应视为发出预警信号，
企业应提起足够的注意。
（2）产权比率
公式：
产权比率=（负债总额 /股东权益）*100%
企业设置的标准值：
1.2
意义：
反映债权人与股东提供的资本的相对比例。
反映企业的资本
结构是否合理、稳定。
同时也表明债权人投入资本受到股东权益的
保障程度。
分析提示：
一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，
产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。
从股东来说，在通货
膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁
荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债
可以减少利息负担和财务风险。
（3）有形净值债务率
公式：
有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]
*100%
企业设置的标准值：
1.5
意义：
产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时
债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。
不考虑无形资产包括
商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来
还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。
分析提示：
从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债
能力，举债规模正常。
（4）已获利息倍数
公式：
已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用
=（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）
通常也可用近似公式:
已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/ 财务费用
企业设置的标准值：
2.5
意义：
企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借
款利息的能力，也叫利息保障倍数。
只要已获利息倍数足够大，企
业就有充足的能力偿付利息。
分析提示：
企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本
化利息。
该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。
4、盈利能力比率
盈利能力就是企业赚取利润的能力。
不论是投资人还是债务人，都
非常关心这个项目。
在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正
常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别
项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。
（1） 销售净利率
公式：
销售净利率=净利润 / 销售收入*100%
企业设置的标准值：
0.1
意义：
该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。
表示销售
收入的收益水平。
分析提示：
企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净
利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。
销售净利率可以分解
成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指
标进行分析。
（2）销售毛利率
公式：
销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/ 销售收入]*100%
企业设置的标准值：
0.15
意义：
表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各
项期间费用和形成盈利。
分析提示：
销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够
大的销售毛利率便不能形成盈利。
企业可以按期分析销售毛利率，
据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。
（3）资产净利率（总资产报酬率）
公式：
资产净利率=净利润/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]
*100%
企业设置的标准值：
根据实际情况而定
意义：
把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资
产的综合利用效果。
指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企
业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。
分析提示：
资产净利率是一个综合指标。
净利的多少与企业的资产
的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。
影响资产净
利率高低的原因有：
产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产
量和销售的数量、资金占用量的大小。
可以结合杜邦财务分析体系
来分析经营中存在的问题。
（4）净资产收益率（权益报酬率）
公式：
净资产收益率=净利润/[（期初所有者权益合计+期末所有者
权益合计）/2]*100%
企业设置的标准值：
0.08
意义：
净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值
报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。
是最重要的财务比率。
分析提示：
杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，
进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。
如资产周转率、销售
利润率、权益乘数。
另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账
款”、“其他应收款” 、“ 待摊费用”进行分析。
5、现金流量分析
现金流量表的主要作用是：
第一，提供本企业现金流量的实际情况；
第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹
性，第四，有助于评价企业的流动性；第五，用于预测企业未来的
现金流量。
流动性分析
流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。
（1） 现金到期债务比
公式：
现金到期债务比=经营活动现金净流量 / 本期到期的债务
本期到期债务＝一年内到期的长期负债＋应付票据
企业设置的标准值：
1.5
意义：
以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现
企业的偿还到期债务的能力。
分析提示：
企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当
是经营活动的现金流入才能还债。
（2）现金流动负债比
公式：
现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流动负债
企业设置的标准值：
0.5
意义：
反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。
分析提示：
企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当
是经营活动的现金流入才能还债。
（3）现金债务总额比
公式：
现金流动负债比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额
企业设置的标准值：
0.25
意义：
企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经
营活动的现金流入才能还债。
分析提示：
计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。
这个比率越高，企业承担债务的能力越强。
这个比率同时也体现企
业的最大付息能力。
获取现金的能力
（1） 销售现金比率
公式：
销售现金比率=经营活动现金净流量 / 销售额
企业设置的标准值：
0.2
意义：
反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。
分析提示：
计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。
这个
比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好。
（2）每股营业现金流量
公式：
每股营业现金流量=经营活动现金净流量 / 普通股股数
普通股股数由企业根据实际股数填列。
企业设置的标准值：
根据实际情况而定
意义：
反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。
分析提示：
该指标反映企业最大分派现金股利的能力。
超过此限，
就要借款分红。
（3）全部资产现金回收率
公式：
全部资产现金回收率=经营活动现金净流量 / 期末资产总额
企业设置的标准值：
0.06
意义：
说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。
分析提示：
把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动
现金回收，需要的期间长短。
因此，这个指标体现了企业资产回收
的含义。
回收期越短，说明资产获现能力越强。
财务弹性分析
（1） 现金满足投资比率
公式：
现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量 / 同期
内的资本支出、存货增加、现金股利之和。
企业设置的标准值：
0.8
取数方法：
近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动
现金净流量之和；同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也
从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的平均数；
资本支出，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现
金项目中取数；
存货增加，从现金流量表附表中取数。
取存货的减少栏的相反数即
存货的增加；现金股利，从现金流量表的主表中，分配利润或股利
所支付的现金项目取数。
如果实行新的企业会计制度，该项目为分
配股利、利润或偿付利息所支付的现金，则取数方式为：
主表分配
股利、利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用。
意义：
说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现
金股利的能力，其值越大越好。
比率越大，资金自给率越高。
分析提示：
达到 1，说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充
所需资金；若小于 1，则说明企业部分资金要靠外部融资来补充。
（2）现金股利保障倍数
公式：
现金股利保障倍数=每股营业现金流量 / 每股现金股利
=经营活动现金净流量 / 现金股利
企业设置的标准值：
2
意义：
该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好。
分析提示：
分析结果可以与同业比较，与企业过去比较。
（3）营运指数
公式：
营运指数=经营活动现金净流量 / 经营应得现金
其中：
经营所得现金=经营活动净收益+ 非付现费用
=净利润 - 投资收益 - 营业外收入 + 营业外支出 + 本期提取的折
旧+无形资产摊销 + 待摊费用摊销 + 递延资产摊销
企业设置的标准值：
0.9
意义：
分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量。
分析提示：
接近 1，说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金
相当，收益质量高；若小于 1，则说明企业的收益质量不够好。
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