投资银行学函授答案.docx

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投资银行学函授答案

一、单项选择题

1、发行公司按照公司法及证券交易法的有关规定，办理有关的发行审核程序，并将财务状况予以公开化的证券发行是什么发行方式？

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、公开发行B、私募发行

二、多项选择题

1、承销的种类包括（正确答案：

ABC,答题答案：

）

A、包销B、代销C、助销D、定销

2、资产管理按募集方式不同分为（正确答案：

ABC,答题答案：

）

A、公募基金B、私募基金C、私募独立账户D、对冲基金

3、金融衍生工具包括下列种类（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、期权B、掉期C、互换D、期货

4、投资银行的组织形式包括（正确答案：

BC,答题答案：

）

A、个人制B、合伙制C、公司制

5、投资银行的功能包括（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、媒介资金供求B、推动证券市场发展C、优化资源配置D、促进产业升级

6、投资银行的资产管理业务中的资产包括（正确答案：

ABD,答题答案：

）

A、现金B、股票C、房产D、债券

三、判断题

1、承销是指投资银行按照协议帮助发行人把证券推销给投资者（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

2、收购是指一家收购公司购买目标公司全部资产所有权（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

3、兼并是指两家或更多的独立企业或公司合并成一家企业，分吸收合并、新设合并（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

4、风险投资指把资金投向有较大失败危险的高技术开发领域，投资者的回报率很低的一种投资（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

5、资产证券化是把缺乏流动性但具有可预期现金流收入的资产转化为在金融市场上可以出售的证券。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

6、我国的证券公司种类包括经纪类和综合类两种（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

7、投资银行与商业银行的差别是：

前者是直接融资，后者是间接融资（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

8、投资银行主要服务于货币市场（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

9、投资银行面临的风险大于商业银行（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

10、投资银行与保险公司没有业务往来关系（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

11、投资行可以从事基金的发行、销售、管理业务（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

12、我国的投资银行是独立于商业银行的公司（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

13、英国的投资银行是全能银行形式，既从事投资银行业务，又从事商业银行。

（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

14、项目融资指对某一特定的项目所安排的融资，借款者可以依赖改项目的现金流和所获得的收益作还款来源，并以该项目的资产作为借款的担保。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

15、经纪业务是指投资银行代理客户交易证券，收取佣金（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

16、自营业务是投资银行用自己的资产交易，获取收益，承担风险（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

17、做市商业务是指投资银行作为做市商有义务为交易的证券创造二级市场的流动性，但不关心证券市场价格的稳定。

（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

18、1999年之后，美国的投资银行进入混业经营时代，即投资银行可以从事商业银行业务（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

一、单项选择题

1、可以按一定比例转换成股票的债券是（正确答案：

A,答题答案：

）

A、可转债 B、分离债 C、优先股

二、多项选择题

1、发行保荐人制度的特点有（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、选择推荐企业由保荐人负责 B、发行定价、规模自主 C、需要发审委审核批准 D、发行人与保荐人在一定时期有连带责任

2、发行工作团的成员包括（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、律师 B、会计师 C、资产评估师 D、主承销商

3、股票上市的优点包括（正确答案：

ABC,答题答案：

）

A、方便融资 B、扩大知名度 C、完善公司治理 D、分散公司控制权

4、股票发行定价的方法包括（正确答案：

ABD,答题答案：

）

A、现金流贴现法 B、市盈率法 C、竞价法 D、市净率法

5、影响股票发行定价的因素有（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、股市状态 B、公司收益 C、公司发展潜力 D、公司所处的行业

6、可转债的要素包括（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、票面利率 B、票面额 C、转换价格 D、期限

三、判断题

1、股票再融资是指已经发行股票的公司再次发行新股（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是 B、否

2、尽职调查是指中介机构在股票承销时，承销商对股票发行人的有关情况及有关文件的真实性和准确性、完整性进行的审查、验证等的专业调查（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是 B、否

3、我国证券发行制度为注册制（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是 B、否

4、路演的目的是向投资者推荐拟上市公司，并确定发行价格（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是 B、否

5、绿鞋期权策略又称超额购买权（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是 B、否

6、只要是公开发行的股票都能上市（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是 B、否

7、股票上市只有优点没有缺点（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是 B、否

8、股票上市申请不需要发审委的审核（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是 B、否

9、连续三年亏损的上市公司要退市（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是 B、否

10、一般来讲，上市公司规模越大，发行定价越高（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是 B、否

11、我国股票采用的定价方式是询价制（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是 B、否

12、股票再融资是指已经上市的公司再次发行股票（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是 B、否

13、公司收益越高，发行定价越高（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是 B、否

14、上市公司再融资必备的条件是公司连续三年盈利（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是 B、否

15、公开增发股票时，发行价格没有规定（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是 B、否

16、股票再融资的形式包括配股和发行新股（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是 B、否

17、定向增发是指向公众增发新股（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是 B、否

18、配股是指向股东按一定比例配售新股（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是 B、否

19、配股价格一般比市场价格低（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是 B、否

一、单项选择题

1、投资银行按照客户的委托指令在证券交易场所买卖证券的业务是券商的什么业务（正确答案：

B,答题答案：

）

A、自营业务B、经纪业务C、做市商业务

2、投资者按照券商的报价，买进或卖出证券的交易制度是（正确答案：

A,答题答案：

）

A、做市商制度B、竞价制度

3、券商利用自己的账户进行买卖证券是券商的（正确答案：

B,答题答案：

）

A、经纪业务B、自营业务

4、投资者买入股票的同时，卖出股指期货的行为是（正确答案：

C,答题答案：

）

A、投资B、投机C、套利

5、券商通过分析，认为某股票的价格远远低于其真实价值，然后买入该股票，等待其上涨再卖出的行为是（正确答案：

A,答题答案：

）

A、投资B、投机C、套利

6、投资者认为证券价格会下跌，从券商处借入股票卖出的行为是（正确答案：

B,答题答案：

）

A、融资B、融券

7、融券又指（正确答案：

B,答题答案：

）

A、买空B、卖空

二、多项选择题

1、美国投资银行的经纪业务包括哪些模式（正确答案：

BCD,答题答案：

）

A、高盛模式B、美林模式C、嘉信模式D、E-trade模式

2、券商自营业务的种类有（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、风险套利B、无风险套利C、投资D、投机

3、融资融券的作用（正确答案：

ABC,答题答案：

）

A、价格发现功能B、提高市场流动性C、保值功能D、降低风险

4、融资融券业务对券商的好处是（正确答案：

AC,答题答案：

）

A、增加佣金收入B、投资收益C、利息收益D、保证金收入

三、判断题

1、我国的券商经纪佣金率是相同的（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

2、竞价交易制度的优点是交易成本低（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

3、做市商制度比竞价交易制度透明度高，市场价格不容易被操纵（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

4、券商的自营业务风险比经纪业务的风险要小（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

5、做市商制度又称报价驱动型交易制度（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

6、做市商业务对投资银行而言，是赚取证券的价差，没有风险（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

7、券商通过客户提供的保证金来降低融资融券的风险（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

8、客户的保证金账户有最低保证金比率的要求，并且券商会采用逐日盯市策略来降低风险（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

9、券商的做市商业务的风险比经纪业务的风险要大（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

10、融资是认为市场会上涨，而采用的方式（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

11、我国经纪类券商也能从事自营业务（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

12、我国证券市场没有融资融券业务（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

13、采用做市商交易制度的好处是提高证券市场的流动性（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

14、我国股市采用的是做市商制度（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

一、单项选择题

1、收购公司向目标公司的管理层和股东发出收购该企业股份的要约，并按照依法公告的收购要约中所规定的收购条件、收购价格、收购期限以及其它规定事项，收购目标公司股份称为（正确答案：

B,答题答案：

）

A、协议收购B、要约收购C、借壳收购D、买壳收购

2、并购公司的管理层希望通过并购，扩张企业，以使其薪酬与地位得到提高，是并购的什么理论（正确答案：

C,答题答案：

）

A、价值低估理论B、协同理论C、代理理论D、多元化理论

3、目标公司不愿意被并购，而并购方强行并购的行为称为（正确答案：

B,答题答案：

）

A、善意收购B、恶意并购C、协议收购D、要约收购

4、通过举债获取目标公司的产权，又从目标公司的现金流中偿还债务的并购方式称为（正确答案：

C,答题答案：

）

A、债务收购B、管理层收购C、杠杆收购D、财务收购

5、目标公司主动邀请第三方参与并购的反并购策略称为（正确答案：

C,答题答案：

）

A、绿色邮包B、资产剥离C、白衣骑士

二、多项选择题

1、并购类型按照行业分为（正确答案：

ABC,答题答案：

）

A、横向并购B、纵向并购C、混合并购D、战略并购

2、并购的协同效应包括（正确答案：

ABC,答题答案：

）

A、经营协同B、财务协同C、管理协同D、多元化协同

3、并购类型按照支付方式分为（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、现金收购B、换股收购C、资产置换收购D、其他证券收购

4、对并购企业估价的方法有（正确答案：

ABC,答题答案：

）

A、账面价值法B、市场比较法C、现金流贴现法D、拍卖定价法

5、影响并购交易价格的因素包括（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、企业本身的价值B、并购双方在市场和并购中的地位C、并购双方对资产收益的预期D、并购双方机会成本的估计

6、并购整合包括（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、业务整合B、组织结构整合C、人力资源整合D、人力资源整合

7、决定并购支付方式的因素包括（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、并购方的资本结构B、并购双方股东的利益C、法律法规的规定D、税收的因素

8、适合杠杆收购的目标公司具有以下特征（正确答案：

ABD,答题答案：

）

A、资产负债率低B、现金流充裕C、公司经营前景不良D、目标公司的非核心资产容易变卖

9、企业并购的运行费用包括（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、信息收集非B、交易谈判费C、资产评估费D、合同履行费

10、反收购策略包括下列选项（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、董事轮换制B、毒丸计划C、绿色邮包D、金降落伞

三、判断题

1、换股收购可以降低并购方的资金压力（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

2、恶意收购时，收购定价一般比股票市场现价要低（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

3、并购中的价值低估理论是指当目标公司的股票市场价格低于公司的重置成本时，容易产生并购行为。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

4、并购是兼并与收购的合称，本质上是一家公司通过某项产权交易取得其它公司的控制权（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

5、杠杆收购是管理层收购的一种类型（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

6、投资银行在并购中的收费一般按照并购标的额的一定比例收取（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

7、现金收购是最快捷的并购支付方式（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

8、发行可转债收购目标企业，并购方可以是上市企业，也可以是非上市企业（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

9、反并购策略可以在没有发生并购时就预先设置（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

10、协议收购是指由收购企业与目标公司的董事会或管理层进行磋商、谈判，达成协议，经过股东大会同意后，并按照协议所规定的收购条件、收购价格、期限以及其它规定事项，收购目标企业（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

二、多项选择题

1、资产管理业务中的资产包括（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、现金B、股票C、债券D、衍生品

2、基金按照募集方式分为（正确答案：

AC,答题答案：

）

A、公募基金B、独立账户C、私募基金D、信托基金

3、从事资产管理业务的机构包括（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、基金公司B、证券公司C、银行D、信托投资公司

4、证券投资基金按照投资风格不同可以分为（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、成长型基金B、平衡型基金C、价值型基金D、收益型基金

5、证券投资基金按照组织形式分为（正确答案：

CD,答题答案：

）

A、开放式B、封闭式C、公司型D、契约型

6、基金托管人的职责包括（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、安全保管基金的资产B、按照管理人的指令，办理基金名下资金的往来C、监督管理人的投资运作D、复核、审查基金的净值、价格

7、基金的投资管理决策系统包括（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、决策机构B、决策的制定C、决策的执行D、风险管理

8、按照基金规模的可变与否，分为（正确答案：

AB,答题答案：

）

A、开放式B、封闭式C、公司型D、契约型

9、证券投资基金的当事人包括（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、发起人B、管理人C、托管人D、投资者

10、私募基金的种类包括（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、风险投资基金B、股权投资基金C、对冲基金D、套利基金

11、对冲基金的特点包括（正确答案：

ABD,答题答案：

）

A、操纵隐蔽B、高杠杆C、风险小D、运作灵活

12、基金管理人的职责包括（正确答案：

ABD,答题答案：

）

A、按照基金信托契约规定运用基金资产投资并管理基金资产B、向基金持有人支付投资收益D、收取管理费E、编制基金财务报告并及时公告

13、基金投资人享有的权利有（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、享受基金收益B、申购和赎回基金份额C、监督基金的运作、获取财务资料D、取得基金清算后的资产

14、我国阳光私募基金与一般私募基金相比较，有以下特点（正确答案：

ACD,答题答案：

）

A、合法化B、风险小C、规范化D、透明化

三、判断题

1、公募基金是指发起人向社会公众公开募集资金，形成资产池，统一运作。

（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

2、投资银行在资产管理业务中收取管理费，同时承担收益和风险（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

3、指数投资基金属于积极型投资基金（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

4、ETF基金适合中小投资者购买（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

5、证券投资基金的管理人的职责是管理投资者的资产，与投资者风险共担、收益共享（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

6、基金托管人是基金资产的名义持有人和保管人（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

7、私募基金是指发起人向特定的对象募集资金，并进行个性化的理财服务（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

8、我国商业银行的理财产品以中长期产品为主（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

9、我国券商的理财产品形式主要是集合理财（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

10、信托公司的理财产品以契约信托性产品（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

11、对冲基金的募集方式采用私募方式（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

二、多项选择题

1、风险投资的特点包括（正确答案：

ACD,答题答案：

）

A、无担保、高风险B、单项投资成功率低、综合投资成功率也低C、投资期限长D、分阶段投资

2、风险投资的功能包括（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、推动技术创新与进步B、促进经济增长C、促进高新技术产业化D、弥补金融体系的缺陷

3、风险投资资金的来源包括（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、富有的个人B、保险基金C、企业D、政府财政

4、风险投资基金参与风险企业的运作模式分为（正确答案：

ABC,答题答案：

）

A、积极干预型B、间接参与型C、放任自由型

5、风险投资基金的投资过程一般包括（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、项目筛选B、投资介入C、参与管理D、项目退出

6、风险投资可选的金融工具包括（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、普通股B、优先股C、普通债券D、可转债

7、风险投资退出的途径包括（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、上市B、转让给其他股东C、出售给管理层D、清算退出

8、风险投资运作面临的风险包括（正确答案：

BCD,答题答案：

）

A、利率风险B、技术风险C、市场风险D、代理风险

9、风险项目的发展阶段分为（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、种子阶段B、初创阶段C、成长阶段D、成熟阶段

10、投资银行在风险投资中的作用（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、风险投资的融资中介B、风险投资的退出中介C、风险投资的投资者者D、风险投资的咨询顾问

11、风险投资基金的组织形式分为（正确答案：

AC,答题答案：

）

A、合伙制B、契约制C、公司制

12、风险投资基金的风险管理策略包括（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、分段投资B、组织投资辛迪加C、参与项目管理D、设置额外控制权

三、判断题

1、风险投资的回收期较长，一般超过3年（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

2、风险投资在风险企业处于种子阶段的风险最高（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

3、风险投资的资金大部分投资于处于初创阶段的企业（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

4、风险投资基金资金来源中政府资金占主导地位（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

5、风险投资是以高科技和知识为基础，生产与经营技术密集型的创新产品或服务的投资（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

6、风险投资主要采用股权投资形式（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

7、风险投资主要投资大型和中型项目（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

8、风险投资基金对风险项目的分阶段投资可以有效控制风险（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

9、投资者给予风险企业管理者一定的期权可以控制风险企业的短期行为（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

10、风险投资中的代理风险是指委托人与代理人之间由于信息不对称而产生的风险，比如风险企业的管理者做出不利于投资者的决策（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

11、风险投资以技术实现的可能性为审查重点，技术创新与市场前景的研究是关键（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

12、风险投资中的技术风险是指由于项目开发的技术落后于市场而导致的损失（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

13、风险投资中的市场风险是指由于市场环境的不确定性导致项目的损失（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

一、单项选择题

1、资产证券化对投资者的好处有（正确答案：

A,答题答案：

）

A、增加投资品种B、提高收益C、降低风险

二、多项选择题

1、按基础资产是否从发起人资产负债表中剥离，分为（正确答案：

CD,答题答案：

）

A、一级证券化B、二级证券化C、表内证券化D、表外证券化

2、资产证券化产品按照基础资产不同可以分为（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、贷款类B、应收款类C、基础设施收费类D、其他收入类

3、资产证券化的目的是化解下列哪些风险（正确答案：

BCD,答题答案：

）

A、市场风险B、利率风险C、信用风险D、流动性风险

4、特殊目的载体包括哪些组织模式（正确答案：

ABC,答题答案：

）

A、信托B、公司C、有限合伙D、私营

5、资产证券化的步骤包括（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、发起人构建资产池B、把资产组合转移给SPVC、对资产组合进行信用增级与信用评级D、证券设计与销售

6、资产证券化对发行人的好处有（正确答案：

ACD,答题答案：

）

A、增加资产流动性B、提高收益C、分散风险D、融资多元化

7、下列哪些资产适合证券化（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、汽车贷款B、房地产抵押贷款C、信用卡应收款D、学生贷款

8、资产证券化的一般或普通风险包括（正确答案：

BCD,答题答案：

）

A、第三方风险B、信用风险C、利率风险D、流动性风险

9、证券化资产的特点包括（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、资产数量多B、资产相似C、资产要足够分散D、现金流是可预测并稳定的

10、资产证券化产品按照交易结构不同可以分为（正确答案：

ABCD,答题答案：

）

A、转手证券B、抵押担保证券C、资产抵押证券D、转付证券

11、信用增级的手段包括内部和第三方信用支持，哪些选项是内部信用支持（正确答案：

ABC,答题答案：

）

A、发行多级证券B、超额抵押C、储备金制度D、信用证

三、判断题

1、在美国最早出现的证券化产品是消费信贷证券化（正确答案：

B,答题答案：

）

A、是B、否

2、资产证券化是指发起人把其持有的流动性较差的资产，分类整理，出售给特殊载体（SPV），再由特殊载体以该资产作为担保发行资产支持证券，以收回资金（正确答案：

A,答题答案：

）

A、是B、否

3、CDO发行的目的是实现资产的流动性（