财务报表分析典型案例及详细答案解析.doc
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六、典型案例
某企业是一家上市公司,其年报有关资料见表4-7、4-8和表4-9
1.业务数据
表4-7
资产负债表
单位:
万元
资产
期初
期末
负债及股东权益
期初
期末
流动资产
8679
20994
流动负债:
短期资产
1000
短期借款
13766
37225
减:
投资跌价准备
27
应付账款
2578
5238
短期投资净额
973
应付职工薪酬
478
508
应收账款
9419
13596
应交税费
51
461
其他应收款
3489
7215
其他应付款
2878
7654
减:
坏账准备
35
2081
流动负债合计
19751
51086
应收款项净额
12873
18730
非流动负债:
640
320
存货
13052
16007
负债合计
20391
51406
减:
存货跌价损失
229
股东权益:
存货净额
13052
15778
股本
16535
24803
其他流动资产
2828
3277
资本公积
25752
17484
流动资产合计
37432
59752
盈余公积
6017
7888
非流动资产:
未分配利润
13395
13225
长期投资
13957
15197
股东权益合计
61699
69400
固定资产
固定资产原值
40202
68185
减:
累计折旧
20169
25246
固定资产净值
20033
42939
在建工程
9978
1534
固定资产合计
30011
44473
无形资产
690
1384
非流动资产合计
44658
61054
总计
82090
120806
总计
82090
120806
表4-8
应收账款账龄表
单位:
万元
账龄
期初数
比例(%)
期末数
比例(%)
1年以内
8617
91.48
10699
78.68
1-2年
376
3.99
2147
15.79
2-3年
180
1.91
325
2.38
3年以上
246
2.62
425
3.14
合计
9419
100
13596
100
表4-9
其他应收款账龄表
单位:
万元
账龄
期初数
比例(%)
期末数
比例(%)
1年以内
2715
77.8
5052
70.02
1-2年
516
14.79
1706
23.64
2-3年
248
7.12
416
5.76
3年以上
10
0.29
41
0.58
合计
3489
100
7215
100
2.有关会计政策
(1)坏账准备原按应收账款余额的5%计提,改按应收款项(包括应收账款和其他应收款)。
(2)期末短期投资原按成本计价,现按成本与市场孰低法计价,并按投资总价计提跌价准备
(3)期末存货原按成本计价,现改按成本与可变现净值孰低法计价。
(4)期末长期投资原不计提减值准备,现改为计提减值准备
要求:
根据以上资料对该公司的财务状况进行分析并作做评价
答案
1、资产负债表变动情况分析(见表4—18)
表4—18资产负债表变动情况分析表金额单位:
万元
资产
期初
期末
变动额
变动率(%)
流动资产:
货币资金
8679
20994
12315
141.89
短期投资
1000
1000
减:
短期投资跌价准备
27
27
短期投资净额
973
973
应收账款
9419
13596
4177
44.35
其他应收款
3489
7215
3726
106.79
减:
坏账准备
35
2081
2046
5845.71
应收款项净额
12873
18730
5857
45.50
存货
13052
16007
2955
22.64
减:
存货跌价准备
229
229
存货净额
13052
15778
2776
20.89
其他流动资产
2828
3277
449
15.88
流动资产合计
37432
59752
22320
5963
非流动资产:
长期投资
13957
15197
1240
8.88
固定资产:
固定资产原值
40202
68185
27983
69.61
减:
累计折旧
20169
25246
5077
25.17
固定资产净增
20033
42939
22906
114.34
在建工程
9978
1534
-8444
-84.63
固定资产合计
30011
44473
14462
48.19
无形资产
690
1384
694
100.58
非流动资产合计
44658
61054
160396
36.71
合计
82090
120806
38716
47.16
续表
负债及股东权益
期初
期末
变动额
变动率(%)
流动负债:
短期借款
13766
37225
23459
170.41
应付账款
2578
5238
2660
103.18
应付工资
478
508
30
6.28
应交税金
51
461
410
803.92
其他应付款
2878
7654
4776
165.95
流动负债小计
19751
51086
31335
158.65
非流动负债:
640
320
-320
-50.00
负债合计
20391
51406
31015
152.10
股东权益:
股本
16535
24803
8268
50.00
资本公积
25752
17484
-8268
-32.11
盈余公积
6017
7888
1871
31.10
未分配利润
13395
19225
5830
43.52
股东权益合计
61699
69400
7701
12.48
总计
82090
120806
38716
47.16
根据表4—18,可对该公司的财务状况作如下分析:
(1)本期总资产增加了38716万元,增长幅度为47.16%。
说明公司经营规模在高速增长,处于扩张阶段。
其中:
①固定资产原值增加27983万元,增加幅度为69.61%,超过了经营规模的增长幅度,表明公司经营规模的增长主要表现在生产能力的增长方面,这对于公司今后的经营是十分有利的。
②流动资产增长了22320万元,其中存货增加了2955万元,增长了22.64%,在生产那个能力答幅度增长的同时,存货相应增长,才能使生产能力真正发挥作用,由于存货增长幅度低于固定资产原值增长幅度,有利于提供啊资产的利用效率,但要注意避免固定资产闲置或生产能力的利用不足。
③货币资金增加了12315万元,增长率为141.89%,尽管货币资金增加有助于提高公司的偿债能力,但过多的国币资金存量会影响资金的利用效率。
④其他应收款增长速度过快,应引起注意。
⑤本期无形资产尽管本身增长幅度超过100%,但由于其金额较小,在总资产中所占比重较低,所以对总资产的影响仅为0.85%,不必作为重点分析。
(2)从负债与股东权益方面分析,可以看出:
①负债增加了31015万元,增长率为152.10%,主要是由于短期借款答幅度增加引起的,公司大量使用短期借款,对于降低资金成本,提高经济效益是有好处的,但会加大公司的风险,这一点应注意。
应交税金的增长幅度虽然超过800%,由于其金额较小,所占比重又低,对总额的影响只有0.5%,可以忽略不计。
②股本增加8268万元,同时资本公积减少8268万元,这是本期实施资本公积转股的结果,既不影响负债及股东权益总额发生变动,也不影响股东权益结构变动。
股东权益变动是由盈余公积和未分配利润变动引起的。
(3)从会计政策和会计政策变更方面分析可以看出,会计政策变更的影响有以下几方面:
①本期坏账准备2081万元,如果应收账款会计政策不变,本期坏账准备余额应为:
坏账准备=应收账款期末余额×5‰
=13596×5‰
=68(万元)
由于会计政策变更,使本期坏账准备多提2013万元(2081-68),其结果是使本期总资产减少2013万元,同时使本期利润减少2013万元,显然这不是生产经营的结果。
②由于短期投资会计政策变更,本期提取短期投资跌价啊准备27万元,其结果是使本期总资产减少27万元,同时使本期利润减少27万元。
③由于存货会计政策变更,本期提取存货跌价准备229万元,期结果是使本期总资产减少229万元,同时使本期利润减少229万元。
如果剔除会计政策变更的影响,本期期末总资产应为123075万元(120806+27+229),比上期增加40985万元,实际增长率应为49.93%。
(4)结合该公司提供的应收账款账龄表和其他应收款账龄表可以发现,应收账款账龄在2—3年的比重仅占2.39%,3年以上的比重仅占3.13%,两者合计,即2年以上应收账款所占比重不过5.52%。
其他应收款账龄在2—3年的比重为5.77%,3年以上的比重为0.57%,两者合计,即3年以上的其他应收款比重只有6.34%。
通过应收账款账龄表和其他应收款账龄表还可以发现,该公司应收账款和其他应收款的回收是很顺利的,但公司却将按应收账款的5‰提取坏账准备改为按应收账款和其他应收款的10%提取坏账准备,似乎有调节利润之嫌。
2、资产负债表结构及变动情况分析(见表4—19)
表4—19资产负债表结构及变动情况分析表金额单位:
万元
资产
期初
期末
结构及变动情况(%)
期初
期末
差异
流动资产:
货币资金
8679
20994
10.57
17.38
6.81
短期投资净额
12873
973
0.81
0.81
应收款项净额
13052
18730
15.68
15.50
-0.18
存货净额
2828
15778
15.90
13.06
-2.84
其他流动资产
37432
3277
3.45
2.71
0.74
流动资产合计
59752
45.60
49.46
3.86
非流动资产:
长期投资
13957
15197
17.00
12.58
-4.4