证券资格考试《投资分析》试题二以及答案.docx
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证券资格考试《投资分析》试题二以及答案
证券资格考试《投资分析》试题
（二）以及答案
一、单项选择
1．证券投资是指投资者购买▁▁▁▁以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。
A.有价证券B.股票
C.股票及债券D.有价证券及其衍生品
2．进行证券投资分析涉及到▁▁▁▁。
A.决定投资目标和可投资资金的数量
B.对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析
C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例
D.预测证券价格涨跌的趋势
3．下列哪项说法是正确的？
▁▁▁▁。
A.投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必考虑亏损的可能
B.基本分析是用来解决“何时买卖证券“的问题
C.投资组合的修正实际上是前面几步投资过程的重复，可以忽略不做
D.组建证券投资组合时，投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题
4．从会计师事务所、银行、资信评估机构等处获得的信息资料属于：
▁▁▁▁。
A.历史资料B.媒体信息
C.内部信息D.实地访查
5．在下列哪种市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平？
A.无效市场B.弱式有效市场
C.半强式有效市场D.强式有效市场
6．随着▁▁▁▁的颁布实施，对证券投资咨询业及其从业人员的管理开始纳入法制轨道。
A.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》
B.《证券法》
C.《证券从业人员管理暂行条例》
D.《证券、期货业从业人员管理暂行条例》
7．在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是：
▁▁▁▁。
A.对价格与价值间偏离的调整
B.对市场供求均衡状态偏离的调整
C.对市场心理平衡状态偏离的调整
D.对价格与所反映信息内容偏离的调整
8．证券投资分析的三个基本要素是：
▁▁▁▁。
A.理论、信息和方法B.价、量、势
C.信息、步骤、方法D.策略、信息、理论
9．不以“战胜市场”为目的的证券投资分析流派是：
▁▁▁▁。
A.基本分析流派B.技术分析流派
C.心理分析流派D.学术分析流派
10．基本分析的理论基础建立在下列哪个前提条件之上？
▁▁▁▁。
A市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复
B博奕论
C经济学、金融学、财务管理学及投资学等
D金融资产的真实价值等于预期现金流的现值
11．下列说法错误的一项是：
▁▁▁▁。
A.具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较低
B.低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高。
C.流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值
D.信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越高
12．根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率▁▁其票面利率。
A.大于B.小于
C.等于D.不确定
13．“正常的”收益率曲线意味着：
▁▁▁▁。
（1）预期市场收益率会下降
（2）短期债券收益率比长期债券收益率低
（3）预期市场收益率会上升（4）短期债券收益率比长期债券收益率高
A.
（1）和
（2）B.（3）和（4）
C.
（1）和（4）D.
（2）和（3）
14．在贷款或融资活动中，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。
这是▁▁▁▁的观点。
A.市场分割理论B.市场预期理论
C.合理分析理论D.流动性偏好理论
15．某投资者5年后有一笔投资收入10万元，投资的年利率为10%，用复利的方法计算其投资现值，正确的是：
▁▁▁▁。
A.6.7万元B.6.2万元
C.6.3万元D.6.5万元16．某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率（必要收益率）为10%，该公司股价18元，计算该公司的净现值▁▁▁▁。
A.-2元B.2元
C.18元D.20元
17．转换贴水的计算公式是：
▁▁▁▁。
A.基准股价加转换平价B.基准股价减转换平价
C.转换平价加基准股价D.转换平价减基准股价
18．下列哪种证券一般不进入证券交易所流通买卖？
▁▁▁▁。
A.普通股票B.债券
C.封闭式基金D.开放式基金
19．确定基金价格最基本的依据是：
▁▁▁▁。
A.基金的盈利能力B.基金单位资产净值及其变动情况
C.基金市场的供求关系D.基金单位收益和市场利率
20．在宏观经济分析中，总量分析法是：
▁▁▁▁。
A.动态分析
B.静态分析
C.主要是动态分析，也包括静态分析
D.主要是静态分析，也包括动态分析
21．在计算GDP时，区分国内生产和国外生产一般以“长住居民”为标准，“长住居民”指的是：
▁▁▁▁。
A.
居住在本国的公民
B.居住在本国的公民和外国居民
C.居住在本国的公民和暂居外国的本国公民
D.居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民
22．在计算失业率时所指的劳动力指的是：
▁▁▁▁。
A.年龄在18岁以上的人的全体
B.年龄在18岁以上的具有劳动能力的人的全体
C.年龄在16岁以上的具有劳动能力的人的全体
D.年龄在15岁以上的具有劳动能力的人的全体
23．下列哪一项不是财政政策的手段？
▁▁▁▁。
A.国家预算B.税收
C.发行国债D.利率
24．当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则：
▁▁▁▁。
A.公司通常受惠于政府调控，盈利上升
B.投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬
C.居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨
D.公司的资金使用成本增加，业绩下降
25．经济周期的变动过程是：
▁▁▁▁。
A.繁荣——衰退——萧条——复苏
B.复苏——上升——繁荣——萧条
C.上升——繁荣——下降——萧条
D.繁荣——萧条——衰退——复苏
26．从股价波动与经济周期的联系中，我们得知：
▁▁▁▁。
A.经济总是处在周期性运动中
B.等大众形成了一致的看法，确定了市场趋势，再进入市场
C.把握经济周期，随时注意小幅波动，积小利为大利
D.景气来临时一马当先上涨的股票往往在市场已经下跌时才开始下跌
27．在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券▁▁▁▁。
A.大得多B.小得多
C.差不多D.小
28．下列属于选择性货币政策工具的是：
▁▁▁▁。
A.法定存款准备金率B.再贴现政策
C.公开市场业务D.直接信用控制
29．中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于：
▁▁▁▁。
A.再贴现政策B.公开市场业务
C.直接信用控制D.间接信用控制
30．下列哪些资金不能进入我国股票市场？
A.保险公司资金B.银行资金
C.企业资金D.证券公司资金31．按道-琼斯分类法，大多数股票被分为：
▁▁▁▁。
A.制造业、建筑业、金融业三类
B.制造业、运输业、公用事业三类
C.工业、运输业、公用事业三类
D.公用事业、运输业、房地产业三类
32．下列哪项不属于深证分类指数？
▁▁▁▁。
A.工业类指数B.金融类指数
C.农业类指数D.综合类指数
33．生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于：
▁▁▁▁。
A.完全竞争B.不完全竞争
C.寡头竞争D.完全垄断
34．耐用品制造业属于：
▁▁▁▁。
A.增长型行业B.周期型行业
C.防守型行业D.衰退型行业
35．政府实施管理的主要行业应该是：
▁▁▁▁。
A.所有的行业
B.大企业
C.关系到国计民生基础行业和国家发展的战略性行业
D.初创行业
36．分析某行业是否属于增长型行业，可进行下列哪种方法：
▁▁▁▁。
A.用该行业的历年统计资料来分析
B.用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较
C.用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较
D.用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较
37．反应公司合理运用资金的能力以及日常资金来源是否充分的报表是:
▁▁▁▁。
A.资产负债表
B.损益表
C.利润分配表
D.现金流量表
38．反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是：
▁▁▁▁。
A.资产负债表B.损益表
C.利润表D.现金流量表
39．反映资产总额周转速度的指标是：
▁▁▁▁。
A.固定资产周转率B.存货周转率
C.总资产周转率D.股东权益周转率
40．反映公司运用所有者资产效率的指标是：
▁▁▁▁。
A.固定资产周转率B.存货周转率
C.总资产周转率D.股东权益周转率
41．下面哪一项不是公司资本公积金的来源▁▁▁▁。
A.公司资产重估增值的部分
B.股票溢价发行的溢价部分
C.接受捐赠
D.公司投资于其他公司所得收益
42．速动比率的计算公式为▁▁▁▁。
A.流动资产-流动负债
B.（流动资产-存货）/流动负债
C.长期负债/（流动资产-流动负债）
D.长期资产-长期负债
43．下列哪些行为一定会导致公司总股本增加，同时每股净资产减少？
▁▁▁▁。
A.现金分红B.送股
C.配股D.增发新股
44．公司分立属于：
▁▁▁▁。
A.扩张型公司重组B.收缩型公司重组
C.调整型公司重组D.控制权变更型公司重组
45．关联
交易属于：
▁▁▁▁。
A.单纯市场行为B.内幕交易
C.中性交易D.欺诈行为二、多项选择
1．确定证券投资政策包括：
▁▁▁▁。
A.确定投资者收益目标B.投资资金的规模
C.投资对象D.采取的投资策略和措施
E.采取的投资步骤
2．下列关于各主要投资分析流派基本区别的描述中，正确的是：
▁▁▁▁。
A.基本分析流派认为市场永远是对的
B.技术分析流派只使用市场内的数据
C.心理分析流派认为市场有时是对的，有时是错的
D.学术分析流派所作的判断只具有肯定意义
E.所有的分析流派都是以获得超过市场平均的收益率为投资目的，即“战胜市场”
3．目前，完全体系化、系统化的证券投资分析流派是：
▁▁▁▁。
A.基本分析流派B.技术分析流派
C.心理分析流派D.学术分析流派
E.市场分析流派
4．技术分析流派的主要理论假设是：
▁▁▁▁。
A.市场行为包含一切信息B.股票的价格围绕价值波动
C.市场总是对的D.价格沿趋势移动
E.历史会重演
5．下列关于基本分析流派和技术分析流派优缺点比较的描述中，正确的是：
▁▁▁▁。
A.基本分析能够比较全面的把握证券价格的基本走势，技术分析考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断
B.基本分析应用较复杂，技术分析应用较简单
C.基本分析预测的时间跨度较长，技术分析预测的时间跨度较短，只能给出相对短期的结论。
D.基本分析离市场比较远，技术分析同市场比较接近
E.基本分析和技术分析是相互独立的两个流派，不能混淆使用
6．基本分析主要适用于：
▁▁▁▁。
A.周期相对比较长的证券价格预测
B.相对成熟的证券市场
C.预测精确度要求不高的领域
D.短期行情的预测
E.获利周期较短的预测
7．证券投资分析中易忽略的因素包括：
▁▁▁▁。
A.潜在风险B.交易成本
C.股利分配D.股价走势
E.经济政策
8．在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在如下哪些方面的特点？
▁▁▁▁。
A.市场性B.风险性
C.收益性D.流动性
E.时间性
9．关于债券价格、到期收益率与票面利率之间关系的描述中，下列哪些是正确的？
▁▁▁▁。
A.票面利率<到期收益率债券价格<票面价值
B.票面利率<到期收益率债券价格>票面价值
C.票面利率=到期收益率债券价格=票面价值
D.票面利率>到期收益率债券价格<票面价值
E.票面利率>到期收益率债券价格>票面价值
10．利率期限结构理论是由▁▁▁组成的。
A.随机漫步理论B.市场预期理论
C.流动性偏好理论D.市场分割理论
E.货币时间理论
11．影响股票投资价值的内部因素有：
▁▁▁▁。
A.投资者对股票价格走势的预期
B.公司盈利水平
C.行业因素
D.公司股份分割
E.公司资产重组
12．下列说法正确的有：
▁▁▁▁。
A.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率（必要收益率）时，可以考虑购买这种股票
B.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率（必要收益率）时，可以考虑购买这种股票
C.零增长模型假定对某种股票永远支付固定的股利
D.零增长模型适用于确定优先股的价值
E.不变增长模型是零增长模型的一个特例
13．开放式基金的价格可以分为：
▁▁▁▁。
A.发行价格B.申购价格
C.交易价格D.赎回价格
E.成交价格
14．在统计GDP时，一般以“长住居民”为标准，长住居民包括：
▁▁▁▁。
A.居住在本国的公民
B.暂居本国的外国公民
C.暂居外国的本国公民
D.长期居住在本国但未加入本国国籍的居民
E.长期居住在外国但未加入外国国籍的本国居民
15．宏观经济政策有哪些？
▁▁▁▁。
A.法律手段B.行政手段
C.财政政策D.货币政策
E.收入政策16．经济周期通常分为：
▁▁▁▁。
A.增长期B.繁荣期
C.衰退期D.萧条期
E.复苏期
17．收入政策目标包括：
▁▁▁▁。
A.收入总量目标B.收入均量目标
C.收入来源目标D.收入结构目标
E.
收入差距目标
18．税收具有下列哪些特征：
▁▁▁▁。
A.灵活性B.强制性
C.无偿性D.固定性
E.可控性
19．中央银行进行直接信用控制的具体手段包括：
▁▁▁▁。
A.规定利率限额与信用配额B.信用条件限制
C.道义劝告D.窗口指导
E.直接干预
20．国债的主要功能有：
▁▁▁▁。
A.调节国民收入初次分配形成的格局
B.调节国民收入的使用结构和产业结构
C.调节社会总供求结构
D.调节国际收支平衡
E.调节资金供求和货币流通量
21．收入总量调控政策通过下列哪些机制来实施？
▁▁▁▁。
A.财政机制B.货币机制
C.行政干预D.法律调整
E.市场机制
22．税收的调节功能有：
▁▁▁▁。
A.税制的设置可以调节和制约企业间的税负水平
B.可以根据消费需求和投资需求的不同对象设置税种或在同一税种中实行差别税率，以控制需求数量和调节供求结构
C.通过增加税收来弥补财政支出赤字
D.通过增加税收来增加投资
E.通过关税和出口退税调节国际收支平衡
23．在下列通货膨胀对证券市场的影响中，哪些描述是正确的？
▁▁▁▁。
A.温和的，稳定的通货膨胀对股票和债券的影响较小
B.如果通胀在可容忍的范围内持续，而经济处于扩张阶段，那么股价也将持续上升
C.在严重的通货膨胀期间，人们囤积商品，从而使上市公司销售旺盛，盈利水平上升
D.当通货膨胀长期存在时，政府通常要采取政策来抑制通货膨胀
E.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性
24．影响股票市场供给的制度因素主要有：
▁▁▁▁。
A.发行上市制度B.市场设立制度
C.监管制度D.交易制度
E.股权流通制度
25．下列属于机构投资者的有：
▁▁▁▁。
A.保险公司B.证券公司
C.政府D.投资公司
E.共同基金
26．下列哪些属于深证分类指数：
▁▁▁▁。
A.工业类指数B.农业类指数
C.运输业类指数D.服务业类指数
E.综合类指数
27．政府促进行业发展的手段主要有：
▁▁▁▁。
A.补贴B.政府投资
C.优惠税法D.限制外国竞争的关税
E.保护某一行业的附加法规
28．影响行业兴衰的主要因素包括：
▁▁▁▁。
A.技术进步B.生命周期
C.政府政策D.产业组织创新
E.社会习惯的变化
29．计算机制造业属于：
▁▁▁▁。
A.完全垄断型市场B.不完全竞争市场
C.幼稚型行业D.增长型行业
E.成熟期行业
30．垄断竞争型产品市场的特点包括：
▁▁▁▁。
A.生产者众多且各种生产资料可以流动
B.技术密集程度高
C.生产者对其产品的价格有一定的控制能力
D.生产的产品同种但不同质
E.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量31．在分析公司产品的竞争能力时，应注意分析：
▁▁▁▁。
A.成本优势B.技术优势
C.价格优势D.质量优势
E.品牌优势
32．在分析公司规模变动特征及扩张潜力时，可以从以下哪些方面进行？
▁▁▁▁。
A.公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动的
B.纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势
C.将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平横向比较，了解其行业地位的变化
D.分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额
E.分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力
33．财务报表分析的原则有：
▁▁▁▁。
A.坚持全面原则B.坚持客观原则
C.坚持公正原则D.坚持独立原则
E.坚持考虑个性原则
34．在公司资本结构分析中用到的财务指标有：
▁▁▁▁。
A.股东权益比率B.资产负债比率
C.固定资产周转率D.资产收益率
E.速动比率
35．根据现金来源的不同，现金流量表主要分为以下哪几个部分？
▁▁▁▁。
A.经营活动的现金流量B.投资活动的现金流量
C.研发活动的现金流量D.销售活动的现金流量
E.筹资活动的现金流量
36．已知某公司今年的营业收入额、主营业务收入额、利润总额、主营业务利润额以及所得税率。
根据这些数据可以计算：
▁▁▁▁。
A.主营业务利润率B.股息支付率
C.流动比率D.营业净利率
E.速动比率
37．下列哪些行为会使上市公司的资产负债率提高？
▁▁▁▁。
A.配股B.增发新股
C.送红股D.发行债券
E.派息
38．上市公司发行债券后，下面哪些财务指标是上升的？
▁▁▁▁。
A.负债总额B.总资产
C.资产负债率D.资本固定化比E.固定资产净值率
39．下面的哪些关联交易属于资产重组中的关联交易？
▁▁▁▁。
A.资产租赁B.资产转让和置换
C.资金占用D.合作投资
E.相互持股
40．衡量公司行业竞争地位的主要指标有：
▁▁▁▁。
A.资本负债率B.每股盈利
C.产品市场占有率D.行业综合排序
E.净资产收益率
41．一般来说，技术分析认为买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体表现为：
▁▁▁▁。
A.认同程度小，成交量大B.认同程度小，成交量小
C.价升量增，价跌量减D.价升量减，价跌量升
E.以上都不对
42．道氏理论认为价格的波动趋势可以分为：
▁▁▁▁。
A.超级趋势B.重要趋势
C.次要趋势D.短暂趋势
E.细微趋势
43．在下列K线组合的典型范式中，反映多方力量强的是：
▁▁▁▁。
A.B.C.D.E.
44．涉及黄金分割线的数字中，股价极易在下列哪些数字产生的黄金分割线处产生支撑和压力？
▁▁▁▁。
A.0.618B.1.618
C.2.618D.3.236
E.4.236
45．在画下列哪些线时是先找到一点，然后以此为基点，画出很多条射线？
▁▁▁▁。
A.趋势线B.黄金分割线
C.甘氏线D.速度线
E.扇形线46．持续整理形态有：
▁▁▁▁。
A.菱形B.三角形
C.矩形D.旗形
E.楔形
47．下列哪些形态的出现通常预示着下跌？
▁▁▁▁。
A.三角形B.楔形
C.菱形D.喇叭形
E.矩形
48．在关于波浪理论的描述中，下列正确的有：
▁▁▁▁。
A.一个完整的周期通常由8个子浪形成
B.4浪的浪底一定比1浪的浪尖高
C.5浪是上升的最后一浪，所以5浪的浪尖是整个周期的最高点
D.波浪理论中的任何一浪，其要么是主浪，要么是调整浪
E.完整周期的波浪数目与弗波纳奇数列有密切关系
49．下列技术指标中只能用于分析综合指数，而不能用于个股的有：
▁▁▁▁。
A.ADRB.ADL
C.OBOSD.WMS%
E.PSY
50．移动平均线指标的特点有：
▁▁▁▁。
A.追踪趋势B.滞后性
C.领先性D.灵敏性
E.助涨助跌性
51．证券组合管理的主要内容有：
▁▁▁▁。
A.计划B.选择时机
C.选择证券D.监督
E.评价
52．传统的证券组合管理一般按下列哪些类型对投资进行分类？
▁▁▁▁。
A.收入型B.增长型
C.混合型D.国际型
E.避税型
53．由股票和债券构成的收入型证券组合追求：
▁▁▁▁。
A.股息收入B.资本利得
C.资本升值D.债息收入
E.资本收益
54．一般地讲，追求市场平均收益水平的投资者会选择：
▁▁▁▁。
A.市场指数基金B.收入型证券组合
C.平衡型证券组合D.增长型政权组合
E.市场指数型证券组合
55．本金安全性原则是构建证券组合应遵循的基本原则之一，其基本含义包括：
▁▁▁▁。
A.在构建证券组合时应考虑本金原值的无损性
B.在构建证券组合时应考虑当前基本收益的稳定性
C.在构建证券组合时应考虑所选证券的流动性
D.在构建证券组合时应考虑本金购买力的无损性
E.在构建证券组合时应考虑资本的增长性
56．基本收益稳定性原则的内容包括：
▁▁▁▁。
A.投资者在构建证券组合时应考虑公司现金流量的稳定性
B.投资者在构建证券组合时应考虑投资收益的稳定性
C.投资者在构建证券组合时应考虑利息收入的稳定性
D.投资者在构建证券组合时应考虑公司净利润的稳定性
E.投资者在构建证券组合时应考虑股息收入的稳定性
57．假设、分别表示证券组合P的标准差、系数和系数，表示市场组合的标准差。
那么，反映证券组合P的系统风险水平的指标包括：
▁▁▁▁。
A.B.
C.D.
E.
58．假定证券的收益率由单因素模型决定。
现有一个由N种证券构成的套利组合，第种证券的投资比重为，第种证券的期望收益率为，第种证券对因素变化的敏感性指标为。
那么这个套利证券组合具有的特征包括：
▁▁▁▁。
A.++······+=1
B.++······+=0
C.++······+=0
D.++·····+=0
E.++······+>0
59．马柯威茨模型的理论假设是：
▁▁▁▁。
A.投资者以期望收益率来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率方差来衡量收益率的不确定性
B.不允许卖空
C.投资者是不知足的和风险厌恶的
D.允许卖空
E.所有投资者都具有相同的有效边界
60．资本资产定价模型的假设条件包括：
▁▁▁▁。
A.证券的收益率具有单因素模型所描述的生成过程
B.不允许卖空
C.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
D.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合
E.资本市场没有摩擦
三、判断
1．证券投资和证券投机的区别在于证券投资买卖证券只是为了获得红利、利息，而证券投机买卖证券只是为了获得资本利得。
2．证券投资属于风险投资，风险和收益间呈现出一种正相关关系。
3．基本分析流派认为，任何较大的价格偏差都会被市场纠正，“市场永远是错的”。
4．投资时机
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