证券资格考试《投资分析》试题二以及答案.docx

1、证券资格考试投资分析试题二以及答案证券资格考试投资分析试题（二）以及答案一、单项选择1证券投资是指投资者购买以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。A.有价证券 B.股票C.股票及债券 D.有价证券及其衍生品 2进行证券投资分析涉及到。A.决定投资目标和可投资资金的数量 B.对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析C.确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例D.预测证券价格涨跌的趋势3下列哪项说法是正确的？。A.投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必考虑亏损的可能 B.基本分析是用来解决“何时买卖证券“的问题C.投资组合的修正实际上是前面几步投资过程的重

2、复，可以忽略不做D.组建证券投资组合时，投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题4从会计师事务所、银行、资信评估机构等处获得的信息资料属于：。A.历史资料 B.媒体信息C.内部信息 D.实地访查5在下列哪种市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平？A.无效市场 B.弱式有效市场C.半强式有效市场 D.强式有效市场6随着的颁布实施，对证券投资咨询业及其从业人员的管理开始纳入法制轨道。A.证券、期货投资咨询管理暂行办法B.证券法C.证券从业人员管理暂行条例D.证券、期货业从业人员管理暂行条例7在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是：。A.对价

3、格与价值间偏离的调整B.对市场供求均衡状态偏离的调整C.对市场心理平衡状态偏离的调整D.对价格与所反映信息内容偏离的调整8证券投资分析的三个基本要素是：。A.理论、信息和方法 B.价、量、势C.信息、步骤、方法 D.策略、信息、理论9不以“战胜市场”为目的的证券投资分析流派是：。A.基本分析流派 B.技术分析流派C.心理分析流派 D.学术分析流派10基本分析的理论基础建立在下列哪个前提条件之上？。A市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复B博奕论C经济学、金融学、财务管理学及投资学等D金融资产的真实价值等于预期现金流的现值11下列说法错误的一项是：。A.具有较高提前赎回可能性的债券具

4、有较高的票面利率，其内在价值较低B.低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高。C.流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值 D.信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越高12根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率其票面利率。A.大于 B.小于C.等于 D.不确定13“正常的”收益率曲线意味着：。（1）预期市场收益率会下降 （2）短期债券收益率比长期债券收益率低（3）预期市场收益率会上升 （4）短期债券收益率比长期债券收益率高A.（1）和（2） B.（3）和（4）C.（1）和（4） D.（2）和（3）14在贷款或融资活动中，贷款者和借款者

5、并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是的观点。A.市场分割理论 B.市场预期理论C.合理分析理论 D.流动性偏好理论15某投资者5年后有一笔投资收入10万元，投资的年利率为10%，用复利的方法计算其投资现值，正确的是：。A.6.7万元 B.6.2万元C.6.3万元 D.6.5万元 16某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率（必要收益率）为10%，该公司股价18元，计算该公司的净现值。A.-2元 B.2元C.18元 D.20元17转换贴水的计算公式是：。A.基准股价加转换平价 B.基准股价减转换平价C.转换平价加

6、基准股价 D.转换平价减基准股价18下列哪种证券一般不进入证券交易所流通买卖？。A.普通股票 B.债券C.封闭式基金 D.开放式基金19确定基金价格最基本的依据是：。A.基金的盈利能力 B.基金单位资产净值及其变动情况C.基金市场的供求关系 D.基金单位收益和市场利率20在宏观经济分析中，总量分析法是：。A.动态分析B.静态分析C.主要是动态分析，也包括静态分析D.主要是静态分析，也包括动态分析21在计算GDP时，区分国内生产和国外生产一般以“长住居民”为标准，“长住居民”指的是：。A. 居住在本国的公民B.居住在本国的公民和外国居民C.居住在本国的公民和暂居外国的本国公民D.居住在本国的公民

7、、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民22在计算失业率时所指的劳动力指的是：。A.年龄在18岁以上的人的全体B.年龄在18岁以上的具有劳动能力的人的全体C.年龄在16岁以上的具有劳动能力的人的全体D.年龄在15岁以上的具有劳动能力的人的全体23下列哪一项不是财政政策的手段？。A.国家预算 B.税收C.发行国债 D.利率24当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则：。A.公司通常受惠于政府调控，盈利上升B.投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬C.居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨D.公司的资金使用成本增加，业绩下降25经济周期的变动过程是：。A.繁荣衰退萧条复苏B.

8、复苏上升繁荣萧条C.上升繁荣下降萧条D.繁荣萧条衰退复苏26从股价波动与经济周期的联系中，我们得知：。A.经济总是处在周期性运动中B.等大众形成了一致的看法，确定了市场趋势，再进入市场 C.把握经济周期，随时注意小幅波动，积小利为大利D.景气来临时一马当先上涨的股票往往在市场已经下跌时才开始下跌27在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券。A.大得多 B.小得多C.差不多 D.小28下列属于选择性货币政策工具的是：。A.法定存款准备金率 B.再贴现政策C.公开市场业务 D.直接信用控制29中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，属于：。A.再贴现政策 B.公

9、开市场业务C.直接信用控制 D.间接信用控制30下列哪些资金不能进入我国股票市场？ A.保险公司资金 B.银行资金C.企业资金 D.证券公司资金31按道-琼斯分类法，大多数股票被分为：。A.制造业、建筑业、金融业三类B.制造业、运输业、公用事业三类C.工业、运输业、公用事业三类D.公用事业、运输业、房地产业三类32下列哪项不属于深证分类指数？。A.工业类指数 B.金融类指数C.农业类指数 D.综合类指数33生产者众多，各种生产资料可以完全流动的市场属于：。A.完全竞争 B.不完全竞争C.寡头竞争 D.完全垄断34耐用品制造业属于：。A.增长型行业 B.周期型行业C.防守型行业 D.衰退型行业3

10、5政府实施管理的主要行业应该是：。A.所有的行业B.大企业C.关系到国计民生基础行业和国家发展的战略性行业D.初创行业36分析某行业是否属于增长型行业，可进行下列哪种方法：。A.用该行业的历年统计资料来分析B.用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较C.用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较D.用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较37反应公司合理运用资金的能力以及日常资金来源是否充分的报表是: 。A.资产负债表B.损益表C.利润分配表D.现金流量表38反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是：。A.资产负债表 B.损益表C.利润表 D.现金流量表39反映资产总额周转速

11、度的指标是：。A.固定资产周转率 B.存货周转率C.总资产周转率 D.股东权益周转率40反映公司运用所有者资产效率的指标是：。A.固定资产周转率 B.存货周转率C.总资产周转率 D.股东权益周转率41下面哪一项不是公司资本公积金的来源。A.公司资产重估增值的部分B.股票溢价发行的溢价部分C.接受捐赠D.公司投资于其他公司所得收益42速动比率的计算公式为。A.流动资产-流动负债B.（流动资产-存货）/流动负债C.长期负债/（流动资产-流动负债）D.长期资产-长期负债43下列哪些行为一定会导致公司总股本增加，同时每股净资产减少？。A.现金分红 B.送股C.配股 D.增发新股44公司分立属于：。A.

12、扩张型公司重组 B.收缩型公司重组C.调整型公司重组 D.控制权变更型公司重组45关联 交易属于：。A.单纯市场行为 B.内幕交易C.中性交易 D.欺诈行为 二、多项选择1确定证券投资政策包括：。A.确定投资者收益目标 B.投资资金的规模C.投资对象 D.采取的投资策略和措施E.采取的投资步骤2下列关于各主要投资分析流派基本区别的描述中，正确的是：。A.基本分析流派认为市场永远是对的B.技术分析流派只使用市场内的数据C.心理分析流派认为市场有时是对的，有时是错的D.学术分析流派所作的判断只具有肯定意义E.所有的分析流派都是以获得超过市场平均的收益率为投资目的，即“战胜市场”3目前，完全体系化、

13、系统化的证券投资分析流派是：。A.基本分析流派 B.技术分析流派C.心理分析流派 D.学术分析流派E.市场分析流派4技术分析流派的主要理论假设是：。A.市场行为包含一切信息 B.股票的价格围绕价值波动C.市场总是对的 D.价格沿趋势移动E.历史会重演5下列关于基本分析流派和技术分析流派优缺点比较的描述中，正确的是：。A.基本分析能够比较全面的把握证券价格的基本走势，技术分析考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断B.基本分析应用较复杂，技术分析应用较简单C.基本分析预测的时间跨度较长，技术分析预测的时间跨度较短，只能给出相对短期的结论。D.基本分析离市场比较远，技术分析同市场

14、比较接近E.基本分析和技术分析是相互独立的两个流派，不能混淆使用6基本分析主要适用于：。A.周期相对比较长的证券价格预测B.相对成熟的证券市场C.预测精确度要求不高的领域D.短期行情的预测E.获利周期较短的预测7证券投资分析中易忽略的因素包括：。A.潜在风险 B.交易成本C.股利分配 D.股价走势E.经济政策8在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券在如下哪些方面的特点？。A.市场性 B.风险性C.收益性 D.流动性E.时间性9关于债券价格、到期收益率与票面利率之间关系的描述中，下列哪些是正确的？。A.票面利率到期收益率 债券价格票面价值B.票面利率票面价值C.票面利率=到期收益率 债

15、券价格=票面价值D.票面利率到期收益率 债券价格到期收益率 债券价格票面价值10利率期限结构理论是由组成的。A.随机漫步理论 B.市场预期理论C.流动性偏好理论 D.市场分割理论E.货币时间理论11影响股票投资价值的内部因素有：。A.投资者对股票价格走势的预期B.公司盈利水平C.行业因素D.公司股份分割E.公司资产重组12下列说法正确的有：。A.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率（必要收益率）时，可以考虑购买这种股票B.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率（必要收益率）时，可以考虑购买这种股票C.零增长模型假定对某种股票永远支付固定的股利D.零增长模型适用

16、于确定优先股的价值E.不变增长模型是零增长模型的一个特例13开放式基金的价格可以分为：。A.发行价格 B.申购价格C.交易价格 D.赎回价格E.成交价格14在统计GDP时，一般以“长住居民”为标准，长住居民包括：。A.居住在本国的公民B.暂居本国的外国公民C.暂居外国的本国公民D.长期居住在本国但未加入本国国籍的居民E.长期居住在外国但未加入外国国籍的本国居民15宏观经济政策有哪些？。A.法律手段 B.行政手段C.财政政策 D.货币政策E.收入政策 16经济周期通常分为：。A.增长期 B.繁荣期C.衰退期 D.萧条期E.复苏期17收入政策目标包括：。A.收入总量目标 B.收入均量目标C.收入来

17、源目标 D.收入结构目标E. 收入差距目标18税收具有下列哪些特征：。A.灵活性 B.强制性C.无偿性 D.固定性E.可控性19中央银行进行直接信用控制的具体手段包括：。A.规定利率限额与信用配额 B.信用条件限制C.道义劝告 D.窗口指导E.直接干预20国债的主要功能有：。A.调节国民收入初次分配形成的格局B.调节国民收入的使用结构和产业结构C.调节社会总供求结构D.调节国际收支平衡E.调节资金供求和货币流通量21收入总量调控政策通过下列哪些机制来实施？。A.财政机制 B.货币机制C.行政干预 D.法律调整E.市场机制22税收的调节功能有：。A.税制的设置可以调节和制约企业间的税负水平B.可

18、以根据消费需求和投资需求的不同对象设置税种或在同一税种中实行差别税率，以控制需求数量和调节供求结构C.通过增加税收来弥补财政支出赤字D.通过增加税收来增加投资E.通过关税和出口退税调节国际收支平衡23在下列通货膨胀对证券市场的影响中，哪些描述是正确的？。A.温和的，稳定的通货膨胀对股票和债券的影响较小B.如果通胀在可容忍的范围内持续，而经济处于扩张阶段，那么股价也将持续上升C.在严重的通货膨胀期间，人们囤积商品，从而使上市公司销售旺盛，盈利水平上升D.当通货膨胀长期存在时，政府通常要采取政策来抑制通货膨胀E.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性24影响股票市场供给的制度因素主要有：。A.

19、发行上市制度 B.市场设立制度C.监管制度 D.交易制度E.股权流通制度25下列属于机构投资者的有：。A.保险公司 B.证券公司C.政府 D.投资公司E.共同基金26下列哪些属于深证分类指数：。A.工业类指数 B.农业类指数C.运输业类指数 D.服务业类指数E.综合类指数27政府促进行业发展的手段主要有：。A.补贴 B.政府投资C.优惠税法 D.限制外国竞争的关税E.保护某一行业的附加法规28影响行业兴衰的主要因素包括：。A.技术进步 B.生命周期C.政府政策 D.产业组织创新E.社会习惯的变化29计算机制造业属于：。A.完全垄断型市场 B.不完全竞争市场C.幼稚型行业 D.增长型行业E.成熟

20、期行业30垄断竞争型产品市场的特点包括：。A.生产者众多且各种生产资料可以流动B.技术密集程度高C.生产者对其产品的价格有一定的控制能力D.生产的产品同种但不同质E.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量 31在分析公司产品的竞争能力时，应注意分析：。A.成本优势 B.技术优势C.价格优势 D.质量优势E.品牌优势32在分析公司规模变动特征及扩张潜力时，可以从以下哪些方面进行？。A.公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动的B.纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势C.将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平横向比较，了解其行业地位的变化

21、D.分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额E.分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力33财务报表分析的原则有：。A.坚持全面原则 B.坚持客观原则C.坚持公正原则 D.坚持独立原则E.坚持考虑个性原则34在公司资本结构分析中用到的财务指标有：。A.股东权益比率 B.资产负债比率C.固定资产周转率 D.资产收益率E.速动比率35根据现金来源的不同，现金流量表主要分为以下哪几个部分？。A.经营活动的现金流量 B.投资活动的现金流量C.研发活动的现金流量 D.销售活动的现金流量E.筹资活动的现金流量36已知某公司今年的营业收入额、主营业务收入额、利润总额、主营业务利润额以及所得税率。

22、根据这些数据可以计算：。A.主营业务利润率 B.股息支付率C.流动比率 D.营业净利率E.速动比率37下列哪些行为会使上市公司的资产负债率提高？。A.配股 B.增发新股C.送红股 D.发行债券E.派息38上市公司发行债券后，下面哪些财务指标是上升的？。A.负债总额 B.总资产C.资产负债率 D.资本固定化比E.固定资产净值率39下面的哪些关联交易属于资产重组中的关联交易？。A.资产租赁 B.资产转让和置换C.资金占用 D.合作投资E.相互持股40衡量公司行业竞争地位的主要指标有：。A.资本负债率 B.每股盈利C.产品市场占有率 D.行业综合排序E.净资产收益率41一般来说，技术分析认为买卖双方

23、对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体表现为：。A.认同程度小，成交量大 B.认同程度小，成交量小C.价升量增，价跌量减 D.价升量减，价跌量升E.以上都不对42道氏理论认为价格的波动趋势可以分为：。A.超级趋势 B.重要趋势C.次要趋势 D.短暂趋势E.细微趋势43在下列K线组合的典型范式中，反映多方力量强的是：。A. B. C. D. E.44涉及黄金分割线的数字中，股价极易在下列哪些数字产生的黄金分割线处产生支撑和压力？。A.0.618 B.1.618C.2.618 D.3.236E.4.23645在画下列哪些线时是先找到一点，然后以此为基点，画出很多条射线？。A.趋势线 B.黄金

24、分割线C.甘氏线 D.速度线E.扇形线 46持续整理形态有：。A.菱形 B.三角形C.矩形 D.旗形E.楔形47下列哪些形态的出现通常预示着下跌？。A.三角形 B.楔形C.菱形 D.喇叭形E.矩形48在关于波浪理论的描述中，下列正确的有：。A.一个完整的周期通常由8个子浪形成B.4浪的浪底一定比1浪的浪尖高C.5浪是上升的最后一浪，所以5浪的浪尖是整个周期的最高点D.波浪理论中的任何一浪，其要么是主浪，要么是调整浪E.完整周期的波浪数目与弗波纳奇数列有密切关系49下列技术指标中只能用于分析综合指数，而不能用于个股的有：。A.ADR B.ADLC.OBOS D.WMS%E.PSY50移动平均线指

25、标的特点有：。A.追踪趋势 B.滞后性C.领先性 D.灵敏性E.助涨助跌性51证券组合管理的主要内容有：。A.计划 B.选择时机C.选择证券 D.监督E.评价52传统的证券组合管理一般按下列哪些类型对投资进行分类？。A.收入型 B.增长型C.混合型 D.国际型E.避税型53由股票和债券构成的收入型证券组合追求：。A.股息收入 B.资本利得C.资本升值 D.债息收入E.资本收益54一般地讲，追求市场平均收益水平的投资者会选择：。A.市场指数基金 B.收入型证券组合C.平衡型证券组合 D.增长型政权组合E.市场指数型证券组合55本金安全性原则是构建证券组合应遵循的基本原则之一，其基本含义包括：。A

26、.在构建证券组合时应考虑本金原值的无损性B.在构建证券组合时应考虑当前基本收益的稳定性C.在构建证券组合时应考虑所选证券的流动性D.在构建证券组合时应考虑本金购买力的无损性E.在构建证券组合时应考虑资本的增长性56基本收益稳定性原则的内容包括：。A.投资者在构建证券组合时应考虑公司现金流量的稳定性B.投资者在构建证券组合时应考虑投资收益的稳定性C.投资者在构建证券组合时应考虑利息收入的稳定性D.投资者在构建证券组合时应考虑公司净利润的稳定性E.投资者在构建证券组合时应考虑股息收入的稳定性57假设、分别表示证券组合P的标准差、系数和系数，表示市场组合的标准差。那么，反映证券组合P的系统风险水平的

27、指标包括：。A. B.C. D.E.58假定证券的收益率由单因素模型决定。现有一个由N种证券构成的套利组合，第种证券的投资比重为，第种证券的期望收益率为，第种证券对因素变化的敏感性指标为。那么这个套利证券组合具有的特征包括：。A.+=1B.+=0C.+=0D.+=0E.+059马柯威茨模型的理论假设是：。A.投资者以期望收益率来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率方差来衡量收益率的不确定性B.不允许卖空C.投资者是不知足的和风险厌恶的D.允许卖空E.所有投资者都具有相同的有效边界60资本资产定价模型的假设条件包括：。A.证券的收益率具有单因素模型所描述的生成过程B.不允许卖空C.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期D.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合E.资本市场没有摩擦三、判断1证券投资和证券投机的区别在于证券投资买卖证券只是为了获得红利、利息，而证券投机买卖证券只是为了获得资本利得。2证券投资属于风险投资，风险和收益间呈现出一种正相关关系。3基本分析流派认为，任何较大的价格偏差都会被市场纠正，“市场永远是错的”。4投资时机