财务报表分析world文档共16页文档.docx
《财务报表分析world文档共16页文档.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务报表分析world文档共16页文档.docx（16页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
财务报表分析world文档共16页文档
一、偿债能力指标
步步高财务分析的主要指标
资产负债表
2010年
报表日期
2010-12-31
2009-12-31
2008-12-31
流动资产
货币资金
61,126.10万元
70,081.00万元
95,356.30万元
交易性金融资产
--
0万元
--
应收票据
--
0万元
--
应收账款
2,474.32万元
1,495.08万元
1,598.12万元
预付款项
44,582.60万元
19,585.70万元
7,631.80万元
应收利息
--
12.19万元
1,132.90万元
应收股利
--
0万元
--
其它应收款
17,016.70万元
16,837.20万元
17,154.00万元
存货
83,990.70万元
57,741.90万元
54,936.00万元
一年内到期的非流动性资产
482.24万元
320.78万元
155.97万元
其它流动资产
2,806.77万元
0万元
--
流动资产合计
212,479.00万元
166,074.00万元
177,965.00万元
非流动性资产
可供出售的金融资产
--
0万元
0万元
持有至到期投资
--
0万元
--
长期应收款
--
0万元
--
长期股权投资
0.06万元
3.76万元
8.91万元
投资性房地产
--
0万元
--
固定资产
117,254.00万元
91,588.20万元
56,807.00万元
在建工程
8,912.13万元
12,628.40万元
7,252.38万元
工程物资
--
0万元
--
固定资产清理
--
0万元
--
生产性生物资产
--
0万元
--
油气资产
--
0万元
--
无形资产
14,487.40万元
10,696.00万元
5,689.21万元
开发支出
--
0万元
--
商誉
--
0万元
--
长期待摊费用
28,085.30万元
22,447.50万元
18,931.90万元
递延所得税资产
706.91万元
751.90万元
639.92万元
其它非流动性资产
--
0万元
--
非流动性资产合计
169,446.00万元
138,116.00万元
89,329.30万元
资产总计
381,925.00万元
304,190.00万元
267,294.00万元
流动负债
短期借款
20,000.00万元
0万元
--
交易性金融负债
--
0万元
0万元
应付票据
25,497.50万元
20,868.70万元
7,989.53万元
应付账款
96,862.50万元
73,369.50万元
74,675.10万元
预收款项
34,054.20万元
25,415.90万元
17,780.30万元
应付职工薪酬
5,048.42万元
3,773.35万元
4,279.35万元
应交税费
4,896.37万元
-1,635.69万元
1,984.22万元
应付利息
--
0万元
--
应付股利
--
0万元
--
其它应付款
32,587.90万元
26,227.40万元
19,555.10万元
一年内到期的非流动性负债
--
0万元
--
其它流动负债
--
0万元
--
流动负债合计
218,947.00万元
148,019.00万元
126,264.00万元
非流动性负债
长期借款
--
0万元
--
应付债券
--
0万元
--
长期应付款
6,251.79万元
0万元
--
专项应付款
--
0万元
36.63万元
递延所得税负债
--
0万元
--
其它非流动性负债
130.47万元
70.32万元
--
非流动负债合计
6,382.25万元
70.32万元
36.63万元
负债合计
225,329.00万元
148,089.00万元
126,300.00万元
所有者权益（或股东权益）
实收资本（或股本）
27,036.00万元
27,036.00万元
13,518.00万元
资本公积
77,478.90万元
77,472.80万元
85,583.60万元
库存股
--
0万元
--
盈余公积
6,430.56万元
4,975.18万元
3,613.21万元
未分配利润
45,650.40万元
46,238.40万元
37,840.10万元
归属于母公司股东权益合计
156,596.00万元
155,722.00万元
140,555.00万元
少数股东权益
--
377.65万元
439.31万元
所有者权益（或股东权益）合计
156,596.00万元
156,100.00万元
140,994.00万元
负债和所有者权益（或股东权益）总计
381,925.00万元
304,190.00万元
267,294.00万元
利润表
报表日期
2010-12-31
2009-12-31
2008-12-31
一:
营业收入
677,027.00万元
572,533.00万元
520,135.00万元
减:
营业成本
538,358.00万元
460,246.00万元
417,534.00万元
营业税金及附加
5,090.18万元
3,426.23万元
2,545.27万元
销售费用
99,782.00万元
77,754.70万元
72,385.50万元
管理费用
13,067.60万元
11,320.80万元
8,248.63万元
财务费用
-1,745.97万元
-2,188.46万元
-1,536.72万元
资产减值损失
512.50万元
431.21万元
366.05万元
加:
公允价值变动收益
--
0万元
--
投资收益
-3.70万元
-5.15万元
8.87万元
其中:
对联营企业和合营企业的投资收益
-3.70万元
-5.15万元
-1.09万元
二:
营业利润
21,958.70万元
21,537.70万元
20,601.10万元
加:
营业外收入
2,505.64万元
1,875.82万元
1,257.85万元
减:
营业外支出
994.38万元
484.13万元
526.12万元
非流动资产处置损失
379.59万元
264.92万元
187.16万元
三:
利润总额
23,470.00万元
22,929.40万元
21,332.80万元
减:
所得税费用
6,381.12万元
6,329.45万元
5,011.96万元
四:
净利润
17,088.90万元
16,599.90万元
16,320.80万元
归属于母公司所有者的净利润
17,088.90万元
16,519.30万元
16,282.80万元
少数股东损益
--
80.60万元
38.03万元
五:
每股收益
基本每股收益
0.63元
0.61元
1.38元
稀释每股收益
0.63元
0.61元
1.38元
（一）短期偿债能力指标
1、流动比率=流动资产÷流动负债
年份
流动比率
2008年
1.41
2009年
1.12
2010年
0.97
从上表可以看出步步高公司的流动比率呈逐年下降趋势，说明该企业的短期偿债能力在逐年减弱。
可变现的资产数额小，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，没有足够的财力偿付到期短期债务，导致债权人遭受损失的风险大。
2、速动比率=（流动资产-存货-其他流动资产）÷流动负债
年份
速动比率
2008年
0.97
2009年
0.73
2010年
0.59
从上表可以看出步步高的速动比率呈下降趋势，说明企业的偿债能力存在问题，应该及时采取措施。
3、现金流动负债比率=经营现金净流量÷流动负债
年份
现金流动负责比率
2008年
0.76
2009年
0.47
2010年
0.28
从上表可以看出步步高的现金比率呈明显下降趋势，这表明经营活动所产生的现金已经不能满足企业偿债的需要，必须通过其他方式取得现金，才能保证企业能及时偿还债务。
（二）长期偿债能力指标
1、资产负债率（或负债比率）=负债总额÷资产总额
年份
资产负债率
2008年
0.47
2009年
0.49
2010年
0.59
从上表可以看出步步高的资产负债率虽然呈上升趋势，但也在该范围内，说明长期偿债能力较稳定。
2、权益乘数=资产总额/所有者权益
年份
权益乘数
2008年
1.90
2009年
1.95
2010年
2.44
从上表可以看出步步高公司的权益乘数呈上升趋势，说明股东投入的资本在资产总额中逐渐增加，即负债的比重在逐渐减少，该公司充分利用了财务杠杆的作用，但也会给企业带来较大的风险。
3、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用
年份
利息保障倍数
2008年
23.8
2009年
9.80
2010年
13.8
从上表可以看出步步高公司的利息保障倍数虽然呈不稳定发展状态，但是总的来说利息保障倍数都大于1，说明该企业的长期偿债能力比较强。
二、营运能力指标
（一）流动资产周转情况指标
1、应收账款周转率
（1）应收账款周转率（次）=营业收入净额÷平均应收账款
（2）应收账款周转天数（平均应收账款回收期）=360÷应收账款周转率
=（平均应收账款×360）÷营业收入净额
年份
应收账款周转率
2008年
416.77
2009年
370.19
2010年
341.12
从上表可以看出步步高的应收帐款周转速度虽然在逐渐减弱，但是应收账款周转率普遍较高，说明该企业收账迅速，账龄较短，资产流通性好。
2、存货
（1）存货周转率（次）=营业成本÷存货平均余额
（2）存货周转天数=360÷存货周转率=（平均存货×360）÷营业成本
年份
存货周转率
2008年
8.57
2009年
8.17
2010年
7.60
从上表可以看出步步高的存货周转率在逐年下降，说明存货变现的速度在减慢，资金占用水平高，存货的存储不够恰当，可能有呆滞或积压的情况。
3、固定资产周转率
1、固定资产周转率（次）=营业收入净额÷固定资产平均净值
年份
固定资产周转率
2008年
9.79
2009年
7.72
2010年
6.48
从上表可以看出步步高固定资产周转率呈下降趋势，说明该企业固定资产的利用效率在不断降低，提供的生产成果在逐渐减少，企业的运营能力降低。
4.总资产周转率
总资产周转率（次）=营业收入净额÷平均总资产
年份
总资产周转率
2008年
2.49
2009年
2.00
2010年
1.97
从上表可以看出步步高的总资产周转率呈逐渐下降趋势，说明该企业利用全部资产经营进行经营的效果变差，企业的盈利能力在降低。
一、销售获利能力
1.销售毛利率=（销售收入净额-销售成本）/（销售收入净额）*100%
不同年份的销售毛利率
年份
销售毛利率
2008
19.38%
2009
19.51%
2010
20.44%
不同年份的销售收入
年份
销售收入
2008
13,341,900,000.
2009
14,548,940,000
2010
16,968,390,000
分析：
1）销售毛利是企业利润的主要来源
2）与同行业平均水平相比较（苏宁）
苏宁的销售毛利率
年份
销售毛利率
2008
16.34%
2009
17.15%
2010
17.4%
将步步高的数据与苏宁进行对比，很明显的可以看出步步高的盈利能力要高于苏宁，它的上升速度快，在同行业中发展优势明显。
3）销售收入与销售毛利率呈正比，企业正处在一个良性循环中，毛利率呈明显的上升趋势。
4）是决定生产环节效率的高低，获利能力强弱的指标。
步步高公司的销售毛利润逐年迅速上升，说明本企业的生产环节每一环都有很高的生产的效率，从而拥有很好的获利能力。
5）销售毛利率是企业利润的起点，是企业分配现金流的起点。
2.销售净利率=净利润/销售收入*100%
不同年份的销售净利率
年份
销售净利率
2008
3.45%
2009
3.23%
2010
2.80%
3.营业利润率=营业利润/营业收入*100%
不同时期的营业利润率
年份
营业利润率
2008
4.23%
2009
4.18%
2010
3.64%
分析：
反应企业基本获利能力的高低，步步高的基本获利能力呈下降趋势，2008年是经营状况最好的一年，之后开始下滑，表明企业没有获得更多的最终盈利。
二、资产获利能力分析
1.总资产报酬率=净利润/（期初资产总额+期末资产总额）/2*100%
不同年份总资产报酬率
年份
总资产报酬率
2008
4.60%
2009
1.93%
2010
1.36%
2.净资产报酬率=净利润/（期初所有者权益+期末所有者权益）/2*100%
不同时期的净资产报酬率
年份
净资产报酬率
2008
4.8%
2009
2.21%
2010
1.93%
该比率反应所有者投资的获利能力，该比率越高，说明投资者投资带来的收益越高。
净资产报酬率是衡量企业盈利能力的主要指标之一，也是杜邦财务比率分析体系的核心指标。
三、成本费用获利能力
1.成本费用利润率=净利润/成本费用*100%
不同年份成本费用率
年份
成本费用率
2008
3.60%
2009
3.38%
2010
2.91%
1）从上表可以看出，三年来的成本费用利润逐年下降，2010年最低，仅为2.91%，说明企业盈利能力降低，经济效益下滑，应采取措施对成本费用进行控制和调整，合理的进行支出，避免浪费。
四、股东获利能力
1.每股收益=（税后利润-优先股股利）/发行在外的普通股股数
不同年份的每股收益
年份
每股收益
2008
7.66
2009
3.5
2010
3.58
股东获利能力的强弱主要是通过每股收益来反映，是综合反映上市公司获利能力的重要指标，可以用来判断和评价管理部门的经营业绩。
.本企业的每股收益在2009年呈下降趋势，2010又开始逐步回升，收益能力也跟着提高，股利分配来源充足，资产增值能力越强。
四、发展能力指标
（三）固定资产成新率=（平均固定资产净值÷平均固定资产原值）×100%
（一）销售增长率=本年的销售增长额/上年销售额
年份
销售增长率
2008年
0.24
2009年
0.1
2010年
0.18
从上表可以看出步步高的销售增长率在2009年有明显的降低趋势但在2010年有所上什升，说明该企业的发展还不稳定，这三年的指标都大于0.由此可知该公司的销售收入每年都在增长市场前景较好。
（二）净利润增长率=本年的净利润增长额/上年的净利润
年份
净利润增长率
2008年
0.32
2009年
0.01
2010年
0.03
从上表可以看出步步高的净利润增长率在2009年有明显下降趋势，但在2010年又有所上升，同时从数值可以看出该企业的净利润还是在增加，只是速度放慢，不会给企业的经营造成不良影响。
（三）总资产增长率=（本期总资产增长额÷年初资产总额）
年份
总资产增长率
2008年
2.52
2009年
0.11
2010年
0.03
从上表可以看出步步高的总资产增长率在大幅度的下降，说明该企业的资产规模在减小，自身的发展能力在降低。
（四）资本积累率=本年所有者权益的增长额/年初所有者权益
年份
资本积累率
2008年
21.7
2009年
0.33
2010年
0.30
从上表可以看出步步高的资本积累率在2009年叫2008年有大幅度下降的趋势，在2010年也保持在一个较低的水平，说明企业筹资的脚步放慢，进入一个稳步发展阶段。
五）资本保值增长率=期末所有者权益/期初所有者权益
年份
资本保值增长率
2008年
9.1
2009年
1.3
2010年
1.1
从上表可以看出步步高的资本保值率虽然有大幅度的下降趋势，但从数值来看都大于1，说明该企业的资本保值也有一定程度的增值，只是增值速度在减慢。
希望以上资料对你有所帮助，附励志名言3条：
1、上帝说：
你要什么便取什么，但是要付出相当的代价。
2、目标的坚定是性格中最必要的力量源泉之一，也是成功的利器之一。
没有它，天才会在矛盾无定的迷径中徒劳无功。
3、当你无法从一楼蹦到三楼时，不要忘记走楼梯。
要记住伟大的成功往往不是一蹴而就的，必须学会分解你的目标，逐步实施。
升级会员 