苏美达度财务分析报告.docx
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苏美达度财务分析报告
苏美达[600710]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
苏美达股份有限公司
公司英文名称
SUMECCORPORATIONLIMITED
公司简称
苏美达
股票代码
600710
成立时间
None
上市时间
1996-07-01
交易所
上海证券交易所
注册地址
江苏省常州市新北区华山中路36号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
tzz@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
苏美达2019年资产总额为40,580,621,524.97元，其中流动资产为29,159,952,762.54元，占总资产比例为71.86%；非流动资产为11,420,668,762.43元，占总资产比例为28.14%；
2019年苏美达总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
4,058,062
100.00%
4,271,922
100.00%
4,131,758
100.00%
流动资产合计
2,915,995
71.86%
3,073,249
71.94%
3,163,576
76.57%
非流动资产合计
1,142,066
28.14%
1,198,672
28.06%
968,181
23.43%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，苏美达2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为26.05%，26.05%和25.88%。
2019年苏美达流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
2,915,995
100.00%
3,073,249
100.00%
3,163,576
100.00%
货币资金
754,742
25.88%
824,428
26.83%
754,024
23.83%
交易性金融资产
42,850
1.47%
2,248
0.07%
1,359
0.04%
应收票据及应收账款
759,607
26.05%
950,174
30.92%
884,916
27.97%
应收票据
0
0.00%
135,631
4.41%
178,320
5.64%
应收账款
759,607
26.05%
814,543
26.50%
706,596
22.34%
应收款项融资
179,804
6.17%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
577,799
19.81%
640,565
20.84%
840,907
26.58%
其他应收款
122,688
4.21%
147,334
4.79%
237,058
7.49%
应收股利
7,675
0.26%
0
0.00%
0
0.00%
存货
395,958
13.58%
418,223
13.61%
395,801
12.51%
一年内到期的非流动资产
5,971
0.20%
7,616
0.25%
0
0.00%
其他流动资产
76,571
2.63%
82,658
2.69%
49,508
1.56%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，苏美达2019年的非流动资产主要包括固定资产、长期股权投资以及长期应收款，各项分别占比为70.71%，13.04%和3.85%。
2019年苏美达非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
1,142,066
100.00%
1,198,672
100.00%
968,181
100.00%
长期应收款
43,938
3.85%
46,961
3.92%
46,123
4.76%
长期股权投资
148,941
13.04%
151,957
12.68%
74,489
7.69%
其他权益工具投资
25,065
2.19%
14,992
1.25%
14,992
1.55%
投资性房地产
4,343
0.38%
3,459
0.29%
3,229
0.33%
固定资产
807,590
70.71%
877,968
73.25%
712,857
73.63%
在建工程
16,070
1.41%
18,904
1.58%
33,159
3.42%
无形资产
40,352
3.53%
39,380
3.29%
38,920
4.02%
商誉
10,605
0.93%
5,591
0.47%
5,591
0.58%
长期待摊费用
22,412
1.96%
18,683
1.56%
9,849
1.02%
递延所得税资产
18,987
1.66%
16,654
1.39%
26,839
2.77%
其他非流动资产
3,758
0.33%
4,116
0.34%
2,126
0.22%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
苏美达2019年年总负债金额为30,884,323,773.97元，所有者权益总额为9,696,297,751.0元，其中资本金为1,306,749,434.0元，资产负债率为76.11%，在负债中，流动负债为28,387,481,458.4元；占负债和所有者权益总额的69.95%，非流动负债为2,496,842,315.57元，占负债和所有者权益总额的6.15%。
2019年苏美达负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
4,058,062
100.00%
4,271,922
100.00%
4,131,758
100.00%
流动负债合计
2,838,748
69.95%
3,066,188
71.78%
3,120,011
75.51%
非流动负债合计
249,684
6.15%
358,836
8.40%
305,880
7.40%
所有者权益（或股东权益）合计
969,629
23.89%
846,897
19.82%
705,866
17.08%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，苏美达2019年的流动负债主要包括短期借款、预收款项以及应付票据及应付账款，各项分别占比为34.97%，34.18%和17.41%。
2019年苏美达流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
2,838,748
100.00%
3,066,188
100.00%
3,120,011
100.00%
短期借款
992,639
34.97%
968,832
31.60%
1,278,023
40.96%
交易性金融负债
1,488
0.05%
729
0.02%
2,609
0.08%
应付票据及应付账款
494,189
17.41%
0
0.00%
522,533
16.75%
应付账款
494,189
17.41%
0
0.00%
522,533
16.75%
预收款项
970,195
34.18%
969,734
31.63%
1,018,645
32.65%
应付职工薪酬
23,631
0.83%
19,773
0.64%
17,480
0.56%
应交税费
23,608
0.83%
32,556
1.06%
24,490
0.78%
其他应付款
64,207
2.26%
944,411
30.80%
102,563
3.29%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
5,901
0.19%
应付股利
7,558
0.27%
0
0.00%
3,494
0.11%
一年内到期的非流动负债
188,070
6.63%
130,151
4.24%
113,663
3.64%
其他流动负债
80,716
2.84%
0
0.00%
40,000
1.28%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，苏美达2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及预计负债，各项分别占比为67.02%，20.34%和4.41%。
2019年苏美达非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
249,684
100.00%
358,836
100.00%
305,880
100.00%
长期借款
167,348
67.02%
168,178
46.87%
156,320
51.11%
应付债券
0
0.00%
0
0.00%
60,000
19.62%
长期应付款
50,794
20.34%
44,444
12.39%
47,857
15.65%
预计负债
11,005
4.41%
25,524
7.11%
22,798
7.45%
递延收益
10,692
4.28%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
9,843
3.94%
9,344
2.60%
8,818
2.88%
其他非流动负债
11,005
4.41%
136,868
38.14%
32,884
10.75%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年苏美达的所有者权益部分主要包括少数股东权益、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为50.24%，19.52%和13.48%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
969,629
100.00%
846,897
100.00%
705,866
100.00%
实收资本（或股本）
130,674
13.48%
130,674
15.43%
130,674
18.51%
资本公积
126,718
13.07%
126,525
14.94%
124,962
17.70%
其他综合收益
11,881
1.23%
2,263
0.27%
788
0.11%
盈余公积
23,883
2.46%
22,396
2.64%
20,843
2.95%
未分配利润
189,299
19.52%
160,420
18.94%
121,915
17.27%
少数股东权益
487,171
50.24%
404,615
47.78%
306,681
43.45%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年苏美达的净利润为1,452,374,458.23元，与2018年的1,238,162,619.13元相比上升了17.30%。
2016-2019年苏美达净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
102,833
2016
102,833
0.00%
2017
109,737
6.71%
2018
123,816
12.83%
2019
145,237
17.30%
2.3.2营业利润分析
2019年苏美达的营业利润为1,941,007,649.58元，与2018年的1,639,747,711.49元相比上升了18.37%。
2016-2019年苏美达营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
116,416
2016
116,416
0.00%
2017
132,153
13.52%
2018
163,974
24.08%
2019
194,100
18.37%
2.3.3利润总额分析
2019年苏美达的利润总额为1,903,811,902.87元，与2018年的1,762,860,012.25元相比上升了8.00%。
2016-2019年苏美达利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
136,880
2016
136,880
0.00%
2017
142,470
4.08%
2018
176,286
23.73%
2019
190,381
8.00%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年苏美达的成本费用总额为82,341,966,646.47元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为95.81%，1.93%和1.13%。
2019年苏美达成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-8,234,196
100.00%
-7,998,720
100.00%
-7,277,520
100.00%
营业成本
-7,889,068
95.81%
-7,693,040
96.18%
-6,988,404
96.03%
税金及附加
-10,036
0.12%
-7,197
0.09%
-9,348
0.13%
销售费用
-158,934
1.93%
-137,505
1.72%
-119,067
1.64%
管理费用
-92,884
1.13%
-89,643
1.12%
-113,572
1.56%
研发费用
-31,634
0.38%
-28,922
0.36%
0
-0.00%
财务费用
-51,637
0.63%
-42,411
0.53%
-47,127
0.65%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年苏美达的经营现金流量净额为3,433,571,267.1元，与2018年的3,223,657,543.46元相比上升了6.51%；投资活动现金流净额为-696,421,322.73元；筹资活动现金流净额为-3,694,963,571.5元。
2016-2019年苏美达经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
-187,268
-182,994
535,973
2017
416,744
-299,780
3,467
2018
322,365
-215,183
-39,669
2019
343,357
-69,642
-369,496
2.4.2现金流入结构分析
2019年苏美达现金流入总金额为126,185,030,010.08元，其中经营活动现金流入为94,896,512,030.78元，占现金流入总额的75.20%；投资活动现金流入为10,779,816,538.29元，占现金流入总额的8.54%；筹资活动现金流入为20,508,701,441.01元，占现金流入总额的16.25%。
2019年苏美达现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
12,618,503
100.00%
13,082,102
100.00%
11,877,877
100.00%
经营活动现金流入小计
9,489,651
75.20%
9,766,830
74.66%
8,933,458
75.21%
投资活动现金流入小计
1,077,981
8.54%
368,552
2.82%
450,563
3.79%
筹资活动现金流入小计
2,050,870
16.25%
2,946,720
22.52%
2,493,855
21.00%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为88,328,734,914.12元,占经营活动现金流入小计的93.08%;收到的税费返还为1,860,813,425.52元,占经营活动现金流入小计的1.96%;收到其他与经营活动有关的现金为4,706,963,691.14元,占经营活动现金流入小计的4.96%。
2019年苏美达经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
9,489,651
100.00%
9,766,830
100.00%
8,933,458
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
8,832,873
93.08%
9,199,490
94.19%
8,401,457
94.04%
收到的税费返还
186,081
1.96%
190,584
1.95%
200,377
2.24%
收到其他与经营活动有关的现金
470,696
4.96%
376,754
3.86%
331,623
3.71%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为58,657,448.41元,占投资活动现金流入小计的0.54%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为93,887,996.53元,占投资活动现金流入小计的0.87%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为122,014,711.11元,占投资活动现金流入小计的1.13%;收到其他与投资活动有关的现金为10,505,256,382.24元,占投资活动现金流入小计的97.45%。
2019年苏美达投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
1,077,981
100.00%
368,552
100.00%
450,563
100.00%
收回投资收到的现金
0
0.00%
4,714
1.28%
0
0.00%
取得投资收益收到的现金
5,865
0.54%
2,240
0.61%
2,851
0.63%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
9,388
0.87%
1,737
0.47%
2,861
0.64%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
12,201
1.13%
2,493
0.68%
17,599
3.91%
收到其他与投资活动有关的现金
1,050,525
97.45%
357,366
96.96%
427,251
94.83%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为719,035,019.0元,占筹资活动现金流入小计的3.51%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为719,035,019.0元,占筹资活动现金流入小计的3.51%;取得借款收到的现金为18,620,463,434.57元,占筹资活动现金流入小计的90.79%;收到其他与筹资活动有关的现金为1,169,202,987.44元,占筹资活动现金流入小计的5.7%。
2019年苏美达筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
2,050,870
100.00%
2,946,720
100.00%
2,493,855
100.00%
吸收投资收到的现金
71,903
3.51%
130,842
4.44%
26,273
1.05%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
71,903
3.51%
130,842
4.44%
0
0.00%
取得借款收到的现金
1,862,046
90.79%
2,775,331
94.18%
2,384,496
95.61%
收到其他与筹资活动有关的现金
116,920
5.70%
40,545
1.38%
83,085
3.33%
2.4.3现金流出结构分析
2019年苏美达现金流出总额为127,142,843,637.20999元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为91,462,940,763.68元,占现金流出总额的71.94%;投资活动现金流出小计为11,476,237,861.02元,占现金流出总额的9.03%;筹资活动现金流出小计为2
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