种子行业特征及经营模式分析.docx

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种子行业特征及经营模式分析

种子行业特征及经营模式分析

一、种子行业概况

种子居于农业生产链条的最上源，是农业生产中最基本、最重要的生产资料。

据统计，在种子、农药、化肥、农机、耕地等生产要素的投入上，种子对种植业产量增长的贡献率达到30%—40%。

种子行业自2000年《种子法》颁布后打破了历史上完全由国家垄断经销的局面，民营资本进入该行业后，较高的盈利空间激发了企业自主研发种子的动力，使行业发展较快，种子行业开始真正进入市场化的阶段。

有关资料显示，从2001年至今的十年里，我国种子市场保持着年均5%的复合增长率，我国种子市场价值从200亿元增长到300亿元左右，已成为仅次于美国的第二大种业市场。

二、种子行业特征

种子按照经营品种划分，分为粮食作物种子（玉米、水稻、大豆、小麦等）、经济作物种子、蔬菜瓜果种子和花卉种子等。

玉米种子、水稻种子商品化高，播种面积大、产销量大，吸引了众多种子企业参与，两类种子合计市场占比达53.5%；棉花、蔬菜、油菜种子虽然商品率高，但是因为国内播种面积小，产销量少，所以企业参与较少，难以形成有效规模；小麦、大豆种子，农民有使用自留种的习惯，很少到市场购买，商品化程度较低；瓜果、花卉种子等，因为品种差异大，每个品种又有大量细分，难以形成规模化的生产，因此商品化程度低，市场参与主体少。

基于此，我们在下面的分析中，将重点针对玉米种子。

1、科研投入高，投入产出周期长。

一般而言，一个新品种从开始选育到通过审定推向市场需5一8年时间，进入市场后，从产品介绍期到成长阶段需2一3年，需要大量资金投入，非一般企业所能承受。

2、有较高的技术壁垒，行业门槛较高。

目标良种的获得均需要经过大量的探索和反复的验证，这就需要较高的育种开发条件、专业知识和技能要求，这些限制构成了种子行业的技术壁垒。

种子生产企业需要具备主要农作物种子生产许可证和主要农作物种子经营许可证，实行种子选育、生产、经营相结合，向农业部申请领取种子经营许可证的企业注册资本3000万元以上。

目前我国注册资金在3000万元以上的育、繁、销一体化企业在100家左右。

3、种子行业盈利能力强。

大田作物种子销售毛利率一般为15％-30％，蔬菜、经济作物等多在50％以上。

4、易受自然条件的影响。

5、季节性经营周期明显，产销不同期，使得价格对生产的指导作用存在滞后性

种子生产和销售是在不同时段进行的，即每年3-5月份与制种基地签订委托合同育种，10月份收购种子，10-12月份组织生产，次年1-5月份开始销售。

季节性经营明显，造成产销不同期。

这就导致了在特定供种季节的市场上价格杠杆失灵，即当时的价格无法改变特定季节的种子供给总量和需求总量。

此时价格仅仅是种子市场供求关系的反应，而不能能动地调整供求关系。

6、资金占用量大

每年3月至5月与制种基地委托育种，需预付给基地资金组织生产；每年10月至12月收购种子需支付大量资金，上述两个阶段资金需求量最大。

三、种子价格影响因素分析

1、种子需求影响分析：

从短期看，种子的总需求相对稳定，需求的价格弹性几乎为零。

种子作为一种必须的农业生产资料，其需求量由播种面积与单位面积的种子用量决定。

单位面积的种子用量，受栽培技术的影响。

随着栽培技术的进步，单位面积的种子用量逐年呈下降趋势，但每年的下降幅度较慢，因此从短期来看其用量相对稳定，几乎不受价格变化的影响。

种子播种面积的主要受种植结构调整的因素影响，受种子价格的影响很小。

可见，种子的需求价格弹性几乎为零。

2、种子供给能力影响分析：

供给能力潜力大，供给价格弹性大

种子生产车间是农田，由于单位种子的生产成本的相对稳定，种子价格的上涨，直接导致单位产品利润的提高，促使种子企业扩大生产规模，增加种子供应量。

只要有利益驱使，种子生产规模的扩大很容易实现。

价格因素对种子供给发挥巨大的杠杆作用，种子供给存在显著的价格弹性。

3、制种基地成本提高影响分析：

单位种子的生产成本相对稳定，但也有一定的波动。

其原因：

一是农资产品价格大幅上涨，生产成本提高；二是制种基地农民对亩产值要求持续抬高。

目前制种基地向甘肃、新疆集中，占全国制种总面积近三分之二，制种基地每亩包产值从2002年1000元上升到2009年1400元，个别地方1600元。

企业从制种基地收购种子每公斤4-5元，加上运费、代繁费、包装费每公斤成本价升至5-6元。

种子企业为增加市场占有量，采取价格策略将挤压其利润空间。

四、种子行业市场分析

1、需求分析

我国拥有耕地面积为9546.65万公顷,占世界总耕地面积的9%,主要粮食作物产量居世界前列,这是中国种业赖以生存和发展的基础,东北地区是世界上三大黑土带之一，是国家重要的商品粮生产基地。

东三省粮食播种面积如下表：

单位：

万亩

省份

水稻

玉米

大豆

其他

合计

吉林省

994.79

4289.55

781.52

456.5

6522.36

辽宁省

900

2465.8

363.2

564.08

4293.08

黑龙江省

3441

5475

5905

629

15450

合计

5335.79

12230.35

7049.72

1649.58

26265.44

玉米占东北三省全部种植面积的44.2％，是主要的粮食作物和饲料原材料，在东北三省尤其吉林和黑龙江占据了主要的地位。

黑龙江省需求玉米种子总量约为2.5-2.7亿斤，吉林省需求玉米种子总量约为1.8-2.0亿斤，辽宁省常需求玉米种子总量约为1.3-1.4亿斤。

全国玉米种子常年的需求总量为10亿公斤，东北地区种子需求量占总量的23.4-25.5%，东北三省种子的市场占全国的1/4，市场需求量较大。

2、价格分析：

2010年玉米种子整体价位较上年增长15%～20%。

原因是农业生产资料价格上涨，成本增加；粮食收购提价，制种“包产值”增加。

相对于国际种子市场来说，中国的种子价格普遍偏低，加上农资产品价格上涨，杂交玉米种子价格持续走高是正常发展趋势。

美国“先玉335”今年供种单位每袋8000多粒的种子售价为120元，与此类似的优势品种每公斤报价亦在20～25元。

另一类大路品种如“郑单958”制种产量高，种植面积大，报价在每公斤10～13元，其他品种每公斤6～7元，随着销售进程价格会稳中有落。

3、市场供求分析

2010年杂交玉米供大于求的形势将重于2009年。

2009年制种面积为334万亩，制种产量为11.2亿公斤，有效库存为4.5亿公斤；2010年可供种量为15.7亿公斤，预计种植面积为4.55亿亩，需种量为10.5亿公斤，余种量为5.2亿公斤。

2010年玉米种子市场供求结构：

从地区需求分析，黑龙江地区极早熟玉米区供求平衡，部分品种走俏，东北其他地区供过于求；黄淮海夏玉米区严重供过于求。

由于种子质量提高，“精品”种子、“单粒播”种子市场销量明显增加，亩用种量明显减少。

（单粒播种每年可以为国家节约200万亩制种用的耕地，节约生产费用、仓储运输和间苗的人工费用约80亿）。

4、东北地区种子企业

东北地区具有全国性种子经营资格的企业共11家，其中黑龙江省２家，黑龙江省北大荒种业有限公司，黑龙江省德农种业有限公司，吉林省4家，分别为吉农高新（原吉林省农业科学院），吉林省平安种业有限公司，吉林省郝育种业有限公司，吉林省吉东种业有限公司，辽宁省５家，辽宁东亚种业有限公司，辽宁海禾种业有限公司，铁岭郁青种业有限公司，辽宁丹玉种业科技有限公司，大连金州种子有限公司。

吉农高新（原吉林省农业科学院），是吉林省内科研实力最强的企业，年销售量3000万公斤规模，为省内龙头企业。

吉林平安种业是种子法颁布后首批获得全国农作物经营许可的种子企业，年销售规模在1000万公斤左右。

五、种子行业经营模式

1、经营流程：

培育站育种试验产生亲本（上万例种子资源杂交试验，从开始选育到通过审定推向市场需5至8年时间，达到繁殖销售条件）——>亲本繁殖（主要是甘肃、新疆、内蒙种子基地繁殖，当年收的亲本第二年可以种植出种子）——>种子种植（每年3至5月委托甘肃、新疆、内蒙等基地公司管理）——>基地公司收购加工种子（每年9月末及10月初种子成熟）——>基地公司发运到种子企业、同时种子企业清选、包衣、包装（主要为每年10月－次年3月）——>种子企业批零结合销售（为抢占市场每年10月开始种子加工，10月末销售到次年5月）。

该流程体现种子培育周期长，审定审批期限长，种子生产销售周转受季节性影响明显。

2、经营周期

种子企业每年3月至5月开始委托制种基地制种，10月份开始收购种子至12月收购基本结束，种子销售在11月至次年5月，销售旺季为3至5月份，6月份为结算期。

3、资金占用量

种子企业每年3月至5月开始委托制种基地制种，需支付一定的预付款；10月至12月收购基本结束，均需支付现金；全年资金占用量较大。

4、库存情况

种子企业在每年5月销售完毕后均会产生一定的库存，在5月至10月库存保持稳定，10月至12月增加库存，1月至5月库存逐步减少。

其库存包括各类种子及亲本，其中亲本属于企业的固定资产，单品价值高，价值量较大，为企业的核心资产。

由于种子存储对温度、湿度、库房设施均有一定要求，企业对库房管理要求严格，库房内装置有空调等设施，并有专业人员管理。

5、品种权

国务院1997年《植物新品种保护条例》规定了品种权的独占权，一个植物新品种只能授予一项品种权，未经权力所有人允许不得为商业目的生产或者销售该授权品种的繁殖材料。

植物新品种的申请权和品种权可以依法转让，品种权保护期限15年。

目前实力较强的企业均有自己的核心品种，品种权是企业的命脉，其核心品种在种子行业具有一定的价值，据了解，每个品种权价值至少在100万元，可以依法转让。

转让申请权或者品种权的，当事人应当订立书面合同，向农业部登记，由农业部予以公告，并自公告之日起生效。

6、资金运营模式

企业采取自有资金+银行存款+预收账款的运营模式进行，预收账款在企业资金占用时需要支付给经销商一定比例的利息费用，比例为12%-15%，通过销售价格给予调整结算。

六、种子企业融资风险分析

针对种子企业融资，一般采取资产抵押和库存监管方式进行。

1、市场风险

种子行业市场需求稳定，供应量充足，存在供大于求的特点，竞争比较激烈，但由于种子企业均有自己的核心品种，且有一定的市场占有率，因此拥有核心品种的企业市场风险相对较小。

2、经营管理风险

该风险一般可通过历史经营业绩、资产实力、管理团队工作经验、科研实力来分析判断。

3、销售回款风险：

种子生产企业采取批零结合的销售模式，产品的结算方式为预收与赊销方式相结合，回款期一般为1-3个月，一般根据其合作时间的长短加以判断。

4、信用风险：

包括经营者将抵押物变现，套取资金、挪用资金用于经营其他产业，无法偿还贷款、经营者占有资金恶意违约等；

5、种子、亲本价值及变现能力风险

将种子、亲本作为反担保物，首先要考虑其价值，通过对行业的了解，种子的收购价值比较稳定，且随着农资产品成本的提高，收购价值存在上升趋势。

新种子在收购期间其变现能力较强，每年销售期结束时库存种子需要第二年销售，在企业内部存在价值，可以自我消化，但处置时变现能力较弱。

亲本作为企业的核心资产，是企业的生命，具有较高的价值，亲本资源配合品种权可以转让，根据亲本品种的不同，其价值在每公斤30-80元之间不等。

综上，在判断企业可以持续经营的前提下，针对种子企业授信方式如下：

（1）不动产抵押：

价值应基本覆盖企业贷款规模；

（2）动产浮动抵押加存货质押，并实地派人监管；

（3）将品种权所有者股权质押，约束其还款意愿；

（4）实际控制人承担个人无限连带责任保证。