中小型企业的融资困境与途径探讨 学年论文.docx
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中小型企业的融资困境与途径探讨学年论文
学号：
20093250437
学年论文
题目：
中小型企业融资困境与途径探讨
系（部）：
会计系
专业：
会计
班级：
2009级会计~~班
学生姓名：
指导教师：
陈
职称：
副教授
二零一二年八月十五日
重庆工商大学学年论文成绩评定表
系：
会计系班级：
09级会计班姓名：
刘学号：
2009
项目
分值
优秀
（100>x≥90）
良好
（90>x≥80）
中等
（80>x≥70）
及格
（70>x≥60）
不及格（x<60）
评分
参考标准
参考标准
参考标准
参考标准
参考标准
学习态度
15
学习态度认真，科学作风严谨，严格保证论文时间并按任务书中规定的进度开展各项工作
学习态度比较认真，科学作风良好，能按期圆满完成任务书规定的任务
学习态度尚好，遵守组织纪律，保证论文时间，能按期完成各项工作
学习态度尚可，能遵守组织纪律，能按期完成任务
学习马虎，纪律涣散，工作作风不严谨,不能保证论文时间和进度
调查调研
20
调查调研方案可行，开展和取得的效果很好
调查调研方案可行，开展和取得的效果好
调查调研方案可行，开展和取得的效果较好
调查调研方案基本可行，取得了一定的效果
调查调研方案基本不可行
论证能力
30
论点鲜明，论据确凿，论文表现出对实际问题有很强的分析能力和概括能力，文章材料翔实可靠，说服力很强
论点正确，论据可靠，对实际问题有较强的分析能力和概括能力，文章材料比较翔实可靠，有一定的说服力
观点正确，论述有理有据，对实际问题有一定的分析能力，材料能说明观点
观点正确，对实际问题有一定的分析能力，材料基本能说明观点
基本观点有错误或主要材料不能说明观点
创新
10
有重大改进或独特见解，有一定实用价值
有较大改进或新颖的见解，实用性尚可
有一定改进或新的见解
有一定见解
观念陈旧
论文撰写质量及规范化
25
结构严谨，逻辑性强，层次清晰，语言准确，文字流畅，语言准确、生动，完全符合规范化要求，书写工整或用计算机打印成文
结构合理，符合逻辑，文章层次分明，语言准确，文字流畅，符合规范化要求，书写工整或用计算机打印成文
结构合理，层次较为分明，文理通顺，用词比较准确，达到规范化要求，书写比较工整或用计算机打印成文
结构基本合理，逻辑基本清楚，文字尚通顺，达到规范化要求
内容空泛，结构混乱，文字表达不清，错别字较多，达不到规范化要求
指导教师评定成绩：
指导教师签名：
年月日
目录
摘要…………………………………………………………………………………5
Abstract……………………………………………………………………………5
一、中小企业融资相关理论………………………………………………………6
1、中小企业相关理论…………………………………………………………7
（1）中小企业的含义………………………………………………………7
（2）中小企业的界定………………………………………………………7
2、中小企业融资相关理论……………………………………………………7
（1）中小企业融资含义……………………………………………………7
（2）中小企业融资方式……………………………………………………7
二、中小企业融资现状…………………………………………………………8
1、怎样认识中小企业融资困难………………………………………………8
2、中小企业直接融资渠道不畅，资本市场单一……………………………9
3、中小企业融资间接融资渠道单一，融资成本高…………………………9
三、中小企业融资困难原因……………………………………………………10
1、企业自身原因………………………………………………………………10
（1）信用意识念淡薄………………………………………………………10
（2）经营管理水平不高，财务制度不健全………………………………10
（3）中小企业抵押式担保能力有限…………………………………………11
2、金融机构的原因……………………………………………………………11
（1）银行和企业信息不称…………………………………………………11
（2）为中小企业发展服务的金融机构较少………………………………12
（3）融资机制不健全………………………………………………………12
3、政府方面的原因……………………………………………………………13
（1）对中小企业的政策支持不够…………………………………………13
（2）法律法规不健全………………………………………………………14
（3）信用担保机制不完善…………………………………………………15
四、解决中小企业融资困难的对策建议………………………………………15
1、从企业自身寻找出路………………………………………………………15
（1）提高经营管理水平，加强信用文化建设……………………………15
（2）完善企业的财务制度……………………………………………………16
2、加快金融体制改革…………………………………………………………17
（1）建立和完善中小金融机构体系………………………………………17
（2）转变金融机构经营观念…………………………………………………17
（3）完善金融服务体系，建立健全中小企业信用评价机构………………18
3、政府应该采取的措施………………………………………………………19
（1）加强对中小企业的扶持政策…………………………………………19
（2）建立健全中小企业信用担保体系，寻求有效担保…………………19
五、结论……………………………………………………………………………20
参考文献……………………………………………………………………………21
中小型企业的融资困境与途径探讨
重庆工商大学会计专业2009级会计--班刘
指导老师陈
摘要：
中小企业作为国民经济的重要组成部分，在国民经济发展中处于举足轻重的地位。
然而，在其发展的过程当中，由于各方面的原因，产生了融资困难的问题，使得其发展受到阻碍，融资难已经成为中小企业发展的瓶颈。
如何解决中小企业融资困难的问题，有效的缓解中小企业资金紧张情况，已经成为社会各界共同关注的课题。
本文在分析中小企业融资现状及其融资困难原因的基础上，提出了就如何改善中小企业融资困难现状、拓宽中小企业融资渠道提出一些对策建议。
从而对帮助中小企业融资，扶持中小企业发展将起到一定的促进作用。
关键词：
中小企业融资难原因对策
Abstract：
Thesmallandmedium-sizedenterprisesasanimportantpartofthenationaleconomy,inthedevelopmentofnationaleconomyinthebalanceofpower.However,initsdevelopingprocess,forseveralreasons,producedthefinancingdifficultiesofproblem,makeitsdevelopmentwashamperedfinancinghasbecomesmallandmedium-sizedenterprisedevelopmentofabottleneck.Howtosolvethefinancingdifficultiesofsmallandmedium-sizedenterprisesproblem,theeffectiverelievetensesituation,thecapitalrequirementsofsmallandmediumenterpriseshasbecometheconcernofsocialallcircles.Basedontheanalysisofthepresentsituationandsmefinancingbasedonthecauseoffinancingdifficulties,andputsforwardhowtoimprovecurrentfinancingdifficultiesofsmallandmedium-sizedenterprises,widensmes'financingchannelputsforwardsomecountermeasures.Thus,tohelpsmes'financingsupportsmallandmedium-sizedenterprisedevelopmentwillplayacertainstimulativeeffect.
Keywords：
SMEsDifficultyOfFinancingReasonsCountermeasures
中小企业在国民经济发展中所占据的重要地位以及起到的重要作用，已被各国所重视，具有差异性和多样性的中小企业，为中国经济发展做出了巨大的贡献。
据相关报道，截至2009年底,据国家发改委统计资料显示出,在工商部门注册的中小企业数量有1023万户，此外还有更多的个体工商户。
中小企业已占我国企业总数99%的比例，对国家GDP贡献超过60%，对税收贡献超过50%，提供了近70%的进出口贸易额，创造了80%左右的城镇就业岗位。
目前据有关消息显示66％的发明专利、75％以上的企业技术创新和82％以上的新产品开发，都是中小企业贡献的，但相反的是,中小企业发展的速度与其单一的融资渠道形成了鲜明的对比,一方面，中小企业规模相对较小、经营变数多、风险大、信用能力较低；另一方面，资金所有者或金融机构在资金融通上都普遍采取谨慎性原则，不愿承担较高风险，中小企业融资的代价较高，造成中小企业融资较难并成为中小企业发展的阻碍。
本文重点讨论了融资困难的原因及其对策，通过对中小企业融资困难企业融资提供方法和理论，从而促进中小企业的发展。
现状和原因的分析，提出中小企业融资难问题的政策建议。
从中小企业本身、金融系统以及政府三个方面着手，为中国金融系统指出创新之路，为政府提供可操作性的政策建议，为中小企业提供理论和方法，从而促进中小企业的发展。
一、中小企业融资相关理论
1、中小企业相关理论
（1）中小企业的含义
中小企业是指相对于大企业而言，劳动力、劳动手段或劳动对象在企业中集中程度较低，或者生产和交易数量规模较小的企业。
（2）中小企业的界定
对中小企业的界定各国都有不同的看法，不过大多数都从量上来规定。
以制造业为例，美国对中小企业的界定标准为雇员人数不超过500人；欧盟规定250人以下，且年产值不超过4000万埃居；日本则是300人以下或资本额3亿日元以下。
而我国对中小企业的界定,以工业为例，必须满足的要求是职工人数在2000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额40000万元以下。
2、中小企业融资相关理论
（1）中小企业融资含义
中小企业融资是指货币资金的持有者和需求者之间，直接或间接地进行资金融通的活动。
（2）中小企业融资方式
融资方式，即企业融资的渠道。
一般分为内源融资和外源融资，外源融资又分为直接融资和间接融资。
目前各地实行和创新出来的中小企业融资方式主要有以下12种：
综合授信、信用担保贷款、买方贷款、异地联合协作贷款、项目开发贷款、出口创汇贷款、自然人担保贷款、个人委托贷款、无形资产担保贷款、票据贴现融资、金融租赁、典当融资。
二、中小企业融资现状
1、怎样认识中小企业融资困难
中小企业融资事实上是多样化的，既包括内源融资，也包括外源融资。
根据银监会统计，截至2009年6月末，中小企业人民币贷款余额为13.7万亿元，占全部企业贷款比重的54.3％，所以商业银行从一定程度上给企业的贷款比重实际上还是比较大的。
因此不能把中小企业融资难问题简单的只理解为贷款难。
另一方面，中小企业融资难，并非所有类型的企业（制造业型，服务业型，高科技型以及社区型）都存在融资难问题，也并非所有的企业在不同的发展时期（创业期，成长期以及成熟期）都存在着融资难的问题。
中型企业只要有市场、有效益、守信用，商业银业都会抢着支持；小型企业只要产品有销路，还贷有保证，商业银行也会给予相应的支持。
所以融资难，是那些成立不久、规模较小、管理不规范的企业；或是没有自己的核心技术与竞争力的劳动密集型企业；或是产品市场不稳定或没有市场的企业；或是那些产品将要退市的夕阳产业。
这些中小企业既不符合银行贷款的条件，也不符合证券市场融资的基本要求，筹措不了企业所需的资金因而产生融资难问题。
但是这部分企业占据的数量是比较大的，所以呈现出普遍的融资难问题。
2、中小企业直接融资渠道不畅，资本市场单一
与货币市场相比较，资本市场不尽完善且结构单一，资本市场并没有给中小企业融资提供适合于中小企业的直接融资渠道。
从上市门槛上说，相关法规对股票发行额度和上市公司选择都有严格的规模限制，现阶段的许多中小企业都难以达到这些标准,同时上市成本较高，中小企业难以承受，虽然在09年我国创业板市场开始上市，但是上市条件对中小企业来说却相对较高，符合该板上市条件的中小企业数量极少，中小企业进入证券市场融资非常困难，大量的中小企业被拒之于证券市场之外。
从企业债券市场看，我国企业债券的发行受到政府的严格控制，国家每年根据宏观经济的运行情况，确定当年企业债券的发行规模，并具体分配到各地、各部门。
中国人民银行负责批准债券发行的期限、品种和利率；中国证监会审查债券是否符合上市交易的资格，做出是否允许其在交易所上市交易的审批决定。
而中小企业在这样的要求当中很难取得发行债券融资的资格。
3、中小企业间接融资融资渠道单一，融资成本较高
银行及其他金融机构贷款是中小企业主要的间接融资渠道，据有关资料显示，东部沿海中小企业的资金需求大体上50%-60%的资金需要信贷渠道解决，中部地区大体上70%-80%的资金需要从银行获得，在西部地区，企业的自身实力、经济基础和条件相对差一些，从银行获得的资金占到自己需求资金的90%以上。
从以上数据显示银行贷款为主的间接融资比率偏高。
但是相对于大企业而言，中小企业创办时以自有资本为主，但规模普遍较小，经济实力较差，通过担保、抵押贷款向金融机构筹资非常困难。
而中小企业贷款具有“需求急、频率高、金额小、风险大”的特点，而银行给予的贷款程序和条件基本上和大企业相同，办理手续相当复杂，使得融资成本高。
三、中小企业融资困难原因分析
1、企业自身原因
（1）信用意识淡薄
中小企业要想得到银行贷款，就必须树立诚信意识，在企业经营过程当中，大多数企业由于缺少诚信意识，存在相当普遍的逃避债务倾向，不履行相关的借款合同，导致银行对中小企业失去信任，造成银行对中小企业防范加强，银行对中小企业的贷款条件也越发严格，手续也更加繁琐，增大了中小企业的交易成本。
相对而言，银行更愿意放贷给信用意识强的大型企业。
进而加大了中小企业的融资难度。
（2）经营管理水平不高，财务制度不健全
由于中小企业自身的特点，平均存活寿命较短，加上企业大多数都是家族式或者私人企业，自身治理结构不健全，经营管理水平不高，也没有形成健全的财务制度，财务信息失真或不透明，几套帐现象普遍，据调查，有80%的中小企业会计报表不真实或没有会计报表，财务报表相当部分未能真实反映企业的经营状况，缺乏先进的经营管理体系和财务管理理念，从而增加了银行等部门对企业财务信息的审查和监管难度，如果发生贷款纠纷，银行会承受较大的信贷风险，造成贷款损失。
银行为了降低信贷风险，进而会减少对中小企业的贷款数额。
（3）中小企业抵押担保能力有限
由于企业自身固定资产较少，有限的资金主要用于维持正常运转，厂房、设备投入并不多，抵押物少，且很多企业抵押物不满足贷款条件，许多银行又在不动产抵押评估、登记以及公证等环节收费标准高，不能提供有效的抵押式担保，中小企业贷款受到限制。
另外，中小企业很难找到合适的担保人，经营效益较好的企业为了规避风险不愿意给企业担保，而效益一般的企业，又不符合担保条件，中小企业相互之间的担保常常变得有名无实，惜贷和畏贷现象严重，这又加大了中小企业的融资难度。
即便在中小企业发展较好，信用担保机构较多的省份，中小企业因无法落实抵押而发生的拒贷，总拒贷额也高达56.1％。
2、金融机构的原因
（1）银行和企业信息不对称
信息不对称是指从事交易活动的双方对交易对象及环境状态的认识存在差别，其中只有一方拥有交易信息，或一方比另一方拥有更多的相关信息，从而影响处于信息劣势一方决策的正确性。
银行的目标是要求中小企业还本付息，而中小企业由于信用问题，不履行相关合同规定，甚至逃废银行贷款。
在信息不对称的借贷市场中，银行只要发现有信贷风险，就会提高利率或干脆不受理中小企业业务，转而将贷款放给有保障的大型企业。
信息经济学研究认为，正是由于银行与企业的信贷交易存在信息不对称，由此银行偏好使用担保机制降低信贷交易中的逆向选择和道德风险。
然而，中小企业抵押式担保能力有限，所以难以跨越信息不对称这个障碍。
（2）为中小企业发展服务的金融机构较少
目前我国极为缺少切实面向中小企业服务的金融机构，民生银行原来的初衷是为民营企业和中小企业服务的，如今也商业化，面向中小企业的城市商业银行业由于资金、服务水平、项目有限，迫使其严格化。
在我国的融资格局中，银行贷款在企业融资来源中占有绝对比重。
四大国有商业银行占70％以上银行贷款份额。
四大国有银行的高度垄断又减少了中小金融机构能够获得的金融资源，限制了它们为中小企业服务的能力，而大银行存在一定的信贷歧视现象，追求贷款规模效益和风险平衡又不愿为中小企业提供贷款。
所以一方面由于稀少的金融机构服务不了中小企业，银行对中小企业有存在畏贷现象，所以对中小企业融资产生困境。
（3）融资机制不健全
对中小企业贷款“门槛高”：
一是客户标准高，例如有的商业银行规定，新增贷款的90%要投向优良客户和低风险业务品种。
优良客户的基本条件是资产负债率在50%以下，无不良贷款、无欠息、连续3年盈利，而多数中小企业无法达到贷款条件。
由于金融机构从盈利和风险的角度出发，信贷主要投向抗风险能力强、财务体系健全、信息透明度相对较高大企业，因为对其放贷风险相对较小，安全可靠，利润丰厚，而金融机构向中小企业放贷获得的收益相对较低，承担的风险相对较高，使其收益与放贷所承担的风险不相称。
商业银行对中小企业很少采用信用贷款方式，多采用担保贷款、抵押贷款。
中小企业贷款一般又具有“需求急、频率高、金额小、风险大”的特点，银行贷款管理成本高，风险和利润成反比，因此对于中小企业，商业银行普遍要求抵押担保或者其他企业担保。
目前，银行对贷款的抵押品规定范围窄、项目多，中小企业提供抵押物的贷款折扣率偏高，土地、房地产一般是60%，机械设备为50%，动产为30%-25%，专用设备仅为10%。
由于中小企业本身规模小、资金少，抵押品的价值也极为有限，且常常不符合规范，贷款数额受到限制，使得银行对中小企业的贷款普遍存在“慎贷”现象，因而往往从节约经营成本和监督费用的实际出发，把服务的重心主要集中在大企业。
3、政府方面的原因
（1）对中小企业的政策支持不够
虽然我国政府已经建立了包括中小企业的市场准入制度、税收优惠政策和财政支持政策中小企业服务的体系，但尚未成熟并缺乏专门为中小企业服务的政府机构，中小企业服务体系，中小企业信用体系，中小企业融资担保体系仍然不够健全和完善，没有建立中小企业融资风险补偿机制。
对中小企业的税收和利率优惠政策和措施还不到位，国家在支持中小企业发展方面尚未形成足够的重视，除城市商业银行明确规定为中小企业服务外，其他国有银行在扶持中小企业方而都没有硬性的规定，中小企业并没有得到真正意义下的“国民”待遇，政府的财政支持力度也不够等都是我国中小企业融资难的重要因素。
（2）法律法规不健全
许多融资渠道与政府的政策法规有重要联系，政策法规不仅直接影响中小企业融资的某一方面，而且还有可能对其他方面的融资行为产生基础性的影响。
虽然2003年开始实施《中小企业促进法》，但是该法律只构建了支持中小企业的基本框架，缺少相应的配套法律，对中小企业的信贷支持并没有切实、具体的政策，更多的只是对金融机构的鼓励措施。
因此要尽快建立和完善我国的法律法规保障体系，在法律、法规上将中小企业与大企业一视同仁，从而完善《中小企业促进法》的配套法规。
目前为止我国仍没有面向中小企业建立一套健全、公开、公平的法律体系，没有形成完善的信用约束机制，起到对借贷双方的奖惩作用。
（3）信用担保体系不完善
为了缓解中小企业融资困难，从国家到地方都开展了中小企业的贷款担保业务，但依旧不能满足众多中小企业的需求，尽管各地都出台了《关于中小企业贷款信用担保管理的若干规定》，并安排了中小企业贷款信用担保资金，但这些规定对担保人资产抵押及企业自身信用担保的条件都有一定的限制性规定，而许多中小企业都达不到相应的条件，使得许多中小企业都难以享受政策的优惠。
我国中小企业由于起步晚、家底薄，自身经济实力有限，担保资金规模偏小，担保能力有限，又很难找到担保为自己担保的企业，政府也缺乏对中小企业贷款服务的信用担保机构或相应的政策法规的支持。
由于信用担保风险较高，而且我国中小企业信用担保体系还不完善，不能满足中小企业快速发展的资金需求，使许多的中小企业因没有合适的担保而不能贷款或者被拒绝贷款。
四、解决中小企业融资困难的对策建议
解决中小企业融资困难是一个复杂也是一个长期的工程，这个工程可以分为中小企业自身，金融机制和政府三个部分。
核心部分在于提升企业自身的能力，提高企业的核心竞争力；辅助部分则在于金融机制的改进和政府积极的引导和支持。
1、从企业自身寻找出路
（1）提高经营管理水平，加强信用文化建设
中小企业首先要积极提高企业经营管理水平，要通过改革转变经营机制。
通过改组优化企业结构，通过改造增强企业后劲，同时引导企业加强管理。
面向市场，应迅速建立起适应市场经济的管理模式，科技管理一体化，参与大企业、大集团的专业化分工协作，依靠生产和科技，注重质量内涵型发展，通过激烈的生产竞争和优胜劣汰，使其保持活力并不断发展。
加快企业技术改造和产品的更新。
同时要树立竞争意识，提高核心竞争能力，引进人才，做到“强”的企业、有竞争的企业。
另外，中小企业要取得社会各界的信任与支持，就必须树立和强化诚信意识，加强信用文化建设。
加强财务信息的真实性，信守合同，依法纳税，使财务报表能真实地反映其经营状况和财务状况，履行相关的借款合同事宜，确保各项债务如期偿还。
（2）完善企业的财务管理
财务管理是企业经营管理的核心之一，健全的财务制度是融资能力的重要条件。
应完善企业财务制度，提供真实可靠的财务信息，减少企业和银行的信息不对称情形。
确立财务管理的战略核心地位，促使财务管理工作由被动记账向主动管理转变。
设立专门的财务管理机构，统一负责企业的资金融通、现金出纳、财会管理、工资核算、固定资产以及预算编制、决算实施工作。
制定相应的财务管理制度，实行财务管理的规范化和制度化，完善财务处理流程，规范会计行为，建立内部控制制度。
同时熟悉行业发展状况并做好市场分析和
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