韵达股份0021202季度财务分析报告原点参数.docx
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韵达股份0021202季度财务分析报告原点参数
韵达股份[002120]2019年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
韵达控股股份有限公司
公司英文名称
YUNDAHoldingCO.,Ltd.
公司简称
韵达股份
股票代码
002120
成立时间
2003-01-17
上市时间
2007-03-06
交易所
深圳证券交易所
注册地址
浙江省慈溪市崇寿镇永清南路8号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
韵达控股股份有限公司（原名：
宁波新海电气股份有限公司）是一家主要从事提供快递服务业务的中国公司。
该公司的主要业务包括快递、仓配、配送、国际物流业务、云便利店、商业及其他新业务。
该公司主要采用自营与加盟相结合模式开展业务。
该公司主要在国内市场开展业务。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
韵达股份2019年2季度末资产总额为18,613,651,059.75元，其中流动资产为9,650,701,591.68元，占总资产比例为51.85%；非流动资产为8,962,949,468.07元，占总资产比例为48.15%；
2019年2季度韵达股份总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,861,365
100.00%
1,504,445
100.00%
722,012
100.00%
流动资产合计
965,070
51.85%
908,824
60.41%
330,626
45.79%
非流动资产合计
896,294
48.15%
595,621
39.59%
391,385
54.21%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，韵达股份2019年的流动资产主要包括交易性金融资产、货币资金以及其他流动资产，各项分别占比为62.07%，18.54%和8.17%。
2019年2季度韵达股份流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
965,070
100.00%
908,824
100.00%
330,626
100.00%
货币资金
178,966
18.54%
103,639
11.40%
69,127
20.91%
交易性金融资产
599,000
62.07%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
75,226
7.79%
46,283
5.09%
25,990
7.86%
应收账款
75,226
7.79%
46,283
5.09%
25,990
7.86%
预付款项
13,221
1.37%
3,398
0.37%
3,773
1.14%
其他应收款
16,546
1.71%
38,840
4.27%
8,962
2.71%
其中:
应收利息
0
0.00%
215
0.02%
126
0.04%
存货
3,241
0.34%
2,001
0.22%
2,464
0.75%
其他流动资产
78,868
8.17%
714,661
78.64%
220,307
66.63%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，韵达股份2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及其他权益工具投资，各项分别占比为51.94%，18.01%和10.77%。
2019年2季度韵达股份非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
896,294
100.00%
595,621
100.00%
391,385
100.00%
长期股权投资
8,518
0.95%
8,048
1.35%
4,930
1.26%
其他权益工具投资
96,521
10.77%
113,270
19.02%
41,247
10.54%
投资性房地产
4,233
0.47%
4,517
0.76%
0
0.00%
固定资产
465,520
51.94%
298,339
50.09%
236,290
60.37%
在建工程
91,322
10.19%
25,254
4.24%
13,362
3.41%
无形资产
161,408
18.01%
87,866
14.75%
67,997
17.37%
长期待摊费用
10,103
1.13%
9,950
1.67%
7,227
1.85%
递延所得税资产
14,202
1.58%
11,613
1.95%
4,724
1.21%
其他非流动资产
44,462
4.96%
36,761
6.17%
15,605
3.99%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
韵达股份2019年年总负债金额为6,512,074,955.81元，所有者权益总额为12,101,576,103.94元，其中资本金为2,226,593,948.0元，资产负债率为34.99%，在负债中，流动负债为6,404,857,681.4元；占负债和所有者权益总额的34.41%，非流动负债为107,217,274.41元，占负债和所有者权益总额的0.58%。
2019年2季度韵达股份负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,861,365
100.00%
1,504,445
100.00%
722,012
100.00%
流动负债合计
640,485
34.41%
511,912
34.03%
276,887
38.35%
非流动负债合计
10,721
0.58%
5,345
0.36%
4,222
0.58%
所有者权益（或股东权益）合计
1,210,157
65.01%
987,187
65.62%
440,902
61.07%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，韵达股份2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及预收款项，各项分别占比为45.45%，45.45%和19.50%。
2019年2季度韵达股份流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
640,485
100.00%
511,912
100.00%
276,887
100.00%
短期借款
111,221
17.37%
56,000
10.94%
6,870
2.48%
应付票据及应付账款
291,101
45.45%
194,418
37.98%
126,825
45.80%
应付账款
291,101
45.45%
194,418
37.98%
126,825
45.80%
预收款项
124,926
19.50%
95,153
18.59%
40,921
14.78%
应付职工薪酬
10,034
1.57%
9,791
1.91%
8,342
3.01%
应交税费
24,648
3.85%
22,130
4.32%
16,158
5.84%
其他应付款
78,552
12.26%
134,418
26.26%
77,769
28.09%
其中:
应付利息
0
0.00%
67
0.01%
0
0.00%
应付股利
0
0.00%
31,356
6.13%
11,859
4.28%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，韵达股份2019年的非流动负债主要包括其他非流动负债、预计负债以及长期借款，各项分别占比为100.00%，6.71%和0.00%。
2019年2季度韵达股份非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
10,721
100.00%
5,345
100.00%
4,222
100.00%
预计负债
719
6.71%
509
9.53%
263
6.25%
递延收益
0
0.00%
4,836
90.47%
3,958
93.75%
其他非流动负债
10,721
100.00%
509
9.53%
263
6.25%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度韵达股份的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为50.58%，28.35%和18.40%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
1,210,157
100.00%
987,187
100.00%
440,902
100.00%
实收资本（或股本）
222,659
18.40%
131,755
13.35%
101,452
23.01%
资本公积
343,123
28.35%
421,722
42.72%
62,106
14.09%
库存股
-4,716
-0.39%
-5,903
-0.60%
0
0.00%
其他综合收益
-197
-0.02%
18
0.00%
0
0.00%
专项储备
31
0.00%
18
0.00%
0
0.00%
盈余公积
35,197
2.91%
27,322
2.77%
21,807
4.95%
未分配利润
612,065
50.58%
400,752
40.60%
253,433
57.48%
少数股东权益
1,993
0.16%
11,500
1.16%
2,101
0.48%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度韵达股份的净利润为1,266,914,673.75元，与2018年的982,240,486.72元相比上升了28.98%。
2015-2019年2季度韵达股份净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
3,606
2016
4,594
27.41%
2017
74,754
1526.94%
2018
98,224
31.40%
2019
126,691
28.98%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度韵达股份的营业利润为1,777,299,244.57元，与2018年的1,324,358,217.09元相比上升了34.20%。
2015-2019年2季度韵达股份营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
4,366
2016
5,566
27.48%
2017
104,618
1779.33%
2018
132,435
26.59%
2019
177,729
34.20%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度韵达股份的利润总额为1,758,970,773.92元，与2018年的1,347,585,270.18元相比上升了30.53%。
2015-2019年2季度韵达股份利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
4,726
2016
5,538
17.18%
2017
102,845
1756.90%
2018
134,758
31.03%
2019
175,897
30.53%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度韵达股份的成本费用总额为13,901,558,119.949999元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为94.95%，3.87%和0.71%。
2019年2季度韵达股份成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-1,390,155
100.00%
-462,423
100.00%
-331,499
100.00%
营业成本
-1,320,003
94.95%
-417,665
90.32%
-296,532
89.45%
税金及附加
-2,350
0.17%
-1,721
0.37%
-1,021
0.31%
销售费用
-9,901
0.71%
-7,717
1.67%
-6,797
2.05%
管理费用
-53,760
3.87%
-36,656
7.93%
-27,319
8.24%
研发费用
-3,997
0.29%
0
-0.00%
0
-0.00%
财务费用
-143
0.01%
1,336
0.29%
171
0.05%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度韵达股份的经营现金流量净额为1,649,306,740.58元，与2018年的879,079,229.08元相比上升了87.62%；投资活动现金流净额为-1,938,139,988.18元；筹资活动现金流净额为158,486,509.85元。
2015-2019年2季度韵达股份经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
5,690
-2,415
-3,865
2016
3,063
-28,110
16,445
2017
78,003
-50,468
-1,560
2018
87,907
-618,720
453,492
2019
164,930
-193,813
15,848
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度韵达股份现金流入总金额为27,454,339,181.75元，其中经营活动现金流入为17,282,379,952.15元，占现金流入总额的62.95%；投资活动现金流入为8,964,406,079.6元，占现金流入总额的32.65%；筹资活动现金流入为1,207,553,150.0元，占现金流入总额的4.40%。
2019年2季度韵达股份现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
2,745,433
100.00%
1,848,119
100.00%
834,537
100.00%
经营活动现金流入小计
1,728,237
62.95%
676,358
36.60%
484,107
58.01%
投资活动现金流入小计
896,440
32.65%
718,049
38.85%
348,040
41.70%
筹资活动现金流入小计
120,755
4.40%
453,710
24.55%
2,389
0.29%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为16,851,550,513.2元,占经营活动现金流入小计的97.51%;收到其他与经营活动有关的现金为430,829,438.95元,占经营活动现金流入小计的2.49%。
2019年2季度韵达股份经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
1,728,237
100.00%
676,358
100.00%
484,107
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
1,685,155
97.51%
650,877
96.23%
470,671
97.22%
收到其他与经营活动有关的现金
43,082
2.49%
25,481
3.77%
13,436
2.78%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为113,432,019.4元,占投资活动现金流入小计的1.27%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为2,259,624.05元,占投资活动现金流入小计的0.03%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为855,755.7元,占投资活动现金流入小计的0.01%;收到其他与投资活动有关的现金为8,847,858,680.45元,占投资活动现金流入小计的98.7%。
2019年2季度韵达股份投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
896,440
100.00%
718,049
100.00%
348,040
100.00%
收回投资收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
290
0.08%
取得投资收益收到的现金
11,343
1.27%
6,341
0.88%
3,064
0.88%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
225
0.03%
85
0.01%
273
0.08%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
85
0.01%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
884,785
98.70%
711,622
99.10%
344,411
98.96%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为442,553,150.0元,占筹资活动现金流入小计的36.65%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为10,553,150.0元,占筹资活动现金流入小计的0.87%;取得借款收到的现金为765,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的63.35%。
2019年2季度韵达股份筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
120,755
100.00%
453,710
100.00%
2,389
100.00%
吸收投资收到的现金
44,255
36.65%
397,710
87.66%
2,389
100.00%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
1,055
0.87%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
76,500
63.35%
56,000
12.34%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度韵达股份现金流出总额为27,584,685,919.5元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为15,633,073,211.57元,占现金流出总额的56.67%;投资活动现金流出小计为10,902,546,067.78元,占现金流出总额的39.52%;筹资活动现金流出小计为1,049,066,640.15元,占现金流出总额的3.8%。
2019年2季度韵达股份现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-2,758,468
100.00%
-1,925,439
100.00%
-808,563
100.00%
经营活动现金流出小计
-1,563,307
56.67%
-588,450
30.56%
-406,103
50.23%
投资活动现金流出小计
-1,090,254
39.52%
-1,336,770
69.43%
-398,509
49.29%
筹资活动现金流出小计
-104,906
3.80%
-218
0.01%
-3,950
0.49%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为13,068,130,253.4元,占经营活动现金流出小计的83.59%;支付给职工以及为职工支付的现金为554,953,549.96元,占经营活动现金流出小计的3.55%;支付的各项税费为812,858,416.25元,占经营活动现金流出小计的5.2%;支付其他与经营活动有关的现金为1,197,130,991.96元,占经营活动现金流出小计的7.66%。
2019年2季度韵达股份经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
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