马钢股份6008082季度财务分析报告原点参数.docx
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马钢股份6008082季度财务分析报告原点参数
马钢股份[600808]年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
马鞍山钢铁股份有限公司
公司英文名称
MAANSHANIRONSTEELCOMPANYLIMITED
公司简称
马钢股份
股票代码
600808
成立时间
1993-09-01
上市时间
1994-01-06
交易所
上海证券交易所
注册地址
安徽省马鞍山市九华西路8号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
马鞍山钢铁股份有限公司是一家主要从事钢铁产品的生产和销售的中国公司。
该公司主要从事炼铁、炼钢、轧钢等业务。
该公司的主要产品为钢材，分为板材、长材和轮轴三大类。
板材主要包括薄板和中厚板。
长材包括型钢和线棒材。
轮轴主要包括火车轮、车轴及环件。
该公司的产品销往中国国内和海外市场。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
马钢股份2019年2季度末资产总额为81,963,554,234.0元，其中流动资产为43,551,831,531.0元，占总资产比例为53.14%；非流动资产为38,411,722,703.0元，占总资产比例为46.86%；
2019年2季度马钢股份总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
8,196,355
100.00%
7,307,802
100.00%
6,622,327
100.00%
流动资产合计
4,355,183
53.14%
3,481,623
47.64%
2,478,304
37.42%
非流动资产合计
3,841,172
46.86%
3,826,179
52.36%
4,144,023
62.58%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，马钢股份2019年的流动资产主要包括存货、其他应收款以及货币资金，各项分别占比为26.44%，23.53%和20.77%。
2019年2季度马钢股份流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
4,355,183
100.00%
3,481,623
100.00%
2,478,304
100.00%
货币资金
904,590
20.77%
753,818
21.65%
483,296
19.50%
交易性金融资产
221,262
5.08%
430,352
12.36%
102,865
4.15%
应收票据及应收账款
123,784
2.84%
791,710
22.74%
561,550
22.66%
应收票据
0
0.00%
0
0.00%
468,730
18.91%
应收账款
123,784
2.84%
0
0.00%
92,819
3.75%
预付款项
64,946
1.49%
61,840
1.78%
59,258
2.39%
其他应收款
1,024,847
23.53%
825,752
23.72%
32,607
1.32%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
283
0.01%
存货
1,151,546
26.44%
1,133,353
32.55%
1,003,654
40.50%
持有待售资产
0
0.00%
11,701
0.34%
0
0.00%
一年内到期的非流动资产
5,130
0.12%
0
0.00%
0
0.00%
其他流动资产
859,073
19.73%
264,804
7.61%
235,070
9.49%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，马钢股份2019年的非流动资产主要包括固定资产、长期股权投资以及无形资产，各项分别占比为79.91%，7.83%和4.84%。
2019年2季度马钢股份非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
3,841,172
100.00%
3,826,179
100.00%
4,144,023
100.00%
债权投资
0
0.00%
5,114
0.13%
0
0.00%
长期股权投资
300,703
7.83%
178,237
4.66%
132,297
3.19%
其他权益工具投资
26,466
0.69%
14,312
0.37%
142,865
3.45%
投资性房地产
6,561
0.17%
5,663
0.15%
5,832
0.14%
固定资产
3,069,618
79.91%
3,144,947
82.20%
3,380,648
81.58%
在建工程
182,956
4.76%
237,216
6.20%
263,517
6.36%
无形资产
186,073
4.84%
190,776
4.99%
190,094
4.59%
递延所得税资产
25,680
0.67%
49,910
1.30%
28,768
0.69%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
马钢股份2019年年总负债金额为51,458,782,272.0元，所有者权益总额为30,504,771,962.0元，其中资本金为7,700,681,186.0元，资产负债率为62.78%，在负债中，流动负债为46,613,517,450.0元；占负债和所有者权益总额的56.87%，非流动负债为4,845,264,822.0元，占负债和所有者权益总额的5.91%。
2019年2季度马钢股份负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
8,196,355
100.00%
7,307,802
100.00%
6,622,327
100.00%
流动负债合计
4,661,351
56.87%
3,923,220
53.69%
2,840,277
42.89%
非流动负债合计
484,526
5.91%
449,087
6.15%
1,368,573
20.67%
所有者权益（或股东权益）合计
3,050,477
37.22%
2,935,494
40.17%
2,413,475
36.44%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，马钢股份2019年的流动负债主要包括短期借款、其他流动负债以及应付票据及应付账款，各项分别占比为38.58%，17.76%和15.97%。
2019年2季度马钢股份流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
4,661,351
100.00%
3,923,220
100.00%
2,840,277
100.00%
短期借款
1,798,538
38.58%
684,348
17.44%
820,816
28.90%
交易性金融负债
128,503
2.76%
101,314
2.58%
19,890
0.70%
应付票据及应付账款
744,508
15.97%
0
0.00%
593,743
20.90%
应付账款
744,508
15.97%
0
0.00%
593,743
20.90%
预收款项
367,645
7.89%
394,985
10.07%
341,934
12.04%
应付职工薪酬
39,084
0.84%
82,707
2.11%
56,939
2.00%
应交税费
60,995
1.31%
58,637
1.49%
23,589
0.83%
其他应付款
530,667
11.38%
1,375,138
35.05%
206,129
7.26%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
22,703
0.80%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
905
0.03%
一年内到期的非流动负债
163,670
3.51%
788,558
20.10%
54,985
1.94%
其他流动负债
827,737
17.76%
437,531
11.15%
722,248
25.43%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，马钢股份2019年的非流动负债主要包括长期借款、其他非流动负债以及租赁负债，各项分别占比为59.66%，28.25%和8.66%。
2019年2季度马钢股份非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
484,526
100.00%
449,087
100.00%
1,368,573
100.00%
长期借款
289,086
59.66%
293,348
65.32%
802,482
58.64%
应付债券
0
0.00%
0
0.00%
399,166
29.17%
租赁负债
41,947
8.66%
0
0.00%
0
0.00%
长期应付款
14,321
2.96%
16,376
3.65%
37,259
2.72%
递延所得税负债
2,278
0.47%
2,534
0.56%
3,660
0.27%
其他非流动负债
136,891
28.25%
136,827
30.47%
126,005
9.21%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度马钢股份的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及未分配利润，各项分别占比为28.12%，25.24%和20.20%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2017年2季度
年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
3,050,477
100.00%
2,935,494
100.00%
2,413,475
100.00%
实收资本（或股本）
770,068
25.24%
770,068
26.23%
770,068
31.91%
资本公积
857,712
28.12%
854,383
29.11%
850,200
35.23%
其他综合收益
-11,488
-0.38%
-12,085
-0.41%
-11,022
-0.46%
专项储备
4,723
0.15%
3,456
0.12%
3,811
0.16%
盈余公积
457,190
14.99%
444,886
15.16%
384,323
15.92%
未分配利润
616,302
20.20%
543,217
18.51%
145,282
6.02%
少数股东权益
355,968
11.67%
331,568
11.30%
270,812
11.22%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度马钢股份的净利润为1,417,679,701.0元，与2018年的3,856,245,283.0元相比下降了63.24%。
2016-2019年2季度马钢股份净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
43,091
2017
190,413
341.88%
2017
190,413
0.00%
2018
385,624
102.52%
2019
141,767
-63.24%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度马钢股份的营业利润为1,384,597,342.0元，与2018年的4,108,577,831.0元相比下降了66.30%。
2016-2019年2季度马钢股份营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
35,443
2017
222,264
527.10%
2017
222,264
0.00%
2018
410,857
84.85%
2019
138,459
-66.30%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度马钢股份的利润总额为1,657,293,672.0元，与2018年的4,202,285,059.0元相比下降了60.56%。
2016-2019年2季度马钢股份利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
49,307
2017
224,205
354.71%
2017
224,205
0.00%
2018
420,228
87.43%
2019
165,729
-60.56%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度马钢股份的成本费用总额为35,841,014,767.0元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为93.95%，1.98%和1.20%。
2019年2季度马钢股份成本费用构成
科目名称
2019年
2017年
年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-3,584,101
100.00%
-3,652,242
100.00%
-3,324,160
100.00%
营业成本
-3,367,242
93.95%
-3,400,235
93.10%
-3,130,862
94.19%
税金及附加
-28,119
0.78%
-39,981
1.09%
-32,260
0.97%
销售费用
-43,151
1.20%
-46,509
1.27%
-41,215
1.24%
管理费用
-71,133
1.98%
-69,858
1.91%
-67,001
2.02%
研发费用
-35,453
0.99%
-38,179
1.05%
0
-0.00%
财务费用
-39,000
1.09%
-57,478
1.57%
-52,820
1.59%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度马钢股份的经营现金流量净额为2,973,012,782.0元，与2018年的4,180,394,974.0元相比下降了28.88%；投资活动现金流净额为-486,598,069.0元；筹资活动现金流净额为-2,578,769,516.0元。
2016-2019年2季度马钢股份经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
52,721
-58,998
-73,953
2017
145,959
-212,870
-18,032
2018
418,039
-196,609
-25,540
2019
297,301
-48,659
-257,876
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度马钢股份现金流入总金额为73,361,316,280.0元，其中经营活动现金流入为43,670,259,364.0元，占现金流入总额的59.53%；投资活动现金流入为24,635,166,106.0元，占现金流入总额的33.58%；筹资活动现金流入为5,055,890,810.0元，占现金流入总额的6.89%。
2019年2季度马钢股份现金流入构成
科目名称
2019年
2017年
年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
7,336,131
100.00%
8,035,324
100.00%
4,811,850
100.00%
经营活动现金流入小计
4,367,025
59.53%
4,341,503
54.03%
3,959,357
82.28%
投资活动现金流入小计
2,463,516
33.58%
2,838,350
35.32%
25,962
0.54%
筹资活动现金流入小计
505,589
6.89%
855,470
10.65%
826,529
17.18%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为38,463,652,824.0元,占经营活动现金流入小计的88.08%;收到的税费返还为116,620.0元,占经营活动现金流入小计的0.0%;收到其他与经营活动有关的现金为5,206,489,920.0元,占经营活动现金流入小计的11.92%。
2019年2季度马钢股份经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2017年
年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
4,367,025
100.00%
4,341,503
100.00%
3,959,357
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
3,846,365
88.08%
4,219,505
97.19%
3,913,943
98.85%
收到的税费返还
11
0.00%
419
0.01%
0
0.00%
收到其他与经营活动有关的现金
520,648
11.92%
121,578
2.80%
45,414
1.15%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为24,461,251,512.0元,占投资活动现金流入小计的99.29%;取得投资收益收到的现金为150,773,649.0元,占投资活动现金流入小计的0.61%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为23,140,945.0元,占投资活动现金流入小计的0.09%。
2019年2季度马钢股份投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2017年
年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
2,463,516
100.00%
2,838,350
100.00%
25,962
100.00%
收回投资收到的现金
2,446,125
99.29%
2,801,649
98.71%
0
0.00%
取得投资收益收到的现金
15,077
0.61%
25,008
0.88%
12,110
46.64%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
2,314
0.09%
5,959
0.21%
298
1.15%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0
0.00%
0
0.00%
12,063
46.46%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
5,733
0.20%
1,490
5.74%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为9,375,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.19%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为9,375,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.19%;取得借款收到的现金为5,043,044,347.0元,占筹资活动现金流入小计的99.75%;收到其他与筹资活动有关的现金为3,471,463.0元,占筹资活动现金流入小计的0.07%。
2019年2季度马钢股份筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2017年
年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
505,589
100.00%
855,470
100.00%
826,529
100.00%
吸收投资收到的现金
937
0.19%
0
0.00%
9,147
1.11%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
937
0.19%
0
0.00%
9,147
1.11%
取得借款收到的现金
504,304
99.75%
855,470
100.00%
796,382
96.35%
收到其他与筹资活动有关的现金
347
0.07%
0
0.00%
21,000
2.54%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度马钢股份现金流出总额为73,453,671,083.0元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为40,697,246,582.0元,占现金流出总额的55.41%;投资活动现金流出小计为25,121,764,175.0元,占现金流出总额的34.2%;筹资活动现金流出小计为7,634,660,326.0元,占
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