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《发行与承销》真题

2011年11月份证券业从业资格考试《证券发行与承销》真题

一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。

以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。

）

1．1998年（）出台后，提出要打破行政推荐家数的办法，以后国家就不再确定发行额度，由发行审核委员会审核，中国证监会批准。

A．《公司法》B．《证券交易法》C．《中华人民共和国证券法》

D．《国务院关于进一步加强证券市场宏观管理的通知》

2．我国金融债券的发行始于（）。

A．1985年B．1982年{来源：

考{试大}C．1983年D．1994年

3．证券公司如属于《公司法》界定的股份有限公司和有限责任公司，则根据《证券法》的规定，其累计发行的债券总额不得超过公司净资产额的（）。

A．20%B．30%C．40%D．50%

4．以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，拟发行的股本总额超过（）亿元人民币的，其拟向社会发行股份的比例应达（）以上。

A．3；15%B．3；25%C．4；15%D．4；25%

5．股东大会的普通决议不包括（）。

A．董事会和监事会的工作报告B．公司章程的修改C．公司董事会拟定的利润分配方案

D．公司的年度报告

6．公司一次配股发行股份总数不得超过该公司前一次发行并募集股份后其股份总数的（）。

A．20%B．30%C．40%D．35%

7．公司应当自作出减少注册资本决议之日起（）日内通知债权人，并于（）日内在报纸上公告。

A．10；20B．10；30C．20；30D．15；30

8．单独或者合并持有公司表决权股份总数（）以上的股东或者监事会提议董事会召开临时股东大会时，应以书面形式向董事会提出会议议题和内容完整的提案。

A．5%{来源：

考{试大}B．10%C．3%D．49%

9．资产评估的主要方法不包括（）。

A．账面折扣法B．重置成本法C．现行市价法D．收益现值法

10．发行人应披露的高级管理人员的内容不包括（）。

A．姓名B．国籍C．境外居住权D．配偶姓名

11．发行人及其承销商违反规定向参与认购的投资者提供财务资助或者补偿的，中国证监会要对其进行处罚。

下列不属于违反该项所作出的处罚的是（）。

A．责令改正B．警告C．罚款D．取消承销资格

12．在招股说明书中，发行人应披露其发起人（应追溯至实际控制人）的基本情况，主要包括（）。

A．发行人股本结构的历次变动情况B．所持有的发行人股票被质押或其他有争议的情况

C．外资股份（若有）持有人的有关情况D．发行人执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革

13．《上海证券交易所上市公司募集资金管理规定》明确，上市公司应当在募集资金到账届（）内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订募集资金专户存储三方监管协议。

A．1周B．2周C．1个月D．半年

14．首次公开发行股票，关于发行人关联方情况的披露，发行人应披露发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况，实际控制人应披露到最终的（）为止。

A．法人B．实际控制人的上一级单位C．关联人D．国有控股主体或自然人

15．首次公开发行股票的信息披露中，发行人应根据交易的性质和频率，按照（）分类披露关联交易及关联交易对其财务状况和经营成果的影响。

A．大额和小额B．经常性和偶发性

C．重要和非重要来源：

考试大的美女编辑们D．长期和短期

16．上市公司及其控股股东或实际控制人最近（）内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为，不得公开发行证券。

A．6个月B．12个月C．2年D．3年

17．上市公司所属企业境外上市的条件之一是上市公司最近（）年连续盈利。

A．1B．2C．3D．4

18．在主板上市公司首次公开发行股票，中国证监会收到申请文件后应在（）个工作日内作出是否受理的决定。

A．5B．7C．10D．14

19．上市公司增发股票时，刊登网上发行中签结果公告的时间是（）日。

A．T+1B．T+2C．T+3D．T+4

20．上市公司公开发行新股的基本条件之一是公司在最近（）个年度内财务会计文件无虚假记载。

A．1B．2C．3

21．公开募集证券说明书所引用的审计报告、盈利预测审核报告、资产评估报告、资信评级报告，应当由有资格的证券服务机构出具，并由至少（）名有从业资格的人员签署。

A．1B．2C．3D．5

22．上市公司发行股份的价格不得低于本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前（）个交易日公司股票交易均价。

A．10B．20C．30D．15

23．上市公司新股发行申请的审核意见由（）作出。

A．中国证监会B．股票发行审核委员会C．国务院证券委员会D．证券业协会

24．新股发行的信息披露中，关于债券方面的披露，说法错误的有（）。

A．发行人应披露最近1期期末的主要债项B．发行人应披露最近3期期末的主要债项

C．银行借款D．贷款用途

25．上市公司（）的，中国证监会不予核准其发行申请。

A．最近5年内有重大违法违规行为B．公司在最近5年内财务会计文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏C．招股文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏D．存在与股东及股东的附属公司或者个人债务进行交易的行为

26．下列描述属于招股说明书中发行披露的相关股本的情况的是（）。

A．持股量列前10名的自然人股东及其在发行人处担任的职务

B．发行人执行社会保障制度住房制度改革、医疗制度改革的情况

C．内部职工股发生过转移或交易的情况D．内部职工股的审批及发行情况

27．对上市公司公开发行新股进行核查的内核小组通常由（）名专业人士组成，这些人员要保持稳定性和独立性。

A．5～10B．5～15C．8～15D．8～10

28．发行人应当针对实际情况在招股说明书首页作（），提醒投资者给予特别关注。

A．“重大风险提示”B．“投资风险提示”C．“风险提示”D．“重大事项提示”

29．保荐人更换保荐代表人的，应当通知发行人，并在（）个交易日内向交易所报告，说明原因并由发行人公告。

A．2B．3C．5D．7

30．拟发行公司在发审会后至招股说明书或招股意向书刊登日之前发生重大事项的，应于该事项发生后（），并对招股说明书或招股意向书作出修改或进行补充披露，保荐人及相关专业中介机构应对重大事项发表专业意见。

A．2个工作日内向证券交易所书面说明B．3个工作日内向中国证监会书面说明

C．3个工作日内向证券交易所书面说明D．2个工作日内向中国证监会书面说明

31．根据《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》，对新股发行体制进行了改革和完善，坚持了（）的改革方向。

A．市场化B．行政化C．企业化D．自律化

32．执行分析程序，确定重要性水平，分析审计风险属于会计报表审计的（）。

A．回顾阶段B．计划阶段C．实施阶段D．完成阶段

33．保荐人（主承销商）对可转换公司债券上市后的持续督导期间为上市当年剩余时间及其后（）个完整会计年度。

A．半B．1C．2D．3

34．发审委员会审核上市公司新股发行申请时，（）不属于他们特别关注的事项。

A．委托理财所涉及的投资对象B．用于委托理财的金额C．资金存放是否安全

D．最近3年资金闲置额

35．对于分离交易的可转换公司债券，发行后累计公司债券余额不得高于最近一期期末公司净资产额的（）。

A．20%B．30%C．40%D．50%

36．可转换公司债券在上海证券交易所上网定价发行方式下，（）日，冻结申购资金。

A．T+1B．T+2C．T+3D．T+4

37．转债发行申请文件中关于转债条款设置及其依据的说明由（）签署。

A．发行申请人B．发行申请人和主承销商C．发行申请人或主承销商D．主承销商

38．可转换公司债券的发行额不少于人民币（）亿元。

A．1B．6C．7D．8

39．证券评级机构与评级对象存在（）关系的，不得受托开展证券评级业务。

A．同一股东持有证券评级机构、受评级机构或者受评级证券发行人的股份达到3%{来源：

考{试大}

B．受评级机构或者受评级证券发行人及其实际控制人直接或者间接持有证券评级机构股份达到6%

C．证券评级机构及其实际控制人直接或者间接持有受评级证券发行人或者受评级机构股份达到4%

D．证券评级机构及其实际控制人在开展证券评级业务之前7个月时曾买卖受评级证券

40．在国债承销包销的过程中，国债承销的收入主要来源有四个方面，其中哪一项收入有可能无法确保实现?

（）

A．差价收益B．发行手续费收益C．资金占用利息收入D．留存自营国债的交易收益

41．发行金融债券的承销人应为金融机构，并且注册资本不低于（）亿元人民币。

A．1B．2C．3D．5

42．在债券交易流通期间，发行人应在每年（）前向市场投资者披露上一年度的年度报告和信用跟踪评级报告。

A．2月30日B．4月30日C．5月30日D．6月30日

43．我国目前发行的短期融资券的最长期限是（）天。

A．180B．365C．90D．720

44．证券公司债券的期限最短为（）年。

A．1B．2C．4D．5

45．以收益率为标的的美国式招标是以募满发行额为止，以（）作为中标商各自最终的中标收益率。

A．中标商各个价位上的投标收益率B．各中标商收益率的简单平均C．所有投标商的最高收益率

D．各中标商收益率的加权平均

46．企业短期融资券注册会议原则上（）召开一次，由（）名注册委员会委员参加。

A．每周；3B．每周；5C．每月；3D．每月；5

47．欧洲美元债券属于（）。

A．本国债券B．外国债券C．欧洲债券D．武士债券

48．内地企业在中国香港发行股票，新申请人预期证券上市时由公众人士持有的股份的市值须至少为（）万港元。

无论任何时候，公众人士持有的股份须占发行人已发行股本至少（）。

A．3000；20%B．3000；25%C．5000；20%D．5000；25%

49．外资股股票发行准备阶段，在尽职调查初步完成的基础上，（）开始起草招股说明书草案。

A．会计师B．主承销商www.Ｅxamda.CoM考试就上考试大C．律师D．国际协调人

50．内地企业在中国香港发行股票，其审核委员会成员须有至少（）名成员，并必须全部是非执行董事。

A．1B．3C．5D．7

51．权益在境外上市的境内公司应符合的条件不包括（）。

A．产权明晰，不存在产权争议或潜在产权争议B．有完整的业务体系和良好的持续经营能力

C．有健全的公司治理结构和内部管理制度D．公司及其主要股东近2年无重大违法违规记录

52．公司发行境内上市外资股，应当委托经（）认可的（）证券经营机构作为主承销商或主承销商之一。

A．国务院；境内B．中国证监会；境内C．国务院；境外D．中国证监会；境外

53．进行战略投资的外国投资者，其境外实有资产总额不低于（）亿美元或管理的境外实有资产总额不低于（）亿美元。

A．1；3B．1；5C．2；3D．2；5

54．外国投资者进行战略投资后，投资者减持股份使上市公司外资股比例低于（），上市公司应在（）日内向商务部备案并办理变更外商投资企业批准证书的相关手续。

A．10%；10B．20%；10C．25%；10D．25%；20

55．收购要约是指收购人向被收购公司股东公开发出的愿意按照要约条件购买其所持有的被收购公司股份的意思表示。

收购要约期满前（）日内，收购人不得更改收购要约条件；但是出现竞争要约的除外。

A．5B．10C．15D．30

56．（）是处于生产同一产品、不同生产阶段的公司间的收购，其收购双方对彼此的生产状况比较熟悉，有利于收购后的相互融合。

A．横向收购B．纵向收购C．混合收购D．同源收购

57．收购人向中国证监会报送要约收购报告书后，在发出收购要约前申请取消收购计划的，从向中国证监会提出取消收购计划的书面申请之日起（）个月内，不得再次对同一上市公司进行收购。

A．3B．6C．9D．12

58．上市公司进行重大资产重组，应当由（）依法作出决议。

A．股东大会B．董事会C．证券交易所D．经理层

59．上市公司重大购买、出售、置换资产的行为是指上市公司购买、出售、置换资产达到购买、出售、置换入的资产总额占上市公司最近1个会计年度经审计的合并报表总资产的比例达（）以上标准的情形。

A．50%B．40%来源：

考试大C．30%D．20%

60．重大资产重组中相关资产以资产评估结果作为定价依据的，资产评估机构原则上应当采取（）评估方法进行评估。

A．一种B．两种C．两种以上D．三种以上

二、多项选择题（本大题共40小题，每小题1分，共40分。

以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。

）

1．投资银行业务可能因管理不善而导致的风险有（）。

A．经济风险B．法律风险C．财务风险D．道德风险

2．鉴于（），中国证监会于2010年10月11日发布了《关于深化新股发行体制改革的指导意见》，提出第二阶段改革措施。

A．第一阶段新股发行体制改革的各项措施已得到落实B．市场化的改革方向得到了社会的普遍认同

C．把发行体制改革向纵深推进成为市场共识D．推出下一步改革措施的市场条件已基本具备

3．股票发行方式中，下列属于网下发行的是（）。

A．有限量发行认购证方式B．上网定价发行C．全额预缴款方式D．与储蓄存款挂钩方式

4．国债承销团按照国债品种组建，包括（）。

A．甲类承销团B．凭证式国债承销团C．乙类承销团D．记账式国债承销团

5．设立股份有限公司，在公司章程中应当载明（）。

A．公司名称和住所B．公司注册资本C．公司总资产D．公司法定代表人

6．股份有限公司股东的义务主要有（）。

A．遵守法律、行政法规和公司章程B．除法律、法规规定的情形外，不得退股

C．公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担全部责任

D．依其所认购的股份和入股方式缴纳股金

7．根据股份有限公司国有股权管理的有关规定，（），进入股份有限公司的净资产折成的股份应界定为国有法人股。

A．有权代表国家投资的机构直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份公司，进入股份公司的净资产累计高于原国有企业净资产的50%

B．有权代表国家投资的机构直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份公司的，其主营生产部分全部资产进入股份制企业

C．产权关系经过界定和确认的国有企业的全资子企业，以全部资产改建为股份公司

D．产权关系经过界定和确认的国有企业的控股子公司，以部分资产改建为股份公司

8．首次公募股票时，如发行人发行过内部职工股，招股说明书应披露内部职工股东（）。

A．发行情况B．风险隐患责任的承担主体C．历次托管情况D．最大20名持股人情况

9．关于发审委会议，下列说法正确的是（）。

A．参加发审委会议的发审委委员为9名B．表决投票时同意票数达到4票为通过

C．发审委会议首先对该股票发行申请是否需要暂缓表决进行投票，同意票数达到5票的，可以对该股票发行申请暂缓表决D．发审委会议表决采取记名投票方式

10．证券公司经营证券承销业务时，计算风险准备必须遵守的规定有（）。

A．证券公司承销股票的，应当按承担包销义务承销金额的5%计算风险准备

B．证券公司承销公司债券的，应当按承担包销义务承销金额的5%计算风险准备

C．证券公司承销企业债券的，应当按承担包销义务承销金额的10%计算风险准备

D．证券公司承销政府债券的，应当按承担包销义务承销金额的2%计算风险准备

11．下列事项可由股东大会以特别决议通过的有（）。

A．公司增加或者减少注册资本B．公司章程的修改

C．公司的合并、分立和解散D．公司年度报告

12．关于股份制改组的法律审查，下列说法正确的是（）。

A．律师应查阅改组企业签订的尚未履行完结的重要合同，审查重要合同的合法性和履行合同可能产生的负面影响或取得的权利是否存在瑕疵

B．律师应尽责了解原企业尚未完结的诉讼、仲裁或其他争议，并依法对这些诉讼、仲裁或争议的处理结果以及可能带来的经济后果发表意见

C．律师必须审查企业商标权、专利权等知识产权是否仍在保护期内

D．鉴于券商是各中介机构的主协调人，因此律师作出法律意见时应与券商保持一致

13．证券交易所市场承销团成员是经政府主管部门批准并依法成立的（）。

A．商业银行B．国有银行C．证券公司D．保险公司

14．对于首次公开发行股票的企业，辅导机构的辅导方式包括（）。

A．集中授课与考试B．中介机构协调会C．案例分析D．经验交流会

15．首次公开发行股票的发行人在财务与会计方面应当符合的条件有（）。

A．最近2个会计年度净利润均为正数，且累计超过人民币3000万元

B．最近2个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元

C．发行前股本总额不少于人民币3000万元

D．最近一期期末无形资产占净资产的比例不高于20%

16．对首次公开发行股票的公司进行专项复核后由执行专项复核的会计师事务所出具的专项复核报告至少应包括（）。

A．复核时间B．相关责任C．履行的复核程序D．复核结论

17．资产评估根据评估范围的不同，可以分为（）。

A．单项资产评估B．部分资产评估C．整体资产评估D．完全资产评估

18．首次公开发行股票的基本原则有（）。

A．融资最大化原则B．公开、公平、公正C．高效原则D．经济原则

19．信息披露制度的要求是（）。

A．事前问责B．依法披露C．加强披露D．事后追究

20．在《上市公司收赂管理办法》相关条款中，关于一致行动人的规定包括（）。

A．投资者及其一致行动人在一个上市公司中拥有的权益应当合并计算B．一致行动人应当分别计算其所持有的股份C．投资者计算其所持有的股份，应当包括登记在其名下的股份，也包括登记在其一致行动人名下的股份D．投资者计算其所持有的股份，包括登记在其名下的股份，但不包括登记在其一致行动人名下的股份

21．首次公开发行股票网下发行电子化业务是指通过（）完成首次公开发行股票的电子化网下发行程序。

A．电话通讯方式B．交易所申购平台C．交易所交易系统D．登记结算公司登记结算平台

22．拟发行上市公司的高级管理人员可以在持有公司5%以上股权的股东单位及其下属企业担任（）的职务。

A．董事B．财务负责人C．总经理来源：

考试大的美女编辑们D．监事

23．上市公司发行证券，可以（）确定发行价格。

A．通过询价的方式B．通过定价的方式C．与主承销商协商D．根据申购情况由市场

24．关于招股说明书，下列说法正确的是（）。

A．招股说明书在保荐人及其他中介机构的辅导下完成，由公司董事会表决通过

B．审核通过的招股说明书应当依法向社会公众披露C．招股说明书的有效期为4个月

D．招股说明书的有效期自中国证监会下发核准通知书前招股说明书最后一次签署之日起计算

25．根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》的规定，在招股说明书中，发行人应披露影响本行业发展的有利和不利因素，包括（）。

A．产业政策B．产品特性C．技术替代D．行业发展瓶颈

26．拟发行上市公司关联方主要包括（）。

A．控股股东B．发行人参与的合营企业C．发行人参与的联营企业D．关键管理人员、核心技术人员

27．在证券公司年度报告“财务报表附注”部分中，证券公司应按（）对代发行证券项目进行注释。

A．期初未售出数B．本期承购或代销数C．本期转出数D．本期转入数

28．下列属于资产评估报告组成部分的是（）。

A．封面B．附录C．备查文件D．工作底稿

29．记账式国债的发行场所有（）。

A．上交所债券市场B．深交所债券市场C．全国银行间债券市场D．同业拆借市场

30．发行人可聘请（）等机构担任债券代理人。

A．信托投资公司B．基金管理公司C．证券公司D．律师事务所

31．发行人（）的，由中国人民银行按照《中华人民共和国中国人民银行法》第四十六条的规定予以处罚。

A．未经中国人民银行核准擅自发行金融债券B．不足规模发行金融债券

C．以不正当手段操纵市场价格，误导投资者D．未按照规定报送文件或披露信息

32．关于边际资本成本，正确的叙述是（）。

A．追加一个单位的资本增加的成本称为边际资本成本B．边际资本成本可以绘成一条有间断点的曲线

C．内部收益率高于边际资本成本的投资项目应拒绝D．内部收益率高于边际资本成本的投资项目应接受

33．审计委员会的主要职责有（）。

A．提议聘请或更换外部审计机构B．监督公司的内部审计制度及其实施

C．研究董事与经理人员考核的标准，进行考核并提出建议D．审核公司的财务信息及其披露

34．经认定辅导工作不合格的，中国证监会可视情况对辅导机构及其有关责任人予以单处或并处（）的处罚。

A．通报批评B．警告C．暂停直至取消辅导业务资格D．暂停直至取消从业资格

35．外资股份发行时，主承销商和全球协调人在拟定发行上市方案时，通常应明确（）。

A．发行方式B．国际配售与公开募集的比例C．拟进行国际分销的地区D．上市地

36．外国投资者并购境内企业安全审查部际联席会议收到商务部提请安全审查的并购交易申请后，在5个工作日内，书面征求有关部门的意见。

以下说法正确的是（）。

A．有关部门在收到书面征求意见函后，应在20个工作日内提出书面意见

B．如有关部门均认为并购交易不影响国家安全，则不再进行特别审查，由联席会议在收到全部书面意见后5个工作日内提出审查意见

C．如有关部门认为并购交易可能对国家安全造成影响，联席会议应在收到书面意见后10个工作日内启动特别审查程序

D．联席会议自启动特别审查程序之日起60个工作日内完成特别审查，或报请国务院决定

37．根据《并购重组共性问题审核意见关注要点》，以下属于自然人或者自然人控制的壳公司进行收购的收购资金来源关注点的是（）。

A．收购人是否具备收购实力B．收购人的真实身份是否充分披露

C．收购人是否具备持续的诚信记录D．是否存在代他人收购的情形

38．关于预收要约的说法，正确的是（）。

A．证券登记结算机构临时保管的预收要约股票，在要约收购期间可以进行转让

B．预收要约的股东不能在要约期满前撤回预售

C．在收购要约有效期间，收购人应当每日在证券交易所网站上公告预收要约股份的数量和范围

D．预收要约股份的数量超过预定收购数量时，收购人应当按照同等比例收购预收要约的股份

39．下列对盈利预测的披露理解，正确的是（）。

A．如果发行人认为提供盈利预测报告将有助于投资者对发行人及投资于发行人的股票作出正确判断，且发行人确信有能力对最近的未来期间的盈利情况作出比较切合实际的预测，发行人可以披露盈利预测报告

B．发行人本次募集资金拟用于重大资产购买的，则应当披露发行人假设按预计购买基准日完成购买的盈利预测报告及假设发行当年12月31日完成购买的盈利预测报告

C．发行人披露盈利预测报告的，应声明：

“本公司盈利预测报告是管理层在最佳估计假设的基础上编制的，但所依据的各种假