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3D打印机设备项目财务分析评价

MACRO-71123484

第一部分项目基本情况

一、项目建设方案

（一）项目产品

该项目产品为3D打印机设备。

（二）项目建设原则

从实践看，传统的产品仍可以通过持续创新，不断开拓市场。

全球造船业遭遇“寒潮”，大家都说“船大掉头慢”，大部分船企半路“抛锚”，而我市仍有造船厂“顶住风浪”接到订单，造出数万吨巨轮逆势远航，其成功关键在于优化技术、强化质量，捕捉细化后的市场。

“四换”工程特别强调“机器换人”、技术创新，它不仅给企业换出空间、节省资源、提高效率，还能提高品质、增加利润、赢得市场。

各地要乘贯彻落实全国科技创新大会精神的东风，抓紧进行智能化和互联网化的科技改革，将新一代信息技术与制造业深度融合，有针对性地突破现阶段我市制造业发展中的技术瓶颈和薄弱环节，把转型升级往纵深推进。

近年来，战略性新兴产业上市公司中领军企业不断涌现，形成一批在世界范围内具有较强影响力的领军企业。

2014年战略性新兴产业上市公司中当年营收超过50亿元（全部上市公司营收前25%）的公司数达132家，比2013年增加15家。

部分企业已成为行业内世界顶级企业。

例如，金风科技是全球市值最大的独立风电设备供应商，建有亚洲最大的风电场；中集集团打造的第七代超深水半潜式钻井平台，达到了世界海洋工程装备制造领域的先进水平；华为、中兴等公司智能手机出货量跻身世界前列，在全球通信产业界树立起中国品牌。

（三）项目建设方案

项目拟定建设区域属于工业项目建设占地规划区，建设区总用地面积21780.11平方米（折合约32.67亩），代征公共用地面积892.98平方米，净用地面积20887.13平方米（红线范围折合约31.33亩），土地综合利用率100%；项目建设遵循“合理和集约用地”的原则，按照3D打印机设备行业生产规范和要求进行科学设计、合理布局，符合3D打印机设备制造和经营的规划建设要求。

该工程规划建筑系数71.31%，建筑容积率1.02，建设区域绿化覆盖率6.86，办公及生活服务设施用地所占比重4.8%，固定资产投资强度4150.22万元/公顷，建设场区土地综合利用率100%；根据测算，本期工程项目建设完全符合《工业项目建设用地控制指标》（国土资发【2008】24号）文件规定的具体要求。

本期工程项目净用地面积20887.13平方米，建筑物基底占地面积14894.61平方米，总建筑面积21327.84平方米，其中：

规划建设主体工程16225.13平方米，仓储设施面积2777.98平方米（其中：

原辅材料仓储设施1629.19平方米，成品贮存设施1148.79平方米），办公用房1253.22平方米，职工宿舍480.4平方米，其他建筑面积591.11平方米（含部分公用工程和辅助工程）；根据测算：

本期工程项目不计容建筑面积0平方米，计容建筑面积21327.84平方米；项目规划绿化面积1432.86平方米，场区停车场和道路及场地硬化占地面积3957.49平方米；土地综合利用面积20887.13平方米。

二、投资计划

根据谨慎财务测算，项目总投资14909.7万元，其中：

固定资产投资8668.43万元，占项目总投资的58.14%；流动资金6241.27万元，占项目总投资的41.86%。

在固定资产投资中，建设投资8583.96万元，占项目总投资的57.57%；其中：

建筑工程投资3492.42万元，占项目总投资的23.42%；设备购置费4072.85万元，占项目总投资的27.32%；安装工程费122.17万元，占项目总投资的0.82%；工程建设其他费用769.66万元，占项目总投资的5.16%（其中：

土地使用权费619.42万元，占项目总投资的4.15%）；预备费126.86万元，占项目总投资的0.85%。

建设期固定资产借款利息84.47万元，占项目总投资的0.57%。

某某实业发展有限公司计划自筹资金（资本金）12162.83万元，占项目总投资的81.58%；申请银行借款总额2746.87万元，占项目总投资的18.42%（项目建设期申请银行固定资产借款2746.87万元，占项目总投资的18.42%。

该项目建设期约为30个月，计划分两期进行建设。

第一期：

建设周期15个月，计划投资8945.821000万元；第二期：

建设周期15个月，计划投资5963.88万元。

三、经济效益分析

项目建成投入正常运营后主要生产3D打印机设备类产品，根据谨慎财务测算，预期达纲年营业收入31206.35万元，总成本费用27115.22万元，税金及附加142.02万元，利润总额3949.11万元，利税总额5386万元，税后净利润2961.83万元，达纲年纳税总额2424.17万元；达纲年投资利润率26.49%，投资利税率36.12%，投资回报率19.87%，项目盈亏平衡点57.29%，全部投资财务内部收益率26.18%，财务净现值2731.358.118.11年，总投资收益率27.32%，资本金净利润率32.47%；提供就业职位312个，达纲年综合节能量10.64吨标准煤/年，项目总节能率20.01%，具有显著的经济效益、社会效益和节能效益。

四、项目主要经济指标分析

主要经济指标一览表

序号

财务指标名称

单位

规划

目标值

备注

项目经营纲领

达纲年

1.1

3D打印机设备

达纲年

项目占地指标

2.1

总用地面积

㎡

21780.11

32.67

2.2

代征地面积

㎡

892.98

2.3

净用地面积

㎡

20887.13

31.33

项目用地控制指标

3.1

净用地面积

㎡

20887.13

3.2

总建筑面积

㎡

21327.84

3.3

不计容面积

㎡

3.4

计容面积

㎡

21327.84

3.5

场区总体利用面积

㎡

20887.13

31.33

3.6

绿化景观工程

㎡

1432.86

3.7

服务性工程

㎡

1002.58

3.8

绿化覆盖率

6.86

3.9

建筑系数

71.31

3.10

建筑容积率

1.02

3.11

办公及生活用地所占比重

4.80

3.12

固定资产投资强度

万元/公顷

4150.22

3.13

项目总投资强度

万元/公顷

7138.38

3.14

占地产出收益率

万元/公顷

14940.80

达纲年

3.15

占地吸纳当地就业率

人/公顷

149.38

3.16

理论停车泊位

个

37.00

3.17

土地综合利用率

100.00

项目拟定劳动定员

人

312

项目建设期

月

能源利用

6.1

能量利用率

94.69

6.2

能源利用率

29.03

6.3

综合节能量

tce

10.64

6.4

综合节能率

20.01

项目总投资现值PVI

万元

14909.70

7.1

固定资产投资现值

万元

8668.43

7.1.1

项目建设投资

万元

8583.96

7.1.1.1

工程费用

万元

7687.44

7.1.1.1.1

建筑工程费

万元

3492.42

7.1.1.1.2

设备购置费

万元

4072.85

7.1.1.1.3

安装工程费

万元

122.17

7.1.1.2

工程建设其他费用

万元

769.66

7.1.1.2.1

无形资产

万元

619.42

含出让金

7.1.1.2.2

其他投资

万元

150.24

7.1.1.3

预备费

万元

126.86

7.1.1.3.1

基本预备费

万元

126.86

7.1.1.3.2

涨价预备费

万元

7.1.2

建设期利息

万元

84.47

7.2

流动资金

万元

6241.27

7.3

铺底流动资金

万元

1872.38

资金来源

万元

14909.70

8.1

项目资本金

万元

12162.83

8.2

债务资金

万元

2746.87

8.2.1

建设期投资借款

万元

2746.87

8.2.2

流动资金借款

万元

8.3

申请国家专项资金

万元

8.3.1

财政无偿资金

万元

8.3.2

财政有偿资金

万元

8.4

其他方式融资

万元

经济效益评价

9.1

年收入总额

万元

31206.35

9.1.1

年营业收入

万元

31206.35

含税

9.1.2

补贴收入

万元

9.1.3

投入产出比

2.09

9.2

年综合总成本费用

万元

27115.22

达纲年

9.2.1

可变成本

万元

21818.53

0.00

9.2.2

固定成本

万元

5296.69

9.2.3

经营成本

万元

26448.14

9.3

企业支付的利息费用

万元

123.88

9.4

增值税

万元

1294.87

达纲年

9.5

税金及附加

万元

142.02

〃

9.6

年利税额

万元

5386.00

〃

9.7

年利润总额

万元

3949.11

〃

9.8

企业所得税

万元

987.28

〃

9.9

税后净利润

万元

2961.83

〃

9.10

息税前利润

万元

4072.99

〃

9.11

息税前利润保障比率

32.88

〃

9.12

纳税总额

万元

2424.17

〃

9.13

销售净利润率

9.49

〃

9.14

销售利税率

17.26

〃

财务评价指标

10.1

总投资收益率

27.32

达纲年

10.2

资本金净利润率

32.47

〃

10.3

全部投资回收期

年

8.11

税后

10.4

固定投资回收期

年

4.72

税后

10.5

全部投资财务内部收益率

26.18

税后

10.6

财务净现值

万元

2731.35

0.00

10.7

全部投资利润率

26.49

达纲年

10.8

全部投资利税率

36.12

〃

10.9

全部投资回报率

19.87

〃

10.10

盈亏平衡点

57.29

〃

10.11

项目损益临界量

吨

0.57

〃

10.12

保本营业收入

万元

17878.12

〃

10.13

项目经营安全度

42.71

〃

10.14

安全边际额

万元

13328.23

〃

10.15

安全边际率

42.71

〃

10.16

资产负债率

13.31

〃

10.17

流动比率

1013.71

〃

10.18

速动比率

827.95

〃

10.19

项目综合纳税率

7.77

〃

10.20

营业净利润率

9.49

〃

10.21

营业利税率

17.26

〃

10.22

全员劳动生产率

万元/人

100.02

〃

10.23

利息备付率

25.90

〃

10.24

偿债备付率

10.45

〃

第二部分投资估算与资金筹措

一、项目总投资估算

（一）固定资产投资估算

固定资产投资由建设投资和建设期固定资产借款利息组成，本期工程项目的固定资产投资：

8583.96+84.47=8668.43（万元）；具体测算数据详见—《固定资产投资估算表》所示。

固定资产投资估算表

序号

工程或费用名称

单位

固定资产估算价值

占总投资

比例（%）

建筑

工程费

设备

购置费

安装

工程费

其他

费用

合计

项目建设投资

万元

3492.42

4072.85

122.17

896.52

8583.96

57.57

1.1

工程费用

万元

3492.42

4072.85

122.17

0.00

7687.44

51.56

1.1.1

建筑工程费

万元

3492.42

23.42

1.1.2

设备购置费

万元

4072.85

27.32

1.1.3

安装工程费

万元

122.17

0.82

1.2

其他费用

万元

769.66

5.16

1.2.1

无形资产

万元

619.42

4.15

1.2.2

其他投资

万元

150.24

1.01

1.3

预备费

万元

126.86

0.85

1.3.1

基本预备费

万元

126.86

0.85

1.3.2

涨价预备费

万元

0.00

1.4

建设期间接税费

万元

0.00

建设期利息

万元

84.47

0.57

固定资产投资

万元

3492.42

4072.85

122.17

980.99

8668.43

58.14

占固定资产比例

40.29

46.98

1.41

11.32

100.00

（二）固定资产投资估算

根据项目的运营特点，为了维持“3D打印机设备项目”正常生产经营活动，某某实业发展有限公司必须具备一定数量的最低周转资金，包括各种必备的存货、必要的现金和银行存款、应收账款及预付款项等；本期工程项目流动资金估算采用分项详细估算法进行测算，对存货、现金、应收账款、应付账款的最低周转天数，参照同类企业的平均合理周转天数并结合该项目的运行特点确定。

依据本项目生产规模的设计要求预计达纲年需用流动资金6241.27万元，其中：

铺底流动资金1872.38万元，具体测算数据详见—《流动资金估算表》所示。

流动资金估算表

序号

项目名称

单位

合计

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

60%

70%

80%

90%

100%

流动资产

万元

37582.13

5812.48

6664.45

7516.43

8368.40

9220.37

1.1

应收账款

万元

13476.30

2084.50

2389.88

2695.26

3000.64

3306.02

1.2

存货

万元

22416.28

3432.51

3957.88

4483.26

5008.63

5534.00

1.2.1

原辅材料

万元

7259.65

1088.95

1270.44

1451.93

1633.42

1814.91

1.2.2

燃料动力

万元

13.20

1.98

2.31

2.64

2.97

3.30

1.2.3

在产品

万元

8984.20

1389.67

1593.25

1796.84

2000.43

2204.01

1.2.4

产成品

万元

6159.23

951.91

1091.88

1231.85

1371.81

1511.78

1.3

现金

万元

1689.55

295.47

316.69

337.91

359.13

380.35

1.4

预付账款

万元

流动负债

万元

12617.05

2067.72

2295.56

2523.41

2751.26

2979.10

2.1

应付账款

万元

12617.05

2067.72

2295.56

2523.41

2751.26

2979.10

2.2

预收账款

万元

0.00

流动资金

万元

24965.08

3744.76

4368.89

4993.02

5617.14

6241.27

3.1

流动资金增加

万元

6241.27

3744.76

624.13

624.12

624.13

铺底流动资金

万元

7489.52

1123.43

1310.67

1497.90

1685.14

1872.38

4.1

铺底流资增加

万元

1872.38

1123.43

187.24

187.23

187.24

二、总投资构成

总投资及其构成分析：

按照《投资项目可行性研究指南》的要求，本期工程项目总投资包括固定资产投资和流动资金两部分，根据谨慎财务估算，项目总投资14909.7万元，其中：

固定资产投资8668.43万元，占项目总投资的58.14%；流动资金6241.27万元，占项目总投资的41.86%。

固定资产投资及其构成分析：

在固定资产投资中，建设投资8583.96万元，占项目总投资的57.57%。

建设期固定资产借款利息84.47万元，占项目总投资的0.57%。

建设投资及其构成分析：

本期工程项目建设投资包括：

土地使用权费619.42万元，占项目总投资的4.15%）；预备费126.86万元，占项目总投资的0.85%。

总投资及其构成估算：

总投资=建设投资+建设期固定资产借款利息+流动资金。

项目总投资=8583.96+84.47+6241.27=14909.7（万元），总投资构成估算数据详见—《总投资及其构成一览表》所示。

总投资及其构成一览表

序号

项目名称

单位

投资指标

所占建设投资

比例（%）

所占固定投资

比例（%）

所占总投资

比例（%）

备注

项目总投资

万元

14909.70

11752.88

100.00

项目建设投资

万元

8583.96

100.00

6766.48

57.57

2.1

工程费用

万元

7687.44

89.56

6059.78

51.56

2.1.1

建筑工程费

万元

3492.42

40.69

2752.97

23.42

2.1.2

设备购置费

万元

4072.85

47.45

3210.51

27.32

2.1.3

安装工程费

万元

122.17

1.42

96.30

0.82

2.2

建设其他费用

万元

769.66

8.97

606.70

5.16

2.2.1

无形资产

万元

619.42

7.22

488.27

4.15

2.2.2

其他投资

万元

150.24

1.75

118.43

1.01

2.3

预备费

万元

126.86

1.48

100.00

0.85

2.3.1

基本预备费

万元

126.86

1.48

100.00

0.85

2.3.2

涨价预备费

万元

2.4

建设期间接税费

万元

建设期利息

万元

84.47

0.98

66.59

0.57

固定资产投资

万元

8668.43

100.98

6833.07

58.14

建设期间费用

万元

0.00

2638.99

流动资金

万元

6241.27

72.71

4919.81

41.86

铺底流动资金

万元

1872.38

21.81

1475.94

12.56

三、资金筹措与投资计划

本期工程项目固定资产投资8668.43万元，达纲年占用流动资金6241.27万元，项目总投资14909.7万元，根据谨慎财务测算，某某实业发展有限公司计划自筹资金（资本金）12162.83万元，占项目总投资的81.58%；本期工程项目申请银行借款总额2746.87万元，占项目总投资的18.42%；采取其他方式筹措资金0万元，占项目总投资的0%（其中：

申请国家专项资金0万元，占项目总投资的0%；其他融资0万元，占项目总投资的0%）。

（一）项目资本金

本期工程项目计划自筹资金（资本金）12162.83万元，占项目总投资的81.58%；其中：

用于建设投资5837.09万元，用于建设期固定资产借款利息84.47万元，用于流动资金6241.27万元；完全满足《国务院关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知》（国发【2009】27号）规定要求。

（二）项目债务资金

建设期固定资产借款：

本期工程项目建设期计划申请银行固定资产分期借款累计2746.87万元，占项目总投资的18.42%。

（三）资金运用计划

本期工程项目固定资产投资8668.43万元，计划在项目建设期内一次性投入，其中：

投入建设投资8583.96万元；投入建设期固定资产借款利息84.47万元。

本期工程项目达纲年需用流动资金6241.27万元，根据项目建成运营后各年经营运作负荷的安排逐年按照需求投入，第一年投入3744.76万元，第二年投入624.13万元，第三年投入624.13万元，第四年投入624.12万元，第五年投入624.13万元，分年度资金投入计划详见—《资金来源与运用一览表》所示。

项目投资使用计划与资金筹措表

序号

项目名称

单位

建设期

第1年

第2年

第3年

第4年

第5年

60%

70%

80%

90%

100%

项目总投资

万元

8668.43

374

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