股票基础知识与技术分析图文版.docx

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股票基础知识与技术分析图文版

股票基础知识与技术分析

分时走势图

　　当指数下跌时，如果黄色曲线仍然在白色曲线之上，这表示小盘股的跌幅小于大盘股的跌幅；如果白色曲线反居黄色曲线之上，则说明小盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。

　　红色、绿色的柱线反映当前大盘所有股票的买盘与卖盘的数量对比情况。

红柱增长，表示买盘大于卖盘，指数将逐渐上涨；红柱缩短，表示卖盘大于买盘，指数将逐渐下跌。

绿柱增长，指数下跌量增加；绿柱缩短，指数下跌量减小。

　　黄色柱线表示每分钟的成交量，单位为手（100股/手）。

　　2、个股分时走势图

　　如图所示：

K线理论初级

　　如果在低价位区域出现上吊阳线，如图所示，股价表现出探底过程中成交量萎缩，随着股价的逐步攀高，成交量呈均匀放大事态，并最终以阳线报收，预示后市股价看涨。

　　如果在高价位区域出现上吊阳线，股价走出如图所示的形态，则有可能是主力在拉高出货，需要留心。

　　E.下影阳线:

　　它的出现，表明多空交战中多方的攻击沉稳有力，股价先跌后涨，行情有进一步上涨的潜力。

　　F.上影阳线:

　　显示多方攻击时上方抛压沉重。

这种图形常见于主力的试盘动作，说明此时浮动筹码较多，涨势不强。

　　G.穿头破脚阳线:

　　股价走出如图所示的图形说明多方已占据优势，并出现逐波上攻行情，股价在成交量的配合下稳步升高，预示后市看涨。

　　同样为穿头破脚阳线，股价走势若表现出在全日多数时间内横盘或者盘跌而尾市突然拉高时，预示次日可能跳空高开后低走。

　　还有一种情况，股价走势若表现为全日宽幅振荡尾市放量拉升收阳时，可能是当日主力通过振荡洗盘驱赶坐轿客，然后轻松拉高，后市可能继续看涨。

　　H.光头阳线:

　　光头阳线若出现在低价位区域，在分时走势图上表现为股价探底后逐浪走高且成交量同时放大，预示为一轮上升行情的开始。

如果出现在上升行情途中，表明后市继续看好。

　　I.光脚阳线:

　　表示上升势头很强，但在高价位处多空双方有分歧，购买时应谨慎。

　　J.上影阳线:

　　表示多方上攻受阻回落，上挡抛盘较重。

能否继续上升局势尚不明朗。

　　K.光头光脚阳线:

　　表明多方已经牢固控制盘面，逐浪上攻，步步逼空，涨势强烈。

　　L.小阴线:

　　表示空方呈打压态势，但力度不大。

　　M.光脚阴线:

　　光脚阴线的出现表示股价虽有反弹，但上档抛压沉重。

空方趁势打压使股价以阴线报收。

　　N.光头阴线:

　　如果这种线型出现于低价位区，说明抄低盘的介入使股价有反弹迹象，但力度不大。

　　O.下影阴线、下影十字星、T形线:

　　这三种线型中的任何一种出现在低价位区时，都说明下档承接力较强，股价有反弹的可能。

　　P.上影阴线、倒T形线:

　　这两种线型中的任何一种出现在高价位区时，说明上档抛压严重，行情疲软，股价有反转下跌的可能；如果出现在中价位区的上升途中，则表明后市仍有上升空间。

　　Q.十字星:

　　这种线型常称为变盘十字星，无论出现在高价位区或低价位区，都可视为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来的走向。

　　R.大阴线:

　　股价横盘一日，尾盘突然放量下攻，表明空方在一日交战中最终占据了主导优势，次日低开的可能性较大。

如果股价走出如图所示的逐波下跌的行情，这说明空方已占尽优势，多方无力抵抗，股价被逐步打低，后市看淡。

K线组合理论

　　　Ｋ线图谱中蕴涵着丰富的东方哲学思想，以阴阳之变表现出了多空双方"势"的相互转换。

单一的Ｋ线代表的是多空双方一天之内战斗结果，不足以反映连续的市场变化，多条Ｋ线的组合图谱才可能更详尽地表述多空双方一段时间内"势"的转化。

多空双方中任何一方突破盘局获得优势，都将形成一段上涨或下跌的行情，这也就是所谓"势在必行"。

而随着这种行情的不断发展，又为对方积攒着反攻的能量，也就是"盛极而衰"。

研究Ｋ线组合图谱的目的，就是通过观察多空势力强弱盛衰的变化，感受双方"势"的转化，顺势而为，寻找并参与蓄势待发的底部，抱牢大势所趋的上涨股票，规避强弩之末的顶部风险。

Ｋ线图谱要结合成交量和移动平均线共同使用。

成交量是多空双方搏杀过程中能量损耗的表述，移动平均线则是双方进攻与退守的一道道防线。

这种图形组合是东方哲学与西方统计学的完美结合。

　　以下结合图例分别介绍。

　　底部的几种K线组合形态

（一）红三兵:

　　在暴跌行情之后，空方已无力继续打低股价，股价在低价区呈"一"字形窄幅波动，小阳线与小阴线交替出现，成交量萎缩。

经过较长时间整理之后，多方积蓄了足够上升的能量，伴随着成交量的均匀放大，盘面出现连续上升的三根小阳线，使股价突破盘局开始上升。

这三根小阳线称为"红三兵"，它的出现预示后市大幅上升的可能性很大。

（二）圆弧底:

　　随着股价逐渐被打低，空方能量消耗极大，多空双方进入对峙阶段，此时股价走势平稳，成交量萎缩。

继而多方逐一步反攻，伴随着成交量的放大，股价逐步上升，连续突破三条移动平均线的压力，并创出近期新高，说明多方已占据主导优势，股价后市必将上涨。

　　（三）"V"字形底部:

　　当空方连续将股价打低作空能量耗竭时，多方立即发起反攻，不给空方喘息的机会，在成交量的配合下，将股价逐步推高，形成"V"字形上升趋势。

　　（四）反转十字星:

　　在下跌行情中出现十字星，说明下档承接力较强，随着后面阳线的出现，表明多方不仅在十字星处有效阻挡住空方的进攻，并发起了反攻，此时可以确认这是"反攻十字星"，后市将被多方控制逐渐走高。

　　（五）"W"底（双重底）:

　　空方连续三根阴线，打压能量殆尽，多方发起反攻，但在前期密集成交区的高度受阻回落，但股价却未跌破前期低点，接着，多方再次发起反攻，一举突破前期阻力位，逐步走高。

当股价从第二谷底上升超过顶点价格的3%，可视为有效突破。

股价的这种走势形成双底，为后市上升打下伏笔。

　　（六）头肩底:

　　股价经过长期下跌后，成交量明显减少，股价走缓并略有反弹，成交量略有增加，形成左肩。

紧接着继续下跌探底，遇到多方反攻，成交量迅速放大，股价回升超过左肩低价位，形成头肩底，又再次回档下探，形成另一个底部即右肩，此底部不低于头肩底。

此后多方反攻，在大成交量的配合下将股价拉起，如股价上升超过颈线位3%则可确认后市的上升走势，其股价上升的最小幅度为底至颈线的股价垂直距离。

　　（七）低档位五阳线:

在低价区连续出现五条或五条以上的小阳线，说明逢低吸纳者众多，买盘强劲，底部已经形成，多方蓄积的能量即将爆发，后市上涨的可能性极大。

移动平均线

　　　移动平均线（MA）:

（MovingAverage）是以道.琼斯的"平均成本概念"为理论基础，采用统计学中"移动平均"的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。

它是道氏理论的形象化表述。

　　移动平均线依计算周期分为短期（如5日、10日）、中期（如30日）和长期（如60日、120日）移动平均线。

　　移动平均线依算法分为算术移动平均线、线型加权移动平均线、阶梯形移动平均线、平滑移动平均线等多种，最为常用的是下面介绍的算术移动平均线。

（一）、计算方法：

　　　MA=（C1+C2+C3+……+Cn）/n

　　　Ｃ为每日收盘价。

　　　n为计算周期。

一般n定为5，10，30，60

　　　最常用的是五日、十日和三十日的移动平均线。

　　　移动平均线通常与股价线一同使用。

（二）、移动平均线所表示的意义：

　　1、上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。

　　预示股价将上涨。

如图所示黄色的5日均线上穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线上穿绿色的30日均线形成的交叉均为黄金交叉。

　　2、当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉。

预示股价将下跌。

如上图所示黄色的5日均线下穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线下穿绿色的30日均线形成的交叉均为死亡交叉。

　　3、在上升行情进入稳定期，5日、10日、30日移动平均线从上而下依次顺序排列，向右上方移动，称为多头排列。

预示股价将大幅上涨。

　　4、在下跌行情中，5日、10日、30日移动平均线自下而上依次顺序排列，向右下方移动，称为空头排列，预示股价将大幅下跌。

（见上图）

　　5、在上升行情中股价位于移动平均线之上，走多头排列的均线可视为多方的防线；当股价回档至移动平均线附近，各条移动平均线依次产生支撑力量，买盘入场推动股价再度上升，这就是移动平均线的助涨作用。

　　6、在下跌行情中，股价在移动平均线的下方，呈空头排列的移动平均线可以视为空方的防线，当股价反弹到移动平均线附近时，便会遇到阻力，卖盘涌出，促使股价进一步下跌，这就是移动平均线的助跌作用。

（见上图）

　　7、移动平均线由上升转为下降出现最高点，和由下降转为上升出现最低点时，是移动平均线的转折点。

预示股价走势将发生反转。

（见上图）

　　（三）、葛南维移动平均线八大法则:

（如图所示）

　　1、移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。

　　2、股价位于移动平均线之上运行，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。

　　3、股价位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。

　　4、股价位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近（物极必反，下跌反弹），此时为买进时机。

　　5、股价位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。

　　6、移动平均线从上升逐渐走平，而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票。

　　7、股价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。

　　8、股价反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持股票。

　　以上八大法则中第三条和第八条不易掌握，具体运用时风险较大，在未熟练掌握移动平均线的使用法则前可以考虑放弃使用。

　　第四条和第五条没有明确股价距离移动平均线多远时才是买卖时机，可以参照乖离率来解决（将在中级学校中详讲）。

　　（四）移动平均线的买进时机：

　　1、股价曲线由下向上突破5日、10日移动平均线，且5日均线上穿10日均线形成黄金交叉，显现多方力量增强，已有效突破空方的压力线，后市上涨的可能性很大，是买入时机。

　　2、股价曲线由下向上突破5日、10日、30日移动平均线，且三条移动平均线呈多头排列，显现说明多方力量强盛，后市上涨已成定局，此时是极佳的买入时机。

（见上图）

　　3、在强势股的上升行情中，股价出现盘整，5日移动平均线与10日移动平均线纠缠在一起，当股价突破盘整区，5日、10日、30日移动平均线再次呈多头排列时为买入时机。

　　4、在多头市场中，股价跌破10日移动平均线而未跌破30日移动平均线，且30日移动平均线仍向右上方挺进，说明股价下跌是技术性回档，跌幅不致太大，此时为买入时机。

　　5、在空头市场中，股价经过长期下跌，股价在5日、10日移动平均线以下运行，恐慌性抛盘不断涌出导致股价大幅下跌，乖离率增大，此时为抢反弹的绝佳时机，应买进股票。

　　（五）、移动平均线的卖出时机：

　　1、在上升行情中，股价由上向下跌破5日、10日移动平均线，且5日均线下穿10日均线形成死亡交叉，30日移动平均线上升趋势有走平迹象，说明空方占有优势，已突破多方两道防线，此时应卖出持有的股票，离场观望。

　　2、股价在暴跌之后反弹，无力突破10日移动平均线的压力，说明股价将继续下跌，此时为卖出时机。

　　3、股价先后跌破5日、10日、30日移动平均线，且30日移动平均线有向右下方移动的趋势，表示后市的跌幅将会很深，应迅速卖出股票。

　　4、股价经过长时间盘局后，5日、10日移动平均线开始向下，说明空方力量增强，后市将会下跌，应卖出股票。

　　5、当60日移动平均线由上升趋势转为平缓或向下方转折，预示后市将会有一段中级下跌行情，此时应卖出股票。

　　6、股价下跌反弹时，股价向上逐次攻破5日，10日、30日均线，当股价在10日移动平均线上方运行，与10移动平均线之间的距离突然拉大，且K线出现射击之星，表示近期内获利盘丰厚，多方力量转弱，空方力量增强，反弹将结束，此时应抛出所持股票。

平滑异同移动平均线

　　　趋向指标——平滑异同移动平均线（MACD）（MovingAverageConvergenceDivergence）是GeralAppel于1979年提出的，它是一项利用短期（常用为12日）移动平均线与长期（常用为26日）移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。

（一）、公式如下所示：

　　加权平均指数（DI）=（当日最高指数+当日收盘指数+2倍的当日最低指数）

　　十二日平滑系数（L12）=2/（12+1）=0.1538

　　二十六日平滑系数（L26）=2/（26+1）=0.0741

　　十二日指数平均值（12日EMA）=L12×当日收盘指数+11/（12+1）×昨日的12日EMA

　　二十六日指数平均值（26日EMA）=L26×当日收盘指数+25/（26+1）×昨日的26日EMA

　　差离率（DIF）=12日EMA-26日EMA九日DIF

　　平均值（DEA）=最近9日的DIF之和/9

　　柱状值（BAR）=DIF-DEA

　　MACD=（当日的DIF-昨日的DIF）×0.2+昨日的MACD

（二）应用原则：

　　1.当DIF由下向上突破MACD，形成黄金交叉，既白色的DIF上穿黄色的MACD形成的交叉。

同时BAR（绿柱线）缩短，为买入信号。

　　2.当DIF由上向下突破MACD，形成死亡交叉，既白色的DIF下穿黄色的MACD形成的交叉。

同时BAR（红柱线）缩短，为卖出信号。

　　3.顶背离：

当股价指数逐波升高，而DIF及MACD不是同步上升，而是逐波下降，与股价走势形成顶背离。

预示股价即将下跌。

如果此时出现DIF两次由上向下穿过MACD，形成两次死亡交叉，则股价将大幅下跌。

（见上图）。

　　4.底背离：

当股价指数逐波下行，而DIF及MACD不是同步下降，而是逐波上升，与股价走势形成底背离，预示着股价即将上涨。

如果此时出现DIF两次由下向上穿过MACD，形成两次黄金交叉，则股价即将大幅度上涨。

MACD主要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势进行判断，当股价处于盘局或指数波动不明显时，MACD买卖信号较不明显。

当股价在短时间内上下波动较大时，因MACD的移动相当缓慢，所以不会立即对股价的变动产生买卖信号。

超买超卖指标

　　　随机指标（KDJ）由GeorgeC．Lane创制。

它综合了动量观念、强弱指标及移动平均线的优点，用来度量股价脱离价格正常范围的变异程度。

　　KDJ指标考虑的不仅是收盘价，而且有近期的最高价和最低价，这避免了仅考虑收盘价而忽视真正波动幅度的弱点。

（一）、计算公式

　　公式的推导过程如下所示：

　　AX=当前收盘价-9天以来的最低价

　　BX=9天以来的最高价-9天以来的最低价

　　RSV=AX/BX×100

　　K=2/3×前一日K+1/3×RSVD=2/3×前一日D+1/3×KJ=3D-2K

　　第一次计算时，前一日的KD皆以50代替随机指数以K,D,J三个符号表示。

（二）、应用原则：

　　1、当白色的K值在50以下的低水平，形成一底比一底高的现象，并且K值由下向上连续两次交叉黄色的D值时，股价会产生较大的涨幅。

　　2、当白色的K值在50以上的高水平，形成一顶比一顶低的现象，并且K值由上向下连续两次交叉黄色的D值时，股价会产生较大的跌幅。

　　3、白色的K线由下向上交叉黄色的D线失败转而向下探底后，K线再次向上交叉D线，两线所夹的空间叫做向上反转风洞。

如上图所示，当出现向上反转风洞时股价将上涨。

如下图所示，反之叫做向下反转风洞。

出现向下反转风洞时股价将下跌。

　　4、K值大于80，短期内股价容易向下出现回档；K值小于20，短期内股价容易向上出现反弹；但在极强、极弱行情中Ｋ、D指标会在超买、超卖区内徘徊，此时应参考VR、ROC指标以确定走势的强弱。

　　5、在常态行情中，D值大于80后股价经常向下回跌；D值小于20后股价易于回升。

　　在极端行情中，D值大于90，股价易产生瞬间回档；D值小于15，股价易产生瞬间反弹（见下图）。

这种瞬间回档或反弹不代表行情已经反转。

　　6、J值信号不常出现，可是一旦出现，可靠性相当高。

当J值大于100时，股价会形成头部而出现回落；J值小于0时，股价会形成底部而产生反弹。

动向指数

　　　动向指数（DMI）（DirectionalMovementIndex）又称移动方向指数，是J.WellesWilder于1978年提出的一种用于判断行情是否已经发动的技术指标。

　　计算公式如下：

　　1.真实波幅TR1值：

当日收盘价-当日最低价当日最高价-昨日收盘价当日最低价-昨日收盘价以上三者的最大值为TR1

　　2.上升指标线（+DM）=当日最高价-昨日最高价（负值或零记为0）下降指标线（-DM）=昨日最低价-当日最低价（负值或零记为0）

　　3.N日的真实波幅（TRn）=N日的TR值之和（计算时常设N=7或7的倍数）7日的真实波幅（TR7）=7日的TR值之和

　　4.+DM7=近7天的+DM之和-DM7=近7天的-DM之和

　　5.+DI7=+DM7/TR7-DI7=-DM7/TR7

　　6.DI差=+DI-|-DI|DI和=+DI+|-DI|

　　7.DX=DI差-DI和

　　8.第十五天开始计算ADX值：

ADX=（第14天的ADX*6+第15天的DX）/7（首次计算时，第14天的ADX用第8天到第14天的DX的总和平均数代替，从第16天开始恢复成用前一天的ADX值计算。

）

　　9.第21天开始计算ADRX：

ADRX=（第21天的ADX+第15天的ADX）/2动向指数的计算过程中需要事先分别计算出真实波幅（TR）、上升指标线（＋DM）、下降指标线（－DM）和平均移动指数线（ADX）。

　应用原则：

　　1．DMI主要应用于判别股价的走势，一般不使用它的交叉信号作为买卖信号。

　　2．当＋DI从下向上突破－DI时，既白色的+DI曲线上穿黄色的-DI曲线。

股价将上涨；当＋DI从上向下突破－DI时，既白色的+DI曲线下穿黄色的-DI曲线。

股价将下跌。

　　3．当ADX脱离20－30之间上行，不论当时的行情是上涨或下跌，都预示股价将在一段时间维持原先的走势。

如上图所示，当紫色的ADX曲线脱离20-30之间上行，股价将继续原来的下跌走势。

如下图所示，当紫色的ADX曲线脱离20-30之间上行，股价仍然维持其原有的上升趋势。

　　4．当ADX位于＋DI与－DI下方，特别是在20之下时，表示股价已经陷入泥沼，应远离观望。

　　5．当绿色的ADXR曲线低于20时，所有指标都将失去作用，应果断离市。

　　6．在一般的行情中，ADX的值高于50以上时，突然改变原来的上升态势调头向下，无论股价正在上涨还是下跌都代表行情即将发生反转。

此后ADX往往会持续下降到20左右才会走平。

但在极强的上涨行情中，如图所示。

　　ADX在50以上发生向下转折，仅仅下降到40－60之间，随即再度回头上升，在此期间，股价并未下跌而是走出横盘整理的态势。

随着ADX再度回升股价向上猛涨，这种现象称为"半空中转折"。

也是大行情即将来临的征兆。

但在实际操作中仍遵循ADX高于50以上发生向下转折，即抛出持股离场观望，在确认"半空中转折"成立后再跟进的原则。

7．当＋DI与-DI相交之后，ADX会随后与ADXR交叉，此时如果行情上涨，将是最后一次买入机会；如果行情下跌，将是最后一次卖出机会。

如图所示，白色的+DI上穿黄色的-DI之后不久，紫色的ADX就上穿绿色的ADXR，随即股价开始大幅上扬。

累积能量线

　　　累积能量线（OBV）（OnBalanceVolume）又称能量潮，是美国投资分析家Joe.Granville于1981年创立的，它的理论基础是"能量是因，股价是果"，即股价的上升要依靠资金能量源源不断的输入才能完成，是从成交量变动趋势来分析股价转势的技术指标。

　　计算OBV，首先要累计上市股票每日的总成交量，逐点连成曲线。

　　计算公式如下：

　　累积能量线（OBV）=前一天的OBV±当日成交量

　　（当日收盘价高于前日收盘价，成交量定义为正值，取加号；当日收盘价低于前日收盘价，成交量定义为负值，取减号；二者相等时计为0）

　　OBV线需要与股价曲线并列于同一图中相互参照使用

　　应用原则：

　　1.如图所示：

　　OBV线呈N字形波动，当OBV线超越前一次Ｎ字形的高点时，则记下一个向上的箭头；当OBV线跌破前一次Ｎ的低点时，就记下一个向下的箭头。

　　2．当OBV线连续形成Ｎ字形上涨状态，则上涨的股价将要出现反转。

　　3．当OBV线在连续小Ｎ字形上涨时，又出现大N字形上涨状态，则行情随时可能出现反转。

　　4．BV线的走向与股价曲线产生"背离"时，说明当时的走势是虚假的，不管当时股价是上涨行情还是下跌行情，都随时有反转的可能，需要格外留心。

　　5．OBV线如果持续一个月以上横向移动后突然上冲，预示大行情随时可能发生。

如图OBV经过长达一个月的横盘突然上冲，在成交量的配合下，股价一路上扬。

相对强弱指标

　　　相对强弱指标（RSI）（RelativeStrengthIndex）是由WellsWider创制的一种通过特定时期内股价的变动情况计算市场买卖力量对比，来判断股票价格内部本质强弱、推测价格未来的变动方向的技术指标。

　　计算公式的推导过程如下所示：

　　相对强弱指标（RSI）=（N日内上涨总幅度平均值/N日内上涨总幅度和下跌总幅度平均值）╳100%

一般短期RSI设N＝6，长期RSI设N＝12。

RSI值永远在0-100