期货从业《期货基础知识》复习题集第5837篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第5837篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.中长期利率期货品种一般采用的交割方式是（ ）。
A、现金交割
B、实物交割
C、合同交割
D、通告交割
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【知识点】：
第3章>第1节>期货合约的主要条款
【答案】：
B
【解析】：
中长期利率期货品种一般采用实物交割。
故本题答案为B。
2.下列有关期货公司的定义，正确的是（ ）。
A、期货公司是指利用客户账户进行期货交易并收取提成的中介组织
B、期货公司是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织
C、期货公司是指代理客户进行期货交易并收取提成的政府组织
D、期货公司是可以利用内幕消息，代理客户进行期货交易并收取交易佣金
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第3节>期货公司
【答案】：
B
【解析】：
B项为期货公司的定义。
期货公司是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织。
故本题答案为B。
3.和普通期货投机交易相比，期货价差套利风险（ ）。
A、大
B、相同
C、小
D、不确定
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【知识点】：
第5章>第2节>价差与期货价差
【答案】：
C
【解析】：
期货价差套利在本质上是期货市场上针对价差的一种投机行为，但与普通期货投机交易相比，风险较低。
故本题答案为C。
4.甲玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃期货合约建仓20手（每手20吨），当时的基差为-20元／吨，平仓时基差为-50元／吨，则该经销商在套期保值中（ ）元。
A、净亏损6000
B、净盈利6000
C、净亏损12000
D、净盈利12000
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【知识点】：
第4章>第3节>基差变动与套期保值效果
【答案】：
C
【解析】：
基差变化为：
-50-（-20）=-30（元／吨），即基差走弱30元／吨。
进行卖出套期保值，如果基差走弱，两个市场盈亏相抵后存在净亏损。
期货合约每手为20吨，所以净亏损=30×20×20=12000（元）。
故本题答案为C。
5.点价交易从本质上看是一种为（）定价的方式。
A、期货贸易
B、远期交易
C、现货贸易
D、升贴水贸易
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【知识点】：
第4章>第3节>规避基差风险的操作方式
【答案】：
C
【解析】：
点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式，交易双方并不需要参与期货交易。
故本题答案为C。
6.当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于（ ）。
A、0
B、1
C、2
D、3
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【知识点】：
第6章>第2节>影响期权价格的基本因素
【答案】：
A
【解析】：
当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于0，特别是处于深度实值状态的欧式看跌期权，时间价值还可能小于0。
故本题答案为A。
7.如果基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，则称这种基差的变化为（）。
A、走强
B、走弱
C、不变
D、趋近
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第3节>基差走强与基差走弱
【答案】：
B
【解析】：
基差是正且数值越来越小，或基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，即基差变小，则称这种基差的变化为“走弱”。
8.（），我国推出5年期国债期货交易。
A、2013年4月6日
B、2013年9月6日
C、2014年9月6日
D、2014年4月6日
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
B
【解析】：
2013年9月6日，我国推出5年期国债期货交易。
2015年3月20日，推出10年期国债期货交易。
9.以下不是期货交易所会员的义务的是（ ）。
A、经常交易
B、遵纪守法
C、缴纳规定的费用
D、接受监督
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【知识点】：
第2章>第1节>我国境内期货交易所
【答案】：
A
【解析】：
会员制期货交易所会员应当履行的义务包括：
遵守国家有关法律、行政法规、规章和政策；遵守期货交易所的章程、交易规则及其实施细则及有关决定；按规定缴纳各种费用；执行会员大会、理事会的决议；接受期货交易所监督管理。
公司制期货交易所会员应当履行的义务包括：
遵守国家有关法律、行政法规、规章和政策；遵守期货交易所的章程、交易规则及其实施细则和有关决定；按规定缴纳各种费用；接受期货交易所监督管理。
10.沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的（ ）。
A、±5％
B、±10％
C、±15％
D、±20％
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第1节>沪深300股指期货
【答案】：
B
【解析】：
沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的±10％。
故本题答案为B。
11.在外汇交易中，某种货币标价变动一个“点”的价值称为（ ），是汇率变动的最小单位。
A、小数点值
B、点值
C、基点
D、基差点
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第1节>汇率的标价
【答案】：
B
【解析】：
在外汇交易中，某种货币标价变动一个“点”的价值称为点值，是汇率变动的最小单位。
故本题答案为B。
12.非会员单位只能通过期货公司进行期货交易，体现了期货交易的（ ）特征。
A、双向交易
B、交易集中化
C、杠杆机制
D、合约标准化
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【知识点】：
第1章>第2节>期货交易的基本特征
【答案】：
B
【解析】：
期货交易必须在期货交易所内进行体现了期货交易的交易集中化特征。
13.反向市场中进行熊市套利交易，只有价差（ ）才能盈利。
A、扩大
B、缩小
C、平衡
D、向上波动
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
B
【解析】：
反向市场中进行熊市套利交易，只有价差缩小才能盈利。
故本题答案为B。
14.股票期权买方和卖方的权利和义务是（ ）。
A、不相等的
B、相等的
C、卖方比买方权力大
D、视情况而定
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【知识点】：
第9章>第4节>股票期权
【答案】：
A
【解析】：
股票期权买方和卖方的权利和义务是不相等的。
股票期权的买方在向卖方支付期权费（期权价格）后享有在合约条款规定的时间内执行期权的权利，但没有行权的义务，即当市场价格不利时，可以放弃行权。
不行权时，买方的损失就是事先支付的整个期权费。
而股票期权的卖方则在买方行权时负有履行合约的义务。
故本题答案为A。
15.下列属于外汇期货卖出套期保值的情形的有（ ）。
A、持有外汇资产者，担心未来货币贬值
B、外汇短期负债者担心未来货币升值
C、国际贸易中的进口商担心付外汇时外汇汇率上升造成损失
D、不能消除汇率上下波动的影响
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】：
A
【解析】：
适合外汇期货卖出套期保值的情形主要包括：
（1）持有外汇资产者，担心未来货币贬值。
（2）出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失。
外汇期货市场的套期保值的操作实质是为现货外汇资产“锁定汇价”，消除或减少其受汇率上下波动的影响。
故本题答案为A。
16.下列关于S／N（Spot—Next）的掉期形式的说法中，错误的是（ ）。
A、可以买进第二个交易日到期的外汇，卖出第三个交易日到期的外汇
B、可以买进第二个交易日到期的外汇同时买进第三个交易日到期的外汇
C、卖出第二个交易日到期的外汇，买进第三个交易日到期的外汇
D、S／N属于隔夜掉期交易的一种
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】：
B
【解析】：
S／N（Spot—Next）的掉期形式是买进第二个交易日到期的外汇，卖出第三个交易日到期的外汇；或卖出第二个交易日到期的外汇，买进第三个交易日到期的外汇。
选项ACD均正确，掉期交易需要一个买进，一个卖出，B项错误。
故本题答案为B。
17.下列不属于外汇期货的交易成本的是（ ）。
A、交易所收取的佣金
B、期货经纪商收取的佣金
C、中央结算公司收取的过户费
D、中国证监会收取的通道费
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第2节>外汇期货套利
【答案】：
D
【解析】：
外汇期货的交易成本主要是指交易所和期货经纪商收取的佣金、中央结算公司收取的过户费等买卖期货产生的费用。
选项ABC属于外汇期货交易的成本，D项不属于外汇期货的交易成本。
故本题答案为D。
18.在国外，股票期权无论是执行价格还是期权费都以（ ）股股票为单位给出。
A、1
B、10
C、50
D、100
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第4节>股票期权
【答案】：
A
【解析】：
在国外，股票期权一般是美式期权。
每份期权合约中规定的交易数量一般与股票交易中规定的一手股票的交易数量相当，多数是100股。
而无论是执行价格还是期权费都以1股股票为单位给出。
故本题答案为A。
19.某厂商在豆粕市场中，进行买入套期保值交易，基差从250元／吨变动到320元／吨，则该厂商（）。
A、盈亏相抵
B、盈利70元／吨
C、亏损70元／吨
D、亏损140元／吨
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第3节>基差变动与套期保值效果
【答案】：
C
【解析】：
买入套期保值综合功能，基差从250元／吨到320元／吨，基差走强70元／吨，则该厂商每吨亏损70元。
故本题答案为C。
20.如果预期标的资产价格有较大的下跌可能，通过买进看跌期权持有标的资产空头和直接卖出标的期货合约或融券卖出标的资产所需要的资金相比（）。
A、多
B、少
C、相等
D、不确定
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第3节>买进看跌期权
【答案】：
B
【解析】：
如果预期标的资产价格有较大下跌可能，通过买进看跌期权持有标的资产空头和直接卖出标的期货合约或融券卖出标的资产所需要的资金相比较少。
故本题答案为B。
21.关于我国国债期货和国债现货报价，以下描述正确的是（ ）。
A、期货采用净价报价，现货采用全价报价
B、现货采用净价报价，期货采用全价报价
C、均采用全价报价
D、均采用净价报价
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】：
D
【解析】：
大部分国家国债期货的报价通常采用价格报价法，按照百元面值国债的净价报价，价格采用小数点后十进位制。
中金所的国债期货是以此种方式报价。
国债现货交易实行“净价交易”制度，即在国债现货买卖时，以不含有自然增长应计利息的价格报价并成交的交易方式。
故本题答案为D。
22.2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日。
对应于TF1509合约的转换因子为1．0167。
2015年4月3日，该国债现货报价为99．640，应计利息为0．6372，期货结算价格为97．525。
TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1．5085。
该国债的发票价格为（ ）。
A、100．2772
B、100．3342
C、100．4152
D、100．6622
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
D
【解析】：
发票价格=97．525×1．0167+1．5085=100．6622（元）。
23.某月份我国的豆粕期货产生开盘价时，如果最后一笔成交是全部成交，且最后一笔成交的买入申报价为2173，卖出申报价为2171，前一日收盘价为2170，则开盘价为（ ）。
A、2173
B、2171
C、2170
D、2172
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第3节>竞价
【答案】：
D
【解析】：
开盘价通过集合竞价产生，本题开盘价为（2173+2171）／2=2172。
故本题答案为D。
24.期货市场某一合约的卖出价格为15500元，买入价格为15501元，前一成交价为15498元，那么该合约的撮合成交价应为（）元。
A、15498
B、15499
C、15500
D、15501
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第3节>竞价
【答案】：
C
【解析】：
计算机交易系统一般把买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。
当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价（bp）、卖出价（sp）和前一成交价（cp）三者中居中的一个价格。
25.（ ）是某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。
A、最高价
B、开盘价
C、最低价
D、收盘价
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【知识点】：
第10章>第1节>期货行情相关术语
【答案】：
D
【解析】：
收盘价是指某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。
26.空头套期保值者是指（ ）。
A、在现货市场做空头，同时在期货市场做空头
B、在现货市场做多头，同时在期货市场做空头
C、在现货市场做多头，同时在期货市场做多头
D、在现货市场做空头，同时在期货市场做多头
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第2节>卖出套期保值
【答案】：
B
【解析】：
空头套期保值是投资者在现货市场中持有资产，在相关的期货合约中做空头的状态。
27.1848年，82位芝加哥商人发起组建了（ ）。
A、芝加哥期货交易所（CBOT）
B、芝加哥期权交易所（CBOE）
C、纽约商品交易所（COMEX）
D、芝加哥商业交易所（CME）
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【知识点】：
第1章>第1节>现代期货市场的形成
【答案】：
A
【解析】：
随着谷物远期现货交易的不断发展，1848年82位粮食商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货交易所。
故本题答案为A。
28.金融期货个人投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额的最低额度是（）万元。
A、10
B、30
C、50
D、100
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【知识点】：
第2章>第4节>个人投资者
【答案】：
C
【解析】：
个人投资者在申请开立金融期货交易编码前，需先由期货公司会员对投资者的基础知识、财务状况、期货投资经历和诚信状况等方面进行综合评估。
申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元；具备金融期货基础知识，通过相关测试：
具有累计10个交易日、20笔以上（含）的金融期货仿真交易成交记录；不存在严重不良诚信记录；不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形。
故本题答案为C。
29.下面不属于货币互换的特点的是（）。
A、一般为1年以上的交易
B、前后交换货币通常使用不同汇率
C、前期交换和后期收回的本金金额通常一致，期末期初各交换一次本金，金额不变
D、通常进行利息交换，交易双方需向对方支付换进货币的利息。
利息交换形式包括固定利率换固定利率、固定利率换浮动利率、浮动利率换浮动利率
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【知识点】：
第7章>第3节>外汇掉期与货币互换的区别
【答案】：
B
【解析】：
货币互换：
一般为1年以上的交易；前后交换货币通常使用相同汇率；前期交换和后期收回的本金金额通常一致；通常进行利息交换。
交易双方需向对方支付换进货币的利息。
利息交换形式包括固定利率换固定利率、固定利率换浮动利率、浮动利率换浮动利率。
期末期初各交换一次本金，金额不变。
选项ACD均正确。
货币互换前后交换货币通常使用相同汇率，选项B错误。
故本题答案为B。
30.某投资者在5月份以4美元／盎司的权利金买入一张执行价为360美元／盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元／盎司卖出一张执行价格为360美元／盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元／盎司买进一张6月份黄金期货合约。
当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元／盎司。
A、0.5
B、1.5
C、2
D、3.5
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第1节>期权的基本类型
【答案】：
B
【解析】：
期权到期日时该投资者持有黄金期货多头，到期日黄金期货价格小于360美元／盎司，则该投资者执行看跌期权且手中的看涨期权将不被执行：
当到期日黄金期货价格大于360美元／盎司，则该投资者不执行看跌期权而手中的看涨期权将被执行。
因此，投资者净收益不变，始终为（360-358）+3．5-4=1．5（美元／盎司）。
故本题答案为B。
31.除证监会另有规定外，个人客户的有效身份证明文件为（ ）。
A、毕业证
B、中华人民共和国居民身份证
C、社会保险证明
D、居住证
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【知识点】：
第3章>第3节>开户
【答案】：
B
【解析】：
除证监会另有规定外，个人客户的有效身份证明文件为中华人民共和国居民身份证。
故本题答案为B。
32.某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。
与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。
合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者（）。
A、盈利50点
B、处于盈亏平衡点
C、盈利150点
D、盈利250点
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第3节>买进看涨期权
【答案】：
C
【解析】：
买入看涨期权盈利：
标的资产价格一执行价格一权利金=10300-10000-150=150（点）。
卖出看涨期权盈利：
执行价格一标的资产价格+权利金=10200-10300+100=0（点），处于损益平衡点。
则该投资者盈利150点。
33.假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6．270元人民币，人民币一个月的上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5．066％，美元一个月的伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）为0．1727％，则一个月（实际天数为31天）远期美元兑人民币汇率应为（）。
A、4．296
B、5．296
C、6．296
D、7．296
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第1节>远期汇率与升贴水
【答案】：
C
【解析】：
USD／CNY=6．270x[（1+5．066％x31／360）／（1+0．1727％x31／360）]=6．2964。
34.美式期权的时间价值总是（）零。
A、大于
B、大于等于
C、等于
D、小于
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】：
B
【解析】：
对于实值美式期权，由于美式期权在有效期的正常交易时间内可以随时行权，如果期权的权利金低于其内涵价值，在不考虑交易费用的情况下，买方立即行权便可获利。
由于平值期权和虚值期权的时间价值也大于0，所以，美式期权的时间价值均大于等于0。
35.债券的修正久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率之间的关系，正确的是（）。
A、票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券．修正久期较小
B、票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券，修正久期较大
C、票面利率相同，到期收益率相同，付息频率相同，剩余期限不同的债券，剩余期限长的债券。
修正久期较小
D、票面利率相同，到期收益率相同，剩余期限相同，付息频率不同的债券，付息频率较低的债券，修正久期较大
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】：
B
【解析】：
债券的修正久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率存在如下关系：
票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券，修正久期较大
剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率相同，票面利率不同的债券，票面利率较低的债券，修正久期较大
票面利率、到期收益率、剩余期限均相同，付息频率不同的债券，具有较低付息频率债券的修正久期较小
故本题答案为B。
36.我国10年期国债期货合约标的为面值为（ ）万元人民币。
A、10
B、50
C、100
D、500
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
C
【解析】：
我国10年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3％的名义长期国债。
故本题答案为C。
37.先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓，这种操作属于（）操作。
A、展期
B、跨期套利
C、期转现
D、交割
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第1节>套期保值的原理
【答案】：
A
【解析】：
有时企业套期保值的时间跨度特别长，例如，石油开采企业可能对未来5年甚至更长的时间的原油生产进行套期保值，此时市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌，那么在合约选择上，可以先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓。
这种操作称为展期，即用远月合约调换近月合约，将持仓向后移。
故本题答案为A。
38.期货交易所的职能不包括（）。
A、提供交易的场所、设施和服务
B、按规定转让会员资格
C、制定并实施期货市场制度与交易规则
D、监控市场风险
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【知识点】：
第2章>第1节>性质与职能
【答案】：
B
【解析】：
期货交易所一般发挥5个重要职能，包括：
①提供交易的场所、设施和服务。
②制定并实施期货市场制度与交易规则。
③组织并监督期货交易，监控市场风险。
④设计合约、安排合约上市。
⑤发布市场信息。
39.机构投资者能够使用股指期货实现各类资产配置策略的基础在于股指期货具备两个非常重要的特性：
一是能获取高额的收益，二是具备（ ）功能。
A、以小博大
B、套利
C、投机
D、风险对冲
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【知识点】：
第1章>第3节>资产配置功能
【答案】：
D
【解析】：
股指期货能够对冲风险，同时获取高收益。
40.下列期货交易所不采用全员结算制度的是（ ）。
A、郑州商品交易所
B、大连商品交易所
C、上海期货交易所
D、中国金融期货交易所
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【知识点】：
第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度
【答案】：
D
【解析】：
郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所实行全员结算制度。
中国金融期货交易所采用会员分级结算制度。
故本题答案为D。
二、多选题
1.公开喊价的方式可以分为两种，即（ ）。
A、连续竞价制
B、场外竞价制
C、场内竞价制
D、一节一价制
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【知识点】：
第3章>第3节>竞价
【答案】：
A,D
【解析】：
公开喊价方式可以分为连续竞价制和一节一价制。
故本题答案为AD。
2.某交易以51800元／吨卖出2手钢期货合约，成交后市价跌到51350元／吨。
因预测价格仍将下跌，交易者决定继续持有该头寸，并借助止损指令控制风险确保盈利。
该止损指令设定的价格可能为（）元/吨。
（不计手续费等费用）
A、51710
B、51520
C、51840
D、51310
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【知识点】：
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