无人零售行业分析报告.docx

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无人零售行业分析报告

2017年无人零售行业分析报告

2017年8月

目录

一、零售业态频频创新，无人零售序幕拉开4

（一）TakeGo4

（二）缤果盒子5

（三）淘咖啡8

（四）WellGo10

（五）苏宁体育Biu11

二、需求升级+技术进步，无人零售迎广阔成长空间12

（一）需求、技术推动下，国内外零售业态不断革新12

（二）线上增速放缓、线下价值重估，全渠道无人零售迎机遇14

零售业态频频创新，无人零售序幕拉开。

2017年以来，无人零售新物种开始大量涌现：

2月，阿里巴巴携手深兰科技推出TakeGo智能门店系统，率先升级国内无人零售技术；6月，全球第一款真正意义上的可规模化复制的24小时无人便利店缤果盒子落地上海；7月，阿里“新零售”战略下重要的尝试之一淘咖啡无人零售店首次亮相杭州；8月，天虹股份推出WellGo无人便利店，入局无人零售领域；此外，苏宁首家无人店苏宁体育“Biu”也于8月28日开业。

越来越多的零售巨头开始大力推动业态创新，无人零售热度不断升级，成为行业内备受关注的新零售模式之一。

需求升级+技术进步，无人零售迎广阔成长空间。

伴随着不同时代人们消费习惯的变化和科学技术的发展，国内外零售行业的业态也在不断演变。

在我们看来，需求是驱动零售业态改变的根本，科技是推动行业前进的重要工具，不同时代消费者的不同需求激发了零售商一次次推进革新，而无人零售的出现就是由消费者对购物便捷性的需求催生的、高度结合先进科技的新型零售模式。

在目前国内电商增速放缓的背景下，实体零售价值正逐步迎来重估，而无人零售能够把线上和线下的优势相结合，将电商的大数据、云计算等强项，与实体零售的门店网络、能够提供的购物体验和社交场景等资源融合，且购物流程方便、快捷。

这样既有助于解决配送的“最后一公里”问题，又能够将线上流量导入到线下，还可以借由大数据了解顾客的线下消费行为，进而有效满足消费者的需求、优化购物体验，弥补线上零售体验性的欠缺，同时还有助于降低门店的人力成本，线上线下协同互补。

无人零售模式结合了线上科技与线下购物体验，有望为消费者提供更方便、快捷的购物方式，是零售业态的重要创新之一。

随着无人零售等“新零售”模式的广泛推进，未来电商和实体零售企业有望更加深入的推进全渠道融合，实现线上线下优势互补，从本质上改变单一零售渠道的局限性，更好的满足消费者对便捷性的需求，优化顾客的购物体验，为行业带来长期性的投资机会。

一、零售业态频频创新，无人零售序幕拉开

2017年以来，无人零售新物种开始大量涌现：

2月，阿里巴巴携手深兰科技推出TakeGo智能门店系统，率先升级国内无人零售技术；6月，全球第一款真正意义上的可规模化复制的24小时无人便利店缤果盒子落地上海；7月，阿里“新零售”战略下重要的尝试之一淘咖啡无人零售店首次亮相杭州；8月，天虹股份推出WellGo无人便利店，入局无人零售领域；此外，苏宁首家无人店苏宁体育“Biu”也于8月28日开业。

越来越多的零售巨头开始大力推动业态创新，无人零售热度不断升级，成为行业内备受关注的新零售模式之一。

（一）TakeGo

TakeGo是阿里巴巴携手深兰科技于2017年2月推出的智能门店系统。

2017年6月25日举办的《人工智能改变零售》峰会上，深兰科技发布了TakeGo无人值守门店、无人值守立柜和无人值守卧柜三款无人零售形态。

TakeGo无人智能店使用了深兰科技的quiXmart快猫智能零售系统，顾客首次进店需要通过支付宝扫码注册，并在门前的生物识别设备上将手掌与支付宝账户绑定，之后便可通过消费者自身的手脉识别进店，同时可以保障用户的支付宝资金安全。

当消费者购物时，系统搭载的卷积神经网络、deeplearning深度学习、机器视觉、生物识别、生物支付等人工智能前沿技术能有效判断购物者的动作：

购物者拿起商品时会自动放进购物车、放下时自动从购物车取消，出门时支付宝会自动扣款，实现“拿了就走”的无人零售模式。

目前娃哈哈已与深兰科技签署协议，预期未来3年在商场、医院、公园、学校、车站、企业工厂等地布局10万台TakeGo无人店，并计划未来10年布局百万台。

未来TakeGo无人店还有望大量应用于伊利、光明、来伊份等传统零售企业，推进传统零售企业的智能新零售布局。

（二）缤果盒子

2017年6月，高鑫零售旗下欧尚超市合作的无人值守便利店缤果盒子首次落地上海，门店位于上海欧尚总部的停车场附近，经营面积约15.6平方米，共有约800个库存单位（SKU）满足日常所需。

一周后，大润发合作的首个缤果盒子也亮相上海大润发总部门口。

缤果盒子由广东中山宾果科技推出，有中号、大号两款盒子型号，可规模化生产，自带升降系统，并可随时移动位置，同城搬运一次成本不超过2,000元，试错成本较低。

同时，缤果盒子还拥有十六项专利发明，涵盖自助结算、商品识别、远程客服、防盗系统、人脸识别及动态货架等，先进的技术为无人便利店的运营夯实了基础。

缤果盒子采用RFID（无线射频识别）技术进行商品识别。

顾客扫码进门后，选购商品并放置到收银台的“商品识别区”，显示屏会实时显示出商品的价格，并生成付款二维码，顾客可通过支付宝、微信等方式扫码完成支付。

此外，缤果盒子还配备了智能防盗识别系统，若商品已全部支付，系统会自动开门；若追踪到未支付商品，系统则会自动发出警报并通知客服。

根据官方资料，缤果盒子的投资成本不到传统便利店的25%，运营成本不到15%，单店日营业额300元即可实现盈亏平衡，主要通过应急产品销售利差、渠道价值变现和现金流再利用实现盈利。

目前全国共设有10处缤果盒子，其中中山市8处，上海市2处，均在投放当月即实现盈利。

自2016年8月测试以来，累计接待用户数万名，未发生过偷窃破坏事件，用户复购率高达80%。

2017年7月，缤果盒子宣布完成A轮融资，金额超过1亿元，预计未来一年内将铺设5,000个网点。

此外，缤果盒子已与雅生活集团达成战略合作，并携手丹田股份率先进驻高校市场。

雅生活管辖的1.8亿平方米物业和丹田股份管辖的2千万平方米高校物业将为缤果盒子带来有力的资源支持，预计未来三年可铺设4,000个盒子。

我们认为，越来越丰富的网点布局有望助力缤果盒子占据规模优势，打开更广阔的市场空间。

（三）淘咖啡

2017年7月8日，备受关注的阿里无人便利店——淘咖啡2.0在杭州首次公开亮相。

淘咖啡融合购物与餐饮功能于一体，占地面积达200平方米，可容纳顾客的数量在50人以上。

淘咖啡既保留了任意选货、购物的用户体验，又简化了传统便利店的导购、支付等环节，还可提供餐饮服务：

顾客可以站在能够进行人脸识别的摄像机前，点购想要买的咖啡，经确认后可自动生成订单，结帐时支付宝自动扣款、无需再取出手机。

在咖啡做好之前，消费者可以边逛店边等待，使购物过程变得更加高效，同时还可通过大显示屏看到自己的影像、订单号和等候时间等信息。

淘咖啡是阿里“新零售”战略下的一项重要尝试。

在马云看来，“纯电商时代很快会结束”，未来的“新零售”模式需要线上、线下和物流三者深度结合。

依托视频识别、物联网、移动支付等先进技术，淘咖啡实现了无人便利店的雏形，为消费者带来了更加新颖、优质的购物体验，节省了排队支付的时间，提高了线下购物的便捷性，未来或将成为阿里重点发展的业态之一。

（四）WellGo

2017年8月8日，天虹股份旗下第一家无人便利店WellGo在深圳开业，面积12平方米，店内陈列了零食、饮料及生活用品等300余种商品。

WellGo以会员形式运营，天虹会员可直接通过虹领巾APP扫码进店，新用户则需要关注“天虹”微信公众号，通过手机号注册验证后可进店购物。

WellGO采用了远望谷RFID射频识别技术，每项商品都附有FlagRFID电子标签，从而实现对商品的生命周期管控、收银识别及盘点调拨。

顾客选购完后，只需将所需商品放在指定结算区域，系统即可快速识别商品种类、数量、金额等信息，并可呈现在屏幕上，顾客通过微信、支付宝或虹领巾APP扫码即可完成支付，支付完成后自动检测开门。

此外，WellGO还配备了智能监控和云客服，实时解答消费者购买过程中遇见的问题。

我们认为，WellGO是天虹股份转型创新、迎接行业智能化变革的一项重要尝试，为传统零售企业创新零售模式提供了借鉴。

（五）苏宁体育Biu

随着无人零售热度持续升级，苏宁首家无人店“苏宁体育Biu”也于8月28日在南京开业，预计今年内将在北京、上海、成都三地各新开一家门店。

与其他无人便利店相似，该便利店具备人脸识别技术、可自动识别用户身份，支付环节则通过苏宁金融实现交易付款，且付款过程可做到不停留、无感知。

同时，苏宁还提出了无人店分级系统，根据智能化程度将无人店划分为Level0-4共五个等级，其中Level0代表非智能类，即传统的有人店，Level1-4对应不同级别的无人店。

结合苏宁的分级系统，将来无人零售店有望在现有技术的基础上不断改进，商品性能、商店布局、打折信息将更加完善，店面大小、商品品类、店内人数也将不再成为限制。

无人零售模式能够融合线上的大数据等先进技术手段、线下丰富的店面布局，和以消费者为中心的体验式消费，有望成为“新零售”时代的重要业态之一。

二、需求升级+技术进步，无人零售迎广阔成长空间

（一）需求、技术推动下，国内外零售业态不断革新

伴随着人们消费习惯的变化和科学技术的发展，国内外零售业态不断创新。

以美国零售业发展为例，从杂货店、百货、邮购，到超市、购物中心，再到电商网购，不同时代消费者

的不同需求激发了零售商一次次推进革新。

2016年底，美国电商巨头亚马逊推出线下无人超市AmazonGo，主打“JustWalkOut（拿了就走）”的理念，顾客购物的全过程方便、快捷，不需要工作人员参与、不必排队结账，成为无人零售业态的最先尝试之一。

对比美国，我国的零售业起步虽然较晚，但是进步较快，尤其网络购物更是发展迅速，涌现了阿里、京东等世界领先的大型电商，近一年来各类无人零售物种也频繁诞生，业态革新迅速。

在我们看来，需求是驱动零售业态改变的根本，科技是推动行业前进的重要工具，而无人零售的出现，就是由消费者对购物便捷性的需求催生的、高度结合先进科技的新型零售模式。

一方面，目前单一的线上购物存在物流（尤其冷链）成本高、配送时间较长、由于无法

接触到商品而影响消费者的信任，以及售后保障不便等痛点；另一方面，线下实体零售也面临行业整体毛利率、净利率较低，人力成本制约发展等问题。

以便利店为例，根据中国连锁经营协会发布的《2016中国便利店发展报告》，2016年中国便利店营运成本快速上升，房租成本、人力成本成为影响行业利润率的重要原因，如何降低人力成本、提升坪效是便利店以及许多其他实体零售企业待解决的课题。

无人零售能够把线上和线下的优势相结合，将电商的大数据、云计算等强项，与实体零售的门店网络、能够提供的购物体验和社交场景等资源融合。

这样既有助于解决配送的“最后一公里”问题，又能够将线上流量导入到线下，还可借由大数据了解消费者的线下消费行为，进而有效满足顾客需求、优化购物体验，弥补线上零售体验性的欠缺，同时又有助于降低门店的人力成本、提高坪效，形成线上线下协同互补。

未来无人零售业态或有望成为更多零售企业发展的新重点之一。

（二）线上增速放缓、线下价值重估，全渠道无人零售迎机遇

2016年我国社会消费品零售总额达332,316亿元，同比增长10.4%，且近五年内社零增速基本稳定在10%以上。

同时，2016年至今，商务部监测的全国5,000家重点零售企业销售额同比增长率总体呈上升趋势，实体零售逐渐复苏。

另一方面，国内电商增速开始放缓，根据艾瑞咨询的预测，未来我国网购交易规模增速或将继续下降。

在经历了前期的高速发展后，我国线上零售业或将步入增速趋缓的新常态。

而另一方面，随着电商冲击减弱，线下零售