负面因素缠身 上市银行净利润增速放缓综述.docx

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负面因素缠身上市银行净利润增速放缓综述

负面因素缠身上市银行净利润增速放缓

息差收窄

利率市场化加速

不良贷款余额增多

本周上市银行相继发布一季报，从已公布的银行季报来看，都延续了利润增长的趋势，但各大银行的净利增速较去年四季度均有所放缓。

总体来看，由于宏观经济仍相对低位运行、利率市场化加快推进、不良贷款余额增多侵蚀部分利润等因素，导致银行利润增幅继续收窄，资产质量也受到了一定影响。

央行数据显示，去年的两次降息将一年期贷款基准利率从6.56%拉低至6%。

一年期存款基准利率虽然也同步从3.5%下行至3%，但大多数银行均将利率上浮10%至3.3%，资金成本的实际降幅相当有限。

而这也意味着，一季度大规模的贷款重定价将集中释放息差缩减带来的负面效应。

净利增速放缓

从五大行的一季报来看，建行成为上市银行中为数不多的利润增速加快的银行。

数据显示，该行一季度净利润达597亿元，同比增长15.7%，高于去年一季度9.26%的增速，也高于去年全年14.26%的增速。

而与此前交行、中行相似，工行和农行的一季度净利润增速也出现了放缓。

此外，股份制商业银行净利润增速显得颇为乏力。

招商银行一季报显示，今年一季度实现归属于股东的净利润130.21亿元，同比增长11.84%；浦发银行今年一季度实现归属于上市公司股东的净利润89.03亿元，同比增长12.78%。

中信银行今年一季度实现归属于上市公司股东的净利润92.18亿元，同比增长7.65%，而光大银行今年一季度则净赚79.64亿元，同比增长16.09%。

平安银行发布的2013年一季报显示，今年一季度，该行净利润仅同比增长4.67%，无论是资产规模，还是净利润增速均大幅放缓。

不良贷款成隐忧

不良贷款的增长、资产质量下滑让上市银行头疼不已。

华夏银行的不良贷款余额和不良贷款率出现了双升，截至今年一季度末的不良贷款余额为68.18亿元，较上年末增长4.79亿元；不良贷款率为0.9%，较上年末增长0.02个百分点。

虽然北京银行一季度不良贷款余额28.13亿元，较年初下降1.31亿元；不良贷款率0.54%，较年初降低0.06个百分点。

工行一季度新增不良贷款56.62亿元；不良贷款率为0.87%，比上年末提高0.02个百分点；兴业银行一季度新增不良贷款10.69亿元，不良贷款率由0.43%升至0.49%。

连在一季度不良贷款出现“双降”的北京银行也表示，今年该行不良贷款整体仍将微升。

长三角仍是不良贷款的主要来源。

平安银行表示，受去年国内经济增速放缓等外部环境影响，长三角地区民营中小企业经营困难，偿债能力下降。

长三角地区经济下行对平安银行资产质量影响较大，导致不良率的增加。

息差同比收窄

去年央行两次降息、年初贷款重定价造成的息差收窄，息差收窄也是上市银行业绩增长的最大阻力。

央行副行长刘士余此前表示，将在10年内完成利率市场化改革。

专家指出，在利率市场化的初期，银行的净息差均会有所收窄。

在最近几年内，上市银行净息差进一步收窄的趋势不会改变。

上市银行一季报显示，除了中国银行和北京银行等少数上市银行今年一季度净息差同比上升外，其他大部分上市银行净息差出现同比收窄。

其中南京银行、宁波银行、平安银行、民生银行等银行同比收窄幅度在0.2个百分点以上。

对于未来五大行整体业绩表现，多位业内人士表示，未来五大行将面对经济周期和外部环境的变化，同时还将面临金融体系内部变革与调整带来的挑战。

因此，业绩将进入一个平缓发展阶段。

以下内容为繁体版息差收窄

利率市場化加速

不良貸款餘額增多

本周上市銀行相繼發佈一季報，從已公佈的銀行季報來看，都延續瞭利潤增長的趨勢，但各大銀行的凈利增速較去年四季度均有所放緩。

總體來看，由於宏觀經濟仍相對低位運行、利率市場化加快推進、不良貸款餘額增多侵蝕部分利潤等因素，導致銀行利潤增幅繼續收窄，資產質量也受到瞭一定影響。

央行數據顯示，去年的兩次降息將一年期貸款基準利率從6.56%拉低至6%。

一年期存款基準利率雖然也同步從3.5%下行至3%，但大多數銀行均將利率上浮10%至3.3%，資金成本的實際降幅相當有限。

而這也意味著，一季度大規模的貸款重定價將集中釋放息差縮減帶來的負面效應。

凈利增速放緩

從五大行的一季報來看，建行成為上市銀行中為數不多的利潤增速加快的銀行。

數據顯示，該行一季度凈利潤達597億元，同比增長15.7%，高於去年一季度9.26%的增速，也高於去年全年14.26%的增速。

而與此前交行、中行相似，工行和農行的一季度凈利潤增速也出現瞭放緩。

此外，股份制商業銀行凈利潤增速顯得頗為乏力。

招商銀行一季報顯示，今年一季度實現歸屬於股東的凈利潤130.21億元，同比增長11.84%；浦發銀行今年一季度實現歸屬於上市公司股東的凈利潤89.03億元，同比增長12.78%。

中信銀行今年一季度實現歸屬於上市公司股東的凈利潤92.18億元，同比增長7.65%，而光大銀行今年一季度則凈賺79.64億元，同比增長16.09%。

平安銀行發佈的2013年一季報顯示，今年一季度，該行凈利潤僅同比增長4.67%，無論是資產規模，還是凈利潤增速均大幅放緩。

不良貸款成隱憂

不良貸款的增長、資產質量下滑讓上市銀行頭疼不已。

華夏銀行的不良貸款餘額和不良貸款率出現瞭雙升，截至今年一季度末的不良貸款餘額為68.18億元，較上年末增長4.79億元；不良貸款率為0.9%，較上年末增長0.02個百分點。

雖然北京銀行一季度不良貸款餘額28.13億元，較年初下降1.31億元；不良貸款率0.54%，較年初降低0.06個百分點。

工行一季度新增不良貸款56.62億元；不良貸款率為0.87%，比上年末提高0.02個百分點；興業銀行一季度新增不良貸款10.69億元，不良貸款率由0.43%升至0.49%。

連在一季度不良貸款出現“雙降”的北京銀行也表示，今年該行不良貸款整體仍將微升。

長三角仍是不良貸款的主要來源。

平安銀行表示，受去年國內經濟增速放緩等外部環境影響，長三角地區民營中小企業經營困難，償債能力下降。

長三角地區經濟下行對平安銀行資產質量影響較大，導致不良率的增加。

息差同比收窄

去年央行兩次降息、年初貸款重定價造成的息差收窄，息差收窄也是上市銀行業績增長的最大阻力。

央行副行長劉士餘此前表示，將在10年內完成利率市場化改革。

專傢指出，在利率市場化的初期，銀行的凈息差均會有所收窄。

在最近幾年內，上市銀行凈息差進一步收窄的趨勢不會改變。

上市銀行一季報顯示，除瞭中國銀行和北京銀行等少數上市銀行今年一季度凈息差同比上升外，其他大部分上市銀行凈息差出現同比收窄。

其中南京銀行、寧波銀行、平安銀行、民生銀行等銀行同比收窄幅度在0.2個百分點以上。

對於未來五大行整體業績表現，多位業內人士表示，未來五大行將面對經濟周期和外部環境的變化，同時還將面臨金融體系內部變革與調整帶來的挑戰。

因此，業績將進入一個平緩發展階段。

息差收窄

利率市场化加速

不良贷款余额增多

本周上市银行相继发布一季报，从已公布的银行季报来看，都延续了利润增长的趋势，但各大银行的净利增速较去年四季度均有所放缓。

总体来看，由于宏观经济仍相对低位运行、利率市场化加快推进、不良贷款余额增多侵蚀部分利润等因素，导致银行利润增幅继续收窄，资产质量也受到了一定影响。

央行数据显示，去年的两次降息将一年期贷款基准利率从6.56%拉低至6%。

一年期存款基准利率虽然也同步从3.5%下行至3%，但大多数银行均将利率上浮10%至3.3%，资金成本的实际降幅相当有限。

而这也意味着，一季度大规模的贷款重定价将集中释放息差缩减带来的负面效应。

净利增速放缓

从五大行的一季报来看，建行成为上市银行中为数不多的利润增速加快的银行。

数据显示，该行一季度净利润达597亿元，同比增长15.7%，高于去年一季度9.26%的增速，也高于去年全年14.26%的增速。

而与此前交行、中行相似，工行和农行的一季度净利润增速也出现了放缓。

此外，股份制商业银行净利润增速显得颇为乏力。

招商银行一季报显示，今年一季度实现归属于股东的净利润130.21亿元，同比增长11.84%；浦发银行今年一季度实现归属于上市公司股东的净利润89.03亿元，同比增长12.78%。

中信银行今年一季度实现归属于上市公司股东的净利润92.18亿元，同比增长7.65%，而光大银行今年一季度则净赚79.64亿元，同比增长16.09%。

平安银行发布的2013年一季报显示，今年一季度，该行净利润仅同比增长4.67%，无论是资产规模，还是净利润增速均大幅放缓。

不良贷款成隐忧

不良贷款的增长、资产质量下滑让上市银行头疼不已。

华夏银行的不良贷款余额和不良贷款率出现了双升，截至今年一季度末的不良贷款余额为68.18亿元，较上年末增长4.79亿元；不良贷款率为0.9%，较上年末增长0.02个百分点。

虽然北京银行一季度不良贷款余额28.13亿元，较年初下降1.31亿元；不良贷款率0.54%，较年初降低0.06个百分点。

工行一季度新增不良贷款56.62亿元；不良贷款率为0.87%，比上年末提高0.02个百分点；兴业银行一季度新增不良贷款10.69亿元，不良贷款率由0.43%升至0.49%。

连在一季度不良贷款出现“双降”的北京银行也表示，今年该行不良贷款整体仍将微升。

长三角仍是不良贷款的主要来源。

平安银行表示，受去年国内经济增速放缓等外部环境影响，长三角地区民营中小企业经营困难，偿债能力下降。

长三角地区经济下行对平安银行资产质量影响较大，导致不良率的增加。

息差同比收窄

去年央行两次降息、年初贷款重定价造成的息差收窄，息差收窄也是上市银行业绩增长的最大阻力。

央行副行长刘士余此前表示，将在10年内完成利率市场化改革。

专家指出，在利率市场化的初期，银行的净息差均会有所收窄。

在最近几年内，上市银行净息差进一步收窄的趋势不会改变。

上市银行一季报显示，除了中国银行和北京银行等少数上市银行今年一季度净息差同比上升外，其他大部分上市银行净息差出现同比收窄。

其中南京银行、宁波银行、平安银行、民生银行等银行同比收窄幅度在0.2个百分点以上。

对于未来五大行整体业绩表现，多位业内人士表示，未来五大行将面对经济周期和外部环境的变化，同时还将面临金融体系内部变革与调整带来的挑战。

因此，业绩将进入一个平缓发展阶段。

以下内容为繁体版息差收窄

利率市場化加速

不良貸款餘額增多

本周上市銀行相繼發佈一季報，從已公佈的銀行季報來看，都延續瞭利潤增長的趨勢，但各大銀行的凈利增速較去年四季度均有所放緩。

總體來看，由於宏觀經濟仍相對低位運行、利率市場化加快推進、不良貸款餘額增多侵蝕部分利潤等因素，導致銀行利潤增幅繼續收窄，資產質量也受到瞭一定影響。

央行數據顯示，去年的兩次降息將一年期貸款基準利率從6.56%拉低至6%。

一年期存款基準利率雖然也同步從3.5%下行至3%，但大多數銀行均將利率上浮10%至3.3%，資金成本的實際降幅相當有限。

而這也意味著，一季度大規模的貸款重定價將集中釋放息差縮減帶來的負面效應。

凈利增速放緩

從五大行的一季報來看，建行成為上市銀行中為數不多的利潤增速加快的銀行。

數據顯示，該行一季度凈利潤達597億元，同比增長15.7%，高於去年一季度9.26%的增速，也高於去年全年14.26%的增速。

而與此前交行、中行相似，工行和農行的一季度凈利潤增速也出現瞭放緩。

此外，股份制商業銀行凈利潤增速顯得頗為乏力。

招商銀行一季報顯示，今年一季度實現歸屬於股東的凈利潤130.21億元，同比增長11.84%；浦發銀行今年一季度實現歸屬於上市公司股東的凈利潤89.03億元，同比增長12.78%。

中信銀行今年一季度實現歸屬於上市公司股東的凈利潤92.18億元，同比增長7.65%，而光大銀行今年一季度則凈賺79.64億元，同比增長16.09%。

平安銀行發佈的2013年一季報顯示，今年一季度，該行凈利潤僅同比增長4.67%，無論是資產規模，還是凈利潤增速均大幅放緩。

不良貸款成隱憂

不良貸款的增長、資產質量下滑讓上市銀行頭疼不已。

華夏銀行的不良貸款餘額和不良貸款率出現瞭雙升，截至今年一季度末的不良貸款餘額為68.18億元，較上年末增長4.79億元；不良貸款率為0.9%，較上年末增長0.02個百分點。

雖然北京銀行一季度不良貸款餘額28.13億元，較年初下降1.31億元；不良貸款率0.54%，較年初降低0.06個百分點。

工行一季度新增不良貸款56.62億元；不良貸款率為0.87%，比上年末提高0.02個百分點；興業銀行一季度新增不良貸款10.69億元，不良貸款率由0.43%升至0.49%。

連在一季度不良貸款出現“雙降”的北京銀行也表示，今年該行不良貸款整體仍將微升。

長三角仍是不良貸款的主要來源。

平安銀行表示，受去年國內經濟增速放緩等外部環境影響，長三角地區民營中小企業經營困難，償債能力下降。

長三角地區經濟下行對平安銀行資產質量影響較大，導致不良率的增加。

息差同比收窄

去年央行兩次降息、年初貸款重定價造成的息差收窄，息差收窄也是上市銀行業績增長的最大阻力。

央行副行長劉士餘此前表示，將在10年內完成利率市場化改革。

專傢指出，在利率市場化的初期，銀行的凈息差均會有所收窄。

在最近幾年內，上市銀行凈息差進一步收窄的趨勢不會改變。

上市銀行一季報顯示，除瞭中國銀行和北京銀行等少數上市銀行今年一季度凈息差同比上升外，其他大部分上市銀行凈息差出現同比收窄。

其中南京銀行、寧波銀行、平安銀行、民生銀行等銀行同比收窄幅度在0.2個百分點以上。

對於未來五大行整體業績表現，多位業內人士表示，未來五大行將面對經濟周期和外部環境的變化，同時還將面臨金融體系內部變革與調整帶來的挑戰。

因此，業績將進入一個平緩發展階段。