香飘飘度财务分析报告.docx
《香飘飘度财务分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《香飘飘度财务分析报告.docx（40页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
香飘飘度财务分析报告
香飘飘[603711]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
香飘飘食品股份有限公司
公司英文名称
-
公司简称
香飘飘
股票代码
603711
成立时间
None
上市时间
2017-11-30
交易所
上海证券交易所
注册地址
浙江省湖州经济技术开发区创业大道888号
电话
-
传真
公司网址
-
邮箱
ir@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
香飘飘2019年资产总额为3,915,618,538.94元，其中流动资产为2,097,704,242.65元，占总资产比例为53.57%；非流动资产为1,817,914,296.29元，占总资产比例为46.43%；
2019年香飘飘总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
391,561
100.00%
333,962
100.00%
280,786
100.00%
流动资产合计
209,770
53.57%
194,883
58.36%
180,999
64.46%
非流动资产合计
181,791
46.43%
139,078
41.64%
99,787
35.54%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，香飘飘2019年的流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产以及存货，各项分别占比为59.23%，19.53%和7.92%。
2019年香飘飘流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
209,770
100.00%
194,883
100.00%
180,999
100.00%
货币资金
124,256
59.23%
118,271
60.69%
132,717
73.32%
交易性金融资产
40,978
19.53%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
4,508
2.15%
4,765
2.45%
8,190
4.53%
应收票据
0
0.00%
18
0.01%
425
0.23%
应收账款
4,508
2.15%
4,746
2.44%
7,765
4.29%
应收款项融资
15
0.01%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
11,540
5.50%
9,537
4.89%
10,100
5.58%
其他应收款
3,034
1.45%
813
0.42%
2,728
1.51%
存货
16,609
7.92%
15,278
7.84%
14,108
7.79%
其他流动资产
8,826
4.21%
46,217
23.72%
13,153
7.27%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，香飘飘2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为65.88%，11.48%和11.33%。
2019年香飘飘非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
181,791
100.00%
139,078
100.00%
99,787
100.00%
长期股权投资
49
0.03%
0
0.00%
0
0.00%
其他权益工具投资
2,880
1.58%
1,880
1.35%
1,880
1.88%
投资性房地产
2,778
1.53%
1,796
1.29%
1,928
1.93%
固定资产
119,755
65.88%
82,849
59.57%
60,981
61.11%
在建工程
20,862
11.48%
27,819
20.00%
4,978
4.99%
无形资产
20,602
11.33%
19,434
13.97%
18,535
18.57%
长期待摊费用
1,737
0.96%
594
0.43%
164
0.16%
递延所得税资产
7,944
4.37%
3,139
2.26%
2,572
2.58%
其他非流动资产
5,180
2.85%
1,563
1.12%
8,747
8.77%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
香飘飘2019年年总负债金额为1,381,498,199.81元，所有者权益总额为2,534,120,339.13元，其中资本金为419,350,000.0元，资产负债率为35.28%，在负债中，流动负债为1,305,967,443.58元；占负债和所有者权益总额的33.35%，非流动负债为75,530,756.23元，占负债和所有者权益总额的1.93%。
2019年香飘飘负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
391,561
100.00%
333,962
100.00%
280,786
100.00%
流动负债合计
130,596
33.35%
108,074
32.36%
73,896
26.32%
非流动负债合计
7,553
1.93%
4,375
1.31%
14,125
5.03%
所有者权益（或股东权益）合计
253,412
64.72%
221,511
66.33%
192,764
68.65%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，香飘飘2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为31.34%，31.34%和28.00%。
2019年香飘飘流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
130,596
100.00%
108,074
100.00%
73,896
100.00%
短期借款
36,567
28.00%
39,228
36.30%
3,500
4.74%
应付票据及应付账款
40,922
31.34%
0
0.00%
35,320
47.80%
应付账款
40,922
31.34%
0
0.00%
35,320
47.80%
预收款项
16,850
12.90%
24,761
22.91%
14,323
19.38%
应付职工薪酬
10,204
7.81%
9,501
8.79%
7,834
10.60%
应交税费
11,248
8.61%
17,961
16.62%
11,980
16.21%
其他应付款
14,802
11.33%
16,623
15.38%
937
1.27%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，香飘飘2019年的非流动负债主要包括递延收益、递延所得税负债以及长期借款，各项分别占比为78.27%，21.73%和0.00%。
2019年香飘飘非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
7,553
100.00%
4,375
100.00%
14,125
100.00%
长期借款
0
0.00%
0
0.00%
10,976
77.71%
递延收益
5,911
78.27%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
1,641
21.73%
171
3.92%
0
0.00%
其他非流动负债
0
0.00%
4,204
96.08%
3,149
22.29%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年香飘飘的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为57.03%，27.03%和16.55%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
253,412
100.00%
221,511
100.00%
192,764
100.00%
实收资本（或股本）
41,935
16.55%
41,935
18.93%
40,001
20.75%
资本公积
68,497
27.03%
61,337
27.69%
46,812
24.28%
库存股
-14,698
-5.80%
-15,181
-6.85%
0
0.00%
盈余公积
13,148
5.19%
9,860
4.45%
6,178
3.21%
未分配利润
144,529
57.03%
123,560
55.78%
99,772
51.76%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年香飘飘的净利润为347,408,830.42元，与2018年的314,699,479.73元相比上升了10.39%。
2017-2019年香飘飘净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2017
26,776
2018
31,469
17.53%
2019
34,740
10.39%
2.3.2营业利润分析
2019年香飘飘的营业利润为440,112,753.21元，与2018年的402,004,528.39元相比上升了9.48%。
2017-2019年香飘飘营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2017
31,692
2018
40,200
26.85%
2019
44,011
9.48%
2.3.3利润总额分析
2019年香飘飘的利润总额为441,568,662.41元，与2018年的402,455,441.57元相比上升了9.72%。
2017-2019年香飘飘利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2017
34,528
2018
40,245
16.56%
2019
44,156
9.72%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年香飘飘的成本费用总额为3,583,834,492.1499996元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为65.26%，26.98%和5.97%。
2019年香飘飘成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-358,383
100.00%
-289,430
100.00%
-232,309
100.00%
营业成本
-233,897
65.26%
-193,803
66.96%
-157,892
67.97%
税金及附加
-3,559
0.99%
-2,722
0.94%
-2,024
0.87%
销售费用
-96,686
26.98%
-80,021
27.65%
-61,723
26.57%
管理费用
-21,389
5.97%
-13,010
4.50%
-11,430
4.92%
研发费用
-3,102
0.87%
-883
0.31%
0
-0.00%
财务费用
253
-0.07%
1,011
-0.35%
761
-0.33%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年香飘飘的经营现金流量净额为719,951,333.2元，与2018年的613,216,607.45元相比上升了17.41%；投资活动现金流净额为-638,454,997.02元；筹资活动现金流净额为-136,594,591.02元。
2017-2019年香飘飘经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2017
10,547
-40,705
47,394
2018
61,321
-76,393
-1,363
2019
71,995
-63,845
-13,659
2.4.2现金流入结构分析
2019年香飘飘现金流入总金额为6,148,298,709.790001元，其中经营活动现金流入为4,573,654,333.81元，占现金流入总额的74.39%；投资活动现金流入为1,139,584,099.13元，占现金流入总额的18.53%；筹资活动现金流入为435,060,276.85元，占现金流入总额的7.08%。
2019年香飘飘现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
614,829
100.00%
569,974
100.00%
593,778
100.00%
经营活动现金流入小计
457,365
74.39%
398,733
69.96%
298,054
50.20%
投资活动现金流入小计
113,958
18.53%
102,927
18.06%
144,097
24.27%
筹资活动现金流入小计
43,506
7.08%
68,314
11.99%
151,626
25.54%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为4,486,547,752.87元,占经营活动现金流入小计的98.1%;收到的税费返还为864,570.13元,占经营活动现金流入小计的0.02%;收到其他与经营活动有关的现金为86,242,010.81元,占经营活动现金流入小计的1.89%。
2019年香飘飘经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
457,365
100.00%
398,733
100.00%
298,054
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
448,654
98.10%
389,925
97.79%
292,169
98.03%
收到的税费返还
86
0.02%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与经营活动有关的现金
8,624
1.89%
8,807
2.21%
5,884
1.97%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1,137,439,277.08元,占投资活动现金流入小计的99.81%;取得投资收益收到的现金为2,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的0.18%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为144,822.05元,占投资活动现金流入小计的0.01%。
2019年香飘飘投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
113,958
100.00%
102,927
100.00%
144,097
100.00%
收回投资收到的现金
113,743
99.81%
102,576
99.66%
141,463
98.17%
取得投资收益收到的现金
200
0.18%
200
0.19%
200
0.14%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
14
0.01%
151
0.15%
4
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
2,430
1.69%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为435,060,276.85元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年香飘飘筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
43,506
100.00%
68,314
100.00%
151,626
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
15,181
22.22%
53,034
34.98%
取得借款收到的现金
43,506
100.00%
53,132
77.78%
98,592
65.02%
2.4.3现金流出结构分析
2019年香飘飘现金流出总额为6,203,396,964.63元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为3,853,703,000.61元,占现金流出总额的62.12%;投资活动现金流出小计为1,778,039,096.15元,占现金流出总额的28.66%;筹资活动现金流出小计为571,654,867.87元,占现金流出总额的9.22%。
2019年香飘飘现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-620,339
100.00%
-586,409
100.00%
-576,542
100.00%
经营活动现金流出小计
-385,370
62.12%
-337,411
57.54%
-287,507
49.87%
投资活动现金流出小计
-177,803
28.66%
-179,320
30.58%
-184,803
32.05%
筹资活动现金流出小计
-57,165
9.22%
-69,677
11.88%
-104,232
18.08%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为2,083,371,319.48元,占经营活动现金流出小计的54.06%;支付给职工以及为职工支付的现金为527,787,674.76元,占经营活动现金流出小计的13.7%;支付的各项税费为422,588,871.56元,占经营活动现金流出小计的10.97%;支付其他与经营活动有关的现金为819,955,134.81元,占经营活动现金流出小计的21.28%。
2019年香飘飘经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-385,370
100.00%
-337,411
100.00%
-287,507
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-208,337
54.06%
-204,713
60.67%
-162,257
56.44%
支付给职工以及为职工支付的现金
-52,778
13.70%
-45,442
13.47%
-38,159
13.27%
支付的各项税费
-42,258
10.97%
-23,050
6.83%
-17,914
6.23%
支付其他与经营活动有关的现金
-81,995
21.28%
-64,204
19.03%
-69,175
24.06%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为531,552,256.52元,占投资活动现金流出小计的29.9%;投资支付的现金为1,143,486,839.63元,占投资活动现金流出小计的64.31%;支付其他与投资活动有关的现金为103,000,000.0元,占投资活动现金流出小计的5.79%。
2019年香飘飘投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-177,803
100.00%
-179,320
100.00%
-184,803
100.00%
购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金
-53,155
29.90%
-48,570
27.09%
-34,489
18.66%
投资支付的现金
-114,348
64.31%
-130,750
72.91%
-150,314
81.34%
支付其他与投资活动有关的现金
-10,300
5.79%
0
-0.00%
0
-0.00%
筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为435,060,276.85元,占筹资活动现金流
升级会员 