财务管理计算题型及答案doc.docx

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财务管理计算题型及答案doc

财务管理计算题型及答案1

1、某企业发行债券筹资，面值500元，期限5年，发行时市场利率10％，每年未付息，到期还本，复利计息。

要求：

分别按票面利率为8％计算债券的发行价格。

2、某企业发行债券筹资，面值500元，期限5年，发行时市场利率10％，每年未付息，到期还本，复利计息。

要求：

分别按票面利率为10％计算债券的发行价格。

3、某企业发行债券筹资，面值500元，期限5年，发行时市场利率10％，每年未付息，到期还本，复利计息。

要求：

分别按票面利率为12％计算债券的发行价格。

4、某企业发行债券筹资，面值500元，期限5年，发行时市场利率10％，每年未付息，到期还本，单利计息。

要求：

分别按票面利率为8％计算债券的发行价格。

5、某企业1月1日向银行借款200万元，借款期限为6年，借款利率为12%，借款合同要求企业每年年末等额支付借款利息。

则每年年末支付的利息额。

6、某企业向租赁公司租入一套设备，设备原价100万元，租期5年，预计租赁期满租入企业支付的转让价为5万元。

年利率为10％，手续费为设备原价的2％，租金每年末支付一次。

要求：

租费率为12％，租金在每年年末支付，用等额年金法计算该企业每年应付租金额。

7、某企业向租赁公司租入一套设备，设备原价100万元，租期5年，预计租赁期满租入企业支付的转让价为5万元。

年利率为10％，手续费为设备原价的2％，租金每年末支付一次。

要求：

租费率为12％，租金在每年年初支付，用等额年金法计算该企业每年应付租金额。

8、某企业向租赁公司租入一套设备，设备原价100万元，租期5年，预计租赁期满租入企业支付的转让价为5万元。

年利率为10％，手续费为设备原价的2％，租金每年末支付一次。

要求：

租费率为12％，租金在每年年末支付，但租赁手续费在租入设备时一次付清，用等额年金法计算该企业每年应付租金额。

9、某企业与银行商定的周转信贷额度为2000万元，承诺费为1%，该企业年度内实际借款额为1600万元。

要求：

计算该企业应向银行支付的承诺费。

10、某企业按年利率9%向银行借款100万元，补偿性余额比例10%。

要求：

计算企业实际借款利率。

11、某企业从银行取得贷款500万元，期限1年，名义利率12%，利息60万元。

按照贴现法付息，则该项贷款的实际利率为多少？

12、某企业拟以“2／10、ｎ／30”信用条件购进一批原材料。

这一信用条件意味着企业如果在10天内付款，可享受2%的现金折扣；若不可享受现金折扣，货款应在30天内付清。

则放弃现金折扣的机会成本为多少？

13、富邦公司拟购建一项固定资产，需投资400万元，按直线法折旧，使用寿命10年，期末有40万元净残值。

在建设起点一次投入借入资金400万元，建设期为一年，建设期资本化利息40万元。

预计投产后每年可获营业利润40万元。

在经营期的头3年中，每年归还借款利息20万元（假定营业利润不变，不考虑所得税因素）。

项目计算期各年净现金流量分别为多少？

14、富邦公司某投资项目需要原始投资500万元，其中固定资产投资400万元，开办费投资20万元，流动资金投资80万元。

建设期为1年，建设期资本化利息40万元。

固定资产投资和开办费投资于建设起点投入，流动资金于完工时（即N

（1）年末）投入。

该项目寿命期10年，固定资产按直线法计提折旧。

期满有40万元净残值；开办费自投产年份起分5年摊销完毕。

预计投产后第1年获20万元利润，以后每年递增10万元；从经营期第1年起连续4年每年归还借款利息20万元，流动资金于终结点一次回收。

项目计算期各年净现金流量分别为多少？

15、富邦公司拟新建固定资产，该投资项目需要在建设期初一次投入400万元，资金来源为银行借款，年利率为10％，建设期为1年。

该固定资产可使用10年，按直线法计提折旧，期满有净残值40万元。

投入使用后，可使经营期第l－7年每年产品销售收入（不含增值税）增加320万元，8－10年每年产品销售收入（不含增值税）增加280万元，同时使第1－10年每年的经营成本增加150万元，假设该企业的所得税率为40%，不享受减免税优惠。

投产后第七年年末，用净利润归还借款的本金，在还本之前的经营期内每年年末支付借款利息40万元，连续归还7年。

项目计算期各年净现金流量分别为多少？

16、富邦公司打算变卖一套尚可使用5年的旧设备，另行购置一套新设备来替换它。

取得新设备的投资额为72万元，旧设备的变价净收入为32万元，到第5年末新设备与继续使用旧设备届时的预计净残值相等。

使用新设备可使企业在5年内每年增加营业收入28万元，并增加经营成本10万元。

设备采用直线法计提折旧。

新旧设备的替换不会妨碍企业的正常经营（即更新设备的建设期为零）。

假定企业所得税率为40%。

项目计算期各年净现金流量分别为多少？

17、富邦公司现有甲、乙两个项目投资方案，甲方案初始需投资15000元，建设期为0，使用寿命为5年，不需垫支流动资金，采用直线法计提折旧，5年后设备清理无净残值，5年中每年增加的销售收入为7000元，付现成本为2000元。

乙方案初始需投资12000元，另需垫支流动资金3000元，也于初始投入（设备清理时收回），建设期为0，采用直线法计提折旧，使用寿命为5年，5年后设备清理净残值收入2000元，5年中每年增加的销售收入为8000元，付现成本第一年为5000元，以后随着设备日渐陈旧，将逐年增加修理费400元。

假设所得税税率为40％。

现采用简化计算公式的形式计算两个方案的现金净流量。

计算结果如表1所示。

则富邦公司甲、乙两个方案的投资回收期为多少？

表1投资方案现金净流量计算表单位：

元

18、富邦公司现有甲、乙两个项目投资方案，甲方案初始需投资15000元，建设期为0，使用寿命为5年，不需垫支流动资金，采用直线法计提折旧，5年后设备清理无净残值，5年中每年增加的销售收入为7000元，付现成本为2000元。

乙方案初始需投资12000元，另需垫支流动资金3000元，也于初始投入（设备清理时收回），建设期为0，采用直线法计提折旧，使用寿命为5年，5年后设备清理净残值收入2000元，5年中每年增加的销售收入为8000元，付现成本第一年为5000元，以后随着设备日渐陈旧，将逐年增加修理费400元。

假设所得税税率为40％。

现采用简化计算公式的形式计算两个方案的现金净流量。

计算结果如表1所示。

则富邦公司甲、乙两个方案的净现值为多少？

（（P/A,10%,5）=3.791,（P/F,10%,5）=0.909,（P/F,10%,4）=0.826,（P/F,10%,3）=0.751,（P/F,10%,2）=0.683,）表1投资方案现金净流量计算表单位：

元

19、富邦公司2008年底的资产负债表如下：

表2富邦公司资产负债表2008年12月31日单位：

万元

补充资料：

2007年初应收账款余额为1400万元，存货余额为1800万元，流动资产余额为3600万元，资产余额为6000万元，所有者权益为3000万元；根据百利公司现金流量

表，其2007年度2008年度经营活动产生的现金净流量分别为1000万元1500万元。

根据表2的资料，计算富邦公司2008年年初的流动比率、速动比率和先进流动负债比率。

20、某企业拟筹资5000万元，其中按面值发行债券2000万元，票面利率为10％，筹资费率2％；发行优先股800万元，股息率为12％，筹资费率3％；发行普通股2200万元，筹资费率5％，预计第一年股利率为12％，以后每年按4％递增，所得税税率为33％。

要求：

（1）计算债券资金成本；

（2）计算优先股资金成本；

21、某企业拟筹资5000万元，其中按面值发行债券2000万元，票面利率为10％，筹资费率2％；发行优先股800万元，股息率为12％，筹资费率3％；发行普通股2200万元，筹资费率5％，预计第一年股利率为12％，以后每年按4％递增，所得税税率为33％。

要求：

（1）计算普通股资金成本；

22、某公司今年的销售额为4500万元，该公司产品销售的边际贡献为30%，固定成本总额为450万元，全部负债的利息费用为400万元。

在上述条件下，该公司本年度的每股收益为05元。

分别

（1）分别计算该公司今年的经营杠杆系数和财务杠杆系数；

（2）如果计划明年的销售额比上年增长15%，其他条件不变，根据

（1）的计算结果测算明年的每股收益将达到多少？

23、宏利公司2005年初的负债及所有者权益总额为8000万元，其中，公司债券为1000万元（按面值发行，票面年利率为8%，每年年末付息，三年之后到期）；普通股股本为5000万元，（面值1元），资本公积为2000万元。

2005年该公司为扩大规模，需要再筹集2000万元资金，有以下两个方案可供选择。

方案一：

增加发行普通股，预计每股发行价格为5元；方案二：

增加发行同类公司债券，按面值发行，票面年利率为8%。

预计2005年可实现息税前利润2000万元，适用的企业所得税税率为33%。

要求：

（1）计算增发股票方案的下列指标；①2005年增发普通股股份数；②2005年全年债券利息；

（2）计算增发公司债券方案下的2005年全年债券利息。

（3）计算每股利润的无差异点，并据此进行筹资决策。

24、某企业从银行借入期限为12个月，年利率为8%的短期借款200万元。

要求：

分别按收款法、贴现法计算该借款的实际利率。

25、某企业每年向S公司购入500万元的商品，S公司提供的商业信用条件为（4/20,n/60）。

要求：

计算该企业放弃现金折扣的机会成本。

26、某企业拟采购一批商品，供应商报价如下：

（1）立即付款，价格为9630元；

（2）30天内付款，价格为9750元；（3）31天至60天内付款，价格为9870元；（4）61天至90天内付款，价格为10000元，假设该企业资金不足，可向银行介入短期借款，银行短期借款的利率为10%，每年按360天计算。

要求：

计算放弃现金折扣的机会成本，并作出对该企业最有利的决策。

27、某公司拟发行一种面额为500元、年利率为10%、期限为5年的债券。

假设市场利率为年利率8%（采用复利方式计算）。

要求：

（1）计算到期一次还本付息方式下的发行价格；

（2）计算本金到期一次偿还，利息每年年末支付一次方式下的发行价格；

（3）计算本金到期一次偿还，利息每半年支付一次方式下的发行价格。

28、某企业向租赁公司租入一套价值元的设备，租赁合同规定：

租期5年，租金每年年末支付一次，利率6%，租赁期满该设备归该企业所有。

要求：

（1）试计算每期应支付的租金额

（2）若合同规定租金每年年初支付一次，其他约定不变，则每期应支付的租金额为多少？

29、海成公司当前的销售量为10000件，售价为50元，单位变动成本为20元，固定成本为200000元，EBIT为100000元，预计下年度的销售量为12000件（即增长20%），固定成本保持不变。

下年度预测需要资金400000元。

假设有两种筹资方案可供选择，方案A：

发行40000股普通股，每股面值10元；方案B：

采用负债筹资，利率8%，所得税税率40%，预计下年度EBIT也同比增长20%。

要求：

（1）计算该公司的经营杠杆系数。

（2）计算该公司不同筹资方案的财务杠杆系数。

（3）计算该公司复合杠杆系数。

30、企业投资设备一台，设备买价为1，500，000元，在项目开始时一次投入，项目建设期为2年，发生在建设期的资本化利息200，000元。

设备采用直线法计提折旧，净残值率为8%。

设备投产后，可经营8年，每年可增加产品产销4，000件，每件售价为150元，每件单位变动成本80元，但每年增加固定性经营成本81，500元。

企业所得税率为40%。

分别计算

（1）项目计算期

（2）固定资产原值、折旧额（3）经营期的年净利润（4）建设期、经营期的每年现金净流量。

1、发行价格＝500×8％×（P/A，10％，5）＋500×（P/F，10％，5）＝40×37908＋500×06209＝46208（元）

2、发行价格＝500×10％×（P/A，10％，5）＋500×（P/F，10％，5）

＝50×37908＋500×06209＝500（元）

3、发行价格＝500×12％（P/A，10％，5）＋500×（P/F，10％，5）

＝60×37908＋500×06209＝53790（元）4、发行价格＝500×（1＋5×8％）×（P/F，10％，5）

＝700×06209＝43463（元）5、万元）（每年年末还本付息额48.6452（4.1114

200

P/A,12%,6）200===

6、R1＝

6048.35674

.05100）5%,12,/（）5%,12,/（5100⨯-=⨯-APFP≈2695（万元）

7、R2＝

10373.35674

.051001）4%,12,/（）5%,12,/（5100+⨯-=+⨯-APFP≈2407（万元）

8、R3＝

7908

.36209

.05100）5%,10,/（）5%,10,/（5100⨯-=⨯-APFP≈2556（万元）

9、应付承诺费＝（2000－1600）×1％＝4（万元）10、企业实际借款利率＝

－补偿性余额比率名义利率

1＝%

101%9-＝10%

11、

%4.613%100%

121%12%

4.613%10060

50060

=⨯==⨯-=

－贴现贷款实际利率

财务管理计算题型及答案1

1、某企业发行债券筹资，面值500元，期限5年，发行时市场利率10％，每年未付息，到期还本，复利计息。

要求：

分别按票面利率为8％计算债券的发行价格。

2、某企业发行债券筹资，面值500元，期限5年，发行时市场利率10％，每年未付息，到期还本，复利计息。

要求：

分别按票面利率为10％计算债券的发行价格。

3、某企业发行债券筹资，面值500元，期限5年，发行时市场利率10％，每年未付息，到期还本，复利计息。

要求：

分别按票面利率为12％计算债券的发行价格。

4、某企业发行债券筹资，面值500元，期限5年，发行时市场利率10％，每年未付息，到期还本，单利计息。

要求：

分别按票面利率为8％计算债券的发行价格。

5、某企业1月1日向银行借款200万元，借款期限为6年，借款利率为12%，借款合同要求企业每年年末等额支付借款利息。

则每年年末支付的利息额。

6、某企业向租赁公司租入一套设备，设备原价100万元，租期5年，预计租赁期满租入企业支付的转让价为5万元。

年利率为10％，手续费为设备原价的2％，租金每年末支付一次。

要求：

租费率为12％，租金在每年年末支付，用等额年金法计算该企业每年应付租金额。

7、某企业向租赁公司租入一套设备，设备原价100万元，租期5年，预计租赁期满租入企业支付的转让价为5万元。

年利率为10％，手续费为设备原价的2％，租金每年末支付一次。

要求：

租费率为12％，租金在每年年初支付，用等额年金法计算该企业每年应付租金额。

8、某企业向租赁公司租入一套设备，设备原价100万元，租期5年，预计租赁期满租入企业支付的转让价为5万元。

年利率为10％，手续费为设备原价的2％，租金每年末支付一次。

要求：

租费率为12％，租金在每年年末支付，但租赁手续费在租入设备时一次付清，用等额年金法计算该企业每年应付租金额。

9、某企业与银行商定的周转信贷额度为2000万元，承诺费为1%，该企业年度内实际借款额为1600万元。

要求：

计算该企业应向银行支付的承诺费。

10、某企业按年利率9%向银行借款100万元，补偿性余额比例10%。

要求：

计算企业实际借款利率。

11、某企业从银行取得贷款500万元，期限1年，名义利率12%，利息60万元。

按照贴现法付息，则该项贷款的实际利率为多少？

12、某企业拟以“2／10、ｎ／30”信用条件购进一批原材料。

这一信用条件意味着企业如果在10天内付款，可享受2%的现金折扣；若不可享受现金折扣，货款应在30天内付清。

则放弃现金折扣的机会成本为多少？

13、富邦公司拟购建一项固定资产，需投资400万元，按直线法折旧，使用寿命10年，期末有40万元净残值。

在建设起点一次投入借入资金400万元，建设期为一年，建设期资本化利息40万元。

预计投产后每年可获营业利润40万元。

在经营期的头3年中，每年归还借款利息20万元（假定营业利润不变，不考虑所得税因素）。

项目计算期各年净现金流量分别为多少？

14、富邦公司某投资项目需要原始投资500万元，其中固定资产投资400万元，开办费投资20万元，流动资金投资80万元。

建设期为1年，建设期资本化利息40万元。

固定资产投资和开办费投资于建设起点投入，流动资金于完工时（即N

（1）年末）投入。

该项目寿命期10年，固定资产按直线法计提折旧。

期满有40万元净残值；开办费自投产年份起分5年摊销完毕。

预计投产后第1年获20万元利润，以后每年递增10万元；从经营期第1年起连续4年每年归还借款利息20万元，流动资金于终结点一次回收。

项目计算期各年净现金流量分别为多少？

15、富邦公司拟新建固定资产，该投资项目需要在建设期初一次投入400万元，资金来源为银行借款，年利率为10％，建设期为1年。

该固定资产可使用10年，按直线法计提折旧，期满有净残值40万元。

投入使用后，可使经营期第l－7年每年产品销售收入（不含增值税）增加320万元，8－10年每年产品销售收入（不含增值税）增加280万元，同时使第1－10年每年的经营成本增加150万元，假设该企业的所得税率为40%，不享受减免税优惠。

投产后第七年年末，用净利润归还借款的本金，在还本之前的经营期内每年年末支付借款利息40万元，连续归还7年。

项目计算期各年净现金流量分别为多少？

16、富邦公司打算变卖一套尚可使用5年的旧设备，另行购置一套新设备来替换它。

取得新设备的投资额为72万元，旧设备的变价净收入为32万元，到第5年末新设备与继续使用旧设备届时的预计净残值相等。

使用新设备可使企业在5年内每年增加营业收入28万元，并增加经营成本10万元。

设备采用直线法计提折旧。

新旧设备的替换不会妨碍企业的正常经营（即更新设备的建设期为零）。

假定企业所得税率为40%。

项目计算期各年净现金流量分别为多少？

17、富邦公司现有甲、乙两个项目投资方案，甲方案初始需投资15000元，建设期为0，使用寿命为5年，不需垫支流动资金，采用直线法计提折旧，5年后设备清理无净残值，5年中每年增加的销售收入为7000元，付现成本为2000元。

乙方案初始需投资12000元，另需垫支流动资金3000元，也于初始投入（设备清理时收回），建设期为0，采用直线法计提折旧，使用寿命为5年，5年后设备清理净残值收入2000元，5年中每年增加的销售收入为8000元，付现成本第一年为5000元，以后随着设备日渐陈旧，将逐年增加修理费400元。

假设所得税税率为40％。

现采用简化计算公式的形式计算两个方案的现金净流量。

计算结果如表1所示。

则富邦公司甲、乙两个方案的投资回收期为多少？

表1投资方案现金净流量计算表单位：

元

18、富邦公司现有甲、乙两个项目投资方案，甲方案初始需投资15000元，建设期为0，使用寿命为5年，不需垫支流动资金，采用直线法计提折旧，5年后设备清理无净残值，5年中每年增加的销售收入为7000元，付现成本为2000元。

乙方案初始需投资12000元，另需垫支流动资金3000元，也于初始投入（设备清理时收回），建设期为0，采用直线法计提折旧，使用寿命为5年，5年后设备清理净残值收入2000元，5年中每年增加的销售收入为8000元，付现成本第一年为5000元，以后随着设备日渐陈旧，将逐年增加修理费400元。

假设所得税税率为40％。

现采用简化计算公式的形式计算两个方案的现金净流量。

计算结果如表1所示。

则富邦公司甲、乙两个方案的净现值为多少？

（（P/A,10%,5）=3.791,（P/F,10%,5）=0.909,（P/F,10%,4）=0.826,（P/F,10%,3）=0.751,（P/F,10%,2）=0.683,）表1投资方案现金净流量计算表单位：

元

19、富邦公司2008年底的资产负债表如下：

表2富邦公司资产负债表2008年12月31日单位：

万元

补充资料：

2007年初应收账款余额为1400万元，存货余额为1800万元，流动资产余额为3600万元，资产余额为6000万元，所有者权益为3000万元；根据百利公司现金流量

表，其2007年度2008年度经营活动产生的现金净流量分别为1000万元1500万元。

根据表2的资料，计算富邦公司2008年年初的流动比率、速动比率和先进流动负债比率。

20、某企业拟筹资5000万元，其中按面值发行债券2000万元，票面利率为10％，筹资费率2％；发行优先股800万元，股息率为12％，筹资费率3％；发行普通股2200万元，筹资费率5％，预计第一年股利率为12％，以后每年按4％递增，所得税税率为33％。

要求：

（1）计算债券资金成本；

（2）计算优先股资金成本；

21、某企业拟筹资5000万元，其中按面值发行债券2000万元，票面利率为10％，筹资费率2％；发行优先股800万元，股息率为12％，筹资费率3％；发行普通股2200万元，筹资费率5％，预计第一年股利率为12％，以后每年按4％递增，所得税税率为33％。

要求：

（1）计算普通股资金成本；

22、某公司今年的销售额为4500万元，该公司产品销售的边际贡献为30%，固定成本总额为450万元，全部负债的利息费用为400万元。

在上述条件下，该公司本年度的每股收益为05元。

分别

（1）分别计算该公司今年的经营杠杆系数和财务杠杆系数；

（2）如果计划明年的销售额比上年增长15%，其他条件不变，根据

（1）的计算结果测算明年的每股收益将达到多少？

23、宏利公司2005年初的负债及所有者权益总额为8000万元，其中，公司债券为1000万元（按面值发行，票面年利率为8%，每年年末付息，三年之后到期）；普通股股本为5000万元，（面值1元），资本公积为2000万元。

2005年该公司为扩大规模，需要再筹集2000万元资金，有以下两个方案可供选择。

方案一：

增加发行普通股，预计每股发行价格为5元；方案二：

增加发行同类公司债券，按面值发行，票面年利率为8%。

预计2005年可实现息税前利润2000万元，适用的企业所得税税率为33%。

要求：

（1）计算增发股票方案的下列指标；①2005年增发普通股股份数；②2005年全年债券利息；

（2）计算增发公司债券方案下的2005年全年债券利息。

（3）计算每股利润的无差异点，并据此进行筹资决策。

24、某企业从银行借入期限为12个月，年利率为8%的短期借款200万元。

要求：

分别按收款法、贴现法计算该借款的实际利率。

25、某企业每年向S公司购入500万元的商品，S公司提供的商业信用条件为（4/20,n/60）。

要求：

计算该企业放弃现金折扣的机会成本。

26、某企业拟采购一批商品，供应商报价如下：

（1）立即付款，价格为9630元；

（2）30天内付款，价格为9750元；（3）31天至60天内付款，价格为9870元；（4）61天至90天内付款，价格为10000元，假设该企业资金不足，可向银行介入短期借款，银行短期借款的利率为10%，每年按360天计算。

要求：

计算放弃现金折扣的机会成本，并作出对该企业最有利的决策。

27、某公司拟发行一种面额为500元、年利率为10%、期限为5年的债券。

假设市场利率为年利率8%（采用复利方式计算）。

要求：

（1）计算到期一次还本付息方式下的发行价格；

（2）计算本金到期一次偿还，利息每年年末支付一次方式下的发行价格；

（3）计算本金到期一次偿还，利息每半年支付一次方式下的发行