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1、财务管理计算题型及答案doc财务管理计算题型及答案11、某企业发行债券筹资，面值500元，期限5年，发行时市场利率10，每年未付息，到期还本，复利计息。要求：分别按票面利率为8计算债券的发行价格。2、某企业发行债券筹资，面值500元，期限5年，发行时市场利率10，每年未付息，到期还本，复利计息。要求：分别按票面利率为10计算债券的发行价格。3、某企业发行债券筹资，面值500元，期限5年，发行时市场利率10，每年未付息，到期还本，复利计息。要求：分别按票面利率为12计算债券的发行价格。4、某企业发行债券筹资，面值500元，期限5年，发行时市场利率10，每年未付息，到期还本，单利计息。要求：分别按

2、票面利率为8计算债券的发行价格。5、某企业1月1日向银行借款200万元，借款期限为6年，借款利率为12%，借款合同要求企业每年年末等额支付借款利息。则每年年末支付的利息额。6、某企业向租赁公司租入一套设备，设备原价100万元，租期5年，预计租赁期满租入企业支付的转让价为5万元。年利率为10，手续费为设备原价的2，租金每年末支付一次。要求：租费率为12，租金在每年年末支付，用等额年金法计算该企业每年应付租金额。7、某企业向租赁公司租入一套设备，设备原价100万元，租期5年，预计租赁期满租入企业支付的转让价为5万元。年利率为10，手续费为设备原价的2，租金每年末支付一次。要求：租费率为12，租金在

3、每年年初支付，用等额年金法计算该企业每年应付租金额。8、某企业向租赁公司租入一套设备，设备原价100万元，租期5年，预计租赁期满租入企业支付的转让价为5万元。年利率为10，手续费为设备原价的2，租金每年末支付一次。要求：租费率为12，租金在每年年末支付，但租赁手续费在租入设备时一次付清，用等额年金法计算该企业每年应付租金额。9、某企业与银行商定的周转信贷额度为2 000万元，承诺费为1%，该企业年度内实际借款额为1 600万元。要求：计算该企业应向银行支付的承诺费。10、某企业按年利率9%向银行借款100万元，补偿性余额比例10%。要求：计算企业实际借款利率。11、某企业从银行取得贷款500万

4、元，期限1年，名义利率12%，利息60万元。按照贴现法付息，则该项贷款的实际利率为多少？12、某企业拟以“210、30”信用条件购进一批原材料。这一信用条件意味着企业如果在10天内付款，可享受2%的现金折扣；若不可享受现金折扣，货款应在30天内付清。则放弃现金折扣的机会成本为多少？13、富邦公司拟购建一项固定资产，需投资400万元，按直线法折旧，使用寿命10年，期末有40万元净残值。在建设起点一次投入借入资金400万元，建设期为一年，建设期资本化利息40万元。预计投产后每年可获营业利润40万元。在经营期的头3年中，每年归还借款利息20万元（假定营业利润不变，不考虑所得税因素）。项目计算期各年净

5、现金流量分别为多少？14、富邦公司某投资项目需要原始投资500万元，其中固定资产投资400万元，开办费投资20万元，流动资金投资80万元。建设期为1年，建设期资本化利息40万元。固定资产投资和开办费投资于建设起点投入，流动资金于完工时（即N（1）年末）投入。该项目寿命期10年，固定资产按直线法计提折旧。期满有40万元净残值；开办费自投产年份起分5年摊销完毕。预计投产后第1年获20万元利润，以后每年递增10万元；从经营期第1年起连续4年每年归还借款利息20万元，流动资金于终结点一次回收。项目计算期各年净现金流量分别为多少？15、富邦公司拟新建固定资产，该投资项目需要在建设期初一次投入400万元，

6、资金来源为银行借款，年利率为10，建设期为1年。该固定资产可使用10年，按直线法计提折旧，期满有净残值40万元。投入使用后，可使经营期第l7年每年产品销售收入（不含增值税）增加320万元，810年每年产品销售收入（不含增值税）增加280万元，同时使第110年每年的经营成本增加150万元，假设该企业的所得税率为40%，不享受减免税优惠。投产后第七年年末，用净利润归还借款的本金，在还本之前的经营期内每年年末支付借款利息40万元，连续归还7年。项目计算期各年净现金流量分别为多少？16、富邦公司打算变卖一套尚可使用5年的旧设备，另行购置一套新设备来替换它。取得新设备的投资额为72万元，旧设备的变价净收

7、入为32万元，到第5年末新设备与继续使用旧设备届时的预计净残值相等。使用新设备可使企业在5年内每年增加营业收入28万元，并增加经营成本10万元。设备采用直线法计提折旧。新旧设备的替换不会妨碍企业的正常经营（即更新设备的建设期为零）。假定企业所得税率为40%。项目计算期各年净现金流量分别为多少？17、富邦公司现有甲、乙两个项目投资方案，甲方案初始需投资15000元，建设期为0，使用寿命为5年，不需垫支流动资金，采用直线法计提折旧，5年后设备清理无净残值，5年中每年增加的销售收入为7000元，付现成本为2000元。乙方案初始需投资12000元，另需垫支流动资金3000元，也于初始投入（设备清理时收

8、回），建设期为0，采用直线法计提折旧，使用寿命为5年，5年后设备清理净残值收入2000元，5年中每年增加的销售收入为8000元，付现成本第一年为5000元，以后随着设备日渐陈旧，将逐年增加修理费400元。假设所得税税率为40。现采用简化计算公式的形式计算两个方案的现金净流量。计算结果如表1所示。则富邦公司甲、乙两个方案的投资回收期为多少？表1 投资方案现金净流量计算表单位：元18、富邦公司现有甲、乙两个项目投资方案，甲方案初始需投资15000元，建设期为0，使用寿命为5年，不需垫支流动资金，采用直线法计提折旧，5年后设备清理无净残值，5年中每年增加的销售收入为7000元，付现成本为2000元。

9、乙方案初始需投资12000元，另需垫支流动资金3000元，也于初始投入（设备清理时收回），建设期为0，采用直线法计提折旧，使用寿命为5年，5年后设备清理净残值收入2000元，5年中每年增加的销售收入为8000元，付现成本第一年为5000元，以后随着设备日渐陈旧，将逐年增加修理费400元。假设所得税税率为40。现采用简化计算公式的形式计算两个方案的现金净流量。计算结果如表1所示。则富邦公司甲、乙两个方案的净现值为多少？（P/A,10%,5）=3.791, （P/F,10%,5）=0.909, （P/F,10%,4）=0.826, （P/F,10%,3）=0.751, （P/F,10%,2）=0.

10、683,）表1 投资方案现金净流量计算表单位：元19、富邦公司2008年底的资产负债表如下：表2富邦公司资产负债表 2008年12月31日单位：万元补充资料：2007年初应收账款余额为1400万元，存货余额为1800万元，流动资产余额为3600万元，资产余额为6000万元，所有者权益为3000万元；根据百利公司现金流量表，其2007年度2008年度经营活动产生的现金净流量分别为1000万元1500万元。根据表2的资料，计算富邦公司2008年年初的流动比率、速动比率和先进流动负债比率。20、某企业拟筹资5 000万元，其中按面值发行债券2 000万元，票面利率为10，筹资费率2；发行优先股800

11、万元，股息率为12，筹资费率3；发行普通股2 200万元，筹资费率5，预计第一年股利率为12，以后每年按4递增，所得税税率为33。要求：（1）计算债券资金成本；（2）计算优先股资金成本；21、某企业拟筹资5 000万元，其中按面值发行债券2 000万元，票面利率为10，筹资费率2；发行优先股800万元，股息率为12，筹资费率3；发行普通股2 200万元，筹资费率5，预计第一年股利率为12，以后每年按4递增，所得税税率为33。要求：（1）计算普通股资金成本；22、某公司今年的销售额为4 500万元，该公司产品销售的边际贡献为30%，固定成本总额为450万元，全部负债的利息费用为400万元。在上述

12、条件下，该公司本年度的每股收益为05元。分别（1）分别计算该公司今年的经营杠杆系数和财务杠杆系数；（2）如果计划明年的销售额比上年增长15%，其他条件不变，根据（1）的计算结果测算明年的每股收益将达到多少？23、宏利公司2005年初的负债及所有者权益总额为8000万元，其中，公司债券为1000万元（按面值发行，票面年利率为8%，每年年末付息，三年之后到期）；普通股股本为5000万元，（面值1元），资本公积为2000万元。2005年该公司为扩大规模，需要再筹集2000万元资金，有以下两个方案可供选择。方案一：增加发行普通股，预计每股发行价格为5元；方案二：增加发行同类公司债券，按面值发行，票面年

13、利率为8%。预计2005年可实现息税前利润2000万元，适用的企业所得税税率为33%。要求：（1）计算增发股票方案的下列指标；2005年增发普通股股份数；2005年全年债券利息；（2）计算增发公司债券方案下的2005年全年债券利息。（3）计算每股利润的无差异点，并据此进行筹资决策。24、某企业从银行借入期限为12个月，年利率为8%的短期借款200万元。要求：分别按收款法、贴现法计算该借款的实际利率。25、某企业每年向S公司购入500万元的商品，S公司提供的商业信用条件为（4/20,n/60）。要求：计算该企业放弃现金折扣的机会成本。26、某企业拟采购一批商品，供应商报价如下：（1）立即付款，价

14、格为9630元；（2）30天内付款，价格为9750元；（3）31天至60天内付款，价格为9870元；（4）61天至90天内付款，价格为10000元，假设该企业资金不足，可向银行介入短期借款，银行短期借款的利率为10%，每年按360天计算。要求：计算放弃现金折扣的机会成本，并作出对该企业最有利的决策。27、某公司拟发行一种面额为500元、年利率为10%、期限为5年的债券。假设市场利率为年利率8%（采用复利方式计算）。要求：(1)计算到期一次还本付息方式下的发行价格；(2)计算本金到期一次偿还，利息每年年末支付一次方式下的发行价格；(3)计算本金到期一次偿还，利息每半年支付一次方式下的发行价格。2

15、8、某企业向租赁公司租入一套价值元的设备，租赁合同规定：租期5年，租金每年年末支付一次，利率6%，租赁期满该设备归该企业所有。要求：(1)试计算每期应支付的租金额(2)若合同规定租金每年年初支付一次，其他约定不变，则每期应支付的租金额为多少？ 29、海成公司当前的销售量为10 000件，售价为50元，单位变动成本为20元，固定成本为200 000元，EBIT 为100 000元，预计下年度的销售量为12 000件（即增长20%），固定成本保持不变。下年度预测需要资金400 000元。假设有两种筹资方案可供选择，方案A ：发行40 000股普通股，每股面值10元；方案B ：采用负债筹资，利率8%

16、，所得税税率40%，预计下年度EBIT 也同比增长20%。要求：（1）计算该公司的经营杠杆系数。（2）计算该公司不同筹资方案的财务杠杆系数。（3）计算该公司复合杠杆系数。30、企业投资设备一台，设备买价为1，500，000元，在项目开始时一次投入，项目建设期为2年，发生在建设期的资本化利息200，000元。设备采用直线法计提折旧，净残值率为8%。设备投产后，可经营8年，每年可增加产品产销4，000件，每件售价为150元，每件单位变动成本80元，但每年增加固定性经营成本81，500元。企业所得税率为40%。分别计算（1）项目计算期（2）固定资产原值、折旧额（3）经营期的年净利润（4）建设期、经营

17、期的每年现金净流量。1、发行价格5008（P/A ，10，5）500（P/F ，10，5） 40379085000620946208（元）2、发行价格50010（P/A ，10，5）500（P/F ，10，5）503790850006209500（元）3、发行价格50012（P/A ，10，5）500（P/F ，10，5）60379085000620953790（元） 4、发行价格500（158）（P/F ，10，5）7000620943463（元） 5、万元）（每年年末还本付息额48.6452(4.1114200P/A,12%,6)200=6、R 16048.35674.05100)5%,1

18、2,/()5%,12,/(5100-=-A P F P 2695（万元）7、R 210373.35674.051001)4%,12,/()5%,12,/(5100+-=+-A P F P 2407（万元）8、R 37908.36209.05100)5%,10,/()5%,10,/(5100-=-A P F P 2556（万元）9、应付承诺费（2 0001 600）14（万元） 10、企业实际借款利率补偿性余额比率名义利率1%101%9-10%11、%4.613%100%121%12%4.613%1006050060=-=贴现贷款实际利率财务管理计算题型及答案11、某企业发行债券筹资，面值500

19、元，期限5年，发行时市场利率10，每年未付息，到期还本，复利计息。要求：分别按票面利率为8计算债券的发行价格。2、某企业发行债券筹资，面值500元，期限5年，发行时市场利率10，每年未付息，到期还本，复利计息。要求：分别按票面利率为10计算债券的发行价格。3、某企业发行债券筹资，面值500元，期限5年，发行时市场利率10，每年未付息，到期还本，复利计息。要求：分别按票面利率为12计算债券的发行价格。4、某企业发行债券筹资，面值500元，期限5年，发行时市场利率10，每年未付息，到期还本，单利计息。要求：分别按票面利率为8计算债券的发行价格。5、某企业1月1日向银行借款200万元，借款期限为6年

20、，借款利率为12%，借款合同要求企业每年年末等额支付借款利息。则每年年末支付的利息额。6、某企业向租赁公司租入一套设备，设备原价100万元，租期5年，预计租赁期满租入企业支付的转让价为5万元。年利率为10，手续费为设备原价的2，租金每年末支付一次。要求：租费率为12，租金在每年年末支付，用等额年金法计算该企业每年应付租金额。7、某企业向租赁公司租入一套设备，设备原价100万元，租期5年，预计租赁期满租入企业支付的转让价为5万元。年利率为10，手续费为设备原价的2，租金每年末支付一次。要求：租费率为12，租金在每年年初支付，用等额年金法计算该企业每年应付租金额。8、某企业向租赁公司租入一套设备，

21、设备原价100万元，租期5年，预计租赁期满租入企业支付的转让价为5万元。年利率为10，手续费为设备原价的2，租金每年末支付一次。要求：租费率为12，租金在每年年末支付，但租赁手续费在租入设备时一次付清，用等额年金法计算该企业每年应付租金额。9、某企业与银行商定的周转信贷额度为2 000万元，承诺费为1%，该企业年度内实际借款额为1 600万元。要求：计算该企业应向银行支付的承诺费。10、某企业按年利率9%向银行借款100万元，补偿性余额比例10%。要求：计算企业实际借款利率。11、某企业从银行取得贷款500万元，期限1年，名义利率12%，利息60万元。按照贴现法付息，则该项贷款的实际利率为多少

22、？12、某企业拟以“210、30”信用条件购进一批原材料。这一信用条件意味着企业如果在10天内付款，可享受2%的现金折扣；若不可享受现金折扣，货款应在30天内付清。则放弃现金折扣的机会成本为多少？13、富邦公司拟购建一项固定资产，需投资400万元，按直线法折旧，使用寿命10年，期末有40万元净残值。在建设起点一次投入借入资金400万元，建设期为一年，建设期资本化利息40万元。预计投产后每年可获营业利润40万元。在经营期的头3年中，每年归还借款利息20万元（假定营业利润不变，不考虑所得税因素）。项目计算期各年净现金流量分别为多少？14、富邦公司某投资项目需要原始投资500万元，其中固定资产投资4

23、00万元，开办费投资20万元，流动资金投资80万元。建设期为1年，建设期资本化利息40万元。固定资产投资和开办费投资于建设起点投入，流动资金于完工时（即N（1）年末）投入。该项目寿命期10年，固定资产按直线法计提折旧。期满有40万元净残值；开办费自投产年份起分5年摊销完毕。预计投产后第1年获20万元利润，以后每年递增10万元；从经营期第1年起连续4年每年归还借款利息20万元，流动资金于终结点一次回收。项目计算期各年净现金流量分别为多少？15、富邦公司拟新建固定资产，该投资项目需要在建设期初一次投入400万元，资金来源为银行借款，年利率为10，建设期为1年。该固定资产可使用10年，按直线法计提折

24、旧，期满有净残值40万元。投入使用后，可使经营期第l7年每年产品销售收入（不含增值税）增加320万元，810年每年产品销售收入（不含增值税）增加280万元，同时使第110年每年的经营成本增加150万元，假设该企业的所得税率为40%，不享受减免税优惠。投产后第七年年末，用净利润归还借款的本金，在还本之前的经营期内每年年末支付借款利息40万元，连续归还7年。项目计算期各年净现金流量分别为多少？16、富邦公司打算变卖一套尚可使用5年的旧设备，另行购置一套新设备来替换它。取得新设备的投资额为72万元，旧设备的变价净收入为32万元，到第5年末新设备与继续使用旧设备届时的预计净残值相等。使用新设备可使企业

25、在5年内每年增加营业收入28万元，并增加经营成本10万元。设备采用直线法计提折旧。新旧设备的替换不会妨碍企业的正常经营（即更新设备的建设期为零）。假定企业所得税率为40%。项目计算期各年净现金流量分别为多少？17、富邦公司现有甲、乙两个项目投资方案，甲方案初始需投资15000元，建设期为0，使用寿命为5年，不需垫支流动资金，采用直线法计提折旧，5年后设备清理无净残值，5年中每年增加的销售收入为7000元，付现成本为2000元。乙方案初始需投资12000元，另需垫支流动资金3000元，也于初始投入（设备清理时收回），建设期为0，采用直线法计提折旧，使用寿命为5年，5年后设备清理净残值收入2000

26、元，5年中每年增加的销售收入为8000元，付现成本第一年为5000元，以后随着设备日渐陈旧，将逐年增加修理费400元。假设所得税税率为40。现采用简化计算公式的形式计算两个方案的现金净流量。计算结果如表1所示。则富邦公司甲、乙两个方案的投资回收期为多少？表1 投资方案现金净流量计算表单位：元18、富邦公司现有甲、乙两个项目投资方案，甲方案初始需投资15000元，建设期为0，使用寿命为5年，不需垫支流动资金，采用直线法计提折旧，5年后设备清理无净残值，5年中每年增加的销售收入为7000元，付现成本为2000元。乙方案初始需投资12000元，另需垫支流动资金3000元，也于初始投入（设备清理时收回

27、），建设期为0，采用直线法计提折旧，使用寿命为5年，5年后设备清理净残值收入2000元，5年中每年增加的销售收入为8000元，付现成本第一年为5000元，以后随着设备日渐陈旧，将逐年增加修理费400元。假设所得税税率为40。现采用简化计算公式的形式计算两个方案的现金净流量。计算结果如表1所示。则富邦公司甲、乙两个方案的净现值为多少？（P/A,10%,5）=3.791, （P/F,10%,5）=0.909, （P/F,10%,4）=0.826, （P/F,10%,3）=0.751, （P/F,10%,2）=0.683,）表1 投资方案现金净流量计算表单位：元19、富邦公司2008年底的资产负债表

28、如下：表2富邦公司资产负债表 2008年12月31日单位：万元补充资料：2007年初应收账款余额为1400万元，存货余额为1800万元，流动资产余额为3600万元，资产余额为6000万元，所有者权益为3000万元；根据百利公司现金流量表，其2007年度2008年度经营活动产生的现金净流量分别为1000万元1500万元。根据表2的资料，计算富邦公司2008年年初的流动比率、速动比率和先进流动负债比率。20、某企业拟筹资5 000万元，其中按面值发行债券2 000万元，票面利率为10，筹资费率2；发行优先股800万元，股息率为12，筹资费率3；发行普通股2 200万元，筹资费率5，预计第一年股利率

29、为12，以后每年按4递增，所得税税率为33。要求：（1）计算债券资金成本；（2）计算优先股资金成本；21、某企业拟筹资5 000万元，其中按面值发行债券2 000万元，票面利率为10，筹资费率2；发行优先股800万元，股息率为12，筹资费率3；发行普通股2 200万元，筹资费率5，预计第一年股利率为12，以后每年按4递增，所得税税率为33。要求：（1）计算普通股资金成本；22、某公司今年的销售额为4 500万元，该公司产品销售的边际贡献为30%，固定成本总额为450万元，全部负债的利息费用为400万元。在上述条件下，该公司本年度的每股收益为05元。分别（1）分别计算该公司今年的经营杠杆系数和财

30、务杠杆系数；（2）如果计划明年的销售额比上年增长15%，其他条件不变，根据（1）的计算结果测算明年的每股收益将达到多少？23、宏利公司2005年初的负债及所有者权益总额为8000万元，其中，公司债券为1000万元（按面值发行，票面年利率为8%，每年年末付息，三年之后到期）；普通股股本为5000万元，（面值1元），资本公积为2000万元。2005年该公司为扩大规模，需要再筹集2000万元资金，有以下两个方案可供选择。方案一：增加发行普通股，预计每股发行价格为5元；方案二：增加发行同类公司债券，按面值发行，票面年利率为8%。预计2005年可实现息税前利润2000万元，适用的企业所得税税率为33%。

31、要求：（1）计算增发股票方案的下列指标；2005年增发普通股股份数；2005年全年债券利息；（2）计算增发公司债券方案下的2005年全年债券利息。（3）计算每股利润的无差异点，并据此进行筹资决策。24、某企业从银行借入期限为12个月，年利率为8%的短期借款200万元。要求：分别按收款法、贴现法计算该借款的实际利率。25、某企业每年向S公司购入500万元的商品，S公司提供的商业信用条件为（4/20,n/60）。要求：计算该企业放弃现金折扣的机会成本。26、某企业拟采购一批商品，供应商报价如下：（1）立即付款，价格为9630元；（2）30天内付款，价格为9750元；（3）31天至60天内付款，价格为9870元；（4）61天至90天内付款，价格为10000元，假设该企业资金不足，可向银行介入短期借款，银行短期借款的利率为10%，每年按360天计算。要求：计算放弃现金折扣的机会成本，并作出对该企业最有利的决策。27、某公司拟发行一种面额为500元、年利率为10%、期限为5年的债券。假设市场利率为年利率8%（采用复利方式计算）。要求：(1)计算到期一次还本付息方式下的发行价格；(2)计算本金到期一次偿还，利息每年年末支付一次方式下的发行价格；(3)计算本金到期一次偿还，利息每半年支付一次方式下的发行