我国印染行业综合发展态势图文分析报告.docx
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我国印染行业综合发展态势图文分析报告
2017年我国印染行业综合发展态势图文分析报告
（2018.01.09）
一、印染行业市场需求
2001年后纺织服装行业发展较快、需求旺盛，各类中小企业、家庭式作坊开始从事印染，行业十分分散，中低端产能普遍过剩，环境污染及能耗问题较为严重，而中高端产品供给不足。
2012年后新一届政府强化环保要求、推动产业升级，印染作为高污染、高能耗的传统行业迎来供给侧改革，环保标准和成本提升，不达标的中小产能开始收缩。
此外，激烈竞争下行业盈利能力较差，2012年后需求逐渐疲软，且劳动力、土地等成本提升以及煤炭、染料等价格上涨也导致部分中小企业被淘汰。
2010-2015年全行业淘汰落后产能占当年产量比例为7.0%、3.1%、5.8%、5.9%、3.9%、2.4%，全国规模以上企业印染布产量由2011年的593.03亿米降为2015年的509.53亿米。
2012年后服装需求增速逐步放缓（%）
2010年后我国印染产业持续淘汰落后产能
随着2016年下游国内印染需求企稳，同时印染企业尤其是龙头企业转型升级提升技术水平和环保标准，印染产量由负增长开始转正，2016年全国规模以上企业印染布产量为533.70亿米，同比增长4.74%。
2017年上半年全国印染布产量为271.72亿米，同比增加6.14%，印染产能仍保持增长。
2016年后我国印染布产量恢复增长
由于2012年后行业产销量逐年下滑，规模以上印染企业的收入增速呈下滑趋势，净利润增速同样处于低位。
2016年后行业产能恢复扩张，企业收入增速有所回升，2017年1-5月规模以上印染企业实现收入1601.86亿元，同比增长7.87%，利润总额74.57亿元，同比增长8.32%。
产能恢复扩张，业绩逐步改善，也导致竞争加剧，集中度提升受到影响。
2016年后我国印染行业收入增速回升
2016年后我国印染行业利润增长
二、印染市场集中度
从区域来看，印染企业主要分布在东部沿海省份，行业需求增速下滑后，这些地区水资源丰富、上下游产业链配套发达、环境承载能力强等优势凸显，产能进一步向优势区域集中。
2015年浙江、江苏、福建、山东、广东五省份印染布产量占全国的比重达95.95%，较2011年提升4.55%，其中浙江地区占比超过60%。
印染行业受这些地区地方政府的政策影响较大。
近年来我国印染行业区域集中度持续提升
2015年全国各省份印染产能分布情况
目前印染行业竞争格局仍较为分散。
2016年龙头航民股份印染布设计产能为10.2亿米占全国印染布产量的1.91%，位居行业前十。
江苏盛虹印染共有18家分厂，产能为20亿米市场份额为3.75%，位居行业首位。
国内印染行业仍以中小企业为主，例如印染重镇绍兴有200多家印染企业，但当地龙头企业仅有3家进入2017年全国印染企业20强名单。
2017年度我国印染行业前20强中部分企业产能情况
公司名称
产能（亿米）
盛虹集团有限公司
20
浙江航民股份有限公司
10
宜兴乐祺纺织集团有限公司
4
愉悦家纺有限公司
2.5
青岛凤凰印染有限公司
2
华纺股份有限公司
2
浙江同辉纺织股份有限公司
1.8
绵阳佳联印染有限责任公司
1.5
鲁泰纺织股份有限公司
0.85
浙江富润印染有限公司
0.8
辽宁宏丰印染有限公司
0.6
浙江美欣达印染集团股份有限公司
0.5
三、印染行业经营情况分析
印染行业目前利润率处于较低水平，2016年规模以上印染企业利润总额占收入比例为5.33%，中小企业盈利能力更差，环保投入增加将导致一部分企业亏损不得不退出市场。
我国棉印染加工行业利润率整体较低
大部分上市公司印染业务的毛利率水平较低
印染企业主要分为来料加工或自行采购加工模式，其中龙头航民股份以来料加工为主。
印染成本主要包括热电、染料、人工等。
作为高污染、高能耗行业，印染企业热电、水等成本占比在40%以上，染料成本占比在20%以上。
随着环保要求提高，煤炭、染料等价格上涨会提高印染企业成本，此外2018年新环保法实施后排污费改收环保税，进一步加重企业尤其是污染严重企业的成本负担，印染企业将通过提价转移成本压力。
2016年航民股份印染业务成本构成
印染环节各类成本占比
2017年后环保要求进一步趋严，其中江苏省启动“263”行动督查，限制污染严重的中小染料企业产能，龙头企业的开工量也明显缩减。
2017年9月第四批中央环保督察进驻浙江、山东，大量染料工厂关闭，推动分散染料价格进一步上涨，2017年10月分散黑ECT300%主流出厂价为45元/公斤，较6月份上涨近80%。
此外受煤炭去持续产能、发电耗煤快速增长等影响，2017年7月后煤价再次上涨
2017年后分散染料价格快速上涨
2017年7月后煤炭价格有所上涨（单位：
元）
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