运用现金池的提升企业集群资金运作能力研究基于信息技术重组我国中小企业集群结构.docx
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运用现金池的提升企业集群资金运作能力研究基于信息技术重组我国中小企业集群结构
运用“现金池”提升企业集群资金运作能力研究——基于信息技术重组我国中小企业集群结构
研究
发挥资金的整体优
势企业集群与企业集团都是由众多企业组成的复合经济组织,二者存在的前提和目标是一致的,即降低组织的交易费用,增强抗市场风
险能力,实现1十1>2的效果本文分别从组织特性,外部环境,实现技术的视角,分析了将现金池引入企业集群的可行性以及存在的障碍;
并从管理创新与基于信息技术重组中小企业集群结构的角度,提出了企业集群应用现金池模式的策略与措施
【关键词】现金池;中小企业集群;结构重组;资金整体效益
一
引言
据统计,截至2008年11月,我国中小
企业数量已超过4200万户,达到企业总数
的998%,中小企业已成为我国经济增长
的主要驱动力.此次全球金融风暴,我国
大量的中小企业没能幸免.2008年上半
年,我国就有67万家规模以上的中小企
业倒闭..除了暴露出中小企业内在产业结
构的一系列缺陷外,同时凸显出我国中小
企业在资金管理,规避汇率风险,财务风险
等方面的缺陷,致使这些企业面临着巨大
的生存压力.20多年来,不少中小企业采
用集群战略以提高产业集群的竞争力.虽
然我国沿海地区产业集群数量可观,却未
能在金融危机下体现其集群的优势和抵御
风险的能力.
现金池是以资金集中管理为主线,是
银行运用计算机,网络技术提供的一种更
先进的现金管理服务.通过现金池,集团总
部能统一调拨集团的全球资金,最大限度
地降低集团持有的净头寸,降低企业的交
易成本和融资成本,发挥资金的整体优势.
同时使集团母,子（分）公司都能充分享受
到银行提供的曰益丰富的资金结算,电子
银行,账户报告以及投融资等专业化服务.
能否将现金池模式引八我国的中小企业集
群管理,以增强集群的资金运作能力和抗
风险能力,尤其是面临全球金融危机时,他
们能否同舟共济渡过难关?
这里将对我国
中小企业集群引入现金池模式进行分析,
讨论借助信息技术重组中小企业集群结
构,提高集群整体的资金运作能力.
二,现金池模式及其应用特点
现金池是由企业集团和商业银行联手
开发的资金集中管理模式,借助商业银行
现金管理服务和网络通讯技术,集团总部
能对各地分{子）公司的资金进行实时监
圉
控,统一调度和集中运作.在合作双方中,
银行是放款人,集团公司和其子公司是委
托贷款人和贷款人,通过电子银行来实现
一
揽子委托贷款协议.使得原来需要逐笔
办理的业务,变成集约化的业务和流程.从
而实现了整个集团外汇资金的统一营运和
集中管理..现金池业务主要包括成员单位
账户余额上划,成员企业日间透支,主动拨
付与收款,成员企业之间委托借贷以及成
员企业向集团总部的上存和下借分别计息
等.现金池模式又分为二种:
名义现金池和
实体现金池."名义现金池"也称为账户余
额集中,指企业集团内部并不发生实际的
资金转移,银行根据所有相关账户的余额
进行利息的收付."实体现金池"也称为现
金余额集中,指属于同一家集团企业的一
个或多个成员单位的银行账户现金余额实
际转移到一个真实的主账户中,主账户通
常由集团总部控制,成员单位用款时需从
主账户获取资金对外支付.无论采用何种
模式.现金池的应用具有以下特点:
一是现
金池中成员单位仍维持法律和税务上的相
互分离.二是现金池实质上是一种集团资
金集中管控的制度,它同样存在这种制度
所要解决的问题.三是现金池要建立信息
适时沟通机制,对企业的信息化水平有较
高的要求.四是现金池模式中,银行从企业
资金管控的"配角"转变为战略合作伙伴关
系,企业要考虑银行参与的管理成本.五是
要熟悉各国和我国的外汇管制政策等.
三,将现金池引入中小企业集群的可
行性分析
要将现金池这种企业集团的资金集中管
控制度引八中小企业集群的资金管理,首先
要分析企业集团和企业集群两种组织的异同
性,以及企业集群内是否存在一个进行现金
流互补的内部资本市场;然后讨论中小企业
集群是否具有这种需求,以及实现的基础.
（一）从企业组织特性的视角
企业集团和企业集群都是由众多企业
组成的复合经济组织.二者都是生产力发
展到社会化大生产阶段,单体企业与社会
化大生产和市场经济矛盾发展的结果,是
生产关系对生产力发展的～种自动调整和
适应.二者都很好地诠释了整体功能大于
各个部分功能之和的原理.无论是集团内
还是集群内的成员企业,它们都保持法律
和税务上的相互分离,既存在竞争又存在
合作关系,更主要的是通过集团或集群的
统一目标及其协调机制,实现交易费用和
组织费用的最小化和效率的最大化.因此,
二者在企业组织特性上拥有一定程度的同
质性.然而,企业集团与企业集群毕竟是不
同的组织形式,最主要体现在联系纽带不
同,前者是以资本,契约为纽带,是一种层
级的内部组织形式,联系紧密;后者是以信
任和承诺为纽带,是一种市场化组织形式,
联系松散.另外,在地域和产业的关联,形
成方式,抗市场风险能力,市场灵活性等方
面二者也有不同.
企业集群和企业集团的同质性已表明:
二者存在的前提和目标是一致的,即降低组
织的交易费用,增强抗市场风险能力,实现
1+1>2的效果.而现金池模式能帮助企业集
群从整体上最优地运作集群内的资金资源,
达到整体效益最大.再有,由多个中小企业
组成的企业集群内也存在一个进行现金流
互补的资本市场,目前迫切需要一个权威
的,有调控能力的部门进行管理和内部协
调,以加强群内合作,降低群内各成员企业
的交易成本和融资成本,实现互惠共赢.
（二）从外部环境的视角
20世纪80年代末90年代初,我国民
营经济进入飞速发展时期,集群战略成为中
小企业竞争发展的重要举措,企业集群开始
①数据来源:
2（）（）8年中国非公有制经济发展论坛
②数据来源:
中国经济网http:
//wwwchinanewsCOD1cn/cj/gncjlnews/20（}8/08—04/1334235.shtml
⑨叶友任梦杰李玉英,企业集团现金池:
?
1+1>2?
?
的奥秘,《财务与会计》理财版,2f）f）6年2月
形成并快速发展.21世纪以来.地方政府和
企业开始关注中小企业集群的发展,并制定
相关的政策,帮助提升中小企业集群的竞争
力.我国中小企业集群主要按产业集聚,分
布在沿海省份以及珠三角和长三角地区,展
现出蓬勃的生命力,有力地推动了区域经济
融入世界经济体系,参与全球竞争的进程.
然而,我国的中小企业集群并没有摆脱发展
中国家所具有的产业结构性弊病:
大多数企
业属于劳动密集型企业,为外国厂商进行贴
牌生产,缺乏研发设计能力,销售渠道受制
于外国厂商,利润微薄等.此外,我国中小企
业集群往往是按照单一产业形成,如鞋业集
群,领带业集群等,主要由行业协会组织和
领导.由于产业集群内产品同质化程度高,
导致企业问竞争大于协作,黏合度不高,集
群缺乏内在创新力.
随着全球经济一体化进程的推进,我国
中小企业发展已经到了从主要依靠数量扩
张的粗放型增长转到依靠技术和管理创新
的科学,可持续发展阶段.尤其这次国际金
融风暴给企业造成出口下滑,人民币升值带
来的.~gSE风险,以及融资难,资金周转难等威
胁,使中小企业开始积极进行结构调整.并对
管理创新有了迫切需求.面对风云变幻的市
场和举力相助的政府,中小企业集群需要把
握机遇,需要新的管理模式,需要提升竞争优
势.因此,从外部环境来看,为中小企业集群
设计一个量身定做的现金池的时机已成熟.
（三）从实现技术的视角
无论是企业集团还是企业集群应用现
金池模式,从实现技术的角度都需要解决
以下问题:
一是选择一种适宜的现金池运
作方式（实际现金池或名义现金池）;二是
设计一种合适的集团或集群的资金集中管
控的制度体系和运行机制;三是选择好合
作银行;四是建立信息实时沟通机制,企业
实现数字化管理.当然,作为一种基于现代
信息技术运作的新的资金管理模式,必不
可少的是这方面的专业人才.
由于企业集群是一种联系松散的非正
式组织,群内企业之间是靠信任和承诺维
系的一种市场化的关系,因此,企业集群适
合建立名义现金池.不发生实际的资金转
移.而要建立集群内各成员企业之间的实
时信息沟通机制,首先各成员企业要实现
企业信息化,要实现科学,规范,标准化的
管理,要应用集成的管理信息系统（如ERP
系统）.根据《中国中小企业信息化发展报告
（2007）》的相关数据,自2005年启动"中
小企业信息化推动工程"以来,我国中小企
业信息化发展已基本度过起步阶段,开始进
入大规模应用普及阶段.因此,企业集群应
用现金池可以与中小企业信息化起到相互
推动和促进的作用.由此看来,要将现金池
模式应用于企业集群,最难的是为不同的企
④来源:
赛迪网http:
//www.ccidnetcom/
业集群定制一套合适的资金集中管控的制
度和执行机制,这是有别于企业集团的.这
套制度和运作机制涉及到现金池的账户体
系的结构和运作,这不仅仅是技术手段的实
现问题,还需要政策和体制方面的支持.
四,改进我国中小企业集群结构,运用
现金池提高集群的资金运作能力
以上分析表明:
现金池在我国中小企
业集群的资金管理中有其应用的空间,它
能发挥企业集群资金的整体效应,提高群
内企业的资金运作能力.然而,企业集群毕
竟是不同于企业集团的组织形式,它可以
充分运用信息技术并借鉴2O世纪90年代
发达国家企业战略合作伙伴联盟的思路,
从以下几个方面改进我国中小企业集群结
构,为实现现金池提供充要的条件.
（一）组建权威的,具有调控能力的集
群领导机构
目前,我国中小企业集群多为产业集
群,主要采用行业协会作为集群管理和沟通
机构.与企业集团总部不同,行业协会是一
种市场化的中间组织,对集群内的企业没有
控制权,只能作为一种服务和协调机制,通
过为群内企业提供较完善的配套服务和基
础设施,采用企业之间协商的方式,帮助企
业协调生产计划和分配资源,降低交易成本
和生产成本.而现金池模式是要将群内企业
的资金进行集中管理,这对没有控制权的集
群管理机构——行业协会是一个巨大的挑
战.要使集群的领导机构对群内企业的资金
具有管控的权利和能力,行业协会必须要改
革,可以在政府相关部门的领导下,在原有
组织基础上增加银行（或投资机构）的参与,
聘请专业人才,使其具有领导的权威性,并
且具有资金和外汇的管理与调控能力.这种
集群领导机构需要有一定的资金做后盾,可
以考虑吸纳民间借贷资本.
（二）运用市场化机制,重构集群企业
战略合作伙伴关系
我国的企业集群有较强的地域性集聚
和产业集聚的特征,主要通过协调合作机
制.群内企业互帮互助,以形成正向外部经
济效应,克服单体企业无法应对的市场竞
争风险.由于群内企业在产业上的同质性,
如果组织协调不足.则会使群内企业之间竞
争过度,造成资源浪费或集群的衰落,也不
利于现金池的运用.针对当前我国中小企业
集群存在的这种结构性缺陷.笔者认为,可
以借鉴企业战略合作伙伴联盟的组织思路,
调整我国的中小企业集群结构.首先,延伸
现有产业集群的价值链,以主导产业为核
心,带动区域内上下游产业的优秀中小企业
加入集群,形成产业供应链集群,增强集群
内企业之间的粘合度.其次,集群内企业采
用动态联盟架构,除了靠信用和承诺作为维
系集群的纽带,同时还可引入市场化的竞争
机制,优胜劣汰,不断将优秀的中小企业维
系在群内,增强集群的活力和竞争力.
（三）构建企业集群的内联网,建立群
内企业信息实时沟通机制
现金池模式的实质,是追求现金在集
团或集群内部的"零在途","零库存".它很
大程度上依赖于集团或集群内部的强大的
信息沟通机制,依赖于集团总部或集群的
资金管理部门,银行与所属企业之间在资
金信息上的无缝,适时连接.要保证集团总
部或集群的资金管理部门能够通过互联网
对下属企业的资金账户一览无余,没有实
现信息化的企业集团或企业集群是不可能
应用现金池模式的.因此,集群内的企业首
先要实现数字化管理,要运用互联网技术
（Intranet）建立集成的企业管理信息系统.
在此基础上,运用企业群网技术（Extranet）
将群内企业的管理信息系统进行连接,为
企业集群建立起信息实时沟通和共享的一
体化平台.先进的管理信息系统的应用不
仅是现金池模式的必备条件,同时能规范
集群内企业的工作流程,使集群内部信息
传递和沟通更加透明和快捷,能集中和共
享集群信息资源,达到效益最大化.
（四）为企业集群量身定做名义现金池
运作机制
我国中小企业集群的组织结构,企业文
化,业务范围,经营特点等是不同的.现金池
首先是一种企业集群的内部制度体系,所以
需要分别设计.不过从名义现金池运作机制
来看,它的业务和完成的功能基本是一致的.
1.选择一家商业银行设置现金池账户.
现金池使银行与企业形成了战略合作伙伴
关系,一个企业集群的主（总）账户,以及群
内各成员企业的子（分）账户都要在同一家
商业银行开户.因此,选择一家服务质量
好,授信额度高,能为企业集群提供个性
化,专业化的现金管理服务的商业银行是
非常重要的.现金池账户的开设要根据集
群内企业的业务范围,涉及的结算币种,各
国的外汇政策进行设置.由于在名义现金
池中.银行不会自动在分账户与主账户之
间进行划转,因此,不需要在集群内部进行
转账式的现金归集,各成员单位的款额依然
在各自的账户上;而作为现金池主账户,显
示的是所有相关账户的余额,便于进行利息
的轧差.对于走出国门的中小企业集群,需
要按照世界货币区域的划分,通过开立国际
硬通货币离岸账户作为地区资金管理中心,
来建立地区性现金池,按照不同币种在合作
银行开立主账户.群内的企业,需要按照不
同货币,把子账户开在合作银行当地的机构
网点.考虑到中小企业独立开户的不便,还
可以设置集群外部和内部账户,即对91,统一
使用一个主账户,对内则分别记账至各成员
园
以培养职业经理人为导向,为社会提供
熟练掌握财务,会计与金融等专业技能,具
有良好商业道德和心理素质,精通国内外商
业规则,具有很好的商业环境适应性的财务
创新人才和复合型应用人才.以商业通才教
育与专才教育相结合,构建基础扎实,专业
交叉,能力多样的专业人才培养模式.
（一）以大专业体现扎实基础——设置
"公共基础课程"和"学科基础课程"平台
新生入学前两年淡化专业划分,按照
商业通才教育的要求设置共同的公共基础
课程和学科基础课程,选修课程实行跨专
业打通设置和选修,使学生具有扎实而宽
（二）以复合型体现专业交叉——设置
体现本专业核心能力的"专业课程模块"
在大专业平台的基础上.重视相关学科
专业之间的复合与交叉,按照现代复合型管
理人才所需的知识,能力与素质,设置多个
交叉型选修课程群,以培养具有综合素质的
管理人才.如,对计算机方面兴趣较深的学
生,则可选修计算机专业的部分专业课程,
结合财务与金融专业知识,可造就会计信息
化各种软件开发及应用的财务金融信息化
专才;对制造业企业生产管理,市场营销,外
贸和物流管理有兴趣的学生,可选修工业工
程,市场营销,国际经济与贸易和物流管理
的理念与实施
行商业通才教育与专才教育相结合,以课程群
专业的部分专业课程,通过增加制造业企业
生产,市场营销和物流管理知识,使学生成
为熟悉生产管理,市场营销,外贸和物流管
理的财务与金融专门人才等等.这样能使得
我们培养的财务管理专业人才体现出多样
化的复合型特色.
【三）以小方向体现多能力——满足个
性化培养,以就业为导向设置若干个选修
课程模块
根据市场对综合素质财务管理人才的
能力需求以及学生的兴趣和特长,扩大选
修课程的比重,设置体现多种应用能力的
小方向选修课程模块,如生产金融服务方
向选修课程模块,物流金融服务方向选修
课程模块,营销金融服务方向选修课程模
本文系上海市教育委员会科研项目"转型期我国企业集团财务公司发展战略研究"（项目批准号:
06VS008）的阶段性成果作者是
上海市教委第四期特色专业"财务管理（集团公司金融服务）特色专业"项目负责人,
—址—..—址.址—址.止—址.址.址.址址.址—址.—.—址.址—址.址.—址.———址—址——址址.址—址—址.址—址——址—J-址
单位的内部账户上.在外币收（或付）款时,
款项进入（或拨出）该货币的现金池主账户,
同时将借记（或贷记）相应成员单位的内部
账户;最后再定时地扫描成员单位的内部账
户,进行利息轧差.这样就避免了成员单体
进行频繁的货币汇兑.
2确定委托贷款方式.在西方国家,将
集团内企业之间的资金划拨看成是～种商
业行为,金融监管当局对此一般不加限制.
在我国,企业问的借贷行为是受法律限制
的,只能变相地通过"委托贷款"（或协议转
账）方式实现.而现金池模式是通过电子银
行来实现一揽子委托贷款协议的,因此,在
运作之前,需要在主账户与成员单位账户之
间,以及成员单位相互账户之间确定委托贷
款方式.有多种委托贷款方式,其中一对一
是指委托贷款只在集群主账户与某一成员
单位之间发生,成员单位相互之间不建立委
托贷款关系.双向是指既可以由集群主账户
向成员单位贷款,也可以由成员单位向集群
协会贷款.委托贷款方式及其实旋细则（如
委托贷款的额度和利率）是集群领导机构与
各个成员单位经过协定后,向银行提供相关
法律文件,由银行固化在现金池的系统中.
3运作现金池业务,提升中小企业集群
资金整体优势.对于人民币现金池的委托贷
款业务,现金池主账户定时自动进行账户扫
回
描,对成员单位账户进行目标结余,即:
有盈
余的成员单位账户中按照协议额度上划至集
群的现金池主账户,成员单位账户贷记利息
收入;支付能力不足的成员单位按照协议额
度从集群的现金池主账户中进行透支,集群
现金池账户贷记利息收入.从集群整体来看,
减少了资金沉淀,提高集群内资金使用效益;
解决企业单体现金紧缺,融资困难的问题.对
于可以进行公司间借贷的国家或地区的现金
池,则可以直接在成员单位之间拨款.对于供
应链结构的企业集群,尤其是有跨国经营的.
上下游企业之间往来业务产生的应收应付款
可以在集群现金池中进行货币抵差,只对债
务净额进行筹资或投资,降低交易次数和减
少汇兑损失.另外,面对波动的汇率,在法律
法规允许的情况下,集群的资金管理人员还
可以在不同地区的现金池之间进行操作,调
整货币组合,对集群资金进行保值.
五,结束语
现金池模式作为一种资金集中管控的
制度,实质上是将外部市场的融资风险转移
到集团或集群内部,无论是集团还是集群都
存在由于这种资金集中管控制度所带来的
缺陷,都需要进行制度的完善和加强监管.
尤其是中小企业集群的组织结构,领导机构
的改革需要更进一步的研究.在全球经济一
体化的市场环境下,面对全球金融危机,我
国的中小企业集群除了进行产业结构的调
整,同时也需要进行制度创新,才能增强抵
御国际市场风险的能力,在激烈的全球化的
市场竞争中发展壮大.因此,笔者认为,作为
应对激烈的全球市场竞争的产物——企业
集团和企业集群,都是介于企业和市场之间
的一种中间组织,管理创新的理念和模式可
以相互借鉴并加以改进和完善.当前,我国
政府也在大力扶持中小企业的发展,我国的
"中小企业信息化推进工程"以及现代信息
技术深入广泛的应用为中小企业集群的制
度创新和现金池的实现提供了技术支撑.●
【参考文献】
[i]汤古良现金池:
集团内部资本运作利
器.新理财[门2I）07（1【】）
[2]黄英龙,郝新艳.企业集团与企业集群:
两种企业组织形式的比较分析[门.社
会科学论坛.2O（）8（3）.
[3]左创宏跨国企业的最佳选择:
集团本
外币现金池业务….金融电子化.2（"17
（5）.
14JWolfgangMessnerCreatingValuefor
MultinationalCustomersthroughCash
Management,CorporateTreasuryin
Germatw20（I3
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