外汇交易与管理习题集.docx
《外汇交易与管理习题集.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《外汇交易与管理习题集.docx（26页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
外汇交易与管理习题集
外汇交易与管理
习题集
财政金融学院金融系
2010年7月
第一章外汇与汇率
一、名词解释
外汇自由外汇记账外汇贸易外汇汇率直接标价法间接标价法基本汇率套算汇率官方汇率市场汇率复汇率固定汇率浮动汇率名义汇率实际汇率电汇汇率信汇汇率票汇汇率买入汇率卖出汇率即期汇率远期汇率升水贴水
二、单项选择题
1、外汇是指以外国货币表示的可用于国际结算的各种（）
A信用工具B支付手段C有价证券D外国货币
2、按外汇买卖的交割期来分，可将外汇分为（）
A自由外汇和记账外汇B贸易外汇和非贸易外汇C即期外汇和远期外汇D现钞和现汇
3、一国货币汇率上升，则会有利于（）
A出口B进口C增加就业D扩大生产
4、我国实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制始于（）
A1994年1月1日B1995年1月1日C1996年1月1日D1997年1月1日
5、外汇市场的基本汇率是（）
A电汇汇率B信汇汇率C票汇汇率D远期汇率
6、在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明（）
A本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升
B本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升
C本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降
D本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降
7、汇率采取直接标价法的国家和地区有（）
A美国和英国 B美国和香港 C英国和日本 D香港和日本
8、下列关于间接标价法说法正确的有（）。
A买入汇率在前，卖出汇率在后B买入汇率在后，卖出汇率在前
C汇率越高说明本币币值越高D汇率越高说明本币币值越低
9、下列关于直接标价法说法正确的有（）。
A买入汇率在前，卖出汇率在后B买入汇率在后，卖出汇率在前
C汇率越高说明本币币值越高D汇率越高说明本币币值越低
10、《中华人民共和国外汇管理条例》中对外汇的解释，具体内容包括（）
A外国货币B外币支付凭证
C外币有价证券D特别提款权
11、在GBP/USD=1.8565中，小数是（）
A05B5C565D65
12、从外币的自由兑换性强弱来看，我国的人民币属于（）。
A自由外汇B非自由兑换外汇
C有限自由兑换外汇D记账外汇
13、从外币的来源和用途来看，因旅游商品而收付的外汇属于（）。
A贸易外汇B非贸易外汇
C经常外汇D资本外汇
14、从外币的形态来看，外币票据属于（）。
A现汇B期汇
C外币现钞D外币现汇
15、在外汇交易支付通知方式中，（）汇率最高。
A电汇B信汇
C票汇D期汇
16、报刊等媒体报道汇率消息时一般常用的汇率是（）。
A买入汇率B卖出汇率
C中间汇率D现钞汇率
17、现钞汇率一般是（）减去运费、保险费和途中利息。
A现汇汇率B电汇汇率
C中间汇率D基本汇率
18、按照我国1997年修正颁布的《中华人民共和国外汇管理条例》的规定，外汇包括（）
A外国货币B.外币支付凭证C外币有价证券
D外汇储备E特别提款权
19、目前以间接标价法交易的国家有（）。
A英国B美国（除对英镑）C新西兰
D澳大利亚E欧元国
三、判断分析题
1、外汇就是外币。
2、在直接标价法下，汇率越高说明本币币值越高。
3、在外汇市场上，电汇汇率最高。
4、在外汇市场上，信汇汇率最高。
5、当外汇汇率升水时，远期汇率值一定比即期汇率值大。
6、外币现汇是自由外汇，而外币现钞不一定都是自由外汇。
7、在外汇指定银行公布的外汇牌价中，一般现钞买入价大于现汇买入价，而现钞现汇的卖出价则相等。
8、在直接标价法下，外币的价值与汇率的涨跌成反比，本币的价值与汇率的涨跌成正比。
9、在间接标价法下，外币的价值与汇率的涨跌成正比，本币的价值与汇率的涨跌成反比。
10、同业或客户向外汇银行买进外汇时的汇率叫做买入汇率。
11、同业或客户向外汇银行卖出外汇时的汇率叫做卖出汇率。
四、计算题
1、假设在纽约市场上汇率为USD/JPY=125.50/70,在中国外汇市场上USD/CNY=8.1125/45。
试计算JPY与CNY之间的汇率。
2、假设在纽约市场上汇率为USD/JPY=125.50/70,在伦敦外汇市场上GBP/USD=1.4125/45。
试计算JPY与CNY之间的汇率。
3、如果你向中国银行询问英镑／美元的汇价。
中国银行答道：
“1.6821／36"。
请问：
①中国银行以什么汇价向你买进美元?
②你以什么汇价从中国银行买进英镑?
③如果你向中国银行卖出100万英镑，能换回多少美元?
4、已知：
GBP/USD=1.8165／80；USD/HKD=7.7450／60。
某公司为支付货款100万英镑，以港币买进英镑。
请问：
GBP/HKD的汇价是多少?
该公司应支付多少港币?
五、简答题
1、外汇与外币的本质区别是什么？
2、什么是直接标价法和间接标价法？
它们有什么区别？
3、什么是马歇尔——勒纳条件？
它对本币贬值的贸易效应有何影响？
4、什么是J曲线效应？
为什么会产生J曲线效应？
5、请写出以下几种货币的国际通用代码：
美元、英镑、日元、加元、人民币港币、欧元、马克、法国法郎
六、论述题
1、请结合2005年7月21日19时，中国人民银行宣布美元对人民币交易价格调整为美元兑8.11元人民币即升值2％的新闻，分析汇率变动的经济效应。
2、试分析汇率变动的经济效应。
第二章外汇业务的运行系统
一、名词解释
外汇市场外汇经纪商外汇交易的通信系统外汇银行
二、选择题
1、当货币远期汇率低于即期汇率时，外汇交易的专门术语称此为（）
A贴水B升水C平价D贬值
2、使用间接标价法表示汇率的国家有（）
A英国B美国C英国，美国D除英国、美国之外的国家
3、随着信息技术的发展，各个外汇市场之间的汇率差异呈现（）趋势
A扩大B缩小C不变D以上均不正确
4、世界上国际金融中心有几十个，而最大的三个金融中心是（）
A伦敦、法兰克福和纽约 B伦敦、巴黎和纽约
C伦敦、纽约和东京 D伦敦、纽约和香港
5、外汇市场的参与者主要有（）。
A商业银行B政府C中央银行
D外汇经纪商E客户
6、目前，全世界运用最广泛的外汇交易通信系统有（）。
A路透社交易系统B德励财经终端
C环球金融电讯网（SWIFT）D美联社终端
E美国银行间清算支付系统（CHIPS）
三、判断分析题
1、外汇市场越稳定，交易额越大，越常用的货币，买卖差价就越大。
2、外汇市场越不稳定，交易量越小，外汇市场位置相对于货币发行国越远，买卖差价就越小。
四、简答题
1、外汇市场的类型有哪些？
2、外汇市场有怎样的特点？
3、外汇市场的参与者有哪些？
4、什么是路透交易系统？
它提供的金融服务有哪些？
5、什么是SWIFT？
它的主要业务包括哪些？
第三章即期外汇业务
一、名词解释
即期外汇业务成交交割客盘交易同业交易汇出汇款汇入汇款
二、选择题
1、一般情况下，即期交易的起息日定为
A成交当天 B成交后第一个营业日
C成交后第二个营业日 D成交后一星期内
2、假设在东京市场上USD/JPY=120.70/120.80，那么银行赚取的利润是（）
A10个基本点B20个基本点C5个基本点D30个基本点
3、在银行同业交易中，“onedollar”表示（）
A1美元B10美元C100美元D100万美元
4、下列交易中不属于银行与客户之间的即期外汇交易的是（）
A货币兑换B汇出汇款C汇入汇款D通过外汇经纪人的交易
5、即期外汇交易的价格是（）
A成交当日的即期汇率B成交次日的即期汇率
C成交后第二个营业日的即期汇率D成交后第二个营业日的远期汇率
6、在直接标价法下，银行报出的外汇汇率是（）
A卖价在前，买价在后B买价在前，卖价在后
C买卖价谁在前谁在后无关紧要D买卖价谁在前谁在后要视具体情况来定
7、一家日本银行在外汇市场上报出的即期汇率为USD1=JPY121.40/60,HKD1=JPY15.60/70,若其客户想要卖出美元,买入港币，则应该遵循下列哪种价格（）
AUSD1=HKD7.7820BUSD1=HKD7.7325
CUSD1=HKD7.7949DUSD1=HKD7.745
8、如果周一成交，那么即期外汇最迟应在（）交割。
A周一B周二
C周三D周四
9、在国际外汇市场上，日元汇率的最小变化单位一点是指（）。
A0.1B0.01
C0.001D0.0001
10、在国际外汇市场上，假如英镑GBP/美元USD的汇率标价为1.5245，那么标价中的“2”代表（）。
A2个点B20个点
C200个点D2000个点
11、国际外汇市场上，假如日元JPY/美元USD的汇率标价为118.96，那么标价中的“9”代表（）。
A9个点B90个点
C900个点D9000个点
12、外汇市场上最常见、最普遍、交易量最大的交易形式是（）。
A即期外汇交易B远期外汇交易
C外汇期货交易D外汇期权交易
13、即期外汇交易按照交割时间的不同有（）几种。
A当日交割B翌日交割C非标准交割
D标准交割E广义即期交易
三、判断分析题
1、在外汇交易的报价形式中，1.56的5表示50个基本点。
2、GBP/USD＝1.7600/10表示银行愿以1.7600的汇价卖出英镑，买入美元。
3、在零售性外汇交易中，客户需要出口商品，就要兑换外汇，则银行的外汇交易行为叫做售汇。
4、在外汇市场上，提供汇率的银行被称为询价行。
5、外汇交易的交割日就是外汇交易的成交日。
6、在即期外汇交易中，成交后，交割日如遇到周末或节假日时需要顺延，而且应在两个国家的银行都营业的日子才能进行交割。
7、某一银行的即期报价为：
即期汇率USD/DEM：
2.1330/40，那么，如果某顾客要买进1美元，他就必须付2.1330马克；如果要卖出1美元，他就得到2.1340马克。
8、外汇经纪人中的“跑街”经纪人是指以自由资金参与外汇交易，在外汇交易中自负盈亏，自担风险的人。
四、计算题
1、英镑/美元2.2560/70
澳元/美元0.6850/60
那么，澳元/英镑的买入价和卖出价分别为多少？
（以上均采用间接标价法）
2、美元/瑞士法郎1.6230/40
美元/德国马克1.8120/20
那么瑞士法郎/德国马克的买入价和卖出价分别为多少？
（以上均为直接标价）
3、如果市场上有汇率分别为：
USD/CAD=1.5460/80,USD/JPY=118.20/30,EUR/USD=1.1020/40。
试计CAD/JPY=？
，EUR/CAD=？
五、简答题
1、即期外汇交易的报价惯例
2、报价行报价的依据
3、银行与客户之间的即期外汇交易的主要方式
4、银行同业之间的即期外汇交易应注意的事项
5、银行同业之间的即期外汇交易的程序
6、外汇交易的成交与交割有何区别？
7、银行间即期外汇交易的程序。
8、通过外汇经纪人达成交易的优点是什么？
六、操作题
以下是A和B两个交易者的交易对话，请将这段话翻译成中文。
A:
SpotUSD/JPYpls?
B:
MP,104.20/30
A:
YoursUSD1
B:
1mineAGREED,CFMAT104.20,VAL08June,2004,OURUSDPLSTOCBANKACNO12345,TKSFORTHEDEAL,BI
A:
ALLAGREED,TKSBIBIFRD
第四章远期外汇交易业务
一、名词解释
远期外汇交易远期差价远期外汇交易的了结远期外汇交易的展期择期远期外汇业务远期结售汇业务
二、选择题
1、外汇远期交易的特点是（）
A它是一个有组织的市场，在交易所以公开叫价方式进行
B业务范围广泛，银行、公司和一般平民均可参加
C合约规格标准化 D交易只限于交易所会员之间
2、假定交易双方的成交日为某年的1月29日，则3个月期的远期交割日为（）
A当年的4月29日B当年的4月31日C当年的4月30日D当年的5月1日
3、根据利率平价理论，利率较高的货币，其远期汇率表现为（）
A升水B贴水C平价D升跌不定
4、假定美元和德国马克的即期汇率为$1=DM1.6917/1.6922，一个月的掉期点数为25/34，则一个月期的远期汇率为（）。
A$1=DM1.6951/1.6947B$1=DM1.6883/1.6897
C$1=DM1.6942/1.6956D$1=DM1.6897/1.6883
5、标准的远期交割日应以（）为基准来考虑。
A两个工作日B一个工作日C月D即期交割日
6、当远期差价为前小后大时，表示基准货币（），标价货币（）。
A贴水，贴水B升水，升水C贴水，升水D升水，贴水
7、当远期差价为前大后小时，表示基准货币（），标价货币（）。
A贴水，贴水B升水，升水C贴水，升水D升水，贴水
8、我国远期结售汇业务是从（）开始试办的。
A1996年1月1日B1996年4月1日C1997年1月1日D1997年4月1日
9、我国远期结售汇业务是（）开始试办的。
A中国人民银行B中国银行C中国进出口银行D国家开发银行
10、远期外汇交易的类型有（）。
A掉期交易B标准交割日交易C择期交易
D套期交易E期汇交易
三、判断分析题
1、择期外汇交易是远期外汇交易的一种特殊形式。
2、标准交割日的远期交易即是择期交易。
3、在间接标价法下，当外汇升水时，远期汇率的数值比即期汇率的数值要大。
4、远期汇率的买卖差价要大于即期汇率的买卖差价。
5、巴黎外汇市场某日的即期美元汇率为：
USD1＝CHF1.6020～1.6070（直接标价法），若3个月远期美元p400/600，则银行3个月远期美元买卖价是USD1＝CHF1.5620～1.5470。
6、巴黎外汇市场某日的即期美元汇率为：
USD1＝CHF1.6020～1.6070（间接标价法），若3个月远期美元d400/600，则银行3个月远期美元买卖价是USD1＝CHF1.5620～1.5470。
7、标准远期交割日的日数与标准即期交割日的日数相同，但必须是有效的营业日。
8、远期外汇交易的交割日是按照交易成交后各月的实际天数来计算的。
9、远期外汇交易的交割日若刚好是银行的假日，则应往回推算至第一个营业日为止。
10、远期外汇交易的交割日若在月底，而该日又正好是银行的假日，则应顺延至此后的第一个各营业日。
11、远期汇率的升水或贴水主要取决于两国货币的利率差；即利率较高的货币远期汇率表现为升水，利率较低的货币远期汇率表现为贴水。
12、不管是直接标价法还是间接标价法，远期汇率计算的基本规则都是：
前小后大往上加，前大后小往下减。
13、在择期远期外汇交易时，银行买入远期货币，升水按择期的最后一天计算，贴水按择期的第一天计算。
14、在择期远期外汇交易时，银行卖出远期货币，升水按择期的第一天计算，贴水按择期的最后一天计算。
15、对于客户来说，择期期限越长，择期交易的成本就越低。
16、在我国的远期结售汇业务中，客户可以向银行提出提前交割的申请。
17、在我国的远期结售汇业务中，目前每笔业务只可办理一次展期，展期期限最长不超过6个月。
四、计算题
1、假定某日德国法兰克福市场上，某银行报出的美元与德国马克的即期汇率和1、2、3个月的远期差价分别为:
即期汇率USD/DEM=2.0000/2.0050
一个月95/100
二个月195/200
三个月295/300
试计算相应期限的远期汇率。
2、伦敦货币市场利率为9.5％，纽约为7％，纽约外汇市场美元即期汇率为1英镑＝1.9600美元，则三个月英镑期汇升（或贴）水是多少？
三个月期汇价为多少？
3、某银行一客户打算卖出远期英镑，买入远期马克，成交日为4月3日，交割日为6月15日。
伦敦外汇市场有关汇率报价如下：
4月3日的即期汇率为GBP/DEM=2.4000，2个月期DEM升水300，3个月期DEM升水450。
试计算该交割日的远期汇率。
4、假设即期汇率EUR/USD=1.1630/40，6月期掉期率：
108/112，3月期欧元与美元年利率分别为12%与7%。
试问美国进出口商应如何操作才对自己有利？
5、假定4月6日市场汇率如表所示：
即期汇率
一个月
二个月
三个月
USD/ITL
1535.0/1536.0
27/33
58/65
77/85
起算日
4月6日起算
5月6日起算
6月6日起算
7月6日起算
现如果客户向银行购买从4月6日—7月6日的择期里拉，银行应采用哪个汇率？
6、以下各种情况下指出银行应采用哪个汇率？
市场汇率如表所示：
GBP/USD
起算日
即期汇率
1.5180/90
6月9日起算
1个月
39/36
7月9日起算
2个月
80/77
8月9日起算
3个月
125/119
9月9日起算
（1）客户用英镑向银行购买期限为7月9日－8月9日的择期远期美元，银行应采用的汇率是多少？
客户向银行出售期限为7月9日－9月9日的择期远期美元，买入远期英镑，银行应采用的汇率是多少？
7、德国法兰克福外汇市场英镑与马克的汇率是1英镑=2.0345马克,马克年利率为9%,英镑年利率是8%,问在其它条件不变的条件下,六个月英镑与马克的远期汇率是多少?
升贴水数字及升贴水年率是多少?
五、简答题
1、远期外汇业务的经济功能
2、什么是择期外汇交易？
它有什么特点？
3、择期交易的定价原则及定价步骤。
4、如何确定远期外汇交易的交割日？
六、论述题
1、进出口商如何利用远期外汇业务避免外汇风险？
2、投机者如何利用远期外汇交易进行投机？
第五章套汇与套利业务
一、名词解释
套汇套利地点套汇直接套汇间接套汇时间套汇抛补套利非抛补套利
二、选择题
1、直接套汇和间接套汇都属于（）
A时间套汇B抛补套利C地点套汇D非抛补套利
2、在套利的同时能规避外汇风险的是（）
A时间套汇B抛补套利C非抛补套利D前三者均对
3、抛补套利是将套利交易和（）进行了结合。
A远期外汇交易B择期交易C掉期交易D外汇期货交易
4、套汇交易的方式有（）。
A地点套汇B时间套汇C套利
D直接套汇E间接套汇
5、根据是否对外汇风险进行防范，套利包括（）。
A地点套利B直接套利C间接套利
D抛补套利E非抛补套利
三、判断分析题
1、套汇的结果是导致各地的汇率差异越来越小。
2、套利者可以稳定地获得两地的利差收益。
3、只要高利率货币的贴水年率不高于两国货币的利差，就可进行抛补套利。
4、非抛补套利交易只看到了利差收益而未规避汇率风险。
5、根据参与套汇业务者的态度，直接套汇可分为积极的直接套汇和消极的直接套汇，前者是以资金的国际间转移为主要目的，而后者则是以赚取利润为主要目的。
四、计算题
1、假设即期汇率：
GBP/USD=1.6650/70，3月期掉期率：
50/70，英国货币市场的年利率为4%，美国货币市场的年利率为7%。
某英国投资者向银行借入100万英磅进行套利，试计算套利的过程及其损益。
2、假定某一时刻，纽约、东京、法兰克福三个市场的即期汇率为：
纽约外汇市场上USD1=DEM1.8000，东京市场上USD1=JPY142，法兰克福市场上JPY10000=DEM125。
如果你有100万美元，你会如何套汇？
会获得多少利润？
五、简答题
1、套汇交易有哪些类型？
2、地点套汇有哪些类型？
3、套利有哪些类型？
4、简述抛补套利的过程。
第六章掉期业务
一、名词解释
掉期交易纯碎掉期制造掉期一日掉期即期对远期掉期远期对远期掉期掉期差价掉期汇率头寸多头空头
二、选择题
1、属于西方金融市场四大发明的金融创新有（）。
A远期外汇交易B远期利率协议C期权D掉期
2、掉期交易的两笔交易相同的是（）。
A方向B币种C期限D金额
3、掉期交易的两笔交易不同的是（）。
A方向B币种C期限D金额
4、掉期差价采用（）报价法。
A买卖价B点数C中间汇率D电汇汇率
三、判断分析题
1、外汇银行只要有头寸就应扎平。
2、掉期差价不采用点数报价法。
3、通过掉期交易，不仅可以改变交易者手中持有的外汇数额，而且还可以改变货币期限。
4、按照交易对象划分，掉期可分为纯粹掉期和制造掉期，纯粹掉期的成本要比制造掉期的成本高。
四、计算题
1、假定即期汇率为GBP1=USD1.5520/30，3个月掉期差价为40/60，试计算3个月的掉期汇率。
如果客户买入即期/卖出3个月的远期英镑100万，试计算他的盈亏情况。
2、假定即期汇率为GBP1=USD1.5520/30，3个月掉期差价为60/40，试计算3个月的掉期汇率。
如果客户买入即期/卖出3个月的远期英镑100万，试计算他的盈亏情况。
3、假定即期汇率为USD1=CHF1.7000/10，2个月掉期差价为50/40，6个月掉期差价为180/160。
如果某公司准备卖出2个月远期美元，买入6个月的远期美元。
试分析他的盈亏情况。
五、简答题
1、银行进行外汇掉期交易的目的有哪些？
2、掉期交易的类型有哪些？
3、什么是掉期差价？
如何报价？
六、论述题
1、试分析进出口商掉期交易的策略。
2、银行如何利用掉期交易来调整外汇头寸？
七、操作题
1、A银行：
JPYSwap
1、T/N，USD5PLS
2、Spot/1Month，USD5PLS
B银行：
T/N2/3，Spot/1Month21/22
A银行：
3and22PLS
MyUSDToNY,MyJPYToTokyo.
PLSCombine2Dealinto1
B银行：
OKDone,Agreed.
WeBuyUSD5AgainstJPYat120.50,August12,
WeSellUSD5AgainstJPYat120.75,September13
MyUSDToNY,MyJPYToTokyo
ThisForDeal,BI.
A银行：
OK,AllAgreed.BI.
2、A银行：
CADSwap
USD5AgainstCADSpot/
升级会员 