外汇交易与管理习题集.docx

1、外汇交易与管理习题集外汇交易与管理习题集财政金融学院金融系2010年7月第一章 外汇与汇率一、名词解释外汇 自由外汇 记账外汇 贸易外汇 汇率 直接标价法 间接标价法 基本汇率 套算汇率 官方汇率 市场汇率 复汇率 固定汇率 浮动汇率 名义汇率 实际汇率 电汇汇率 信汇汇率 票汇汇率 买入汇率 卖出汇率 即期汇率 远期汇率 升水 贴水二、单项选择题1、外汇是指以外国货币表示的可用于国际结算的各种（ ）A 信用工具 B 支付手段 C 有价证券 D 外国货币2、按外汇买卖的交割期来分，可将外汇分为（ ）A 自由外汇和记账外汇 B 贸易外汇和非贸易外汇 C 即期外汇和远期外汇 D 现钞和现汇3、一国

2、货币汇率上升，则会有利于 （ ） A 出口 B 进口 C 增加就业 D 扩大生产 4、我国实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制始于 （ ） A 1994 年 1 月 1 日 B 1995 年 1 月 1 日 C 1996 年 1 月 1 日 D 1997 年 1 月 1 日 5、外汇市场的基本汇率是 （ ） A 电汇汇率 B 信汇汇率 C 票汇汇率 D 远期汇率 6、在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明（ ）A 本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升B 本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升C 本币币值上升，外币币

3、值下降，通常称为外汇汇率下降D 本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降7、汇率采取直接标价法的国家和地区有（ ）A 美国和英国 B 美国和香港C 英国和日本 D 香港和日本8、下列关于间接标价法说法正确的有（ ）。 A买入汇率在前，卖出汇率在后 B买入汇率在后，卖出汇率在前 C汇率越高说明本币币值越高 D汇率越高说明本币币值越低9、下列关于直接标价法说法正确的有（ ）。 A买入汇率在前，卖出汇率在后 B买入汇率在后，卖出汇率在前 C汇率越高说明本币币值越高 D汇率越高说明本币币值越低10、中华人民共和国外汇管理条例中对外汇的解释，具体内容包括（ ）A外国货币 B 外币支付凭证C外币有

4、价证券 D 特别提款权 11、在GBP/USD=1.8565中，小数是（ ）A 05 B 5 C 565 D 6512、从外币的自由兑换性强弱来看，我国的人民币属于（ ）。A 自由外汇 B 非自由兑换外汇C 有限自由兑换外汇 D 记账外汇13、从外币的来源和用途来看，因旅游商品而收付的外汇属于（ ）。A 贸易外汇 B 非贸易外汇C 经常外汇 D 资本外汇14、从外币的形态来看，外币票据属于（ ）。A 现汇 B 期汇C 外币现钞 D 外币现汇15、在外汇交易支付通知方式中，（ ）汇率最高。A 电汇 B 信汇C 票汇 D 期汇16、报刊等媒体报道汇率消息时一般常用的汇率是（ ）。A 买入汇率 B

5、卖出汇率C 中间汇率 D 现钞汇率17、现钞汇率一般是（ ）减去运费、保险费和途中利息。A 现汇汇率 B 电汇汇率C 中间汇率 D 基本汇率18、按照我国1997年修正颁布的中华人民共和国外汇管理条例的规定，外汇包括（ ）A 外国货币 B. 外币支付凭证 C 外币有价证券D 外汇储备 E 特别提款权19、目前以间接标价法交易的国家有（ ）。A 英国 B 美国（除对英镑） C 新西兰D 澳大利亚 E 欧元国三、判断分析题1、外汇就是外币。2、在直接标价法下，汇率越高说明本币币值越高。3、在外汇市场上，电汇汇率最高。4、在外汇市场上，信汇汇率最高。5、当外汇汇率升水时，远期汇率值一定比即期汇率值大

6、。6、外币现汇是自由外汇，而外币现钞不一定都是自由外汇。7、在外汇指定银行公布的外汇牌价中，一般现钞买入价大于现汇买入价，而现钞现汇的卖出价则相等。8、在直接标价法下，外币的价值与汇率的涨跌成反比，本币的价值与汇率的涨跌成正比。9、在间接标价法下，外币的价值与汇率的涨跌成正比，本币的价值与汇率的涨跌成反比。10、同业或客户向外汇银行买进外汇时的汇率叫做买入汇率。11、同业或客户向外汇银行卖出外汇时的汇率叫做卖出汇率。四、计算题1、假设在纽约市场上汇率为USD/JPY=125.50/70,在中国外汇市场上USD/CNY=8.1125/45。试计算JPY与CNY之间的汇率。2、假设在纽约市场上汇率

7、为USD/JPY=125.50/70,在伦敦外汇市场上GBP/USD=1.4125/45。试计算JPY与CNY之间的汇率。3、如果你向中国银行询问英镑美元的汇价。中国银行答道：“1.682136。请问：中国银行以什么汇价向你买进美元? 你以什么汇价从中国银行买进英镑? 如果你向中国银行卖出100万英镑，能换回多少美元? 4、已知：GBP/USD=1.816580； USD/HKD=7.745060。某公司为支付货款100万英镑，以港币买进英镑。请问： GBP/HKD的汇价是多少?该公司应支付多少港币?五、简答题1、外汇与外币的本质区别是什么？2、什么是直接标价法和间接标价法？它们有什么区别？3

8、、什么是马歇尔勒纳条件？它对本币贬值的贸易效应有何影响？4、什么是J曲线效应？为什么会产生J曲线效应？5、请写出以下几种货币的国际通用代码：美元、英镑、日元、加元、人民币港币、欧元、马克、法国法郎六、论述题1、请结合2005年7月21日19时，中国人民银行宣布美元对人民币交易价格调整为美元兑8.11元人民币即升值2的新闻，分析汇率变动的经济效应。2、试分析汇率变动的经济效应。第二章 外汇业务的运行系统一、名词解释外汇市场 外汇经纪商 外汇交易的通信系统 外汇银行二、 选择题1、当货币远期汇率低于即期汇率时，外汇交易的专门术语称此为（ ）A贴水 B升水 C平价 D贬值2、使用间接标价法表示汇率的

9、国家有（ ） A英国 B美国 C英国，美国 D 除英国、美国之外的国家3、随着信息技术的发展，各个外汇市场之间的汇率差异呈现（ ）趋势A扩大 B缩小 C不变 D以上均不正确4、世界上国际金融中心有几十个，而最大的三个金融中心是（ ）A 伦敦、法兰克福和纽约 B 伦敦、巴黎和纽约C 伦敦、纽约和东京 D 伦敦、纽约和香港5、外汇市场的参与者主要有（ ）。A 商业银行 B 政府 C 中央银行D 外汇经纪商 E 客户6、目前，全世界运用最广泛的外汇交易通信系统有（ ）。A 路透社交易系统 B 德励财经终端C 环球金融电讯网（SWIFT） D 美联社终端E 美国银行间清算支付系统（CHIPS） 三、判

10、断分析题1、外汇市场越稳定，交易额越大，越常用的货币，买卖差价就越大。2、外汇市场越不稳定，交易量越小，外汇市场位置相对于货币发行国越远，买卖差价就越小。四、简答题1、外汇市场的类型有哪些？2、外汇市场有怎样的特点？3、外汇市场的参与者有哪些？4、什么是路透交易系统？它提供的金融服务有哪些？5、什么是SWIFT？它的主要业务包括哪些？第三章 即期外汇业务一、名词解释即期外汇业务 成交 交割 客盘交易 同业交易 汇出汇款 汇入汇款二、选择题1、一般情况下，即期交易的起息日定为A 成交当天 B 成交后第一个营业日C 成交后第二个营业日 D 成交后一星期内2、假设在东京市场上USD/JPY=120.

11、70/120.80，那么银行赚取的利润是（ ）A 10个基本点 B 20个基本点 C 5个基本点 D 30个基本点3、在银行同业交易中，“one dollar”表示（ ）A 1美元 B 10美元 C 100美元 D 100万美元4、下列交易中不属于银行与客户之间的即期外汇交易的是（ ）A 货币兑换 B 汇出汇款 C 汇入汇款 D 通过外汇经纪人的交易5、即期外汇交易的价格是（ ）A 成交当日的即期汇率 B 成交次日的即期汇率 C 成交后第二个营业日的即期汇率 D 成交后第二个营业日的远期汇率6、在直接标价法下，银行报出的外汇汇率是（ ）A 卖价在前，买价在后 B 买价在前，卖价在后 C 买卖价

12、谁在前谁在后无关紧要 D 买卖价谁在前谁在后要视具体情况来定7、一家日本银行在外汇市场上报出的即期汇率为USD1=JPY121.40/60,HKD1=JPY15.60/70,若其客户想要卖出美元,买入港币，则应该遵循下列哪种价格( ) A USD1=HKD7.7820 B USD1=HKD7.7325C USD1=HKD7.7949 D USD1=HKD7.7458、如果周一成交，那么即期外汇最迟应在（ ）交割。A 周一 B 周二C 周三 D 周四9、在国际外汇市场上，日元汇率的最小变化单位一点是指（ ）。A 0.1 B 0.01C 0.001 D 0.000110、在国际外汇市场上，假如英镑

13、GBP/美元USD的汇率标价为1.5245，那么标价中的“2”代表（ ）。A 2个点 B 20个点C 200个点 D 2000个点11、国际外汇市场上，假如日元JPY/美元USD的汇率标价为118.96，那么标价中的“9”代表（ ）。A 9个点 B 90个点C 900个点 D 9000个点12、外汇市场上最常见、最普遍、交易量最大的交易形式是（ ）。A 即期外汇交易 B 远期外汇交易C 外汇期货交易 D 外汇期权交易 13、即期外汇交易按照交割时间的不同有（ ）几种。A 当日交割 B 翌日交割 C 非标准交割D 标准交割 E 广义即期交易三、判断分析题1、在外汇交易的报价形式中，1.56的5表

14、示50个基本点。2、GBP/USD1.7600/10表示银行愿以1.7600的汇价卖出英镑，买入美元。3、在零售性外汇交易中，客户需要出口商品，就要兑换外汇，则银行的外汇交易行为叫做售汇。4、在外汇市场上，提供汇率的银行被称为询价行。 5、外汇交易的交割日就是外汇交易的成交日。6、在即期外汇交易中，成交后，交割日如遇到周末或节假日时需要顺延，而且应在两个国家的银行都营业的日子才能进行交割。 7、某一银行的即期报价为：即期汇率USD/DEM：2.1330/40，那么，如果某顾客要买进1美元，他就必须付2.1330马克；如果要卖出1美元，他就得到2.1340马克。 8、外汇经纪人中的“跑街”经纪人

15、是指以自由资金参与外汇交易，在外汇交易中自负盈亏，自担风险的人。四、计算题1、英镑/美元 2.2560/70 澳元/美元 0.6850/60 那么，澳元/英镑的买入价和卖出价分别为多少？（以上均采用间接标价法）2、美元/瑞士法郎 1.6230/40 美元/德国马克 1.8120/20那么瑞士法郎/德国马克的买入价和卖出价分别为多少？（以上均为直接标价）3、如果市场上有汇率分别为：USD/CAD=1.5460/80, USD/JPY=118.20/30, EUR/USD=1.1020/40。试计CAD/JPY=？，EUR/CAD=？五、简答题1、即期外汇交易的报价惯例2、报价行报价的依据3、银行

16、与客户之间的即期外汇交易的主要方式4、银行同业之间的即期外汇交易应注意的事项5、银行同业之间的即期外汇交易的程序6、外汇交易的成交与交割有何区别？7、银行间即期外汇交易的程序。8、通过外汇经纪人达成交易的优点是什么？六、操作题以下是A和B两个交易者的交易对话，请将这段话翻译成中文。A: Spot USD/JPY pls?B:MP, 104.20/30A:Yours USD1B:1mine AGREED, CFM AT 104.20, VAL 08 June, 2004, OUR USD PLS TO C BANK AC NO12345, TKS FOR THE DEAL, BIA:ALL AG

17、REED, TKS BIBI FRD 第四章 远期外汇交易业务一、名词解释远期外汇交易 远期差价 远期外汇交易的了结 远期外汇交易的展期 择期远期外汇业务 远期结售汇业务二、选择题1、外汇远期交易的特点是（ ）A 它是一个有组织的市场，在交易所以公开叫价方式进行B 业务范围广泛，银行、公司和一般平民均可参加C 合约规格标准化 D 交易只限于交易所会员之间2、假定交易双方的成交日为某年的1月29日，则3个月期的远期交割日为（ ）A 当年的4月29日 B 当年的4月31日 C 当年的4月30日 D 当年的5月1日3、根据利率平价理论，利率较高的货币，其远期汇率表现为（ ）A 升水 B 贴水 C 平

18、价 D 升跌不定4、假定美元和德国马克的即期汇率为$1=DM1.6917/1.6922，一个月的掉期点数为25/34，则一个月期的远期汇率为（ ）。A $1=DM1.6951/1.6947 B $1=DM1.6883/1.6897C $1=DM1.6942/1.6956 D $1=DM1.6897/1.68835、标准的远期交割日应以（ ）为基准来考虑。A 两个工作日 B 一个工作日 C 月 D 即期交割日6、当远期差价为前小后大时，表示基准货币（ ），标价货币（ ）。A 贴水，贴水 B 升水 ，升水 C 贴水，升水 D 升水，贴水7、当远期差价为前大后小时，表示基准货币（ ），标价货币（ ）

19、。A 贴水，贴水 B 升水 ，升水 C 贴水，升水 D 升水，贴水8、我国远期结售汇业务是从（ ）开始试办的。A 1996年1月1日 B 1996年4月1日 C 1997年1月1日 D 1997年4月1日9、我国远期结售汇业务是（ ）开始试办的。A 中国人民银行 B 中国银行 C 中国进出口银行 D 国家开发银行10、远期外汇交易的类型有（ ）。A 掉期交易 B 标准交割日交易 C 择期交易D 套期交易 E 期汇交易三、判断分析题1、择期外汇交易是远期外汇交易的一种特殊形式。2、标准交割日的远期交易即是择期交易。3、在间接标价法下，当外汇升水时，远期汇率的数值比即期汇率的数值要大。4、远期汇率

20、的买卖差价要大于即期汇率的买卖差价。5、巴黎外汇市场某日的即期美元汇率为：USD1CHF1.60201.6070（直接标价法），若3个月远期美元p 400/600，则银行3个月远期美元买卖价是USD1CHF1.56201.5470。 6、巴黎外汇市场某日的即期美元汇率为：USD1CHF1.60201.6070（间接标价法），若3个月远期美元d 400/600，则银行3个月远期美元买卖价是USD1CHF1.56201.5470。7、标准远期交割日的日数与标准即期交割日的日数相同，但必须是有效的营业日。8、远期外汇交易的交割日是按照交易成交后各月的实际天数来计算的。9、远期外汇交易的交割日若刚好是

21、银行的假日，则应往回推算至第一个营业日为止。 10、远期外汇交易的交割日若在月底，而该日又正好是银行的假日，则应顺延至此后的第一个各营业日。11、远期汇率的升水或贴水主要取决于两国货币的利率差；即利率较高的货币远期汇率表现为升水，利率较低的货币远期汇率表现为贴水。12、不管是直接标价法还是间接标价法，远期汇率计算的基本规则都是：前小后大往上加，前大后小往下减。13、在择期远期外汇交易时，银行买入远期货币，升水按择期的最后一天计算，贴水按择期的第一天计算。14、在择期远期外汇交易时，银行卖出远期货币，升水按择期的第一天计算，贴水按择期的最后一天计算。15、对于客户来说，择期期限越长，择期交易的成

22、本就越低。16、在我国的远期结售汇业务中，客户可以向银行提出提前交割的申请。17、在我国的远期结售汇业务中，目前每笔业务只可办理一次展期，展期期限最长不超过6个月。四、计算题1、假定某日德国法兰克福市场上，某银行报出的美元与德国马克的即期汇率和1、2、3个月的远期差价分别为:即期汇率USD/DEM=2.0000/2.0050一个月 95/100二个月 195/200三个月 295/300试计算相应期限的远期汇率。2、伦敦货币市场利率为9.5，纽约为7，纽约外汇市场美元即期汇率为1英镑1.9600美元，则三个月英镑期汇升（或贴）水是多少？三个月期汇价为多少？3、某银行一客户打算卖出远期英镑，买入

23、远期马克，成交日为4月3日，交割日为6月15日。伦敦外汇市场有关汇率报价如下：4月3日的即期汇率为GBP/DEM=2.4000，2个月期DEM升水300，3个月期DEM升水450。试计算该交割日的远期汇率。4、假设即期汇率EUR/USD=1.1630/40，6月期掉期率：108/112，3月期欧元与美元年利率分别为12%与7%。试问美国进出口商应如何操作才对自己有利？5、假定4月6日市场汇率如表所示：即期汇率一个月二个月三个月USD/ITL1535.0/1536.027/3358/6577/85起算日4月6日起算5月6日起算6月6日起算7月6日起算现如果客户向银行购买从4月6日7月6日的择期里

24、拉，银行应采用哪个汇率？6、以下各种情况下指出银行应采用哪个汇率？市场汇率如表所示：GBP/USD起算日即期汇率1.5180/906月9日起算1个月39/367月9日起算2个月80/778月9日起算3个月125/1199月9日起算（1）客户用英镑向银行购买期限为7月9日8月9日的择期远期美元，银行应采用的汇率是多少？客户向银行出售期限为7月9日9月9日的择期远期美元，买入远期英镑，银行应采用的汇率是多少？7、德国法兰克福外汇市场英镑与马克的汇率是1英镑=2.0345马克,马克年利率为9%,英镑年利率是8%,问在其它条件不变的条件下,六个月英镑与马克的远期汇率是多少?升贴水数字及升贴水年率是多少

25、?五、简答题1、远期外汇业务的经济功能2、什么是择期外汇交易？它有什么特点？3、择期交易的定价原则及定价步骤。4、如何确定远期外汇交易的交割日？六、论述题1、进出口商如何利用远期外汇业务避免外汇风险？2、投机者如何利用远期外汇交易进行投机？第五章 套汇与套利业务一、名词解释套汇 套利 地点套汇 直接套汇 间接套汇 时间套汇 抛补套利 非抛补套利二、选择题1、直接套汇和间接套汇都属于（ ）A 时间套汇 B 抛补套利 C 地点套汇 D 非抛补套利2、在套利的同时能规避外汇风险的是（ ）A 时间套汇 B 抛补套利 C 非抛补套利 D 前三者均对3、抛补套利是将套利交易和（ ）进行了结合。A 远期外汇

26、交易 B 择期交易 C 掉期交易 D 外汇期货交易4、套汇交易的方式有（ ）。A 地点套汇 B 时间套汇 C 套利D 直接套汇 E 间接套汇5、根据是否对外汇风险进行防范，套利包括（ ）。A 地点套利 B 直接套利 C 间接套利D 抛补套利 E 非抛补套利三、判断分析题1、套汇的结果是导致各地的汇率差异越来越小。2、套利者可以稳定地获得两地的利差收益。3、只要高利率货币的贴水年率不高于两国货币的利差，就可进行抛补套利。4、非抛补套利交易只看到了利差收益而未规避汇率风险。5、根据参与套汇业务者的态度，直接套汇可分为积极的直接套汇和消极的直接套汇，前者是以资金的国际间转移为主要目的，而后者则是以赚

27、取利润为主要目的。四、计算题1、假设即期汇率：GBP/USD=1.6650/70，3月期掉期率：50/70，英国货币市场的年利率为4%，美国货币市场的年利率为7%。某英国投资者向银行借入100万英磅进行套利，试计算套利的过程及其损益。2、假定某一时刻，纽约、东京、法兰克福三个市场的即期汇率为：纽约外汇市场上USD1=DEM1.8000，东京市场上USD1=JPY142，法兰克福市场上JPY10000=DEM125。如果你有100万美元，你会如何套汇？会获得多少利润？五、简答题1、套汇交易有哪些类型？2、地点套汇有哪些类型？3、套利有哪些类型？4、简述抛补套利的过程。第六章 掉期业务一、名词解释

28、掉期交易 纯碎掉期 制造掉期 一日掉期 即期对远期掉期 远期对远期掉期 掉期差价 掉期汇率 头寸 多头 空头二、选择题1、属于西方金融市场四大发明的金融创新有（ ）。A 远期外汇交易 B 远期利率协议 C 期权 D 掉期2、掉期交易的两笔交易相同的是（ ）。A 方向 B 币种 C 期限 D 金额3、掉期交易的两笔交易不同的是（ ）。A 方向 B 币种 C 期限 D 金额4、掉期差价采用（ ）报价法。A 买卖价 B 点数 C 中间汇率 D 电汇汇率三、判断分析题1、外汇银行只要有头寸就应扎平。 2、掉期差价不采用点数报价法。3、通过掉期交易，不仅可以改变交易者手中持有的外汇数额，而且还可以改变货

29、币期限。4、按照交易对象划分，掉期可分为纯粹掉期和制造掉期，纯粹掉期的成本要比制造掉期的成本高。四、计算题1、假定即期汇率为GBP1=USD1.5520/30，3个月掉期差价为40/60，试计算3个月的掉期汇率。如果客户买入即期/卖出3个月的远期英镑100万，试计算他的盈亏情况。2、假定即期汇率为GBP1=USD1.5520/30，3个月掉期差价为60/40，试计算3个月的掉期汇率。如果客户买入即期/卖出3个月的远期英镑100万，试计算他的盈亏情况。3、假定即期汇率为USD1=CHF1.7000/10，2个月掉期差价为50/40，6个月掉期差价为180/160。如果某公司准备卖出2个月远期美元

30、，买入6个月的远期美元。试分析他的盈亏情况。五、简答题1、银行进行外汇掉期交易的目的有哪些？2、掉期交易的类型有哪些？3、什么是掉期差价？如何报价？六、论述题1、试分析进出口商掉期交易的策略。2、银行如何利用掉期交易来调整外汇头寸？七、操作题1、A银行：JPY Swap1、T/N，USD 5 PLS2、Spot/1 Month，USD 5 PLSB银行：T/N 2/3，Spot/1 Month 21/22A银行：3 and 22 PLSMy USD To NY, My JPY To Tokyo.PLS Combine 2 Deal into 1B银行：OK Done, Agreed. We Buy USD 5 Against JPY at 120.50, August 12,We Sell USD 5 Against JPY at 120.75, September 13 My USD To NY , My JPY To Tokyo This For Deal , BI.A银行：OK, All Agreed. BI.2、A银行：CAD SwapUSD 5 Against CAD Spot/