强生控股度财务分析报告.docx
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强生控股度财务分析报告
强生控股[600662]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
上海强生控股股份有限公司
公司英文名称
ShanghaiQiangShengHoldingCO.,Ltd.
公司简称
强生控股
股票代码
600662
成立时间
None
上市时间
1993-06-14
交易所
上海证券交易所
注册地址
上海市浦东新区浦建路145号
电话
-
传真
公司网址
WWW
邮箱
qs662@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
强生控股2019年资产总额为7,024,037,459.08元，其中流动资产为2,871,164,272.2元，占总资产比例为40.88%；非流动资产为4,152,873,186.88元，占总资产比例为59.12%；
2019年强生控股总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
702,403
100.00%
611,477
100.00%
619,571
100.00%
流动资产合计
287,116
40.88%
162,365
26.55%
215,793
34.83%
非流动资产合计
415,287
59.12%
449,112
73.45%
403,778
65.17%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，强生控股2019年的流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产以及存货，各项分别占比为43.95%，20.15%和12.75%。
2019年强生控股流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
287,116
100.00%
162,365
100.00%
215,793
100.00%
货币资金
126,193
43.95%
55,227
34.01%
90,874
42.11%
交易性金融资产
57,860
20.15%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
17,523
6.10%
17,129
10.55%
21,423
9.93%
应收票据
56
0.02%
439
0.27%
323
0.15%
应收账款
17,467
6.08%
16,690
10.28%
21,100
9.78%
预付款项
31,176
10.86%
30,778
18.96%
25,897
12.00%
其他应收款
13,999
4.88%
6,246
3.85%
9,423
4.37%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
17
0.01%
存货
36,605
12.75%
48,161
29.66%
61,993
28.73%
持有待售资产
0
0.00%
0
0.00%
149
0.07%
一年内到期的非流动资产
461
0.16%
290
0.18%
0
0.00%
其他流动资产
3,295
1.15%
4,530
2.79%
6,032
2.80%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，强生控股2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及其他非流动金融资产，各项分别占比为40.46%，31.65%和20.72%。
2019年强生控股非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
415,287
100.00%
449,112
100.00%
403,778
100.00%
长期应收款
393
0.09%
184
0.04%
0
0.00%
长期股权投资
7,397
1.78%
6,426
1.43%
5,984
1.48%
其他权益工具投资
0
0.00%
102,562
22.84%
42,617
10.55%
其他非流动金融资产
86,035
20.72%
0
0.00%
0
0.00%
投资性房地产
7,125
1.72%
7,405
1.65%
6,915
1.71%
固定资产
168,010
40.46%
186,886
41.61%
205,139
50.81%
在建工程
523
0.13%
288
0.06%
573
0.14%
无形资产
131,420
31.65%
130,485
29.05%
130,756
32.38%
商誉
401
0.10%
401
0.09%
401
0.10%
长期待摊费用
1,743
0.42%
2,476
0.55%
3,107
0.77%
递延所得税资产
8,373
2.02%
6,197
1.38%
7,264
1.80%
其他非流动资产
3,862
0.93%
5,795
1.29%
1,017
0.25%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
强生控股2019年年总负债金额为3,468,889,388.99元，所有者权益总额为3,555,148,070.09元，其中资本金为1,053,362,191.0元，资产负债率为49.39%，在负债中，流动负债为3,279,992,609.94元；占负债和所有者权益总额的46.70%，非流动负债为188,896,779.05元，占负债和所有者权益总额的2.69%。
2019年强生控股负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
702,403
100.00%
611,477
100.00%
619,571
100.00%
流动负债合计
327,999
46.70%
224,289
36.68%
235,251
37.97%
非流动负债合计
18,889
2.69%
26,818
4.39%
21,865
3.53%
所有者权益（或股东权益）合计
355,514
50.61%
360,369
58.93%
362,454
58.50%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，强生控股2019年的流动负债主要包括短期借款、预收款项以及其他应付款，各项分别占比为62.13%，13.49%和12.54%。
2019年强生控股流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
327,999
100.00%
224,289
100.00%
235,251
100.00%
短期借款
203,786
62.13%
69,298
30.90%
109,904
46.72%
应付票据及应付账款
7,701
2.35%
0
0.00%
16,960
7.21%
应付账款
7,701
2.35%
0
0.00%
16,960
7.21%
预收款项
44,240
13.49%
43,561
19.42%
44,071
18.73%
应付职工薪酬
13,959
4.26%
11,687
5.21%
11,403
4.85%
应交税费
14,060
4.29%
8,435
3.76%
11,053
4.70%
其他应付款
41,117
12.54%
38,842
17.32%
41,858
17.79%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
45
0.02%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
22
0.01%
一年内到期的非流动负债
3,134
0.96%
2,465
1.10%
0
0.00%
其他流动负债
0
0.00%
50,000
22.29%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，强生控股2019年的非流动负债主要包括长期应付款、递延收益以及预计负债，各项分别占比为52.25%，28.03%和18.37%。
2019年强生控股非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
18,889
100.00%
26,818
100.00%
21,865
100.00%
长期应付款
9,869
52.25%
17,814
66.43%
9,080
41.53%
预计负债
3,470
18.37%
3,080
11.49%
3,306
15.12%
递延收益
5,293
28.03%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
255
1.36%
255
0.95%
260
1.19%
其他非流动负债
3,470
18.37%
8,747
32.62%
12,524
57.28%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年强生控股的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、未分配利润以及资本公积，各项分别占比为29.63%，28.69%和19.15%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
355,514
100.00%
360,369
100.00%
362,454
100.00%
实收资本（或股本）
105,336
29.63%
105,336
29.23%
105,336
29.06%
资本公积
68,067
19.15%
76,778
21.31%
76,778
21.18%
盈余公积
46,609
13.11%
45,463
12.62%
44,800
12.36%
未分配利润
102,013
28.69%
97,922
27.17%
98,432
27.16%
少数股东权益
33,487
9.42%
34,868
9.68%
37,107
10.24%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年强生控股的净利润为97,730,740.26元，与2018年的65,813,547.71元相比上升了48.50%。
2015-2019年强生控股净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
22,498
2016
21,333
-5.18%
2017
9,579
-55.10%
2018
6,581
-31.30%
2019
9,773
48.50%
2.3.2营业利润分析
2019年强生控股的营业利润为150,309,830.18元，与2018年的97,871,686.32元相比上升了53.58%。
2015-2019年强生控股营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
32,378
2016
26,776
-17.30%
2017
16,271
-39.23%
2018
9,787
-39.85%
2019
15,030
53.58%
2.3.3利润总额分析
2019年强生控股的利润总额为150,088,411.61元，与2018年的111,766,339.39元相比上升了34.29%。
2015-2019年强生控股利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
33,123
2016
29,965
-9.54%
2017
17,541
-41.46%
2018
11,176
-36.29%
2019
15,008
34.29%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年强生控股的成本费用总额为3,894,826,546.51元，其中营业成本、管理费用以及税金及附加，各项分别占比为86.83%，9.11%和2.24%。
2019年强生控股成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-389,482
100.00%
-402,000
100.00%
-396,024
100.00%
营业成本
-338,168
86.83%
-356,664
88.72%
-353,716
89.32%
税金及附加
-8,717
2.24%
-3,936
0.98%
-4,589
1.16%
销售费用
-5,823
1.50%
-5,765
1.43%
-5,797
1.46%
管理费用
-35,478
9.11%
-33,660
8.37%
-33,024
8.34%
研发费用
-424
0.11%
-550
0.14%
0
-0.00%
财务费用
-870
0.22%
-1,423
0.35%
1,103
-0.28%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年强生控股的经营现金流量净额为582,829,603.1元，与2018年的612,229,601.74元相比下降了4.80%；投资活动现金流净额为-657,798,530.22元；筹资活动现金流净额为783,090,710.43元。
2015-2019年强生控股经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
84,269
-65,722
6,980
2016
108,353
-54,762
-26,153
2017
80,874
-60,452
-50,206
2018
61,222
-83,851
-13,708
2019
58,282
-65,779
78,309
2.4.2现金流入结构分析
2019年强生控股现金流入总金额为6,857,948,321.969999元，其中经营活动现金流入为4,175,787,548.53元，占现金流入总额的60.89%；投资活动现金流入为567,798,169.17元，占现金流入总额的8.28%；筹资活动现金流入为2,114,362,604.27元，占现金流入总额的30.83%。
2019年强生控股现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
685,794
100.00%
603,402
100.00%
671,404
100.00%
经营活动现金流入小计
417,578
60.89%
456,643
75.68%
500,773
74.59%
投资活动现金流入小计
56,779
8.28%
30,959
5.13%
28,828
4.29%
筹资活动现金流入小计
211,436
30.83%
115,799
19.19%
141,802
21.12%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为4,079,900,903.02元,占经营活动现金流入小计的97.7%;收到其他与经营活动有关的现金为95,886,645.51元,占经营活动现金流入小计的2.3%。
2019年强生控股经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
417,578
100.00%
456,643
100.00%
500,773
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
407,990
97.70%
449,279
98.39%
481,096
96.07%
收到的税费返还
0
0.00%
54
0.01%
316
0.06%
收到其他与经营活动有关的现金
9,588
2.30%
7,309
1.60%
19,360
3.87%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为366,360,438.67元,占投资活动现金流入小计的64.52%;取得投资收益收到的现金为62,262,817.97元,占投资活动现金流入小计的10.97%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为129,809,934.47元,占投资活动现金流入小计的22.86%;收到其他与投资活动有关的现金为9,364,978.06元,占投资活动现金流入小计的1.65%。
2019年强生控股投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
56,779
100.00%
30,959
100.00%
28,828
100.00%
收回投资收到的现金
36,636
64.52%
6
0.02%
3,622
12.56%
取得投资收益收到的现金
6,226
10.97%
3,427
11.07%
3,004
10.42%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
12,980
22.86%
14,222
45.94%
14,741
51.14%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0
0.00%
0
0.00%
1,682
5.84%
收到其他与投资活动有关的现金
936
1.65%
13,303
42.97%
5,776
20.04%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为2,100,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的99.32%;收到其他与筹资活动有关的现金为14,362,604.27元,占筹资活动现金流入小计的0.68%。
2019年强生控股筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
211,436
100.00%
115,799
100.00%
141,802
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
299
0.26%
130
0.09%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
0
0.00%
299
0.26%
0
0.00%
取得借款收到的现金
210,000
99.32%
115,000
99.31%
135,000
95.20%
收到其他与筹资活动有关的现金
1,436
0.68%
500
0.43%
6,671
4.71%
2.4.3现金流出结构分析
2019年强生控股现金流出总额为6,149,826,538.66元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为3,592,957,945.43元,占现金流出总额的58.42%;投资活动现金流出小计为1,225,596,699.39元,占现金流出总额的19.93%;筹资活动现金流出小计为1,331,271,893.84元,占现金流出总额的21.65%。
2019年强生控股现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-614,982
100.00%
-639,738
100.00%
-701,190
100.00%
经营活动现金流出小计
-359,295
58.42%
-395,420
61.81%
-419,899
59.88%
投资活动现金流出小计
-122,559
19.93%
-114,810
17.95%
-89,281
12.73%
筹资活动现金流出小计
-133,127
21.65%
-129,507
20.24%
-192,009
27.38%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,853,488,298.71元,占经营活动现金流出小计的51.59%;支付给职工以及为职工支付的现金为1,412,039,313.74元,占经营活动现金流出小计的39.3%;支付的各项税费为225,112,116.82元,占经营活动现金流出小计的6.27%;支付其他与经营活动有关的现金为102,318,216.16元,占经营活动现金流出小计的2.85%。
2019年
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