歌尔股份度财务分析报告.docx
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歌尔股份度财务分析报告
歌尔股份[002241]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
歌尔股份有限公司
公司英文名称
GoertekInc.
公司简称
歌尔股份
股票代码
002241
成立时间
None
上市时间
2008-05-22
交易所
深圳证券交易所
注册地址
山东省潍坊高新技术产业开发区东方路268号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
歌尔股份2019年资产总额为34,660,304,627.21元，其中流动资产为17,703,782,383.15元，占总资产比例为51.08%；非流动资产为16,956,522,244.06元，占总资产比例为48.92%；
2019年歌尔股份总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
3,466,030
100.00%
2,974,245
100.00%
2,657,059
100.00%
流动资产合计
1,770,378
51.08%
1,382,018
46.47%
1,324,627
49.85%
非流动资产合计
1,695,652
48.92%
1,592,227
53.53%
1,332,431
50.15%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，歌尔股份2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为46.00%，45.78%和29.92%。
2019年歌尔股份流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
1,770,378
100.00%
1,382,018
100.00%
1,324,627
100.00%
货币资金
361,272
20.41%
239,158
17.31%
347,325
26.22%
交易性金融资产
4,690
0.26%
3,213
0.23%
0
0.00%
应收票据及应收账款
814,413
46.00%
721,108
52.18%
633,074
47.79%
应收票据
4,018
0.23%
1,915
0.14%
4,018
0.30%
应收账款
810,395
45.78%
719,193
52.04%
629,056
47.49%
预付款项
21,834
1.23%
16,108
1.17%
8,404
0.63%
其他应收款
6,294
0.36%
5,967
0.43%
10,705
0.81%
存货
529,646
29.92%
354,850
25.68%
299,463
22.61%
其他流动资产
32,225
1.82%
41,610
3.01%
25,655
1.94%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，歌尔股份2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及在建工程，各项分别占比为67.84%，14.14%和9.08%。
2019年歌尔股份非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
1,695,652
100.00%
1,592,227
100.00%
1,332,431
100.00%
长期股权投资
26,996
1.59%
24,766
1.56%
24,979
1.87%
其他权益工具投资
33,642
1.98%
32,815
2.06%
36,124
2.71%
固定资产
1,150,248
67.84%
1,111,732
69.82%
956,707
71.80%
在建工程
153,922
9.08%
132,021
8.29%
86,530
6.49%
无形资产
239,709
14.14%
202,431
12.71%
161,014
12.08%
开发支出
27,418
1.62%
30,316
1.90%
27,018
2.03%
商誉
1,782
0.11%
1,782
0.11%
4,598
0.35%
长期待摊费用
16,604
0.98%
14,479
0.91%
11,322
0.85%
递延所得税资产
19,768
1.17%
20,503
1.29%
10,864
0.82%
其他非流动资产
25,559
1.51%
21,378
1.34%
13,271
1.00%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
歌尔股份2019年年总负债金额为18,531,099,628.34元，所有者权益总额为16,129,204,998.87元，其中资本金为3,245,103,948.0元，资产负债率为53.46%，在负债中，流动负债为17,557,763,188.64元；占负债和所有者权益总额的50.66%，非流动负债为973,336,439.7元，占负债和所有者权益总额的2.81%。
2019年歌尔股份负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
3,466,030
100.00%
2,974,245
100.00%
2,657,059
100.00%
流动负债合计
1,755,776
50.66%
1,345,270
45.23%
1,046,234
39.38%
非流动负债合计
97,333
2.81%
110,000
3.70%
119,077
4.48%
所有者权益（或股东权益）合计
1,612,920
46.54%
1,518,974
51.07%
1,491,747
56.14%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，歌尔股份2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为51.13%，51.13%和39.02%。
2019年歌尔股份流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
1,755,776
100.00%
1,345,270
100.00%
1,046,234
100.00%
短期借款
685,166
39.02%
585,171
43.50%
475,051
45.41%
交易性金融负债
11,512
0.66%
11,299
0.84%
1,153
0.11%
应付票据及应付账款
897,732
51.13%
0
0.00%
453,302
43.33%
应付账款
897,732
51.13%
0
0.00%
453,302
43.33%
预收款项
10,466
0.60%
10,420
0.77%
5,917
0.57%
应付职工薪酬
77,648
4.42%
54,943
4.08%
49,561
4.74%
应交税费
13,974
0.80%
9,103
0.68%
22,485
2.15%
其他应付款
8,602
0.49%
571,244
42.46%
7,996
0.76%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
419
0.04%
一年内到期的非流动负债
50,141
2.86%
103,088
7.66%
30,766
2.94%
其他流动负债
530
0.03%
0
0.00%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，歌尔股份2019年的非流动负债主要包括递延收益、长期借款以及递延所得税负债，各项分别占比为40.77%，35.31%和23.93%。
2019年歌尔股份非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
97,333
100.00%
110,000
100.00%
119,077
100.00%
长期借款
34,365
35.31%
60,642
55.13%
99,574
83.62%
递延收益
39,678
40.77%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
23,290
23.93%
20,935
19.03%
133
0.11%
其他非流动负债
0
0.00%
28,422
25.84%
19,369
16.27%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年歌尔股份的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本（或股本）以及资本公积，各项分别占比为56.81%，20.12%和18.61%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
1,612,920
100.00%
1,518,974
100.00%
1,491,747
100.00%
实收资本（或股本）
324,510
20.12%
324,510
21.36%
324,510
21.75%
资本公积
300,188
18.61%
299,714
19.73%
295,070
19.78%
库存股
-39,575
-2.45%
-29,476
-1.94%
0
0.00%
其他综合收益
-8,450
-0.52%
-11,262
-0.74%
-12,436
-0.83%
盈余公积
117,741
7.30%
106,182
6.99%
96,973
6.50%
未分配利润
916,301
56.81%
830,459
54.67%
785,347
52.65%
少数股东权益
2,204
0.14%
-1,153
-0.08%
2,282
0.15%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年歌尔股份的净利润为1,279,141,621.01元，与2018年的844,472,628.17元相比上升了51.47%。
2015-2019年歌尔股份净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
124,040
2016
160,894
29.71%
2017
210,675
30.94%
2018
84,447
-59.92%
2019
127,914
51.47%
2.3.2营业利润分析
2019年歌尔股份的营业利润为1,496,263,014.45元，与2018年的1,006,159,634.69元相比上升了48.71%。
2015-2019年歌尔股份营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
144,273
2016
184,179
27.66%
2017
249,722
35.59%
2018
100,615
-59.71%
2019
149,626
48.71%
2.3.3利润总额分析
2019年歌尔股份的利润总额为1,471,544,363.22元，与2018年的993,339,247.04元相比上升了48.14%。
2015-2019年歌尔股份利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
149,058
2016
190,472
27.78%
2017
250,046
31.28%
2018
99,333
-60.27%
2019
147,154
48.14%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年歌尔股份的成本费用总额为33,493,453,834.27元，其中营业成本、研发费用以及管理费用，各项分别占比为88.75%，5.39%和2.50%。
2019年歌尔股份成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-3,349,345
100.00%
-2,268,500
100.00%
-2,317,518
100.00%
营业成本
-2,972,577
88.75%
-1,928,191
85.00%
-1,991,718
85.94%
税金及附加
-22,448
0.67%
-14,165
0.62%
-13,886
0.60%
销售费用
-53,443
1.60%
-56,924
2.51%
-50,330
2.17%
管理费用
-83,826
2.50%
-103,992
4.58%
-219,508
9.47%
研发费用
-180,679
5.39%
-133,426
5.88%
0
-0.00%
财务费用
-36,368
1.09%
-31,799
1.40%
-42,074
1.82%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年歌尔股份的经营现金流量净额为5,451,430,414.59元，与2018年的2,276,407,971.97元相比上升了139.48%；投资活动现金流净额为-3,037,858,478.97元；筹资活动现金流净额为-1,336,704,759.87元。
2015-2019年歌尔股份经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
240,907
-222,837
-37,989
2016
226,921
-346,991
47,313
2017
353,099
-377,639
55,099
2018
227,640
-426,284
62,999
2019
545,143
-303,785
-133,670
2.4.2现金流入结构分析
2019年歌尔股份现金流入总金额为47,362,570,875.07001元，其中经营活动现金流入为37,276,798,900.0元，占现金流入总额的78.71%；投资活动现金流入为446,202,102.91元，占现金流入总额的0.94%；筹资活动现金流入为9,639,569,872.16元，占现金流入总额的20.35%。
2019年歌尔股份现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
4,736,257
100.00%
3,482,900
100.00%
3,592,026
100.00%
经营活动现金流入小计
3,727,679
78.71%
2,509,072
72.04%
2,637,665
73.43%
投资活动现金流入小计
44,620
0.94%
23,448
0.67%
4,977
0.14%
筹资活动现金流入小计
963,956
20.35%
950,380
27.29%
949,383
26.43%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为34,867,723,536.33元,占经营活动现金流入小计的93.54%;收到的税费返还为1,735,494,983.26元,占经营活动现金流入小计的4.66%;收到其他与经营活动有关的现金为673,580,380.41元,占经营活动现金流入小计的1.81%。
2019年歌尔股份经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
3,727,679
100.00%
2,509,072
100.00%
2,637,665
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
3,486,772
93.54%
2,287,893
91.18%
2,407,574
91.28%
收到的税费返还
173,549
4.66%
171,504
6.84%
196,096
7.43%
收到其他与经营活动有关的现金
67,358
1.81%
49,674
1.98%
33,994
1.29%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为94,966,975.93元,占投资活动现金流入小计的21.28%;取得投资收益收到的现金为3,932,777.81元,占投资活动现金流入小计的0.88%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为190,684,219.18元,占投资活动现金流入小计的42.73%;收到其他与投资活动有关的现金为156,618,129.99元,占投资活动现金流入小计的35.1%。
2019年歌尔股份投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
44,620
100.00%
23,448
100.00%
4,977
100.00%
收回投资收到的现金
9,496
21.28%
7,387
31.51%
0
0.00%
取得投资收益收到的现金
393
0.88%
483
2.06%
0
0.00%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
19,068
42.73%
5,010
21.37%
3,824
76.83%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0
0.00%
1,512
6.45%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
15,661
35.10%
9,053
38.61%
1,153
23.17%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为500,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.01%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为500,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.01%;取得借款收到的现金为8,828,096,770.77元,占筹资活动现金流入小计的91.58%;收到其他与筹资活动有关的现金为810,973,101.39元,占筹资活动现金流入小计的8.41%。
2019年歌尔股份筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
963,956
100.00%
950,380
100.00%
949,383
100.00%
吸收投资收到的现金
50
0.01%
1,639
0.17%
1,737
0.18%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
50
0.01%
633
0.07%
0
0.00%
取得借款收到的现金
882,809
91.58%
846,107
89.03%
714,109
75.22%
收到其他与筹资活动有关的现金
81,097
8.41%
102,633
10.80%
233,535
24.60%
2.4.3现金流出结构分析
2019年歌尔股份现金流出总额为46,285,703,699.32元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为31,825,368,485.41元,占现金流出总额的68.76%;投资活动现金流出小计为3,484,060,581.88元,占现金流出总额的7.53%;筹资活动现金流出小计为10,976,274,632.03元,占现金流出总额的23.71%。
2019年歌尔股份现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-4,628,570
100.00%
-3,618,544
100.00%
-3,561,467
100.00%
经营活动现金流出小计
-3,182,536
68.76%
-2,281,431
63.05%
-2,284,565
64.15%
投资活动现金流出小计
-348,406
7.53%
-449,732
12.43%
-382,617
10.74%
筹资活动现金流出小计
-1,097,627
23.71%
-887,380
24.52%
-894,283
25.11%
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