维尔利度财务分析报告.docx
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维尔利度财务分析报告
维尔利[300190]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
维尔利环保科技集团股份有限公司
公司英文名称
WELLEEnvironmentalGroupCo.,Ltd
公司简称
维尔利
股票代码
300190
成立时间
None
上市时间
2011-03-16
交易所
深圳证券交易所
注册地址
江苏省常州新北区汉江路156号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
维尔利2019年资产总额为8,104,684,132.4元，其中流动资产为4,354,478,726.59元，占总资产比例为53.73%；非流动资产为3,750,205,405.81元，占总资产比例为46.27%；
2019年维尔利总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
810,468
100.00%
721,267
100.00%
613,964
100.00%
流动资产合计
435,447
53.73%
380,888
52.81%
352,345
57.39%
非流动资产合计
375,020
46.27%
340,378
47.19%
261,619
42.61%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，维尔利2019年的流动资产主要包括存货、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为36.95%，32.11%和30.01%。
2019年维尔利流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
435,447
100.00%
380,888
100.00%
352,345
100.00%
货币资金
81,902
18.81%
110,266
28.95%
102,355
29.05%
应收票据及应收账款
139,832
32.11%
115,518
30.33%
94,758
26.89%
应收票据
9,172
2.11%
8,797
2.31%
4,818
1.37%
应收账款
130,660
30.01%
106,720
28.02%
89,939
25.53%
应收款项融资
5,574
1.28%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
17,305
3.97%
12,462
3.27%
7,068
2.01%
其他应收款
16,285
3.74%
10,957
2.88%
7,409
2.10%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
593
0.17%
存货
160,881
36.95%
117,983
30.98%
98,281
27.89%
一年内到期的非流动资产
4,037
0.93%
5,000
1.31%
0
0.00%
其他流动资产
9,628
2.21%
8,699
2.28%
42,471
12.05%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，维尔利2019年的非流动资产主要包括无形资产、商誉以及固定资产，各项分别占比为37.65%，26.65%和17.54%。
2019年维尔利非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
375,020
100.00%
340,378
100.00%
261,619
100.00%
长期应收款
2,312
0.62%
5,788
1.70%
0
0.00%
长期股权投资
16,984
4.53%
10,166
2.99%
3,102
1.19%
其他权益工具投资
0
0.00%
2,039
0.60%
2,569
0.98%
其他非流动金融资产
2,039
0.54%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
65,776
17.54%
55,887
16.42%
43,578
16.66%
在建工程
42,286
11.28%
31,163
9.16%
15,537
5.94%
无形资产
141,200
37.65%
129,538
38.06%
89,628
34.26%
商誉
99,951
26.65%
102,366
30.07%
104,951
40.12%
长期待摊费用
1,119
0.30%
319
0.09%
51
0.02%
递延所得税资产
3,349
0.89%
3,108
0.91%
2,200
0.84%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
维尔利2019年年总负债金额为4,095,397,931.21元，所有者权益总额为4,009,286,201.19元，其中资本金为783,784,957.0元，资产负债率为50.53%，在负债中，流动负债为3,287,886,851.79元；占负债和所有者权益总额的40.57%，非流动负债为807,511,079.42元，占负债和所有者权益总额的9.96%。
2019年维尔利负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
810,468
100.00%
721,267
100.00%
613,964
100.00%
流动负债合计
328,788
40.57%
238,164
33.02%
141,867
23.11%
非流动负债合计
80,751
9.96%
110,695
15.35%
97,806
15.93%
所有者权益（或股东权益）合计
400,928
49.47%
372,407
51.63%
374,289
60.96%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，维尔利2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为33.87%，33.87%和29.38%。
2019年维尔利流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
328,788
100.00%
238,164
100.00%
141,867
100.00%
短期借款
96,611
29.38%
53,300
22.38%
33,089
23.32%
应付票据及应付账款
111,369
33.87%
0
0.00%
66,753
47.05%
应付账款
111,369
33.87%
0
0.00%
66,753
47.05%
预收款项
24,954
7.59%
19,984
8.39%
11,096
7.82%
应付职工薪酬
2,466
0.75%
1,972
0.83%
1,411
0.99%
应交税费
27,316
8.31%
24,460
10.27%
17,293
12.19%
其他应付款
10,348
3.15%
130,005
54.59%
6,469
4.56%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
982
0.69%
一年内到期的非流动负债
49,022
14.91%
8,008
3.36%
5,371
3.79%
其他流动负债
6,697
2.04%
432
0.18%
382
0.27%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，维尔利2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及长期应付款，各项分别占比为72.48%，23.44%和4.08%。
2019年维尔利非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
80,751
100.00%
110,695
100.00%
97,806
100.00%
长期借款
58,530
72.48%
92,000
83.11%
68,275
69.81%
应付债券
0
0.00%
0
0.00%
19,891
20.34%
长期应付款
3,295
4.08%
0
0.00%
0
0.00%
递延收益
18,925
23.44%
0
0.00%
9,639
9.86%
其他非流动负债
0
0.00%
18,694
16.89%
0
0.00%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年维尔利的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为53.27%，22.63%和19.55%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
400,928
100.00%
372,407
100.00%
374,289
100.00%
实收资本（或股本）
78,378
19.55%
81,411
21.86%
45,228
12.08%
资本公积
213,563
53.27%
213,563
57.35%
264,442
70.65%
库存股
0
0.00%
-3,032
-0.81%
0
0.00%
其他综合收益
391
0.10%
314
0.08%
339
0.09%
盈余公积
6,658
1.66%
5,479
1.47%
4,534
1.21%
未分配利润
90,734
22.63%
64,161
17.23%
46,392
12.39%
少数股东权益
11,201
2.79%
10,510
2.82%
13,352
3.57%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年维尔利的净利润为321,304,631.0元，与2018年的247,006,342.7元相比上升了30.08%。
2015-2019年维尔利净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
12,709
2016
9,398
-26.05%
2017
14,416
53.40%
2018
24,700
71.33%
2019
32,130
30.08%
2.3.2营业利润分析
2019年维尔利的营业利润为365,933,986.68元，与2018年的282,685,022.02元相比上升了29.45%。
2015-2019年维尔利营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
14,253
2016
8,867
-37.78%
2017
18,673
110.58%
2018
28,268
51.39%
2019
36,593
29.45%
2.3.3利润总额分析
2019年维尔利的利润总额为368,627,648.39元，与2018年的283,394,942.54元相比上升了30.08%。
2015-2019年维尔利利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
14,868
2016
10,054
-32.38%
2017
17,063
69.70%
2018
28,339
66.09%
2019
36,862
30.08%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年维尔利的成本费用总额为2,338,192,874.25元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为81.15%，7.13%和4.94%。
2019年维尔利成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-233,819
100.00%
-175,005
100.00%
-123,498
100.00%
营业成本
-189,750
81.15%
-139,263
79.58%
-96,760
78.35%
税金及附加
-1,832
0.78%
-1,737
0.99%
-1,721
1.39%
销售费用
-11,544
4.94%
-10,464
5.98%
-6,352
5.14%
管理费用
-16,681
7.13%
-13,168
7.52%
-16,322
13.22%
研发费用
-9,005
3.85%
-6,723
3.84%
0
-0.00%
财务费用
-5,005
2.14%
-3,648
2.08%
-2,341
1.90%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年维尔利的经营现金流量净额为195,457,194.33元，与2018年的246,095,084.1元相比下降了20.58%；投资活动现金流净额为-530,696,667.19元；筹资活动现金流净额为168,997,443.9元。
2015-2019年维尔利经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
5,177
-42,847
47,932
2016
3,145
-28,385
136,474
2017
6,521
-77,592
23,345
2018
24,609
-25,279
-16,937
2019
19,545
-53,069
16,899
2.4.2现金流入结构分析
2019年维尔利现金流入总金额为4,122,544,634.67元，其中经营活动现金流入为2,670,761,718.56元，占现金流入总额的64.78%；投资活动现金流入为96,878,044.22元，占现金流入总额的2.35%；筹资活动现金流入为1,354,904,871.89元，占现金流入总额的32.87%。
2019年维尔利现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
412,254
100.00%
326,865
100.00%
204,070
100.00%
经营活动现金流入小计
267,076
64.78%
171,196
52.38%
106,663
52.27%
投资活动现金流入小计
9,687
2.35%
61,647
18.86%
9,990
4.90%
筹资活动现金流入小计
135,490
32.87%
94,021
28.76%
87,415
42.84%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为2,544,568,524.69元,占经营活动现金流入小计的95.28%;收到的税费返还为17,575,634.87元,占经营活动现金流入小计的0.66%;收到其他与经营活动有关的现金为108,617,559.0元,占经营活动现金流入小计的4.07%。
2019年维尔利经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
267,076
100.00%
171,196
100.00%
106,663
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
254,456
95.28%
158,706
92.70%
96,967
90.91%
收到的税费返还
1,757
0.66%
1,348
0.79%
1,019
0.96%
收到其他与经营活动有关的现金
10,861
4.07%
11,141
6.51%
8,675
8.13%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为1,207,637.83元,占投资活动现金流入小计的1.25%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为67,195.83元,占投资活动现金流入小计的0.07%;收到其他与投资活动有关的现金为95,603,210.56元,占投资活动现金流入小计的98.68%。
2019年维尔利投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
9,687
100.00%
61,647
100.00%
9,990
100.00%
收回投资收到的现金
0
0.00%
59,280
96.16%
6,155
61.61%
取得投资收益收到的现金
120
1.25%
864
1.40%
0
0.00%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
6
0.07%
48
0.08%
10
0.11%
收到其他与投资活动有关的现金
9,560
98.68%
1,453
2.36%
3,824
38.28%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为4,410,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.33%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为4,410,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.33%;取得借款收到的现金为1,162,410,884.44元,占筹资活动现金流入小计的85.79%;收到其他与筹资活动有关的现金为188,083,987.45元,占筹资活动现金流入小计的13.88%。
2019年维尔利筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
135,490
100.00%
94,021
100.00%
87,415
100.00%
吸收投资收到的现金
441
0.33%
3,259
3.47%
8,303
9.50%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
441
0.33%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
116,241
85.79%
89,255
94.93%
76,113
87.07%
收到其他与筹资活动有关的现金
18,808
13.88%
1,506
1.60%
2,998
3.43%
2.4.3现金流出结构分析
2019年维尔利现金流出总额为4,288,786,663.63元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为2,475,304,524.23元,占现金流出总额的57.72%;投资活动现金流出小计为627,574,711.41元,占现金流出总额的14.63%;筹资活动现金流出小计为1,185,907,427.99元,占现金流出总额的27.65%。
2019年维尔利现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-428,878
100.00%
-344,472
100.00%
-251,794
100.00%
经营活动现金流出小计
-247,530
57.72%
-146,587
42.55%
-100,141
39.77%
投资活动现金流出小计
-62,757
14.63%
-86,927
25.23%
-87,583
34.78%
筹资活动现金流出小计
-118,590
27.65%
-110,958
32.21%
-64,070
25.45%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,813,537,481.88元,占经营活动现金流出小计的73.27%;支付给职工以及为职工支付的现金为251,056,626.05元,占经营活动现金流出小计的10.14%;支付的各项税费为140,477,795.15元,占经营活动现金流出小计的5.68%;支付其他与经营活动有关的现金为270,232,621.15元,占经营活动现金流出小计的10.92%。
2019年维尔利经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-247,530
100.00%
-146,587
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