财务报表分析翁玉良实训答案doc.docx
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财务报表分析翁玉良实训答案doc
项目一财务报表概述
答案
一、单项选择题
1・C2、C3、B4、D5、B
二、多项选择题
答案
一、单项选择题
1.B2A3B4C5C6B7A8B9D10B
二、多项选择题
1ABCDE2ABCDE3ABE4ABD5ABCDE
三、计算题
1.申达公司2013年管理费用的预算数为100万元，实际执行数为108万元；净利润的预算数为2000万元，实际执行数为2160万元。
要求：
分别计算管理费用和净利润的差异和差异率，并作出简要评价。
管理费用的差异数=108-100=8（万元）
实际执行超过预算3/100*100%=8%
净利润的差异数=2160-2000=160（万元）
净利润的实际执行超过预算160/2000=8%
2.
（1）确定分析对象
产品销售收入实际数一产品销售收入计划数二1056—1000二56（万元）
（2）建立分析模型
产品销售收入二销售数量X销售单价
（3）进行因素分析
销售数量变动的影响值二（220-200）X5=100（万元）
销售单价变动的影响值=220X（4.8-5）=-44（万元）
两个因素共同影响的结果:
100-44=56（万元）
项目三
资产负债表编制与分析答案
-、单项选择题
I、A2、A3、C4、B5、C6、D7、B8.B9、D10、D
II、D12、C13、A14、A15、D
二、多项选择题
JABCDE2、ABCD3、ABCDE4、ABCE5、AB
三、案例题
1.资产负债表的水平分析
资产负债表变动情况分析表金额单位：
元
资产
期初
期末
变动情况
对资产影响％
变动额
变动率（％）
流动资产：
货币资产
400000
500000
100000
25
1.02
交易性金融资产
280000
200000
•80000
-28.57
・0.8
应收账款
155000
250000
95000
61.29
0.97
存货
970000
850000
-120000
・12.37
-1.22
其他流动资产
379100
485100
106000
27.96
1.06
流动资产合计
2184100
2285100
101000
4.62
1.03
长期股权投资
422000
510000
88000
20.85
0.9
6310000
6585000
275000
4.36
2.8
固定倚产
910000
940000
30000
33
03
兀71＞员丿
合计
9826100
10320100
494000
5.03
5.03
负债及股东权益
期初
期末
变动情况
对权益影响％
变动额
变动率（％）
流动负债：
短期借款
376000
550000
174000
46.28
1.77
应付账款
136000
155000
19000
13.97
0.19
应交款项
74000
95300
21300
28.78
0.22
其他流动负债
44870
33000
-11870
・26.45
-0.12
流动负债合计
630870
833300
202430
32.09
2.06
长期负债：
长期借款
384000
420000
36000
9.38
0.37
1810000
1810000
0
0
0
.血个J1贝夯
2194000
2230000
336000
1.64
037
长期负侦合ll
2824870
3063300
238430
8.44
2.43
负债合计
股东权益：
5000000
5000000
0
0
0
股本
1070000
1026400
・43600
-4.07
-0.44
资本公积
824230
853200
28970
3.51
0.29
盈余公积
107000
377200
270200
252.52
2.75
未分配利润
7001230
7256800
255570
3.65
2.6
股东权益合计
合计
9826100
10320100
494000
5.03
5.03
分析评价：
该企业本期总资产增加了49400元，增长幅度为5.03%。
从具体项目看：
1主要是固定资产资产增加引起的，固定资产原值增加了27500元，增长幅度为2.8%,表明企业的生产能力有所增加。
2流动资产增加10100元，增反幅度为1.03%,说明企业资产的流动性有所提高。
特别是货币资金的大幅度增加，对增强企业的偿债能力，满足资金流动性需要都是有利的。
同吋也应当看到，本期存货大幅度减少应引起注意。
应收账款的增加应结合企业销售收入的变动情况和收账政策进行分析。
3对外投资增加了8800元，增长幅度为0.9%,应结合投资收益进行分析。
从权益方面分析：
1最主要的方面就是企业本期生产经营卓有成效，提取盈余公积和保留未分配利润共计29917元，使权益总额增长了3.04%。
2流动负债增加20243元，对权益总额的影响为2.06%,主要是短期借款增加引起的。
2、
资产负债表结构变动分析表金额单位：
元
资产
期初
期末
结构及变动情况
期初
期末
差异
流动资产：
货币资产交易性金融资产应收账款存货其他流动资产流动资产合计长期股权投资固定资产无形资产
400000
280000
155000
970000
379100
2184100
422000
6310000
910000
500000
200000
250000
850000
4851002285100
510000
6585000
940000
4.07
2.85
1.58
9.87
3.86
22.23
4.29
64.22
9.26
4.84
1.94
2.42
8.24
4.7
22.14
4.94
63.81
9.11
0.77-0.91
0.84-1.63
0.84-0.09
0.65
-0.41
-0.15
合计
9826100
10320100
100
100
0
负债及股东权益
期初
期末
结构及变动情况（％）
期初
期末
差异
流动负债：
短期借款
376000
550000
3.83
5.33
1.5
应付账款
136000
155000
1.38
1.5
0.12
应交税费
74000
95300
0.75
0.92
0.17
其他流动负债
44870
33000
0.46
0.32
-0.14
流动负债合计
630870
833300
6.42
8.07
1.65
长期负债：
长期借款
384000
1810000
420000
1810000
3.91
18.42
4.07
17.54
0.16
-0.88
应付债券
—1J八
长期负债合计
2194000
2230000
22.33
21.61
-0.72
2824870
3063300
28.75
29.68
0.93
负债合计
股东权益：
5000000
5000000
50.88
48.45
-2.43
股本
1070000
1026400
10.89
9.95
-0.94
资本公积
824230
853200
839
8.27
-0.12
盈余公积
107000
377200
1.09
3.65
2.56
未分配利润
7001230
7256800
71.25
70.32
-0.93
股东权益合计
合计
9826100
10320100
100
100
0
分析评价：
（1）从企业资产结构方面看，本期和上期相比变化并不大，应该认为是比较稳定的，但其中存货比重变动幅度较大，而且与固定资产的变动幅度相差较大，应当引起重视。
（2）从权益结构方面看，流动负债比重上升了1.65%,长期负债和股东权益比重分别下降T0.72%和0.93%,流动负债比重上升主要是由于短期借款增加引起的。
（3）从资产结构与权益结构的对应关系看，在流动资产比重下降的同时，流动负债的比重上升，而且其上升的幅度超过流动资产下降的幅度，企业的短期偿债能力会相应降低。
项目四
利润表编制与分析答案
19.ABCDE20.ABC
（三）判断题
（四）计算题
项目
2012年
2013年
差异
金额
（万元）
比重
（%）
金额
（万元）
比重
（%）
金额
（万元）
比重
（%）
主营业务收入
92825.7
77.18
108253.8
81.76
15428.1
4.58
其他业务收入
26947.6
22.40
22065.3
16.67
-4882.3
-5.73
投资收益
105.2
0.09
1513.0
1.14
1407.8
1.05
营业外收入
395.7
0.33
572.2
0.43
176.5
0.10
收入合计
120274.2
100
132404.3
100
12130.1
0
分析：
晨光公司的收入稳定增长，结构合理。
具体表现在营业收入增长（12130.1万元）主要是由于主营业务收入增长（15428.1万元）所致，说明主营业务发展态势良好，在收入屮占有的绝对额和相对比重均有较大增长；投资收益增长迅速，说明企业投资决策方向正确,投资效益显著；此外，营业外收入也有一•定增长，最终使企业总体的收入水平提高，收入结构更加科学合理。
1.
（1）资产负债表和利润表中空缺项目的计算如下：
・・•产权比率二负债/所有者权益二负债/1000=1/2
・••负债=10004-2=500（万元）
资产二负债+所有者权益=500+1000=1500（万元）
设期末应收账款余额为x,即
•・•应收账款平均收账期=360X应收账款平均余额/营业收入=360X[（260+x）「2]/营业收入二27（天）
毛利率二营业毛利/营业收入X100%=800/营业收入X100%=20%
・••营业收入=8004-20%=4000（万元）
管理费用二营业收入X10%二4000X10%二400（万元）
A360X[（260+x）4-21/4000=27x=340（万元）
设期末存货余额为y，即
•・・存货周转率二营业成本/存货平均余额=（4000-800）/（430+y）2=8（次）
.*.y=370（万元）
设利息支出为z,即
・・•已获利息倍数二（利润总额+利息支出）/利息支出二（800-400）/z=20（倍）
Az=（800-400）/20=20（万元）
利润总额=800-400-20=380（万元）
所得税二380X25%二95（万元）
净利润二利润总额-所得税二380-90二285（万元）
•・•长期负债二负债X10%二500X10%二50（万元）
・・・流动负债二负债-长期负债=500-50=450（万元）
•・•速动比率二速动资产/流动负债二（货币资金+应收票据+应收账款）/450二（货币资金+50+340）/450二1.4
・••货币资金二450XI.4-50-340二240（万元）
流动资产二240+50+340+370二1000（万元）
固定资产净值二资产总计-流动资产合计=1500-1000=500（万元）
（2）根据以上计算结果填列资产负债表和利润表的空缺项如下：
表3-2资产负债表
资产
金额
负债及所有者权益
金额
货币资金
240
流动负债
450
应收票据
50
长期负债（10%为应付公司债）
50
应收账款
340
负债合计
500
存货
370
实收资本
300
流动资产合计
1000
资本公积
100
固定资产净值
500
盈余公积
400
未分配利润
200
所有者权益
1000
资产合计
1500
负债及所有者权益总计
1500
表3-3利润表
编制单位：
A公司2013年度单位：
万元
项目
金额
营业收入
4000
营业成本
3200
营业毛利
800
管理费用
400
财务费用（公司债卷利息）
20
利润总额
380
所得税（25%）
95
净利润
285
3、
（1）本月数
营业利润二（600000+60000）-（300000+45000）-30000-6000-3000-3690+16800=289
110
利润总额二289110+13500-9900=292710
所得税（或所得税费用）=292710*25%二73177.5
净利润=292710-73177.5=219532.5
（2）本年累计数
营业利润二（600000+60000+9002055+600000）-（300000+45000+5574000+450000）-（30000+945000）-（6000+933000）-（3000+600000）-（3690+405000）+（16800+1500000）=2484165
利润总额二2484165+（13500+0）-（9900+150000）=2337765
所得税（或所得税费用）二2337765*25%二584441.25
净利润=2337765-584441.25=1753323.75
（五）案例分析题
根据已知资料编制比较会计报表，见表3-4和表3-5.
表3-4利润变动的水平分析表
单位：
万元
编制单位：
佰俐公司2013年度
项目
本年数
上年数
增减额
增减率（%）
一、营业收入
21000
18600
2400
12.9
减：
营业成本
12200
10700
1200
14.02
营业税金及附加
1200
1080
120
11.11
销售费用
1900
1620
280
17.28
管理费用
1000
800
200
25
财务费用
300
200
100
50
力n：
投资净收益
300
300
0
0
二、营业利润
4700
4500
200
4.44
力U：
营业外收入
150
100
50
50
减：
营业外支出
650
600
50
&33
三、利润总额
4200
4000
200
5
减:
所得税（25%）
1050
1000
50
5
四、净利润
3150
3000
150
5
表3-5利润变动的垂直分析表
编制单位：
佰俐公司2013年度单位：
万元
项目
本年构成
上年构成
构成变动
一、营业收入
100.00
100.00
—
减：
营业成本
5&10
57.53
0.57
营业税金及附加
5.71
5.81
—0.1
销售费用
9.05
&71
0.34
管理费用
4.76
4.30
0.46
财务费用
1.43
1.08
0.35
力口：
投资净收益
1.43
1.61
—0.18
二、营业利润
22.38
24.19
—1.81
力口：
营业外收入
0.71
0.54
0.17
减：
营业外支出
3.10
3.23
—0.13
三、利润总额
20.00
21.51
—1.51
减:
所得税（25%）
5.00
5.38
—0.38
四、净利润
15.00
16.13
—1.13
分析评价要点提示：
该公司销售规模和最终经营成果均较上年有所提高，但净利润的增长速度（5%）大大低于营业收入的增长速度（12.90%）,主要原因是营业成本、销售费用、管理费用、财务费用等成本费用增长幅度明显高于营业收入的增长速度，说明企业在降低成本消耗、控制各项费用支出上还有许多薄弱环节，特别是营业成本与管理费用的超支，必须引起管理者的足够重视。
开源是基础，节流是根本，只有双管齐下，企业的经营成果才能不断提高，管理水平才能不断加强。
项目五现金流量表编制与分析
答案
一、单项选择题
1、B
2.B
3.B
4.A
5.A
6、B
7、C
8、A
9、B
10、A
11、C
12、A
13、D
14、D
15、B
16、C
17、D
18、A
19、A
20、D
二、多项选择题
1、BCD
5、ABDE
9、ABCDE
2、ABDE
6、ABCDE
10、ACE
3、ACE
7、ABCDE
4、DE
8、ABC
三、判断题
1、X2、、
/3、X
4、V
5、
V
四、问答题
1、答：
现金流暈表屮现金范］韦I包插现金及现金等价物。
其中，现金是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款。
现金等价物是指企业持有的期限短（从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。
FI常所指现金，即会计上所说的现金，通常仅指企业的库存现金。
而现金流量表中的现金不仅包括“现金”账户核算的库存现金，还包扌舌企业“银行存款”账户核算的外埠存款、银行汇票存款，银行本票存款和在途货币资金等其他货币资金。
但是，银行存款和其他货币资金中有些不能随时用于支付的存款，如不能提前支取的定期存款等，不应作为现金，而应列作投资；提前通知金融企业便可支取的定期存款，则应包插在现金范I韦I内。
2、答：
我国企业通常将现金流量分为三类：
经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。
企业由于所处的行业特点不同，对各类活动的认定存在一定差异，在对现金流量表进行分析时，应特别关注企业所处行业的不同特点和实际情况考察企业现金流量的类别。
（1）经营活动产生的现金流量。
经营活动产生的现金主要包括•：
销售商品、提供劳务收到的现金；收到的税费返还；收到的其他与经营活动有关的现金。
经营活动流出的现金主要包插：
购买商品、接受劳务支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；支付的各项税费；支付其他与经营活动有关的现金。
（2）投资活动产生的现金流量。
投资活动流入的现金主要包括：
收回投资收到的现金;取得投资收益收到的现金；处置固泄资产、无形资产和其他长期资产收冋的现金净额；处置子公司及其他营业单位收到的现金净额；收到的其他与投资活动有关的现金。
投资活动流出的现金主要包括：
购建固定资产、无形资产和其他反期资产支付的现金;投资支付的现金；取得子公司及其他营业单位支付的现金净额；支付的其他与投资活动有关的现金。
（3）筹资活动产生的现金流量。
筹资活动流入的现金主要包括：
吸收投资收到的现金;借款收到的现金；反映企业举措各种短期、长期借款所收到的现金；收到的其他与筹资活动有关的现金。
筹资活动流出的现金主要包括：
偿还债务支付的现金；分配股利、利润或偿付利息支付的现金；支付的其他与筹资活动有关的现金。
3、答：
通过对现金流量表进行分析，可以评价企业现金流塑的质量，即企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行顺畅运转的程度和状况。
具体地说，可以通过以下儿个方而对现金流量进行质量分析：
（1）经营活动现金流量质量分析。
经营活动是企业的造血系统，良性发展的企业应该从其经营活动屮获取充足的现金净流量。
判断其充足性的标准，不应仅仅是“大于零”，还应要求其能够补偿下列项目：
当期长期经营性资产的摊销和应计费用等非付现成本；当期利息和股利等资本成本；对内扩大再生产、对外进行股权和债权投资所需资金，等等。
简单地说，企业经营活动产生的现金净流量至少要大于核心利润的规模。
（2）投资活动现金流量质量分析。
对投资活动现金流量质量的分析，主要应关注投资活动的现金流出量与企业发展战略之间的吻合程度及其效益性。
当投资活动产生的现金净流量小于零时，企业基本呈扩张态势，分析时应关注企业的投资方向对企业未来发展的影响以及企业战略的实施与遵守情况。
当投资活动产生的现金净流量大于零时，应注意区分投资回收性现金流入与投资收益性现金流入的不同质量含义。
若投资回收性现金流入占主流，则意味着企业发展战略的调整引起企业的“战线”收缩，即使当期带来大量的投资收益和大量的现金流入，也不是企业具有良好的投资活动现金流量质量的象征，反而可能成为未来投资活动现金流量质量恶化的一个信号。
因为这种收益并不具有持续性，并且rh于企业投资规模的缩减会引起以后年度投资收益水平的下降，而若投资收益性现金流入占主流，则是前期对外投资产生较好的投资回报的结果，往往是投资活动具有较好的收益性的表现。
当投资活动产生的现金净流量接近于零，同时出现“大进大出”的情况时，很有可能是企业正在进行战略转移，或进行长期经营性资产的更新换代，试图进一步优化资产结构，改善企业的财务状况。
但企业未来的发展仍具有不确定性，这主要取决于新增资产的未来盈利能力。
（3）筹资活动现金流量质量分析。
对筹资活动现金流量的质量分析，主要应关注筹资活动的现金流量与经营活动、投资活动现金流量Z和的适应程度。
当筹资活动产生的现金净流量大于零时，应重点关注企业的筹资活动是否已经纳入企业的发展规划，是企业管理层以扩人投资和经营活动为目标的主动筹资行为还是企业因投资活动和经营活动的现金流出失控、企业不得已的筹资行为，更要关注企业是否存在一些不良的融资行为。
当筹资活动产生的现金流量小于零时，应注意区分“主动性”现金流出与“被动性”现金流出的质量含义。
企业有可能因经营活动与投资活动在现金流量方面运转较好，出于降低资木成木目的而主动淸偿相应债务；也有可能因融资环境的变化而被迫偿还债务本金、大规模支付债务利息或大规模分配现金股利，当然，也可能是企业在投资和企业扩张方面没有更多作为的一种表现。
（4）现金流量表附注对企业现金
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