证券投资学复习提纲.docx
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证券投资学复习提纲
证券投资学复习提纲
考试题型
题数
每题分值
总分值
说明
单选
30
1
30
答案唯一
多选
20
2
40
多选少选不得分
案例
15
2
30
可能是多选，可能是单选
第一章 证券市场概述
本章主要考点：
1.证券与有价证券定义、分类和特征；
2.证券市场的定义、特征、结构和基本功能；
3.证券市场参与者的构成；
4.证券发行主体及其发行目的，主要投资者及投资管理；
5.证券市场中介的含义和种类、证券市场自律性组织、监管机构的构成、职能；
第一节 证券与证券市场
1.掌握证券、有价证券的定义，掌握有价证券的分类和特征。
（1）证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。
（2）有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
（3）广义有价证券包括：
商品证券、货币证券和资本证券
（4）按照发行主体分为：
政府证券、政府机构证券、公司证券
按照是否在交易所挂牌交易分为：
上市证券和非上市证券
按照募集方式分为：
公募和私募
按照证券所有权所代表的权利性质分为：
股票、债券、其他证券
（5）有价证券的特征：
收益性、流动性、风险性、期限性
【例1单选】证券是指各类记载并代表一定权利的（ ）。
A.书面凭证
B.法律凭证.
C.货币凭证
D.资本凭证
『正确答案』B
『答案解析』证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。
考定义。
【例2多选】证券是指（ ）。
A.各类记载并代表一定权利的法律凭证
B.各类证明持有者身份和权利的凭证
C.用以证明或设定权利而做成的书面凭证
D.用以证明持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益的凭证
『正确答案』ACD
『答案解析』考查对证券概念的理解。
B:
不证明身份
【例3多选】有价证券是指（ ）的凭证。
A.标有票面金额
B.证明持有人有权按期取得一定收入
C.持有人可以自由转让和买卖
D.反映所有权或债权关系
『正确答案』ABCD
『答案解析』考查有价证券的定义。
【例4单选】有价证券本身（ ）。
A.有使用价值，有价格
B.有使用价值，没有价格
C.没有价值，但有价格
D.有价值，但没有价格
『正确答案』C
『答案解析』有价的证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格。
【例9单选】按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为（ ）。
A.上市证券和非上市证券
B.交易所证券和私募证券
C.公募证券和私募证券
D.上市证券和挂牌证券
『正确答案』A
『答案解析』考查分类，按照是否在交易所挂牌交易分为：
上市证券和非上市证券。
【例10单选】向少数特定的投资者发行，其审查条件相对宽松，不采用公示制度的证券是（ ）。
A.国际证券
B.特定证券
C.私募证券
D.固定收益证券
『正确答案』C
『答案解析』考查私募证券的概念。
【例12单选】有价证券具有（ ）的基本特征。
A.期限、盈利、流通、风险
B.周期、盈利、流通、风险
C.期限、收益、流动、风险
D.周期、收益、流动、风险
『正确答案』C
『答案解析』有价证券具有收益性、流动性、风险性和期限性的特征。
【例13单选】证券变现的难易程度指的是证券的（ ）特征。
A.收益性
B.流动性
C.风险性
D.期限性
『正确答案』B
『答案解析』证券的流动性是指证券变现的难易程度。
2.掌握证券市场的特征、结构和基本功能
（1）证券市场的特征3个：
价值直接交换的场所、财产权利直接交换的场所、风险直接交换的场所
（2）结构：
层次结构、品种结构、交易场所结构
（3）基本功能：
筹资-投资功能、资本定价功能、资本配置功能
【例1多选】关于证券市场的特征，说法正确的是（ ）。
A.证券市场是价值直接交换的场所
B.证券市场是财产权利直接交换的场所
C.证券市场是风险直接交易的场所
D.证券市场是商品买卖的场所
『正确答案』ABC
『答案解析』证券市场的特征3个：
价值直接交换的场所、财产权利直接交换的场所、风险直接交换的场所。
【例2判断】有价证券既是一定收益权利的代表，同时也是一定风险的代表，所以证券市场也是风险直接交换的场所。
（ ）
A.正确
B.错误
『正确答案』A
『答案解析』本题考查证券的特征。
【例4单选】证券市场的资源配置功能的发挥主要通过（ ）来进行。
A.证券发行数量
B.证券发行结构
C.证券价格
D.投资收益
『正确答案』C
『答案解析』证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本合理配置的功能。
【例5多选】证券市场的主要功能包括（ ）。
A.筹资-投资功能
B.资产的定价功能
C.资本配置功能
D.宏观调控功能
『正确答案』ABC
『答案解析』基本功能：
筹资-投资功能、资本定价功能、资本配置功能。
第二节 证券市场参与者
1.掌握证券市场参与者的构成、掌握证券发行主体及其发行目的。
证券市场参与者包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构。
（1）证券发行人：
为筹资而发行债券、股票等证券的发行主体。
（2）构成：
公司（企业）、政府和政府机构
【例1多选】证券市场的参与者包括（ ）。
A.证券投资者
B.证券发行人
C.证券中介机构
D.证券监管机构
『正确答案』ABCD
『答案解析』包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构。
2.掌握投资者的主要类型及机构的投资管理；熟悉投资者的风险特征与投资适当性。
（1）构成：
机构投资者（政府机构、金融机构、企事业法人、各类基金）、个人投资者
（2）投资者的风险特征：
风险偏好型、风险中立型、风险回避型
（3）投资适当性：
适合的投资者购买恰当的产品。
【例1多选】证券市场的机构投资者主要有（ ）。
A.政府机构
B.合格的境外机构投资者
C.金融机构
D.各类基金
『正确答案』ABCD
『答案解析』机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。
【例2单选】中央银行在证券市场上买卖有价证券是在开展它的（ ）业务。
A.政策性
B.公开市场操作
C.投融资
D.保值
『正确答案』B
『答案解析』考查中央银行参与证券市场的内容。
【例3单选】证券市场上最活跃的投资者是（ ）。
A.证券经营机构
B.金融机构
C.各类基金
D.企业和事业法人
『正确答案』A
『答案解析』证券市场上最活跃的投资者是证券经营机构。
【例4单选】根据《中华人民共和国商业银行法》规定，银行业金融机构可用自有资金买卖（ ）。
A.B股
B.政府债券和政府机构证券
C.政府债券和金融债券
D.信托投资基金
『正确答案』C
『答案解析』银行业金融机构可用自有资金买卖政府债券和金融债券。
【例5判断】目前保险公司是全球最重要的机构投资者之一。
（ ）
A.正确
B.错误
『正确答案』A
『答案解析』保险公司曾一度超过投资基金成为全球最大的机构投资者。
【例6单选】QFII指的是（ ）。
A.合格境外机构投资者
B.合格境外个人投资者
C.合格境内个人投资者
D.合格境内机构投资者
『正确答案』A
『答案解析』QFII是合格的境外机构投资者的简称。
【例7判断】RQFII是在我国香港地区由境内基金公司、证券公司的香港子公司在香港募集的港币投资于境外证券市场。
（ ）
A.正确 B.错误
『正确答案』B
『答案解析』RQFII经审批的境内基金管理公司、证券公司的香港子公司，可以运用在香港募集的人民币资金投资境内证券市场。
【例8多选】在我国社保基金主要由（ ）组成。
A.社会保险基金
B.企业年金
C.社会保障基金
D.社会公益金
『正确答案』AC
『答案解析』在我国社保基金主要由社会保险基金和企业年金两部分组成。
【例9判断】我国有关政策规定，各种社会公益基金可用于证券投资以保值增值。
（ ）
A.正确
B.错误
『正确答案』A
『答案解析』本题考查社会公益基金的内容。
【例10判断】机构投资者是证券市场最广泛的投资者。
（ ）
A.正确
B.错误
『正确答案』B
『答案解析』个人投资者是证券市场最广泛的投资者。
【例11多选】不同的投资者对风险的态度各不相同，理论上可以将其区分为（ ）。
A.风险中立型
B.风险回避型
C.风险偏好型
D.风险追逐型
『正确答案』ABC
『答案解析』投资者的风险特征：
风险偏好型、风险中立型、风险回避型。
3.掌握证券市场中介、证券市场自律性组织、证券监管机构的构成及职能
（1）中介机构：
证券公司、证券服务机构
（2）自律性组织：
:
证券交易所、证券业协会、证券登记结算机构
（3）证券监管机构：
证监会及其派出机构。
【例1单选】证券自律性组织包括（ ）。
A.证券交易所和证券监管机构
B.证券交易所和证券业协会
C.证券监管机构和证券行业协会
D.证券公司和证券行业协会
『正确答案』B
『答案解析』自律性组织：
:
证券交易所、证券业协会、证券登记结算机构。
【例2单选】我国的证券监管机构指的是（ ）。
A.证券行业自律性组织
B.证券业协会
C.中国证券监督管理委员会及其派出机构
D.证券信用评级机构
『正确答案』C
『答案解析』证券监管机构：
证监会及其派出机构。
【例3单选】在证券市场起中介作用的机构是（ ）和其他证券服务机构，通常把两者合称为证券中介机构。
A.证券公司
B.证券业协会
C.证券交易所
D.证券登记结算机构
『正确答案』A
『答案解析』本题考查证券中介机构的含义。
【例4判断】根据《证券法》的规定，证券登记结算机构是以保本微利为目的的，实行自律管理的法人。
（ ）
A.正确
B.错误
『正确答案』B
『答案解析』根据《证券法》的规定，证券登记结算机构是不以盈利为目的，实行自律管理的法人。
第二章 股 票
本章主要考点：
1.股票的定义、性质、特征和分类方法
2.与股票相关的部分资本管理概念
3.股票价值的不同含义
4.股票的理论价格与市场价格的联系与区别及股票价格变动的基本因素和其他因素
5.普通股票股东的权利和义务
6.优先股的定义、特征、分类及各种优先股票的含义
第一节 股票的特征与类型
1.掌握股票的定义、性质、特征
（1）股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。
（2）性质：
有价证券、要式证券、证权证券、资本证券、综合权利证券
（3）特征：
收益性、风险性、流动性、永久性、参与性
【例1单选】股票实质上代表了股东对股份公司净资产的（ ）。
A.债权
B.收益权
C.物权
D.所有权
『正确答案』D
『答案解析』股票实质上代表了股东对股份公司净资产的所有权。
【例3单选】股票具有下列性质（ ）。
A.有价证券、要式证券、证权证券、资本证券、综合权利证券
B.有价证券、要式证券、证权证券、资本证券、物权证券
C.有价证券、要式证券、设权证券、资本证券、综合权利证券
D.有价证券、要式证券、设权证券、资本证券、债权证券
『正确答案』A
『答案解析』性质：
有价证券、要式证券、证权证券、资本证券、综合权利证券。
【例4单选】股票记载一定事项，其内容应真实全面并符合法律规定，表明股票是（ ）。
A.有价证券
B.要式证券
C.证权证券
D.资本证券
『正确答案』B
『答案解析』考查要式证券的概念。
【例5单选】股票证明了股东权利，这表明股票是（ ）。
A.有价证券
B.要式证券
C.证权证券
D.资本证券
『正确答案』C
『答案解析』考查证权证券的概念。
【例6单选】股票是投入股份公司的资本份额的证券化，表明股票是（ ）。
A.有价证券
B.要式证券
C.证权证券
D.资本证券
『正确答案』D
『答案解析』考查资本证券的概念。
【例7单选】（ ）是股票最基本的特征。
A.风险性
B.收益性
C.流动性
D.波动性
『正确答案』B
『答案解析』特征：
收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。
收益性是股票最基本的特征。
【例8单选】股票所载有权利的有效性是始终不变的，是基于股票的（ ）。
A.收益性
B.风险性
C.流动性
D.永久性
『正确答案』D
『答案解析』考查对股票永久性的特点。
【例9单选】股票的永久性特征反映了（ ）之间比较稳定的经济关系。
A.股东与股东
B.股东与董事会
C.股东与股份公司
D.股东与股票市场
『正确答案』C
『答案解析』考查对股票永久性特征的理解。
【例10多选】下面关于股票描述，正确的有（ ）。
A.股票是一种有价证券
B.股票是股份有限公司发行的凭证
C.股票是证明投资股东身份的凭证
D.股票发行人定期支付利息并到期偿付本金
『正确答案』ABC
『答案解析』D选项不是股票的特点，而是债券的特点。
【例11多选】有价证券是（ ）和（ ）的统一表现形式。
A.财产价值 B.财产权利
C.财产证明 D.财产要求
『正确答案』AB
『答案解析』有价证券是财产价值（拥有一定价值量的财产）与财产权利（行使该证券所代表的权利）的统一表现形式。
【例12判断】股票代表股东对股份公司的所有权，股票一旦损毁遗失，股东权利也随之消失。
（ ）
A.正确
B.错误
『正确答案』B
『答案解析』股票是证权证券，其权利不随股票灭失而灭失。
2.掌握股票的类型，之间的区别，各自特点，会辨析判断。
（1）按股东享有权利不同分为：
普通股、优先股
（2）按是否记载股东姓名分为：
记名股票、无记名股票
（3）按是否在股票票面上标明金额分为：
有面额股票、无面额股票
【例1单选】股票按照股东享有权利的不同，可以分为（ ）。
A.A股与B股
B.普通股票与优先股票
C.有面额股票与无面额股票
D.记名股票与不记名股票
『正确答案』B
『答案解析』按股东享有权利不同分为：
普通股、优先股
【例2单选】普通股票和优先股票是按（ ）分类的。
A.股东享有的权利
B.股票的格式
C.股票的价值
D.股东的风险和收益
『正确答案』A
『答案解析』按股东享有权利不同分为：
普通股、优先股
【例3单选】记名股票与不记名股票的区别在于（ ）。
A.股东权利的差异
B.记载方式的差异
C.股东义务的差异
D.股东属性的差异
『正确答案』B
『答案解析』按是否记载股东姓名分为：
记名股票、无记名股票
【例4单选】不标明票面金额的股票叫做（ ）。
A.有面额股票
B.普通股票
C.特种股票
D.份额股票
『正确答案』D
『答案解析』无面额股票也称为比例股票或份额股票。
【例5单选】无面额股票的价值与公司净资产价值（ ）。
A.同方向变化
B.反方向变化
C.相等
D.无关
『正确答案』A
『答案解析』无面额股票的价值随股份公司每股净资产和预期每股收益的增减而相应增减。
【例7多选】股票按不同的标准和方法可以分为（ ）。
A.普通股票和优先股票
B.记名股票和不记名股票
C.A股股票和非流通股票
D.有面额股票和无面额股票
『正确答案』ABD
『答案解析』
（1）按股东享有权利不同分为：
普通股、优先股
（2）按是否记载股东姓名分为：
记名股票、无记名股票（3）按是否在股票票面上标明金额分为：
有面额股票、无面额股票。
【例8多选】按股东享有的权利不同，股票可分为（ ）。
A.普通股票
B.优先股票
C.记名股票
D.不记名股票
『正确答案』AB
『答案解析』按股东享有权利不同分为：
普通股、优先股
【例10多选】有面额股票具有的特点是（ ）。
A.明确表示每一股所代表的股权比例
B.为股票发行价格的确定提供依据
C.转让相对方便
D.安全性较好
『正确答案』AB
『答案解析』有面额股票的特点：
①可以明确表示每一股所代表的股权比例。
②为股票发行价格的确定提供依据。
【例12判断】股票发行价格可以按票面金额发行，也可以超过票面金额发行，还可以低于票面金额发行。
（ ）
A.正确
B.错误
『正确答案』B
『答案解析』我国，只能平价或溢价发行，不能折价发行。
【例13判断】我国目前允许发行无面额股票。
（ ）
A.正确
B.错误
『正确答案』B
『答案解析』我国不允许发行无面额股票。
我国公开发行股票的票面额为1元。
3.掌握与股票相关的部分资本管理概念
（1）股利政策：
派现、送股、四个相关日期
（2）股份变动：
增发、配股、公积金转增股本、股份回购、可转换债券转换为股票、股票分割与合并
【例1判断】送股也称股票股利，是指股份公司对原有股东采取无偿派发股票的行为，实质上是留存利润的凝固化、资本化，股东在公司里占有的权益份额和账面价值均无变化。
（ ）
A.正确
B.错误
『正确答案』A
『答案解析』本题考查股利政策中的送股。
【例2单选】（ ）是上市公司最常见、最主要的资本公积金来源。
A.因合并而接受其他公司资产净额
B.接受的赠与
C.股票发行溢价
D.资产增值
『正确答案』C
『答案解析』股票发行溢价是上市公司最常见、最主要的资本公积金来源。
【例3单选】稳定的现金股利政策对公司现金流管理有较高的要求，通常将那些经营业绩较好，具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为（ ）。
A.潜力股
B.红筹股
C.蓝筹股
D.绩优股
『正确答案』C
『答案解析』蓝筹股的概念。
【例6多选】下面关于股利政策的阐述正确的是（ ）。
A.股利政策是指股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息、发放红股等方式回馈股东的制度与政策
B.分红派息是股票投资者经常性收入的主要来源
C.送股实质上是留存利润的凝固化和资本化，表面上看，送股后，股东持有的股份数量因此而增长，其实股东在公司里占有的权益份额和账面价值均无变化
D.在我国，投资者获上市公司送股时不需缴纳所得税
『正确答案』ABC
『答案解析』在我国，投资者获上市公司送股时也需缴纳所得税。
【例7判断】理论上，股票分割或合并后股价会以相同的比例向下或向上调整，但股东所持股票的市值不发生变化。
（ ）
A.正确
B.错误
『正确答案』A
『答案解析』本题考查股票的分割与合并。
【例8判断】现实中，由于配股价通常低于市场价格，配股上市之后可能导致股价下跌。
（ ）
A.正确
B.错误
『正确答案』A
『答案解析』本题考查配股。
【例10判断】除息除权日，通常为股权登记日之后的7个工作日，本日之后（含本日）买入的股票不再享有本期股利。
（ ）
A.正确
B.错误
『正确答案』B
『答案解析』除息除权日，通常为股权登记日之后的1个工作日，本日之后（含本日）买入的股票不再享有本期股利。
第二节 股票的价值与价格
1.掌握股票价值的有关概念：
票面价值、账面价值、清算价值、内在价值
【例1单选】在股票票面上标明的金额，是股票的（ ）。
A.票面价值
B.账面价值
C.清算价值
D.内在价值
『正确答案』A
『答案解析』在股票票面上标明的金额，是股票的票面价值。
【例2单选】股票的发行价格高于面值，称为（ ）。
A.平价发行
B.折价发行
C.溢价发行
D.市价发行
『正确答案』C
『答案解析』股票的发行价格高于面值，称为溢价发行。
【例3单选】每股股票所代表的实际资产价值是指股票的（ ）。
A.票面价值
B.账面价值
C.清算价值
D.内在价值
『正确答案』B
『答案解析』每股股票所代表的实际资产价值是指股票的账面价值。
【例4单选】每股账面价值是以公司（ ）除以发行在外的普通股票股数求得的。
A.总股本
B.总资产
C.净资产
D.净利润
『正确答案』C
『答案解析』每股账面价值是以公司净资产除以发行在外的普通股票股数求得的。
【例5单选】清算价值是公司清算时每一股份所代表的（ ）。
A.票面价值
B.账面价值
C.内在价值
D.实际价值
『正确答案』D
『答案解析』清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。
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