证券市场各名词解释.docx
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证券市场各名词解释
“外汇牌价”，即外汇指定银行外汇兑换挂牌价，是各银行（指总行，分支行与总行外汇牌价相同）根据中国人民银行公布的人民币市场中间价以及国际外汇市场行情，制定的各种外币与人民币之间的买卖价格。
这种价格在同一天中不变，不同日期则价格可有变动。
美元指数（USDX）是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。
它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合的变化率，来衡量美元的强弱程度，从而间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。
如果美元指数下跌，说明美元对其他的主要货币贬值.
美元指数期货的计算原则是以全球各主要国家与美国之间的贸易结算量为基础，以加权的方式计算出美元的整体强弱程度，以100为强弱分界线。
在1999年1月1日欧元推出后，这个期货合约的标的物进行了调整，从十个国家减少为六个国家，欧元也一跃成为了最重要的、权重最大的货币，其所占权重达到了57.6%，因此，欧元的波动对于美元指数的强弱影响最大。
币别指数权重（%）
欧元57.6
日元13.6
英镑11.9
加拿大元9.1
瑞典克朗4.2
瑞士法郎3.6
美元指数USDX是参照1973年3月六种货币对美元汇率变化的几何平均加权值来计算的。
以100.00为基准来衡量其价值。
105.50的报价是指从1973年3月以来，其价值上升了5.50%。
1973年3月被选作参照点是因为当时是外汇市场转折的历史性时刻。
从那时主要的贸易国容许本国货币自由地与另一国货币进行浮动报价。
到现在目前为止，美元指数曾高涨到过165个点，也低至过80点以下。
该变化特性被广泛地在数量和变化率上同期货股票指数作比较。
股票是股份公司（包括有限公司和无限公司）在筹集资本时向出资人，发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。
这种所有权为一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策。
收取股息或分享红利等。
同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。
每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。
股票一般可以通过买卖方式有偿转让，股东能通过股票转让收回其投资，但不能要求公司返还其出资。
股东与公司之间的关系不是债权债务关系。
股东是公司的所有者，以其出资额为限对公司负有限责任，承担风险，分享收益。
股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。
这种所有权为一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等，但也要共同承担公司运作错误所带来的风险
基金（Fund）有广义和狭义之分，从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。
例如，信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。
在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。
从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。
因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。
基金是一种间接的证券投资方式。
基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。
基金公司
2011年底管理规模
2011年规模排名
华夏基金
1790.88
1
嘉实基金
1374.66
2
易方达基金
1347.85
3
南方基金
1132.77
4
博时基金
1082.60
5
广发基金
978.06
6
华安基金
780.28
7
大成基金
727.38
8
工银瑞信
689.34
9
银华基金
651.23
10
公克度量衡中常用的有公制和英制，公克是公制度量衡中的一种重量单位。
英制如英吨,磅...等
公制则称为公吨,公斤,公克
1公克=1克（1g）
1千克=1公斤=1000公克
公英制转换（左边和中间的是公制，最右的是英制）
1毫克＝0.0154谷
1克＝1000毫克＝0.0353盎司
1千克＝1000克＝2.2046磅
1公吨＝1000千克＝1.1023美吨（短吨）
1公吨＝0.9842英吨（长吨）
股指期货不属于股市，他虽然与股市大盘息息相关，但是它属于期货是为了股市的资金分流而开设的，据专家报道能起到平稳股市的作用，但是刚上市去对股市冲击很大，据专业人士讲解是正常现象，未来会慢慢平稳。
股指期货（StockIndexFutures）的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。
作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。
股指期货交易与股票交易的不同：
股指期货与股票相比，有几个非常鲜明的特点，这对股票投资者来说尤为重要：
（1）期货合约有到期日，不能无限期持有
股票买入后可以一直持有，正常情况下股票数量不会减少。
但股指期货都有固定的到期日，到期就要摘牌。
因此交易股指期货不能象买卖股票一样，交易后就不管了，必须注意合约到期日，以决定是提前了结头寸，还是等待合约到期（好在股指期货是现金结算交割，不需要实际交割股票），或者将头寸转到下一个月。
（2）期货合约是保证金交易，必须每天结算
股指期货合约采用保证金交易，一般只要付出合约面值约10-15%的资金就可以买卖一张合约，这一方面提高了盈利的空间，但另一方面也带来了风险，因此必须每日结算盈亏。
买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。
但股指期货不同，交易后每天要按照结算价对持有在手的合约进行结算，账面盈利可以提走，但账面亏损第二天开盘前必须补足（即追加保证金）。
而且由于是保证金交易，亏损额甚至可能超过你的投资本金，这一点和股票交易不同。
（3）期货合约可以卖空
股指期货合约可以十分方便地卖空，等价格回落后再买回。
股票融券交易也可以卖空，但难度相对较大。
当然一旦卖空后价格不跌反涨，投资者会面临损失。
（4）市场的流动性较高
有研究表明，指数期货市场的流动性明显高于股票现货市场。
如在1991年，FTSE-100指数期货交易量就已达850亿英镑。
（5）股指期货实行现金交割方式
期指市场虽然是建立在股票市场基础之上的衍生市场，但期指交割以现金形式进行，即在交割时只计算盈亏而不转移实物，在期指合约的交割期投资者完全不必购买或者抛出相应的股票来履行合约义务，这就避免了在交割期股票市场出现“挤市”的现象。
（6）一般说来，股指期货市场是专注于根据宏观经济资料进行的买卖，而现货市场则专注于根据个别公司状况进行的买卖。
“合约单位”是指交易1手伦敦金/银中所买卖的数量。
1手伦敦金的合约单位是100盎司，1手伦敦银的合约单位是5000盎司。
合约的交易单位是以一定的货币金额与标的指数的乘积来表示，即合约的面值。
每份合约的面值为：
合约规模的乘数×标的指数
在股指期货交易中，合约的价值是以一定的货币金额与标的指数的乘积来表示。
这一定的货币金额是由合约所固定的，称为合约乘数。
因为金额固定，所以期货市场只以该合约的标的指数的点数来报出它的价格。
例如，合约乘数为250美元的某指数期货合约，若期货市场报出该市场指数为410点，则表示一张合约的价值为102500美元。
而若该指数上涨了20点，则表示一张合约的价值增加了5000美元。
黄金延期交收交易（黄金现货延期交易）黄金延期交收交易，代号Au（T+D）,又称黄金现货延期交易。
财经媒体偶尔成为“现货黄金延迟交易”，是中国上海黄金交易所推出的一个现货交易品种，但也是带有期货保证金特点的交易品种。
黄金现货延期业务是一种准期货。
有10%保证金就可以开始交易，但是又没有按月交割的时效限制。
现货延期业务与现货业务的区别是现货延期业务在开盘前引入了集合竞价过程；现货延期业务交易过程中实行首付款制度；现货延期业务在交易环节中，引入持仓与头寸的概念；现货延期业务交割环节引入了中立仓、延期补偿费机制满足交割需要，平抑供需矛盾；现货延期业务日中结算，实行每日无负债制度。
Au（T+D）的两大功能：
其一是投资功能，其二是为产金企业和黄金需求企业提供了套期保值的功能。
这种“黄金购销递延合同”，就是当今黄金现货延期交收交易的前身。
延期费收付日：
按自然日逐日收付
延期费率：
合约市值的万分之二/日
交收申报时间：
下午15:
00－15:
30
中立仓申报时间：
下午15:
31－15:
40
超期持仓期限：
按交易所公告执行
超期费率：
按交易所公告执行
交割品级：
99.95%3千克标准金锭（99.99%1千克标准金锭可替代交割）
交割地点：
交易所指定交割金库
交易保证金：
合约价值的10%
交易手续费：
成交金额的万分之四
交割方式：
实物交割
违约金比例：
合约价值的8%
交易代码：
Au（T+D）
交割费：
0
延期交易是指以保证金交易方式进行交易，客户可以选择合约交易日当天交割，也可以延期交割。
延期合约的交割采用实物交收申报制度（简称交收申报）。
延期费=持仓量×当日结算价×延期费率。
延期合约的开盘价为合约开盘集合竞价产生的成交价格，开盘集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后的第一笔成交价作为开盘价。
收盘价为合约收盘前最后五笔成交的加权平均价。
结算价是指某延期合约整个交易日的成交价格按照成交量的加权平均价。
有集合竞价交易规则等。
黄金延期交收合约的基准交割品种为标准重量3千克、成色不低于99.95%的金锭。
标准重量1千克、成色不低于99.99%的金锭可替代交割。
递延费递延费是怎样产生的：
首先我们需要了解延期品种是属于可交割品种，比如持有一手多仓时，可以选择平仓操作来平掉这一手多仓，同样也可以把剩下的90%保证金准备到位后来进行交割操作，将实物黄金买下，这在上海黄金交易所的术语就称之为“收金”。
反之，当持有一手空仓时，可以选择平仓操作来平掉这一手空仓，或者入库一公斤实物黄金后进行交割操作，将实物黄金卖出，收回货款，这在上海黄金交易所的术语称之为“交金”。
持多仓<---->收金
持空仓<---->交金
明白“收金”和“交金”的意思之后，来看下面这张图
在市场上，多仓和空仓永远是相等的，我们假设市场上有100手多仓，100手空仓。
在交割申报时，多仓方面有70手欲进行收金操作，而在空仓方面，有50手欲进行交金操作。
这样就造成了市场的交收不平衡，多仓方面有20手欲收金的客户不能成功交割。
因此上海黄金交易所推出中立仓的概念，也就是一些有资金或者有库存的会员可以选择中立仓操作来平衡交收情况。
如上述情况，有库存的会员可以选择为那些不想做交金操作的空仓持有者做20手的交金操作，满足了多仓想收金的客户需求。
这样递延费的概念就出来了，因为空仓方面的不积极，造成了交收不平衡，所以当日递延费支付方向就定为了空支付多。
于是空仓方面另外50手没有进行交割的客户就需要支付出50份的递延费（万分之二），这50份递延费其中20份支付给做中立仓的会员；另外30份支付给了多仓方面另外30手没做交割的客户。
而如果情况相反的话，那递延费方向就是多支付空。
另外注意的一点是，如果当天后面是非交易日，递延费方向不变。
也就是，周五晚上的递延费是按三份（周五、周六、周日）收取或支付的。
附交割流程附交割流程附交割流程附交割流程：
：
：
：
第一步：
交割申报每个交易日15:
00－15:
30为会员或客户申报当日交收时间，申报内容为当日交收和约数量。
系统实时公布认交、认收两边数量。
第二步：
公布交收数量和延期补偿费方向15:
30－15:
31系统统计和公布交收双方数量，延期补偿费支付方向。
当交收申报数量相等时，不发生延期补偿费的支付。
当交收申报数量不相等时，申报数量少的一方支付给申报数量多的一方延期补偿费。
延期补偿费率初期暂定为万分之二。
第三步：
中立仓申报15:
31－15:
40为中立仓申报时间，即没有被交易占用的资金或实物的会员与客户可以参与中立仓申报。
中立仓的申报实行部分冻结制度，按照交割方向，冻结10%的资金。
第四步：
完成交收当中立仓申报的交收数量小于或等于持有持仓合约或延期合约申报交方和收方数量的差，则全部中立仓都进入最后交收。
申报交收合约按时间优先，当日交收最大化原则进行交收配对，完成实际交收。
如果中立仓申报的交收数量大于持有持仓合约或延期合约申报交方和收方数量的差，则按照时间优先的原则进行排队，确定进入最后交收阶段的中立仓。
申报交收合约按时间优先，当日交收最大化原则进行交收配对，完成实际交收。
第五步：
反向中立仓一旦申报的中立仓进入了交割阶段，中立仓收到系统自动生成反向中立仓，其成交价按当日的结算价计算。
反向中立仓生成免收手续费，这个反向中立仓可以选择交割或平仓进行了结，选择平仓收取平仓手续费。
内盘：
以买入价成交的交易数量统计加入内盘。
外盘：
以卖出价成交的交易数量统计加入外盘。
也就是说：
内盘是所有买家相加的总和，外盘是所有卖家相加的总和，内盘+外盘就是成交量。
根椐内盘，外盘两个数据可以判断买卖力量的强弱，若外盘数量大于内盘，表明买方力量较强，若内盘数量大于外盘则说明卖方力量较强。
通过外盘、内盘数量的大小和比例，通常可以发现主动性的买盘多还是主动性的抛盘多，并在很多时候可以发现庄家动向，是一个较有效的短线指标。
在使用外盘和内盘时，要注意结合股价在低位和高位的成交情况以及该股的总成交量情况。
1、股价经过了较长时间的下跌，处于较低价位，成交量极度萎缩。
此后，成交量温和放量，当日外盘数量增加，大于内盘数量，股价将可能上涨。
2、股价经过了较长时间的上涨，处于较高价位，成交量巨大，并不能再继续增加，当日内盘数量放大，大于外盘数量，股价将可能反转下跌。
但是外盘、内盘的数量并不是在所有时间都有效，在许多时候外盘大，股价并不一定上涨；内盘大，股价也并不一定下跌。
庄家有可能利用外盘、内盘的数量来进行欺骗。
1、在股价阴跌过程中，时常会发现外盘大、内盘小，此种情况并不表明股价一定会上涨。
因为有些时候庄家用几笔抛单将股价打压至较低位置，然后挂卖单在卖1、卖2上，并自己买自己的卖单，造成股价暂时横盘或小幅上升。
此时的外盘将明显大于内盘，使大家认为庄家在吃货，而纷纷买入，结果股价还是继续下跌。
2、在股价上涨过程中，时常会发现内盘大、外盘小，此种情况并不表示股价一定会下跌。
因为有些时候庄家用几笔买单将股价拉至一个相对的高位，在股价小幅下跌后，再挂买单在买1、买2上，大家以为股价会下跌纷纷卖出股票，这时庄家分步挂单，将抛单全部买下。
这种先拉高后低位挂买单的手法，常会显示内盘大、外盘小，达到欺骗投资者的目的，待买入足够多筹码后，再迅速推高股价。
也就是，当股价已上涨了较大涨幅时，如果外盘大量增加，但股价却不涨，就要警惕庄家制造假象，准备出货。
当股价已下跌了较大幅度时，如果内盘大量增加，但股价却不跌，要警惕庄家制造假象，假打压真吃货。
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