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葡萄酒行业分析报告

2017年葡萄酒行业分析报告

2017年11月

目录

一、探底逐步完成，静待行业重回增长轨道5

1、我国葡萄酒产量及消费量占全球总量比例上升，市场规模不断扩大5

2、深度调整进入尾声，行业进入弱复苏6

3、预计未来3年国产葡萄酒将开启恢复性增长，进口葡萄酒保持高速增长8

二、葡萄酒行业特点：

进入壁垒较高，国产酒行业集中度较低10

1、葡萄酒行业进入壁垒高，具有季节性和区域性特征11

（1）品牌影响力在葡萄酒市场扮演决定性角色11

（2）营销网络是葡萄酒市场制胜的关键11

（3）葡萄酒的生产难以完全标准化，依赖酿酒师和品酒师的主观判断11

（4）葡萄酒生产周期长，资金实力要求高12

（5）葡萄酒行业的季节性和区域性特征明显12

2、葡萄酒行业产业链上游风格迥异，中下游策略不尽相同13

（1）产业链上游：

酿酒葡萄种植环节13

（2）产业链中游：

葡萄酒生产厂商15

①自种酿酒葡萄模式15

②收购酿酒葡萄模式16

（3）产业链下游：

营销、品牌文化、电子商务平台&旅游开发16

①经销模式16

②直销模式17

③电商模式17

3、国产葡萄酒市场集中度较低，张裕市占率大幅领先17

（1）张裕：

我国葡萄酒行业龙头17

（2）国产葡萄酒厂商市场集中度较低，张裕产品系列清晰、卡位明确18

三、国内主要参与者竞争策略23

1、张裕：

审时度势，迎合潮流，抢占制高点23

2、长城：

发力中低端产品，持续加强渠道管理25

3、中小葡萄酒厂商力争差异化优势26

（1）威龙：

主打有机葡萄酒，开发葡萄白酒系列27

（2）中葡：

强调“产地生态”理念，重视文化挖掘和明星营销27

（3）莫高：

打造“中国第一冰酒品牌”理念，加强电商营销28

（4）通化：

突出山葡萄酒“风土”特质，开展O2O创新营销28

深度调整逐步完成，葡萄酒行业重回增长轨道。

经过2012年至2014年的深度调整，葡萄酒行业收入及利润总额增速在2015年开始触底反弹，未来有望开启恢复性增长。

1999年至2012年的14年间，葡萄酒行业年平均收入增速高达22%，利润总额年平均增速更是达到26%。

2013年起，行业受到反“三公”消费和“双反”（反倾销、反补贴）调查的影响进入深度调整期，收入增速一度为负。

我们认为伴随着行业调整进入尾声，消费升级有望成为引领下一轮增长的主旋律。

2015年行业收入增速为10.81%，2016年行业收入增速为3.97%。

我们预计未来3年国内葡萄酒公司收入端有望保持5%左右的恢复性增长。

我国年人均葡萄酒消费量远低于世界平均，行业增长空间较大。

2016年全球平均年人均葡萄酒消费量是3.3升/人，而我国仅有1.6升/人，2016年我国葡萄酒市场空间约为600亿，假设我国消费量向全球平均消费水平靠拢，我国葡萄酒市场至少还有翻倍的空间。

我们认为伴随着国产酒的复苏和进口酒消费量的激增，预计葡萄酒行业即将开启新一轮的高速增长，2017年至2021年进口葡萄酒有望继续保持20%左右的高增长，国产葡萄酒有望开启恢复性增长；5年后，葡萄酒市场容量有望突破千亿大关。

长期来看，葡萄酒行业当前仍然是一片蓝海，仍有很大的市场潜力。

葡萄酒行业进入壁垒较高，国产酒行业集中度较低。

葡萄酒行业“农业+工业+商业”的经营模式使得其产业链条相对较长，对企业全方位经营管理能力的要求也比较高，因此行业壁垒较高。

目前国内红酒市场集中度与白酒行业相当，远低于啤酒行业。

按收入口径计算，张裕市场份额约为10%，是我国葡萄酒行业的绝对领军龙头。

长城则凭借中粮集团强大的渠道协同实力，市占率多年稳居行业第二。

在张裕、长城两大龙头全品类、多区域、多渠道全面发展的态势下，国内中小葡萄酒生产商如威龙、中葡、莫高、通化等纷纷开发特色产品及电商渠道，力争取得差异化优势，巩固现有市场份额。

一、探底逐步完成，静待行业重回增长轨道

经过2012年至2014年的深度调整，葡萄酒行业在2015年收入增速触底，未来有望开启恢复性增长。

从1999年至2012年的14年间，我国葡萄酒行业年平均收入增速高达22%，利润总额年平均增速更是达到26%。

2013年起，葡萄酒行业受到反“三公”消费和“双反”（反倾销、反补贴）调查的影响进入深度调整期，行业增速一度为负。

但是我们认为伴随着行业调整进入尾声，消费升级成为了引领下一轮增长的主旋律，葡萄酒厂商有望把握住国内葡萄酒市场蓝海，开启恢复性增长。

1、我国葡萄酒产量及消费量占全球总量比例上升，市场规模不断扩大

葡萄酒的发展与西方文明的发展紧密相连，而新兴市场国家则为全球葡萄酒市场带来了新的活力。

以法国、意大利、西班牙为代表的欧盟国家一直是葡萄酒的主产区和主要消费区，在生产上仍保留着传统的酿造工艺，根据图表一及图表二的测算,法国、意大利、西班牙的产销量占据世界总量的近50%。

以美国、澳大利亚为代表的国家葡萄酒历史相对较短，但现代化酿造工艺水平发展较快，葡萄酒消费量相对稳定。

新兴国家的葡萄酒消费力量为全球葡萄酒市场带来了新的活力。

中国葡萄酒消费量及产量目前已位居全球前列。

根据欧睿国际的数据，2016年我国葡萄酒消费量占全球总消费量的10.2%，总量达2218百万升。

此外，我国葡萄酒产量攀升至全球第6位，占全球总产量的4.9%。

随着我国经济不断发展，居民收入水平持续提高，加上政府促进内需政策的实施，促使国民未来消费能力和消费信心得到提振，有效刺激我国居民对葡萄酒的消费需求。

同时，国家产业政策支持、葡萄酒行业发展势头良好，推动我国葡萄酒市场规模不断扩大。

2、深度调整进入尾声，行业进入弱复苏

中国葡萄酒行业负增长调整期已于2014年结束，收入端已进入弱复苏。

2013年以前，我国葡萄酒行业经历了长期高速增长，从1999年至2012年的14年间，我国葡萄酒行业年平均收入增速高达22%，利润总额年平均增速更是达到26%。

虽然经历了整整14年的高速增长，葡萄酒制造业却未见增长疲态，2012年，行业整体利润增速创下历史新高，达到了52.4%。

2013年起，葡萄酒行业受到反“三公”消费和“双反”（反倾销、反补贴）调查的影响进入深度调整期，收入利润增速一度为负，2013年行业收入减少7%，利润总额减少19%。

但是伴随着行业调整进入尾声，消费升级成为了引领下一轮增长的主旋律，2014年行业收入增速和利润总额增速已双双转正，葡萄酒重回正增长轨道。

2015年行业收入增速达10.81%，利润总额增速达18.83%；2016年行业收入增速3.97%，利润总额同比下跌6.59%。

在葡萄酒行业整体进入弱复苏的背景下，各大主要葡萄酒生产厂商收入增速较2012年至2014年的低谷相比已有明显改善。

其中张裕作为葡萄酒行业龙头企业，恢复情况好于其他竞争对手，2015年起张裕、威龙、通葡、莫高已经相继进入正增长，2017年前三季度五家厂商均实现了正的收入同比增幅。

（长城品牌的持有公司中国食品未公布三季报）

国产葡萄酒厂商2017年的毛利率水平相较2011年高点有较大幅度的下降。

2017前三季度张裕、威龙、中葡、通葡的毛利率水平相较2011年分别下降9.2、7.3、5.6、33.0个百分点，仅莫高的毛利率上升4.1个百分点，但莫高的毛利率距离其2012年高点时的水平仍下降了1.5个百分点。

值得注意的是，张裕的毛利率下降趋势自2014年起已经逐步停止，2014年至2017年前三季度张裕的毛利率水平稳定在67%左右。

3、预计未来3年国产葡萄酒将开启恢复性增长，进口葡萄酒保持高速增长

中国年人均葡萄酒消费量远低于世界平均，行业市场空间较大。

2016年全球平均年人均葡萄酒消费量是3.3升/人，而我国仅有1.6升/人，2016年我国葡萄酒市场空间约为600亿，假设我国消费量向全球平均消费水平靠拢，我国葡萄酒市场至少还有翻倍空间。

伴随着国产酒的复苏和进口酒消费量的激增，我们预计葡萄酒行业即将开启新一轮的高速增长，2017年至2021年行业整体增速将在10%左右；5年后，葡萄酒市场容量有望突破千亿大关。

长期来看，葡萄酒行业当前仍然是一片蓝海，仍有较大的市场潜力。

我们预计国产葡萄酒2017年至2021年销售额将保持5%左右的恢复性增长，进口葡萄酒有望继续保持20%左右的高增长。

葡萄酒行业市场容量从2008年的250亿快速增长至2012年的600亿，2013年进入深度调整期，行业增速一度为负，至2014年，国产葡萄酒市场容量缩减为400亿元。

2015年，国产葡萄酒去库存清理逐步完成，恢复性增长的拐点开始显现，2017年至2021年国产酒销售额将保持5%-6%的个位数增长。

进口葡萄酒市场与国产酒类似，在2012年之前也经历了一波快速上涨，但受到反腐等因素影响进入了两年调整期。

但受益于红酒市场回暖的销售需求，2015年开始，进口红酒出现快速增长，我们预计2017年至2019年有望继续保持20%左右的高增长。

二、葡萄酒行业特点：

进入壁垒较高，国产酒行业集中度较低

葡萄酒行业“农业+工业+商业”的经营模式使得其产业链条相对较长，对企业全方位经营管理能力的要求也比较高，因此行业壁垒较高。

目前国内红酒市场集中度与白酒行业相当，远低于啤酒行业。

按收入口径计算，2016年张裕市场份额约为10%，是我国葡萄酒行业的绝对领军龙头。

长城则凭借中粮集团强大的渠道协同实力，市占率多年稳居行业第二。

在张裕、长城两大龙头全品类、多区域、多渠道全面发展的态势下，国内中小葡萄酒生产商如威龙、中葡、莫高、通化等纷纷开发特色产品及电商渠道，力争取得差异化优势，巩固现有市场份额。

1、葡萄酒行业进入壁垒高，具有季节性和区域性特征

（1）品牌影响力在葡萄酒市场扮演决定性角色

葡萄酒行业的竞争正从价格竞争向品牌竞争转变。

一个成功的品牌必须经过一定时间的积淀、塑造、长期的推广和维护，良好的产品品质，使消费者产生产品忠诚度。

随着渠道的逐渐饱和、行业竞争的加剧、营销费用的上升等因素，建立新品牌的难度将会不断增加，已树立起良好品牌效应的公司将会占据行业发展的先机。

因此，品牌影响力构成潜在进入者的进入壁垒。

（2）营销网络是葡萄酒市场制胜的关键

营销网络是葡萄酒从生产厂家到消费者的推广载体、购买平台，是市场制胜的关键。

从市场发展趋势上看，葡萄酒销售已经稳步向烟酒店、酒窖、团购和商超等渠道过渡。

由于葡萄酒的营销包含品位与文化层面的内容，能够在销售过程中建立完善的营销网络、全方位的体验、针对性的开展营销活动的生产商将会占据市场先机。

因此，营销网络构成潜在进入者的重要障碍。

（3）葡萄酒的生产难以完全标准化，依赖酿酒师和品酒师的主观判断

大型葡萄酒生产企业的生产虽已广泛采取机械化工艺，但是在发酵、陈酿等重要环节，很大程度上依赖酿酒师、品酒师的个人判断和感官认知。

酿酒师、品酒师需要长期的实践和理论学习。

同时，葡萄酒行业的生产设备需要企业根据自身生产工艺特点进行设计，即非标生产设备在企业中占据一定的比例，这需要具有丰富经验与理论知识的技术专家完成设备的设计、安装、调试及维护。

因此，专业人才和对于酿造技术的把握构成进入葡萄酒行业的主要障碍之一。

（4）葡萄酒生产周期长，资金实力要求高

葡萄酒的生产周期长：

酿酒葡萄一般栽培后2-3年开始挂果，3-4年后进入盛果期，盛果期前较长的生长周期使得企业需要长时间的资金投入；即使外购酿酒葡萄和葡萄原酒也需要投入较大资金。

此外，由于葡萄酒工艺的特殊性，新酿造的葡萄原酒需要经过一定时间的陈酿，其品质才能够得以提升，导致葡萄酒在陈酿期间会占用较多的资金，因此，葡萄酒生产企业需要有较强的资金实力。

（5）葡萄酒行业的季节性和区域性特征明显

葡萄酒的生产和销售具有一定的季节性特征。

在葡萄酒生产方面，由于酿酒葡萄一般在每年9-10月份成熟，原料一般在产地采摘后尽快进入压榨、发酵程序，葡萄生长的季节性特征导致葡萄原酒的发酵、酿造具有明显的季节性。

葡萄酒销售与节日消费和社会交往活动密切相关。

每年元旦至春节期间，一方面由于节日效应，居民对葡萄酒的消费增加，另一方面，在此期间，社会、商务和公务交往频繁，导致社交活动中葡萄酒消费量的增加。

为了抓住元旦与春节期间的葡萄酒消费高峰，各渠道经销商、商超等一般会提前大量备货，企业出货量通常在每年11月或12月开始快速增加，春节后销售逐步回落，因此，通常第四季度后半段和第一季度前半段为葡萄酒销售旺季。

葡萄酒的生产和消费均具有很强的区域性特征。

从生产方面看，葡萄酒生产遍布我国25个省、自治区、直辖市等，但由于葡萄酒酿造工艺的要求，原料一般在产地采摘后尽快进入压榨、发酵程序，因此葡萄酒高产地区主要集中在酿酒葡萄种植大省，如山东、河北等省份。

从消费方面看，葡萄酒消费遍布我国各省、自治区、直辖市。

消费区域发展与当地经济发展水平密切相关，消费量排在前列的省市主要集中在广东、福建、浙江、上海、北京、山东、江苏等经济发达省市。

2、葡萄酒行业产业链上游风格迥异，中下游策略不尽相同

葡萄酒行业产业链由上游酿酒葡萄的种植、中游葡萄酒生产、下游葡萄酒销售三个环节组成。

上游酿酒葡萄种植环节因产区的气候和土壤差异很大，风格迥异。

中游葡萄酒生产厂商主要采取自种、收购和采购三种原材料获取模式。

产业链下游包括营销、品牌文化、电子商务平台和旅游开发。

（1）产业链上游：

酿酒葡萄种植环节

欧洲是世界上最大的葡萄生产区域，我国酿酒葡萄占葡萄栽培面积比例较低。

酿酒葡萄一般分为白葡萄和红葡萄两种，这两种葡萄更适合沿海地区的种植。

酿酒葡萄一般在九月份成熟，因为对水分要求较大，所以不适合西部地区、东北地区种植。

目前全球葡萄栽培面积为1.2亿亩，其中酿酒葡萄占比80%，欧洲依然是世界上最大的葡萄生产区域。

我国国内有大面积适合酿酒葡萄种植的地区，约有130万亩左右，具备了温带、雨热同季的气候条件和适合酿酒葡萄种植的土壤条件，但酿酒葡萄占葡萄栽培面积比例只有18%，远低于全球水平。

中国葡萄酒产区主要集中于北纬38°-53°之间的黄金带上，分布在华北地区、沿海一带、新疆、甘肃等地，由东向西，梯次布局。

中国酿酒葡萄生产正向着区域化、基地化、良种化的方向发展，已形成昌黎产区、沙城产区、天津产区、宁夏贺兰山东麓产区、胶东半岛产区、黄河故道产区、云南产区、河西走廊产区、东北产区、新疆产区十大产区，这些产区的气候和土壤差异很大，风格迥异。

（2）产业链中游：

葡萄酒生产厂商

为了保证酿酒葡萄的质量，葡萄酒生产厂商主要采取三种原材料采购模式：

①自种酿酒葡萄模式

葡萄酒生产企业买断土地使用权或长期租赁种植用的土地，由企业自身经营管理，雇佣员工或种植户严格依照企业的生产技术标准、要求进行酿酒葡萄的培育、栽种、灌溉、剪枝、采摘等管理，并形成自有的酿酒葡萄种植基地。

酿酒葡萄成熟后，企业收获全部酿酒葡萄，再进行酿酒葡萄压榨、葡萄原酒发酵、陈酿、灌装等一系列工序生产葡萄酒。

此种模式下，葡萄酒生产企业能从源头上有效控制原料的品质，保障原料取得稳定；但前期投入较大，回收期较长。

②收购酿酒葡萄模式

这种模式又可分为两类：

一是合作共建基地模式，如“公司+兵团”模式或“公司+农业合作社/农户”模式等，指葡萄酒生产企业预先与合作方签订收购协议，由企业向合作方提供种植技术指导或苗木等。

酿酒葡萄成熟后，由企业收购，通过压榨、发酵、陈酿、灌装等一系列工序生产葡萄酒的模式。

二是直接向果农收购酿酒葡萄，再进行压榨、发酵、陈酿、灌装等工序。

③采购葡萄原酒，葡萄酒生产企业直接购买葡萄原酒，然后进行陈酿、调配、灌装、销售等。

（3）产业链下游：

营销、品牌文化、电子商务平台&旅游开发

葡萄酒行业产业链下游包括葡萄酒的营销、品牌文化的建立、电子商务平台的搭建、葡萄酒旅游开发等。

葡萄酒消费受宏观经济形势、消费者收入水平、消费习惯、消费意识等方面的影响。

葡萄酒行业的销售模式主要有三种：

①经销模式

葡萄酒生产企业在一定的市场区域选择一家或多家经销商，通过经销商将货物销售到分销商和终端零售商；

②直销模式

葡萄酒生产企业不通过中间环节，直派或在当地招聘人员组建成直系销售机构，直接对零售商供货的分销模式。

这种营销模式取消了中间环节，降低了销售渠道的成本，但需要葡萄酒生产企业投入更多的精力来自己管理渠道，对厂家的资金、营销策略、人员管理提出更高的要求；

③电商模式

葡萄酒生产企业借助电商平台，直接将产品推上网络，并提供充足的产品资讯与促销活动等吸引消费者选购，通过网上直销的方式将货物直接销至终端客户。

3、国产葡萄酒市场集中度较低，张裕市占率大幅领先

（1）张裕：

我国葡萄酒行业龙头

葡萄酒的生产厂商，主要包括张裕、长城、王朝、威龙、中葡、通化、莫高、尼雅、香格里拉等。

其中，张裕目前已是我国乃至亚洲最大的葡萄酒生产经营企业，按收入口径计算，张裕2016年市场份额约为10%，是我国葡萄酒行业的绝对领军龙头。

其次为长城，凭借中粮集团强大的渠道协同实力，市占率多年稳居行业第二。

在张裕、长城两大龙头全品类、多区域、多渠道全面发展的态势下，国内中小葡萄酒生产商如威龙、中葡、莫高、通化等纷纷开发特色产品及电商渠道，力争取得差异化优势，巩固现有市场份额。

（2）国产葡萄酒厂商市场集中度较低，张裕产品系列清晰、卡位明确

目前国产酒集中度较低，张裕市占率大幅领先。

按收入端计算，2016年国内葡萄酒CR4为16.3%，集中度上与国内白酒行业相当（白酒CR4为16%）、远低于啤酒行业（啤酒CR4为61%）。

前四大龙头间市占率差距较大，根据2016年财报数据张裕、长城、威龙、中葡，市占率分别为9.74%、4.38%、1.61%、0.55%。

而在行业深度调整期间，受高端品类需求大幅下滑影响，葡萄酒行业集中度下降明显（2011年CR4超26%）。

通过观察张裕、长城以及王朝的产品系列及价格可以发现，相比于张裕的产品结构和定价策略，竞品存在以下三点问题。

1）产品系列过多，单品繁杂：

张裕产品系列可以简单归结为经典系列、解百纳系列、酒庄酒系列、甜酒和白兰地，而长城和王朝的产品系列相对较多，每个产品系列下又分有若干单品，造成单品体系过于繁杂。

2）产品系列价位带重合：

张裕的每个产品系列通过定位于不同价格带进行了明确区分，经典系列覆盖20-70元价格带、解百纳系列覆盖90-180元价格带、酒庄酒则覆盖300元以上价格带，甜酒和白兰地由于品类不同自成定价体系。

通过对不同产品系列进行差别定价，公司在各个价格带均形成了优势单品，并且使得产品更容易区分出中高低端，维护了高端系列的品牌价值。

长城和王朝的产品系列相较张裕而言没有进行明确的价位区隔，不同系列覆盖的价位段有所重叠，不利于产生各价位段的优势单品，甚至容易出现同价位段左右手互搏的情况。

3）优势单品价位段过于集中且没有与竞品差异化定价：

通过对比下表可以看出，张裕、长城和王朝销量前三名的单品平均价位分别在77元、30元和37元，长城和王朝的三款销量最大单品均在20-40元价位带，分布过于集中，而张裕的三款产品价格带跨度在30-110元，且分别把守一个细分价格带，产品价格分布更为合理。

三、国内主要参与者竞争策略

1、张裕：

审时度势，迎合潮流，抢占制高点

张裕龙头竞争优势显现，盈利能力大幅优于行业。

作为行业第一龙头，张裕拥有六大产区、八大酒庄，产品包括葡萄酒、白兰地、起泡酒等多系列逾百个品种，涵盖高、中、低各档次，深耕多年已在全国33个省级地区建立了36家营销管理公司（或取得与当地公司合作）。

2016年公司销售葡萄酒9.9万吨、白兰地4.0万吨，实现营业收入47.2亿元，市占率10.2%。

凭借规模优势及产品结构战略的及时调整（即发力中高端），2016年公司毛利率超越主要竞争对手约5-9pct，盈利水平大幅优于行业（2016年张裕净利率约21%、行业平均约6%）。

迎合大众消费趋势发力中低档产品，市场份额有望持续提升。

2013年起，随着三公消费限制下葡萄酒行业大幅调整，公司一改以往“坚持中高端、重点开拓团购”的思路，开始大力发展低档葡萄酒、白兰地，并加大直销管理，重点面向大众消费市场，2015中低档酒收入同比增长20%左右。

公司凭借强大的品牌及渠道优势，未来有望实现在国产酒中市场份额的持续提升。

发力自有进口酒业务，有效应对进口酒冲击。

基于对进口酒发展趋势的判断，公司于2013年起布局自有进口酒，取代原有的代理进口酒战略，先后收购法国富朗多和西班牙爱欧集团。

预计公司仍将持续加大进口酒布局，通过加强进口酒品牌推广、结合自身的渠道优势，在进口酒品牌认知度尚浅的乱象中，有望加速抢占消费者心智，实现进口酒销量的快速增长。

坚持“提升消费体验”的长远战略不变，重视品牌及专卖店建设。

借鉴国外行业发展经验，公司于2012年确立先锋专卖店建设计划，旨在通过专卖店提升公司品牌形象及消费者服务体验。

虽然近年专卖店推进一度迟缓，但基于长远消费升级趋势的判断，公司计划仍将坚持推进，长远意义值得期待。

依靠成熟期大单品回归增长轨道。

2017年11月，张裕推出第九代解百纳，着力于将其打造成一款快速增长型大单品，力争用5年时间将张裕解百纳年销售从3000万瓶提升到5000万瓶。

同时，张裕在全国只发放507个第九代张裕解百纳代理牌照，只占现有经销商数量的30%左右，以达到打击窜货和布局渠道终端的目的。

2、长城：

发力中低端产品，持续加强渠道管理

长城葡萄酒为中粮集团旗下中国食品有限公司的分部业务之一，凭借中粮集团强大的渠道协同实力，市占率多年稳居行业第二，2016年约为4%。

关注大众消费市场，发力中低端产品。

2013年起，公司经营重点从高端系列转向大众消费，推出定位主流价格带、适用家庭聚会与日常餐饮的长城经典系列，并借此机遇加强葡萄酒的消费者教育。

持续加强渠道管理。

2011年以来，公司持续关注营销战略调整，先后通过划分营销区域、加强渠道协同、培育全品类经销商、促进渠道动销、巩固与经销商合作关系等，持续改善渠道效率。

3、中小葡萄酒厂商力争差异化优势

在两大龙头全品类、多区域、多渠道全面发展的态势下，国内中小葡萄酒生产商如威龙、中葡、莫高、通化等纷纷开发特色产品及电商渠道，力争取得差异化优势，巩固现有市场份额。

（1）威龙：

主打有机葡萄酒，开发葡萄白酒系列

按已披露收入估算，威龙于2012年超越王朝成为国内第三大葡萄酒生产企业，2016年实现营业收入7.82亿元，市占率约1.6%。

区别于前两大龙头，威龙在发展传统葡萄酒产品的基础上，在业内领先性地开发出有机葡萄酒和葡萄白酒（公司于2005年研发出首款葡萄白酒产品），推出“有机酒田”和“威龙传奇”系列产品，与前两大龙头展开差异化竞争。

2016年，公司传统葡萄酒、有机葡萄酒销量分别为1.43万吨、0.85万吨，同比增长5.9%、51.1%。

按照公司新股发行募投项目计划，公司将以有机葡萄酒为拳头产品，新发展1.8万亩有机酿酒葡萄种植基地、新增4万吨有机葡萄酒产能，并增设100家有机葡萄酒专卖店。

（2）中葡：

强调“产地生态”理念，重视文化挖掘和明星营销

中信国安葡萄酒业位于新疆天山北麓葡萄产区，葡萄酒品牌包括新天、尼雅、西域沙地、西域烈焰等四大系列，其中新天为早期品牌，尼雅为核心品牌，西域沙地与烈焰则主要为高端葡萄酒及葡萄蒸馏酒产品。

2016年中葡股份葡萄酒业务共实现营业收入2.65亿元，市占率约0.6%。

品牌推广上，公司以“产地生态”理念作为核心推广策略，重点强调天山北麓的优良生态环境，并结合尼雅万年冰川融水的历史挖掘，向消费者宣导产品优势。

此外，区别于其他竞争对手多以酿酒师作为代言人的做法，公司先后邀请张曼玉、梁朝伟、吴秀波担任代言人，并在央视投放巨额广告，旨在通过明星营销提升消费者对公司品牌的认知度。

（3）莫高：

打造“中国第一冰酒品牌”理念，加强电商营销

目前，莫高品牌下共有百余款产品，其中重点产品包括