金融工程期末复习多项选择题及答案doc.docx
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金融工程期末复习多项选择题及答案doc
1.下列关于债券与股票的比较正确的有（）。
A债券通常有规定的利率，股票的股息红利不固定
B债券是一种有期证券，股票是一种无期证券
C股票风险较大，债券风险相对较小
D发行债券的经济主体很多，但能发行股票的经济主体只有股份有限公司
2•—种票据的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提，这种票据是（）。
A汇票
B本票
C支票
D即爲汇票
E远期汇票
3•同业拆借的资金主要用于（）。
A弥补短期资金不足
B弥补票据清算的差额
C解决临时性的资金短缺需要
D解决季节性的资金短缺需要
4.同业拆借市场的特点包括（）。
A融通资金期限短，流通性高
B具有严格的市场准入条件；技术先进，手续简单，成交时间短
C信用交易R交易数额较大
D利率山市场决定
5•在国际市场上，比较典型的有代表性的同业拆借利率有（
A伦敦银行间同业拆借利率（）。
B纽约银行间同业拆借利率
C新加坡银行间同业拆借利率
D香港银行间同业拆借利率
6•在回购市场中，利率由以下因素决定（）。
A用于回购的证券的质地
B回购期限的长短
C交割的条件
D货币市场其他子市场的利率水平
7•关于政府短期债券的市场特征，以F叙述正确的是（）。
A违约风险小
B收益免税
C而额较大
D流动性强
&同业拆借市场的主要参与者有（）。
A中央银行
B商业银行
C证券公司
D外国银行的代理机构
9•一般来说，参与银行承兑汇票贴现市场的交易者有（）。
A中央银行
B商业银行
C工商企业
D证券公司
E非银行金融机构
10•在下述诸种经纪人中，属于货币市场的经纪人是（）。
A货币经纪人
B证券经纪人
C证券承销人
D票据经纪人
E外汇经纪人
11.商业票据通过交易商发行通常采取的形式是（）。
A代销发行
B包销发行
C助销发行
D招标发行
E推销发行
12•在同业拆借市场上扮演资金供给者角色的主要有（）。
A大商业银行
B中小商业银行
C非银行金融机构
D中央银行
E境外代理银行
13•同国债相比,商业票据（）。
A风险性更大
B利率较低
C流动性更差
D风险性更小
E流动性更好
14.我国同业拆借市场逐步形成和发展的条件和原因有（）。
A中央银行制度的建立
B存款准备金制度的实施
C多元化金融机构格局的形成
D高度集中统一的金融体制
E商业银行的逐步完善
15•中央银行在货币市场提高再贴现率，将（）。
A扩大银行信用
B缩小银行信用
C抑制货币需求
D刺激货币需求
E收紧银根
16•商业银行主要参与以下哪些市场的活动（）。
A票据市场
B证券市场
C黄金市场
D外汇市场
E同业拆借市场
17•在同业拆借市场上，可以作为拆借抵押品的主要有（）。
A企业债券
B金融债券
C短期国债
D银行承兑汇票
E大额可转让存单
1&以下关于证券交易所的说法，正确的是（）。
A组织形式上可以分为会员制和公司制两种类型
B会员大会是会员制证券交易所的最高权利机构
C都是不以营利为日的的组织
D越来越多的证券交易所山公司制向会员制转变
19•证券交易所公司制的改革主要原因是（）。
A摆脱会员利益的约束
B公司制采取1人1票的管理方法
C会员制决策机制效率低下
D公司制利于融资
20.日前国内期货交易所有（）。
A深圳商品交易所
B大连商品交易所
C郑州商品交易所
D上海期货交易所
21•期货交易与现货交易在（）方面是不同的。
A交割时间
B交易対象
C交易日的
D结算方式
22.国际上期货交易所联网合并浪潮的原因是（）。
A经济全球化
B竞争日益激烈
C场外交易发展迅猛
D业务合作向资本合作转移
23.以下说法中描述正确的是（）。
A证券市场的基木职能是资源配置和风险定价
B期货市场的基木功能是规避风险和发现价格
C证券交易与期货交易的R的都是规避市场价格风险或获取投机利润
D证券市场发行市场是一级市场，流通市场是二级市场；期货市场中，会员是一级市场，客户是二级市场24•期货市场可以为生产经营者（）价格风险提供良好途径。
避移散除
规转分消
ABcD
25•早期期货市场具有以下（）特点。
A起源于远期合约市场
B投机者少，市场流动性小
C实物交割占比重较小
D实物交割占的比重很大
26•以卜•说法中，（）不是会员制期货交易所的特征。
A全体会员共同出资组建
B缴纳的会员资格费口丁有一定回报
C权力机构是股东大会
D非营利性
27.公司制期货交易所股东大会的权利包括（）。
A修改公司章程
B决定公司经营方针和投资计划
C审议批准公司的年度财务预算方案
D增加或减少注册资木
28•期货经纪公司在期货市场中的作用主要体现在（）。
A节约交易成木，提高交易效率
B为投资者期货合约的履行提供担保，从而降低了投资者交易风险
C提高投资者交易的决策效率和决策的准确性
D较为有效地控制投资者交易风险，实现期货交易风险在各环节的分散承担
29.已经在某些交易所上市，实现了期货合约无基础现货市场的衍生品种有（）。
A股票指数期货
B商品指数期货
C天气指数
D自然灾害指数
30•期货合约的市场研究应当从（）这几个方面着手。
A该品种的现货价格波动特征、仓储分布等现货市场研究
B该品种合约交易管理、结算交割和风险管理等期货市场研究
C该品种合约将来的期货市场发展规模等市场前景的分析
D该品种国际市场的期货交易状况
31.下列有关结算公式描述正确的是（）。
A当日盈亏二平仓盈亏+持仓盈亏
B持仓盈亏二历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏
C历史持仓盈亏二（当H结算价-开仓当H结算价）X持仓量
D平仓盈亏二平历史仓盈亏+平当日仓盈亏
32.下而对我国期货合约交割结算价描述正确的是（）。
A有的交易所是以合约交割配対日的结算价为交割结算价
B有的交易所以该期货合约最后交易日的结算价为交割结算价
C有的交易所以交割月份第一个交易H到最后交易日所有结算价的加权平均价为交割结算价
D交割商品计价以交割结算价为基础
33.期货经纪公司为客户开设账户的基木程序包括（）。
A风险揭示
B签署合同
C缴纳保证金
D下单交易
34•现代期货市场建立了-•整套完整的风险保障体系，其中包括（）。
A涨跌停板制度
B每日无负债结算制度
C强行平仓制度
D大户报告制度
35.以F可以进行期转现的情况有（）。
A在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单进行期转现
B在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单以外的货物进行期转现
C未参与期货交易的牛产商与期货多头持仓进行期转现
D买卖双方为现货市场的贸易伙伴在期市建仓希望远期交货价格稳定
36•强行平仓制度规定当出现（）的情况时，交易所要实行强行平仓。
A会员结算准备金余额为最低风险标准
B交易所紧急措施中规定必须平仓
C交易所交易委员会认为该会员具有交易风险
D会员持仓已经超出持仓限额
37•对基差的描述正确的是（）。
A在正向市场上,
B在正向市场上,
C在正向市场上,
D在正向市场上,
收获季节时基差扩大
收获季节时基差缩小
收获季节过去后，基差开始缩小收获季节过去后，基差开始扩大
38•对于基差的理解正确的是（）。
A基差是衡量期货价格与现货价格关系的重要指标
B基差等于持仓费
C在正向市场上基差为负值
D理论上基差最终会在交割月趋向于寥
39•在（）的情况F,买进套期保值者可能得到完全保护并有盈余。
A基差从-20元/吨变为-30元/吨
B基差从20元/吨变为30元/吨
C基差从-40元/吨变为-30元/吨
D基差从40元/吨变为30元/吨
40•在期货市场中，套期保值能够实现的原理是（）o
A现货市场与期货市场的价格走势具有“趋同性”
B现货市场与期货市场的基差等于零
C现货市场与期货市场的价格走势不一致
D当期货合约临近交割时，现货价格与期货价格趋于一致
41.熊市套利者可以获利的市况是（）。
A近期合约价格小幅上升，远期合约价格大幅度上升
B远期合约价格小幅上升，近期合约价格大幅度上升
C近期月份合约价格下降得比远期月份合约价格快
D近期月份合约价格下降得比远期月份合约价格慢
42•期权与期货的区别主要表现在（）。
A合约体现的权利义务不同
B合约的收益风险特征不同
C保证金制度不同
D期货具有杠杆，期权不具有杠杆
43•投资者在投资组合中加入期权产品的原因可能有（）。
A利用期权高杠杆功能
B利用期权具有有限损失的特性
C实现风险转移
D降低交易成本
44•期权的主要特点表现在（）。
A权利和义务不対等
B收益和风险不対等
C只有卖方缴纳保证金
D损益结构非线性
45.同等条件下，亚式期权相对于普通期权而言，具有（）。
A较低的价格
B通常较小的Delta的绝対值
C较低的时间价值
D较低的内在价值
46•在其它条件相同的情况下，比普通平值期权成本高的是（）。
A回望期权
B障碍期权
C亚式期权
D选择期权
47•按照买方权利划分，期权可以分为（）。
A现货期权
B期货期权
C看涨期权
D看跌期权
4&下列关于做市商做市交易的正确的说法是（）。
A除了对冲，被动获取头寸
B以买入报价买入期权
C以卖出报价卖出期权
D进行Delta中性对冲
49.期权市场流动性具有分散和不平衡的特征，做市i商制度对于促进期权市场健康发展具有重要作用。
以下说法正确的是（）。
A做市商是提供期权市场流动性的重要手段
B做市商制度有助于期权市场价格稳定
c做市•商制度有助于提升期权市场效率
D做市商制度有利于投资者理性参与交易
50.以下属于期权做市商享有的权利是（）。
A减免交易费用
B减免结算费用
C持仓限额豁免
D保证金减收
51•国内仿真期权交易市场建立了整套完整的风险保障体系，其中包括（）。
A涨跌停板制度
B每日无负债结算制度
C强行平仓制度
D大户报告制度
52.期权交易费用主要包括（）。
A佣金
B交易所手续费
C保证金
D期权价格变动导致的亏损
53•期权保证金计算可以采用（）等方法。
ASPAN方法
BDelta方法
C策略组合保证金模式
D布莱克-斯科尔斯模型
54.下面关于套利的理论哪些是正确的（）。
A套利是指在某项资产的交易过程中，投资者在不需要期初投资支出的情况下，获取无风险的报酬。
B投资者如果通过套利获取了无风险利润，则这种机会将一直存在。
C无套利假设是金融衍生工具定价理论生存和发展的最重要假设。
D在衍生金融产品定价的基木假设中，市场不存在套利机会非常重要。
E套利就是得到收益
55.远期合约与期货合约的主要区别包括（）。
A交易场所不同
B投资者而临的信用风险不同
C条款标准化程度不同
D合约的标的资产不同
E时间不同
56•利率期限结构理论包括（）。
A预期理论
B流动性偏好理论
C市场分割理论
D优先置产理论
57•下列关于金融互换市场的说法，正确的是（）。
A互换中可以包含两个以上的当事人
B货币互换需要交换等价的本金，而利率互换不需要交换本金
C金融互换是通过银行进行的场内交易
D货币互换中需要事先敲定汇率
5&下列哪些是布莱克一斯科尔斯定价模型的基本假设？
（）
A证券价格遵循几何布朗运动
B在衍生证券有效期内，标的资产可以有现金收益支付
C允许卖空标的证券
D不存在无风险套利机会
59.以下关于期权内在价值的说法中哪些是正确的？
（）
A期权的内在价值是指多方执行期权时可获得的收益的现值
B期权的内在价值等于期权价格减去期权的时间价值
C期权的内在价值应大于等于零
D期权的内在价值可以小于零
60•下列对于期权价格的上下限的说法中，正确的是（）o
A看涨期权的价格不应该高于标的资产本身的价格
B看跣期权的价格不应该高于期权执行价格
C期权价值不可能为负
D期权价格没有最低值
61•下列情形中，期权内在价值为零的情况有（）。
A看涨期权行权价格〉标的资产价格
B看涨期权行权价格〈标的资产价格
C看跌期权行权价格〉标的资产价格
D看跣期权行权价格〈标的资产价格
62.下列对于时间价值的特性说法正确的有（）。
A其他条件相同时，剩余时间长的期权的时间价值一定大于剩余期限短的
B其他条件相同时，波动率越大时间价值越大
C远月合约由于时间价值较大，所以消逝的速度也相应较近月更快
D随着时间的减少，看涨期权的时间价值的损耗是逐渐加速的
63.2014年2月26日，沪深300指数为2163,以下期权为实值期权的是（）。
AI01403-C-2100
BI01403-C-2200
CI01403-P-2100
DI01403-P-2200
64•下列因素中，与股票看跣期权价值存在正向关系的有（）。
A标的资产价格
B行权价格
C标的资产价格波动率
D股息率
65.下列因素对期权价格的影响，表述正确的是（）。
A在一个交易H内，某期权的隐含波动率上涨，期权的时间价值会随之增大
B对于个股期权来说，股息的发放不会対期权的价格造成影响
C如果标的股票不支付股利，美式股票期权的价值不应该大于欧式期权的价值
D其他条件不变时，标的资产价格波动率增加，理论上，看涨期权和看跌期权的价格均会上升
66•关于期权价格影响因素，以下说法正确的是（）。
A其它影响因素不变的情况2标的资产价格波动率与期权价格正相关
B其它影响因素不变的情况2期权剩余期限与期权时间价值正相关
C対看涨期权来说，执行价格越高，期权价格越低
D対看跌期权来说，执行价格越高，期权价格越低
67•已知两个月到期的某股票行权价为50元的欧式看涨期权价格为24元，欧式看跌期权价格为4元，当前股票价格为
（）时，存在无风险套利机会。
已知无风险利率为6%（假设不考虑交易成本且连续复利计算）。
（注：
c=6%*2/12二0・99）
A68.5
B69
C69.5
D70
68.B-S模型的假设前提有（）。
A标的资产价格遵循几何布朗运动
B允许卖空标的资产
C没有交易费用
D标的资产价格允许出现跳空
69•求解期权理论价值经常用到数值方法，这些方法包括（）。
A有限差分
B蒙特卡洛
C二叉树
DBlack-Scholes定价模型
70•关于BS模型，下列说法正确的有（）。
A期权价格仅取决于标的资产价格S、行权价X、剩余期限T-t和无风险利率r
B标的资产价格S、行权价X和剩余期限T-t无需进行估计
C无风险利率r需要进行估计
D标的资产价格的波动率需要进行估计
72.下列关于Theta值描述正确的有（）。
75.期权通常有如下特征（
A虚值和实值期权的市场价格高于平值期权
B虚值和实值期权的时间价值高于平值期权
C深度虚值期权的隐含波动率高于平值期权
D深度实值期权仍有一定的时间价值
）o
76•当一个定价模型使用平价期权的隐含波动率给所有的汇率期权计算理论价格时，在通常的“波动率微笑”的影响下，将出现如下的偏差（
A深度虚值期权理论价格被低估
B深度实值期权价理论格被低估
C深度虚值期权价理论格被高估
D深度实值期权价理论格被高估
77•某公司要在一个月后买入1万吨铜，问下面哪些方法可以有效规避铜价上升的风险？
（
1万吨铜的空头远期合约
1万吨铜的多头远期合约
1万吨铜的多头看跌期权
1万吨铜的多头看涨期权
）。
79•某投资者买入两份6月到期执行价格为100元的看跌期权，权利金为每份10元，买入一份6月到期执行价格为100元的看涨期权，权利金为10元，则该投资组合的损益平衡点为（
A85
B95
C120
D130
80•当预计沪深300指数在未来3个月内将上涨10虬则下列策略不合适的有（）。
A买入3个月到期的平值看涨期权
B买入3个月到期的平值看跌期权
C卖出1个月到期的深度实值看涨期权
D卖出1个月到期的深度实值看跌期权
81•当投资者卖出一手看涨期权时，下列说法正确的是（）。
A投资者潜在最大盈利为所收取的权利金
B投资者潜在最大损失为收取的权利金
C投资者损益平衡点为行权价格与权利金之和
D投资者损益平衡点为行权价格与权利金之差
82•从理论上看，当投资者买入跨式组合时，下列说法正确的是（）。
A投资者潜在最大盈利为所支付权利金
B投资者潜在最大损失为所支付权利金
C投资者的最大盈利无限
D投资者是做多波动率
83.下列关于垂直价差组合说法正确的是（）。
ADelta在标的价格位于两个执行价格之间时最高
B垂直价差组合可以通过卖出一个高行权价格看涨期权同时买入-个低行权价看涨期权构成
C乖直价弟组合是通过买入两个看涨期权或者两个看跌期权构成的
D垂直价差组合是通过卖出两个看涨期权或者两个看跣期权构成的
）o
84•买进执行价格为2000点的6月沪深300股指看跌期权，权利金为150点，卖出执行价格为1900点的沪深300股指看跣期权，权利金为120点，以下说法正确的是（
A该策略属于牛市策略
B该策略属于熊市策略
C损益平衡点为1970点
D损益平衡点为2030点
）o
85•下列关于看涨期权牛市价差策略多头正确的是（
A当标的价格跌破较低的执行价格时，牛市价差组合的价值很小
B到期H当天当标的价格涨过较高的执行价格时，牛市价差组合的价值将升至最大值
Delta值为
C组合的价值随着时间流逝逐渐向到期日时的价值靠拢
D•在距离到期H较远时，当标的价格跌破较低的执行价格时，牛市价差组合的
）o
86.下列期权投资组合，称之为蝶式期权策略的有（
C外币有价证券
D外币银行存款
95.下列说法不正确的是（）。
A外汇银行只要存在敞开头寸就一定要通过外汇交易将其轧平
B只要两国间存在利率差异，国际投资者就可以套利交易中获利
C甲币对乙币升值10%,贝IJ乙币对甲币贬值10%
D外汇银行同业的外汇买卖差价一般要求低于银行与客户之间的买卖差价
96•传统的外汇交易市场主要包括（）。
A即期外汇交易
B远期外汇交易
C外汇期货交易
D套了|交易
97.远期外汇交易的交割方式有（）。
A固定交割Fl
B标准交割日
C当日交割
D选择交割日
9&汇率理论包含了一价定律这一前提条件的理论包括（）。
A绝対购买力平价说
B相对购买力平价说
C资本组合分析法
D弹性价格货币分析法
99•购买力平价说存在的缺陷是（）。
A认为纸币的购买力取决于货币的数量
B其前提条件一价定律难以实现
C认为汇率变动只受购买力变动的影响，忽视了其他因素
D在具体汁算汇率时，诸如物价指数的确定.•商品的分类.基年的选择等难以确定
100•当两国利率存在差异时，在资金完全白山流动的情况下，大量的抵补套利活动将形成这样的结果（）o
A低利率国货币即期汇率上升
B低利率国货币远期汇率上升
C高利率国货帀即期汇率下降
D高利率国货币远期汇率下降
101.以下对于利率平价说的缺陷说法正确的是（）。
A没有考虑套利活动的交易成木
B现实生活中国际资本流动会受外汇管制、外汇政策制约等难以实现
C该学说要求两国价格体系相当接近，这是现实社会中较难实现的
D该学说不是一个独立的汇率决定理论，只是说明了汇率和利率的关系
102•根据国际收支说，影响均衡汇率变动的因素包括（）。
A国内外国民收入
B国内外价格水平
C国内外利息率
D人们対未来汇率的预期
103关于弹性货币的分析法，正确的说法是（）。
A当本国货币供给相对外国增加时，外汇汇率就会上升，本币汇率就会下跌
B当本国国民收入相对外国增加时，外汇汇率就会下跌，本币汇率就会上升
C当一国利率相対提高时，外汇汇率就会上升，本币汇率就会下跌
D弹性货币分析法的结论与国际收支说的结论是一致的
104.根据粘性价格货币分析法，以下说法正确的是（）。
A国内外资产不具备完全替代性
B•筒品市场和货币市场的调整速度是不同的
C它是购买力平价理论的现代翻版
D货币市场失衡后，由于簡•品市场反应缓慢，汇率做出超调反应
105•対于关于汇率理论的看法正确的是（）。
A购买力平价理论把汇率的变化归结于购买力的变化
B利率平价理论侧重于研究因理论差异引起的资本流动与汇率决定之间的关系
C国际收支说是从国际收支角度分析汇率决定的理论
D在资本市场说中，汇率超调被认为是山商品市场价格粘性引起的
106.资产组合分析法将本国居民持有的财富划分为以下几种形式（）。
A居民固定资产
B木国货币
C本国债券
D外国债券
107•按照我国1997年修正颁布的《外汇管理条例》规定，下列属于外汇范围的是（）。
A外国货币
B外币债券
C外币存款凭证
D特别提款权
10&影响汇率波动的因素有（）。
AH本央行宣布加息
B欧盟区经济增长速度减缓
C英国发现北海油田
D奥巴马政府决定対叙利亚开战
109.以下对外汇市场的特点的叙述中正确的有（）。
A外汇市场像股票市场一样有统一固定的地点
B全球外汇市场每天24小时连续作业，为投资者提供了没有时间和空间限制的投资场所
C外汇交易通常没有固定的交易场所，外汇交易基本都是通过屯脑和通讯网络来完成的
D在外汇市场上，无论汇率如何波动，总的价值是不变的。
110•下列対于即期外汇交易的功能和风险的描述中，正确的有（）。
A即期外汇买卖是外汇投机的重要工具之一
B即期外汇买卖可以满足客户临时性的支付需要
C即期外汇买卖可以帮助客户调整手中持有的外币的币种结构
D用即期外汇买卖在外汇市场上进行投资山于汇率确定只会获利，不会出现亏损
111•下列关于即期汇率与远期汇率关系的叙述中，错误的有（）。
A即期汇率以远期汇率为基础，但又不同于远期汇率
B即期汇率总是低于远期汇率
C远期汇率由即期汇率加.减远期点构成，亦称升.贴水
D远期汇率必须同即期汇率一样直接标出实际汇率
112•外汇市场的参与者主要有（）o
A商业银行
B政府
C中央银行
D外汇经纪商
113•対于我国日前的银行个人外汇买卖业务，正确的描述是（）。
A个人外汇买卖交易采用实盘交易方式，买卖成交后必须进行实际交割
B日前个人外汇买卖业务主要是外汇宝交易
C个人外汇买卖交易的币种一般为各家银行的外币储蓄币种
D现在大多数银行対客户通过柜台进行外汇买卖仍设有较高的最低交易金额的限制114•套汇交易的方式有（）。
A地点套汇
B时间套汇
C套利
D直接套汇
115.个人外汇买卖的基本程序包括（）。
A申请
B报价
C交易
D交割
116.中央银行干预外汇市场的手段有（）。
A直接干预
B汇率政策
C货币政策
D多国联合干预
117.外汇掉期交易的两笔交易相同的是（）。
A方向
B币种
C期限
D金额
11&金融债券说法正确的是（）。
A只能山银行发行
B风险较公司债券要高
C不能提前兑现
D筹集的资金较稳定
119•按利率可将债券分为（）。
A固定利率债券
B浮动利率债券
C指数债券
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