金融工程期末复习多项选择题及答案doc.docx

1、金融工程期末复习多项选择题及答案doc1.下列关于债券与股票的比较正确的有（）。A债券通常有规定的利率，股票的股息红利不固定B债券是一种有期证券，股票是一种无期证券C股票风险较大，债券风险相对较小D发行债券的经济主体很多，但能发行股票的经济主体只有股份有限公司2种票据的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提，这种票据是（ ）。A汇票B本票C支票D即爲汇票E远期汇票3同业拆借的资金主要用于（ ）。A弥补短期资金不足B弥补票据清算的差额C解决临时性的资金短缺需要D解决季节性的资金短缺需要4.同业拆借市场的特点包括（ ）。A融通资金期限短，流通性高B具有严格的市场准入条件；技术先进，手续简

2、单，成交时间短C信用交易R交易数额较大D利率山市场决定5在国际市场上，比较典型的有代表性的同业拆借利率有（A伦敦银行间同业拆借利率（ ）。B纽约银行间同业拆借利率C新加坡银行间同业拆借利率D香港银行间同业拆借利率6在回购市场中，利率由以下因素决定（ ）。A用于回购的证券的质地B回购期限的长短C交割的条件D货币市场其他子市场的利率水平7关于政府短期债券的市场特征，以F叙述正确的是（ ）。A违约风险小B收益免税C而额较大D流动性强&同业拆借市场的主要参与者有（ ）。A中央银行B商业银行C证券公司D外国银行的代理机构9一般来说，参与银行承兑汇票贴现市场的交易者有（ ）。A中央银行B商业银行C工商企业

3、D证券公司E非银行金融机构10在下述诸种经纪人中，属于货币市场的经纪人是（ ）。A货币经纪人B证券经纪人C证券承销人D票据经纪人E外汇经纪人11.商业票据通过交易商发行通常采取的形式是（ ）。A代销发行B包销发行C助销发行D招标发行E推销发行12在同业拆借市场上扮演资金供给者角色的主要有（ ）。A大商业银行B中小商业银行C非银行金融机构D中央银行E境外代理银行13同国债相比,商业票据（ ）。A风险性更大B利率较低C流动性更差D风险性更小E流动性更好14.我国同业拆借市场逐步形成和发展的条件和原因有（ ）。A中央银行制度的建立B存款准备金制度的实施C多元化金融机构格局的形成D高度集中统一的金融体

4、制E商业银行的逐步完善15中央银行在货币市场提高再贴现率，将（ ）。A扩大银行信用B缩小银行信用C抑制货币需求D刺激货币需求E收紧银根16商业银行主要参与以下哪些市场的活动（ ）。A票据市场B证券市场C黄金市场D外汇市场E同业拆借市场17在同业拆借市场上，可以作为拆借抵押品的主要有（ ）。A企业债券B金融债券C短期国债D银行承兑汇票E大额可转让存单1&以下关于证券交易所的说法，正确的是（ ）。A组织形式上可以分为会员制和公司制两种类型B会员大会是会员制证券交易所的最高权利机构C都是不以营利为日的的组织D越来越多的证券交易所山公司制向会员制转变19证券交易所公司制的改革主要原因是（ ）。A摆脱会

5、员利益的约束B公司制采取1人1票的管理方法C会员制决策机制效率低下D公司制利于融资20.日前国内期货交易所有（ ）。A深圳商品交易所B大连商品交易所C郑州商品交易所D上海期货交易所21 期货交易与现货交易在（ ）方面是不同的。A交割时间B交易対象C交易日的D结算方式22.国际上期货交易所联网合并浪潮的原因是（ ）。A经济全球化B竞争日益激烈C场外交易发展迅猛D业务合作向资本合作转移23.以下说法中描述正确的是（ ）。A证券市场的基木职能是资源配置和风险定价B期货市场的基木功能是规避风险和发现价格C证券交易与期货交易的R的都是规避市场价格风险或获取投机利润D证券市场发行市场是一级市场，流通市场是

6、二级市场；期货市场中，会员是一级市场，客户是二级市场 24期货市场可以为生产经营者（ ）价格风险提供良好途径。避移散除规转分消A B c D25早期期货市场具有以下（ ）特点。A起源于远期合约市场B投机者少，市场流动性小C实物交割占比重较小D实物交割占的比重很大26以卜说法中，（ ）不是会员制期货交易所的特征。A全体会员共同出资组建B缴纳的会员资格费口丁有一定回报C权力机构是股东大会D非营利性27.公司制期货交易所股东大会的权利包括（ ）。A修改公司章程B决定公司经营方针和投资计划C审议批准公司的年度财务预算方案D增加或减少注册资木28期货经纪公司在期货市场中的作用主要体现在（ ）。A节约交易

7、成木，提高交易效率B为投资者期货合约的履行提供担保，从而降低了投资者交易风险C提高投资者交易的决策效率和决策的准确性D较为有效地控制投资者交易风险，实现期货交易风险在各环节的分散承担29.已经在某些交易所上市，实现了期货合约无基础现货市场的衍生品种有（ ）。A股票指数期货B商品指数期货C天气指数D自然灾害指数30期货合约的市场研究应当从（ ）这几个方面着手。A该品种的现货价格波动特征、仓储分布等现货市场研究B该品种合约交易管理、结算交割和风险管理等期货市场研究C该品种合约将来的期货市场发展规模等市场前景的分析D该品种国际市场的期货交易状况31.下列有关结算公式描述正确的是（ ）。A当日盈亏二平

8、仓盈亏+持仓盈亏B持仓盈亏二历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏C历史持仓盈亏二（当H结算价-开仓当H结算价）X持仓量D平仓盈亏二平历史仓盈亏+平当日仓盈亏32.下而对我国期货合约交割结算价描述正确的是（ ）。A有的交易所是以合约交割配対日的结算价为交割结算价B有的交易所以该期货合约最后交易日的结算价为交割结算价C有的交易所以交割月份第一个交易H到最后交易日所有结算价的加权平均价为交割结算价D交割商品计价以交割结算价为基础33.期货经纪公司为客户开设账户的基木程序包括（ ）。A风险揭示B签署合同C缴纳保证金D下单交易34现代期货市场建立了-整套完整的风险保障体系，其中包括（ ）。A涨跌停板制度B每日

9、无负债结算制度C强行平仓制度D大户报告制度35.以F可以进行期转现的情况有（ ）。A在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单进行期转现B在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单以外的货物进行期转现C未参与期货交易的牛产商与期货多头持仓进行期转现D买卖双方为现货市场的贸易伙伴在期市建仓希望远期交货价格稳定36强行平仓制度规定当出现（ ）的情况时，交易所要实行强行平仓。A会员结算准备金余额为最低风险标准B交易所紧急措施中规定必须平仓C交易所交易委员会认为该会员具有交易风险D会员持仓已经超出持仓限额37对基差的描述正确的是（ ）。A在正向市场上,B在正向市场上,C在正向市场上,D在正

10、向市场上,收获季节时基差扩大收获季节时基差缩小收获季节过去后，基差开始缩小 收获季节过去后，基差开始扩大38对于基差的理解正确的是（ ）。A基差是衡量期货价格与现货价格关系的重要指标B基差等于持仓费C在正向市场上基差为负值D理论上基差最终会在交割月趋向于寥39在（ ）的情况F,买进套期保值者可能得到完全保护并有盈余。A基差从-20元/吨变为-30元/吨B基差从20元/吨变为30元/吨C基差从-40元/吨变为-30元/吨D基差从40元/吨变为30元/吨40在期货市场中，套期保值能够实现的原理是（ ）oA现货市场与期货市场的价格走势具有“趋同性”B现货市场与期货市场的基差等于零C现货市场与期货市场

11、的价格走势不一致D当期货合约临近交割时，现货价格与期货价格趋于一致41.熊市套利者可以获利的市况是（ ）。A近期合约价格小幅上升，远期合约价格大幅度上升B远期合约价格小幅上升，近期合约价格大幅度上升C近期月份合约价格下降得比远期月份合约价格快D近期月份合约价格下降得比远期月份合约价格慢42期权与期货的区别主要表现在（ ）。A合约体现的权利义务不同B合约的收益风险特征不同C保证金制度不同D期货具有杠杆，期权不具有杠杆43投资者在投资组合中加入期权产品的原因可能有（ ）。A利用期权高杠杆功能B利用期权具有有限损失的特性C实现风险转移D降低交易成本44期权的主要特点表现在（ ）。A权利和义务不対等B

12、收益和风险不対等C只有卖方缴纳保证金D损益结构非线性45.同等条件下，亚式期权相对于普通期权而言，具有（ ）。A较低的价格B通常较小的Delta的绝対值C较低的时间价值D较低的内在价值46在其它条件相同的情况下，比普通平值期权成本高的是（ ）。A回望期权B障碍期权C亚式期权D选择期权47按照买方权利划分，期权可以分为（ ）。A现货期权B期货期权C看涨期权D看跌期权4&下列关于做市商做市交易的正确的说法是（ ）。A除了对冲，被动获取头寸B以买入报价买入期权C以卖出报价卖出期权D进行Delta中性对冲49.期权市场流动性具有分散和不平衡的特征，做市i商制度对于促进期权市场健康发展具有重要作用。以下

13、说法正确的是 （ ）。A做市商是提供期权市场流动性的重要手段B做市商制度有助于期权市场价格稳定c做市商制度有助于提升期权市场效率D做市商制度有利于投资者理性参与交易50.以下属于期权做市商享有的权利是（ ）。A减免交易费用B减免结算费用C持仓限额豁免D保证金减收51 国内仿真期权交易市场建立了整套完整的风险保障体系，其中包括（ ）。A涨跌停板制度B每日无负债结算制度C强行平仓制度D大户报告制度52.期权交易费用主要包括（ ）。A佣金B交易所手续费C保证金D期权价格变动导致的亏损53期权保证金计算可以采用（ ）等方法。A SPAN方法B Delta方法C策略组合保证金模式D布莱克-斯科尔斯模型5

14、4.下面关于套利的理论哪些是正确的（ ）。A套利是指在某项资产的交易过程中，投资者在不需要期初投资支出的情况下，获取无风险的报酬。B投资者如果通过套利获取了无风险利润，则这种机会将一直存在。C无套利假设是金融衍生工具定价理论生存和发展的最重要假设。D在衍生金融产品定价的基木假设中，市场不存在套利机会非常重要。E套利就是得到收益55.远期合约与期货合约的主要区别包括（ ）。A交易场所不同B投资者而临的信用风险不同C条款标准化程度不同D合约的标的资产不同E时间不同56利率期限结构理论包括（ ）。A预期理论B流动性偏好理论C市场分割理论D优先置产理论57下列关于金融互换市场的说法，正确的是（ ）。A

15、互换中可以包含两个以上的当事人B货币互换需要交换等价的本金，而利率互换不需要交换本金C金融互换是通过银行进行的场内交易D货币互换中需要事先敲定汇率5&下列哪些是布莱克一斯科尔斯定价模型的基本假设？（ ）A证券价格遵循几何布朗运动B在衍生证券有效期内，标的资产可以有现金收益支付C允许卖空标的证券D不存在无风险套利机会59.以下关于期权内在价值的说法中哪些是正确的？（ ）A期权的内在价值是指多方执行期权时可获得的收益的现值B期权的内在价值等于期权价格减去期权的时间价值C期权的内在价值应大于等于零D期权的内在价值可以小于零60下列对于期权价格的上下限的说法中，正确的是（ ）oA看涨期权的价格不应该高

16、于标的资产本身的价格B看跣期权的价格不应该高于期权执行价格C期权价值不可能为负D期权价格没有最低值61 下列情形中，期权内在价值为零的情况有（ ）。A看涨期权行权价格标的资产价格B看涨期权行权价格标的资产价格C看跌期权行权价格标的资产价格D看跣期权行权价格标的资产价格62.下列对于时间价值的特性说法正确的有（ ）。A其他条件相同时，剩余时间长的期权的时间价值一定大于剩余期限短的B其他条件相同时，波动率越大时间价值越大C远月合约由于时间价值较大，所以消逝的速度也相应较近月更快D随着时间的减少，看涨期权的时间价值的损耗是逐渐加速的63.2014年2月26日，沪深300指数为2163,以下期权为实值

17、期权的是（ ）。A I01403-C-2100B I01403-C-2200C I01403-P-2100D I01403-P-220064下列因素中，与股票看跣期权价值存在正向关系的有（ ）。A标的资产价格B行权价格C标的资产价格波动率D股息率65.下列因素对期权价格的影响，表述正确的是（ ）。A在一个交易H内，某期权的隐含波动率上涨，期权的时间价值会随之增大B对于个股期权来说，股息的发放不会対期权的价格造成影响C如果标的股票不支付股利，美式股票期权的价值不应该大于欧式期权的价值D其他条件不变时，标的资产价格波动率增加，理论上，看涨期权和看跌期权的价格均会上升66关于期权价格影响因素，以下说

18、法正确的是（ ）。A其它影响因素不变的情况2标的资产价格波动率与期权价格正相关B其它影响因素不变的情况2期权剩余期限与期权时间价值正相关C対看涨期权来说，执行价格越高，期权价格越低D対看跌期权来说，执行价格越高，期权价格越低67已知两个月到期的某股票行权价为50元的欧式看涨期权价格为24元，欧式看跌期权价格为4元，当前股票价格为（ ）时，存在无风险套利机会。已知无风险利率为6% （假设不考虑交易成本且连续复利计算）。（注：c=6%*2/12二099）A 68.5B 69C 69.5D 7068. B-S模型的假设前提有（ ）。A标的资产价格遵循几何布朗运动B允许卖空标的资产C没有交易费用D标的

19、资产价格允许出现跳空69求解期权理论价值经常用到数值方法，这些方法包括（ ）。A有限差分B蒙特卡洛C二叉树D Black-Scholes 定价模型70关于BS模型，下列说法正确的有（ ）。A期权价格仅取决于标的资产价格S、行权价X、剩余期限T-t和无风险利率rB标的资产价格S、行权价X和剩余期限T-t无需进行估计C无风险利率r需要进行估计D标的资产价格的波动率需要进行估计72.下列关于Theta值描述正确的有（ ）。75.期权通常有如下特征（A虚值和实值期权的市场价格高于平值期权B虚值和实值期权的时间价值高于平值期权C深度虚值期权的隐含波动率高于平值期权D深度实值期权仍有一定的时间价值)o76

20、当一个定价模型使用平价期权的隐含波动率给所有的汇率期权计算理论价格时，在通常的“波动率微笑”的影响下，将 出现如下的偏差（A深度虚值期权理论价格被低估B深度实值期权价理论格被低估C深度虚值期权价理论格被高估D深度实值期权价理论格被高估77某公司要在一个月后买入1万吨铜，问下面哪些方法可以有效规避铜价上升的风险？（1万吨铜的空头远期合约1万吨铜的多头远期合约1万吨铜的多头看跌期权1万吨铜的多头看涨期权）。79某投资者买入两份6月到期执行价格为100元的看跌期权，权利金为每份10元，买入一份6月到期执行价格为100 元的看涨期权，权利金为10元，则该投资组合的损益平衡点为（A 85B 95C 12

21、0D 13080当预计沪深300指数在未来3个月内将上涨10虬 则下列策略不合适的有（ ）。A买入3个月到期的平值看涨期权B买入3个月到期的平值看跌期权C卖出1个月到期的深度实值看涨期权D卖出1个月到期的深度实值看跌期权81 当投资者卖出一手看涨期权时，下列说法正确的是（ ）。A投资者潜在最大盈利为所收取的权利金B投资者潜在最大损失为收取的权利金C投资者损益平衡点为行权价格与权利金之和D投资者损益平衡点为行权价格与权利金之差82从理论上看，当投资者买入跨式组合时，下列说法正确的是（ ）。A投资者潜在最大盈利为所支付权利金B投资者潜在最大损失为所支付权利金C投资者的最大盈利无限D投资者是做多波动

22、率83.下列关于垂直价差组合说法正确的是（ ）。A Delta在标的价格位于两个执行价格之间时最高B垂直价差组合可以通过卖出一个高行权价格看涨期权同时买入-个低行权价看涨期权构成C乖直价弟组合是通过买入两个看涨期权或者两个看跌期权构成的D垂直价差组合是通过卖出两个看涨期权或者两个看跣期权构成的)o84买进执行价格为2000点的6月沪深300股指看跌期权，权利金为150点，卖出执行价格为1900点的沪深300股 指看跣期权，权利金为120点，以下说法正确的是（A该策略属于牛市策略B该策略属于熊市策略C损益平衡点为1970点D损益平衡点为2030点)o85下列关于看涨期权牛市价差策略多头正确的是（

23、A当标的价格跌破较低的执行价格时，牛市价差组合的价值很小B到期H当天当标的价格涨过较高的执行价格时，牛市价差组合的价值将升至最大值Delta值为C组合的价值随着时间流逝逐渐向到期日时的价值靠拢D在距离到期H较远时，当标的价格跌破较低的执行价格时，牛市价差组合的)o86.下列期权投资组合，称之为蝶式期权策略的有（C外币有价证券D外币银行存款95.下列说法不正确的是（ ）。A外汇银行只要存在敞开头寸就一定要通过外汇交易将其轧平B只要两国间存在利率差异，国际投资者就可以套利交易中获利C甲币对乙币升值10%,贝IJ乙币对甲币贬值10%D外汇银行同业的外汇买卖差价一般要求低于银行与客户之间的买卖差价96

24、传统的外汇交易市场主要包括（ ）。A即期外汇交易B远期外汇交易C外汇期货交易D套了|交易97.远期外汇交易的交割方式有（ ）。A固定交割FlB标准交割日C当日交割D选择交割日9&汇率理论包含了一价定律这一前提条件的理论包括（ ）。A绝対购买力平价说B相对购买力平价说C资本组合分析法D弹性价格货币分析法99购买力平价说存在的缺陷是（ ）。A认为纸币的购买力取决于货币的数量B其前提条件一价定律难以实现C认为汇率变动只受购买力变动的影响，忽视了其他因素D在具体汁算汇率时，诸如物价指数的确定.商品的分类.基年的选择等难以确定100当两国利率存在差异时，在资金完全白山流动的情况下，大量的抵补套利活动将形

25、成这样的结果（ ）oA低利率国货币即期汇率上升B低利率国货币远期汇率上升C高利率国货帀即期汇率下降D高利率国货币远期汇率下降101.以下对于利率平价说的缺陷说法正确的是（ ）。A没有考虑套利活动的交易成木B现实生活中国际资本流动会受外汇管制、外汇政策制约等难以实现C该学说要求两国价格体系相当接近，这是现实社会中较难实现的D该学说不是一个独立的汇率决定理论，只是说明了汇率和利率的关系102根据国际收支说，影响均衡汇率变动的因素包括（ ）。A国内外国民收入B国内外价格水平C国内外利息率D人们対未来汇率的预期103关于弹性货币的分析法，正确的说法是（ ）。A当本国货币供给相对外国增加时，外汇汇率就会

26、上升，本币汇率就会下跌B当本国国民收入相对外国增加时，外汇汇率就会下跌，本币汇率就会上升C当一国利率相対提高时，外汇汇率就会上升，本币汇率就会下跌D弹性货币分析法的结论与国际收支说的结论是一致的104.根据粘性价格货币分析法，以下说法正确的是（ ）。A国内外资产不具备完全替代性B 筒品市场和货币市场的调整速度是不同的C它是购买力平价理论的现代翻版D货币市场失衡后，由于簡品市场反应缓慢，汇率做出超调反应105対于关于汇率理论的看法正确的是（ ）。A购买力平价理论把汇率的变化归结于购买力的变化B利率平价理论侧重于研究因理论差异引起的资本流动与汇率决定之间的关系C国际收支说是从国际收支角度分析汇率决

27、定的理论D在资本市场说中，汇率超调被认为是山商品市场价格粘性引起的106.资产组合分析法将本国居民持有的财富划分为以下几种形式（ ）。A居民固定资产B木国货币C本国债券D外国债券107按照我国1997年修正颁布的外汇管理条例规定，下列属于外汇范围的是（ ）。A外国货币B外币债券C外币存款凭证D特别提款权10&影响汇率波动的因素有（ ）。A H本央行宣布加息B欧盟区经济增长速度减缓C英国发现北海油田D奥巴马政府决定対叙利亚开战109.以下对外汇市场的特点的叙述中正确的有（ ）。A外汇市场像股票市场一样有统一固定的地点B全球外汇市场每天24小时连续作业，为投资者提供了没有时间和空间限制的投资场所C

28、外汇交易通常没有固定的交易场所，外汇交易基本都是通过屯脑和通讯网络来完成的D在外汇市场上，无论汇率如何波动，总的价值是不变的。110下列対于即期外汇交易的功能和风险的描述中，正确的有（ ）。A即期外汇买卖是外汇投机的重要工具之一B即期外汇买卖可以满足客户临时性的支付需要C即期外汇买卖可以帮助客户调整手中持有的外币的币种结构D用即期外汇买卖在外汇市场上进行投资山于汇率确定只会获利，不会出现亏损111下列关于即期汇率与远期汇率关系的叙述中，错误的有（ ）。A即期汇率以远期汇率为基础，但又不同于远期汇率B即期汇率总是低于远期汇率C远期汇率由即期汇率加.减远期点构成，亦称升.贴水D远期汇率必须同即期汇

29、率一样直接标出实际汇率112外汇市场的参与者主要有（ ）oA商业银行B政府C中央银行D外汇经纪商113対于我国日前的银行个人外汇买卖业务，正确的描述是（ ）。A个人外汇买卖交易采用实盘交易方式，买卖成交后必须进行实际交割B日前个人外汇买卖业务主要是外汇宝交易C个人外汇买卖交易的币种一般为各家银行的外币储蓄币种D现在大多数银行対客户通过柜台进行外汇买卖仍设有较高的最低交易金额的限制 114套汇交易的方式有（ ）。A地点套汇B时间套汇C套利D直接套汇115.个人外汇买卖的基本程序包括（ ）。A申请B报价C交易D交割116.中央银行干预外汇市场的手段有（ ）。A直接干预B汇率政策C货币政策D多国联合干预117.外汇掉期交易的两笔交易相同的是（ ）。A方向B币种C期限D金额11&金融债券说法正确的是（ ）。A只能山银行发行B风险较公司债券要高C不能提前兑现D筹集的资金较稳定119按利率可将债券分为（ ）。A固定利率债券B浮动利率债券C指数债券