关于海通证券的财务分析毕业论文.docx
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关于海通证券的财务分析毕业论文
毕业论文声明
本人郑重声明：
1．此毕业论文是本人在指导教师指导下独立进行研究取得的成果。
除了特别加以标注地方外，本文不包含他人或其它机构已经发表或撰写过的研究成果。
对本文研究做出重要贡献的个人与集体均已在文中作了明确标明。
本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。
2．本人完全了解学校、学院有关保留、使用学位论文的规定，同意学校与学院保留并向国家有关部门或机构送交此论文的复印件和电子版，允许此文被查阅和借阅。
本人授权大学学院可以将此文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本文。
3．若在大学学院毕业论文审查小组复审中，发现本文有抄袭，一切后果均由本人承担，与毕业论文指导老师无关。
4.本人所呈交的毕业论文，是在指导老师的指导下独立进行研究所取得的成果。
论文中凡引用他人已经发布或未发表的成果、数据、观点等，均已明确注明出处。
论文中已经注明引用的内容外，不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。
对本文的研究成果做出重要贡献的个人和集体，均已在论文中已明确的方式标明。
学位论文作者（签名）：
年月
关于毕业论文使用授权的声明
本人在指导老师的指导下所完成的论文及相关的资料（包括图纸、实验记录、原始数据、实物照片、图片、录音带、设计手稿等），知识产权归属华北电力大学。
本人完全了解大学有关保存，使用毕业论文的规定。
同意学校保存或向国家有关部门或机构送交论文的纸质版或电子版，允许论文被查阅或借阅。
本人授权大学可以将本毕业论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用任何复制手段保存或编汇本毕业论文。
如果发表相关成果，一定征得指导教师同意，且第一署名单位为大学。
本人毕业后使用毕业论文或与该论文直接相关的学术论文或成果时，第一署名单位仍然为大学。
本人完全了解大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：
按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存或汇编本学位论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或者部分的阅览服务；学校有权按有关规定向国家有关部门或者机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。
本人授权大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入学校有关数据库和收录到《中国学位论文全文数据库》进行信息服务。
在不以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。
论文作者签名：
日期：
指导教师签名：
日期：
毕业设计（论文）原创性声明和使用授权说明
原创性声明
本人郑重承诺：
所呈交的毕业设计（论文），是我个人在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的成果。
尽我所知，除文中特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或组织已经发表或公布过的研究成果，也不包含我为获得及其它教育机构的学位或学历而使用过的材料。
对本研究提供过帮助和做出过贡献的个人或集体，均已在文中作了明确的说明并表示了谢意。
作者签名：
日 期：
指导教师签名：
日 期：
使用授权说明
本人完全了解大学关于收集、保存、使用毕业设计（论文）的规定，即：
按照学校要求提交毕业设计（论文）的印刷本和电子版本；学校有权保存毕业设计（论文）的印刷本和电子版，并提供目录检索与阅览服务；学校可以采用影印、缩印、数字化或其它复制手段保存论文；在不以赢利为目的前提下，学校可以公布论文的部分或全部内容。
作者签名：
日 期：
学位论文原创性声明
本人郑重声明：
所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。
除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。
对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。
本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。
作者签名：
日期：
年月日
学位论文版权使用授权书
本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。
本人授权 大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。
涉密论文按学校规定处理。
作者签名：
日期：
年月日
导师签名：
日期：
年月日
注意事项
1.设计（论文）的内容包括：
1）封面（按教务处制定的标准封面格式制作）
2）原创性声明
3）中文摘要（300字左右）、关键词
4）外文摘要、关键词
5）目次页（附件不统一编入）
6）论文主体部分：
引言（或绪论）、正文、结论
7）参考文献
8）致谢
9）附录（对论文支持必要时）
2.论文字数要求：
理工类设计（论文）正文字数不少于1万字（不包括图纸、程序清单等），文科类论文正文字数不少于1.2万字。
3.附件包括：
任务书、开题报告、外文译文、译文原文（复印件）。
4.文字、图表要求：
1）文字通顺，语言流畅，书写字迹工整，打印字体及大小符合要求，无错别字，不准请他人代写
2）工程设计类题目的图纸，要求部分用尺规绘制，部分用计算机绘制，所有图纸应符合国家技术标准规范。
图表整洁，布局合理，文字注释必须使用工程字书写，不准用徒手画
3）毕业论文须用A4单面打印，论文50页以上的双面打印
4）图表应绘制于无格子的页面上
5）软件工程类课题应有程序清单，并提供电子文档
5.装订顺序
1）设计（论文）
2）附件：
按照任务书、开题报告、外文译文、译文原文（复印件）次序装订
指导教师评阅书
指导教师评价：
一、撰写（设计）过程
1、学生在论文（设计）过程中的治学态度、工作精神
□优□良□中□及格□不及格
2、学生掌握专业知识、技能的扎实程度
□优□良□中□及格□不及格
3、学生综合运用所学知识和专业技能分析和解决问题的能力
□优□良□中□及格□不及格
4、研究方法的科学性；技术线路的可行性；设计方案的合理性
□优□良□中□及格□不及格
5、完成毕业论文（设计）期间的出勤情况
□优□良□中□及格□不及格
二、论文（设计）质量
1、论文（设计）的整体结构是否符合撰写规范？
□优□良□中□及格□不及格
2、是否完成指定的论文（设计）任务（包括装订及附件）？
□优□良□中□及格□不及格
三、论文（设计）水平
1、论文（设计）的理论意义或对解决实际问题的指导意义
□优□良□中□及格□不及格
2、论文的观念是否有新意？
设计是否有创意？
□优□良□中□及格□不及格
3、论文（设计说明书）所体现的整体水平
□优□良□中□及格□不及格
建议成绩：
□优□良□中□及格□不及格
（在所选等级前的□内画“√”）
指导教师：
（签名）单位：
（盖章）
年月日
评阅教师评阅书
评阅教师评价：
一、论文（设计）质量
1、论文（设计）的整体结构是否符合撰写规范？
□优□良□中□及格□不及格
2、是否完成指定的论文（设计）任务（包括装订及附件）？
□优□良□中□及格□不及格
二、论文（设计）水平
1、论文（设计）的理论意义或对解决实际问题的指导意义
□优□良□中□及格□不及格
2、论文的观念是否有新意？
设计是否有创意？
□优□良□中□及格□不及格
3、论文（设计说明书）所体现的整体水平
□优□良□中□及格□不及格
建议成绩：
□优□良□中□及格□不及格
（在所选等级前的□内画“√”）
评阅教师：
（签名）单位：
（盖章）
年月日
教研室（或答辩小组）及教学系意见
教研室（或答辩小组）评价：
一、答辩过程
1、毕业论文（设计）的基本要点和见解的叙述情况
□优□良□中□及格□不及格
2、对答辩问题的反应、理解、表达情况
□优□良□中□及格□不及格
3、学生答辩过程中的精神状态
□优□良□中□及格□不及格
二、论文（设计）质量
1、论文（设计）的整体结构是否符合撰写规范？
□优□良□中□及格□不及格
2、是否完成指定的论文（设计）任务（包括装订及附件）？
□优□良□中□及格□不及格
三、论文（设计）水平
1、论文（设计）的理论意义或对解决实际问题的指导意义
□优□良□中□及格□不及格
2、论文的观念是否有新意？
设计是否有创意？
□优□良□中□及格□不及格
3、论文（设计说明书）所体现的整体水平
□优□良□中□及格□不及格
评定成绩：
□优□良□中□及格□不及格
教研室主任（或答辩小组组长）：
（签名）
年月日
教学系意见：
系主任：
（签名）
年月日
摘要
财务报表是随着商业社会对会计信息披露程度要求越来越高而不断发展完善的。
它是上市公司信息披露的核心，也是分析上市公司基本面的最重要资料，是企业向外界传递自身经营情况的一种信息载体。
财务分析与评价是以企业财务报表和其他财务资料为依据，采用一系列专门的分析技术与方法，分析企业等经济组织经营活动、筹资活动、投资活动的增减变化趋势和原因，进而对企业的财务状况和经营成果进行综合分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者、以及其他关注企业的组织和个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确经营决策、管理控制和监督管理提供准确的信息或依据。
本文首先阐述了财务分析与评价的相关基础理论及其发展情况，其次分析了上市公司海通证券股份有限公司（股票代码：
600837）的经营情况以及其在证券行业的地位；进而在此基础上对海通证券2011--2014年的财务状况进行了详细分析，利用各种财务指标，从公司的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力四个维度，对公司进行综合财务分析；最后，结合行业背景和公司战略对其进行客观的评价，并根据财务分析结果针对海通证券财务状况出现的问题给出相应建议。
关键词：
海通证券；财务报表；财务分析
ABSTRACT
Financialstatementsareasbusinesssocietytoaccountinginformationdisclosurerequirementsmoreandmorehighandcontinuousdevelopmentofperfect.Itisthecoreoftheinformationdisclosureoflistedcompaniesaswellastoanalyzethedataofthelistedcompany'sfundamentalsisthemostimportant,isthebusinesstransferitselftotheworldofakindofinformationcarrier.Financialanalysisandevaluationisbasedonenterprisefinancialstatementsandotherfinancialdata,usingaseriesofspecialanalysistechnologyandmethod,analysisofenterpriseeconomic
organizationssuchastheincreaseordecreaseinoperatingactivities,financingactivities,investingactivitieschangetendencyandthereasons,andthenonthefinancialpositionandoperatingresultsofanenterprise,acomprehensiveanalysisandevaluationfortheenterpriseoftheinvestors,creditors,managers,andotherenterpriseorganizationsandindividualsunderstandthepast,evaluationofenterprisecurrentsituation,predictthefuture,tomaketherightbusinessdecisions,management,controlandsupervisionandmanagementtoprovideaccurateinformationorbasis.
Atfirst,thispaperexpoundstherelevantbasictheoryanddevelopmentoffinancialanalysisandevaluationofthesituation,andsecondlyanalyzesthelistedcompanieshaitongsecuritiesco.,LTD.（stockcode:
600837）,themanagementsituationanditspositioninthesecuritiesindustry;Thenonthebasisofthehaitongsecuritiesfinancialsituationin2012-2014areanalyzedindetail,usingavarietyoffinancialindicators,fromthecompany'sdebtpayingability,operationability,profitabilityanddevelopmentabilityoffourdimensions,mainlyusingdupontanalysismethodforthecomprehensivefinancialanalysis;Finally,combiningwiththeindustrybackgroundandcorporatestrategyforobjectiveevaluation,andaccordingtotheresultsoffinancialanalysisforhaitongsecuritiesfinancialsituationcorrespondingSuggestionsputforwardfortheproblems.
Keywords:
haitongsecurities;Thefinancialstatements;Financialanalysis
一、绪论
（一）选题背景及意义
随着全球经济一体化，一套系统的、科学的财务分析方法手段对证券公司的运行进行全面分析和评估，关系到证券公司能否在市场经济竞争中立足于不败之地，关系到证券公司能否在竞争中实现成本最小化和利润最大化。
财务分析通过对公司的财务状况和经营成果进行合理地评价，发现公司所存在的问题，从而为正确地经营决策提供可靠的财务信息和合理的建议。
财务报表是随着商业社会对会计信息披露程度要求越来越高而不断发展完善的。
它是上市公司信息披露的核心，也是分析上市公司基本面的最重要资料，是企业向外界传递自身经营情况的一种信息载体。
对财务报表的分析工作，就是对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行评估，发现其问题，揭示企业的风险，为报表使用者的决策提供重要依据。
伴随着证券行业的蓬勃发展，证券投资保持较快增长，对国民经济的影响不断增强，然而在其飞速发展的同时，许多问题也凸显出来。
随着国家证券行业制度的不断健全和市场经济体制的逐步完善，证券行业市场的竞争日益激烈，行业利润率不断降低，很多证券企业往往忽视了对自身的财务分析，粗放式的经营使得一些证券企业在激烈的市场竞争中逐渐被淘汰。
证券行业作为高风险行业之一，对证券行业的发展和面临的风险的研究也日益成为学术界和实业界密切关注和积极研究探讨的重要课题。
因此在当前国家证券市场的宏观调控日渐加强，融资难度日益增大的形势下，做好企业的财务分析不仅能增强企业自身的竞争力，更能使企业持续健康的发展。
海通证券股份有限公司（以下简称为“海通证券”）作为中国成立最早、综合实力最强的证券公司之一，公司治理相对比较完善，发展较快，各项业务指标居于领先地位，代表了业内公司的先进水平和发展方向。
作为全国首批综合类试点券商，业务种类全面，在同行业中具有一定的典型性。
因此分析该公司的财务状况，找出公司经营中存在的问题，并提出相应的对策，无疑对整个行业也具有相当重要的意义。
（二）财务分析基本理论及发展
1.财务分析的含义与作用
财务分析，是指财务分析主体利用会计资料及与之有关的其他数据资料，通过计算财务指标，采用一系列专门的分析技术与方法对企业财务活动中的各种经济关系及财务活动结果进行分析、评价，从而为财务决策、财务诊断、咨询、评估、监督、控制提供所需财务信息。
其实质是财务分析主体对会计信息进一步进行加工、运用的过程。
在此过程中，财务分析主体对财务分析的要求就是财务分析所要达到的目的。
无论从其主体看、客体看、还是从使用目的看，财务分析的目标都是要满足其利益相关者决策与控制的需要。
在我国建立社会主义市场经济体质和现代企业制度的今天，财务分析的作用显得更加重大。
财务分析可正确评价企业过去、全面反映企业现状、又可用于顾家企业未来。
从其服务对象看，财务分析不仅对企业内部生产经营管理有着重要作用，而且对企业外部投资决策、贷款决策、购销决策等也有着重要影响；从分析的职能看，它对于企业经营正确预测、决策、计划、控制、考核、评价都有着重要作用。
2.财务分析的产生与发展
财务分析的产生与发展是社会经济发展对财务分析信息需求与供给共同作用的结果。
会计技术与会计报表的发展为财务分析的产生与发展奠定了理论基础。
财务分析的产生开始于银行家。
20世纪初，银行家开始要求使用资产负债表作为评价贷款是否延续的基础。
自此以后，财务报表的分析在企业筹资、投资、经营领域广泛使用开来。
经过近100年的发展，现代财务分析的领域不断扩展，早已不限于初期的银行信贷分析和一般投资分析。
财务分析技术发展经历了比率分析、标准比率、趋势百分比等技术理论的出现，在这些传统分析技术的基础上不断发展与完善形成了如今的现代财务分析技术。
总之，现代财务分析技术体现了传统分析技术与现代分析技术的结合、手工分析技术与电算化分析技术的合、规范分析技术与实证分析技术的结合、事后评价分析技术与事前预测分析技术的结合。
当然，由于现行财务分析的起点主要是财务报表，分析使用的资料大部分来源于公开发布的财务报表，因而具有一定的局限性。
我国的财务分析思想出现的较早，但真正开展财务分析工作还是在20世初。
当前，随着我国社会主义市场经济体制的建立、发展与完善，国家在宏观经济和环境方面为企业相关者分析和掌握企业的经营和财务状况创造了条件。
因此，我国财务分析无论在理论还是在实践方面都取得了极大的发展进步，逐步追赶并达到世界领先地位。
（三）论文结构内容安排
本文分为五部分，分别为第一部分:
绪论；第二部分:
海通证券经营状况分析；第三部分：
海通证券会计报表分析；第四部分：
海通证券财务比率分析；第五部分：
对海通证券的总结评价及建议；然后是结论部分。
第一部分绪论主要讨论了本文的选题背景、财务分析的产生及发展现状，然后是论文结构安排。
第二部分对海通证券的经营状况及海通证券在中国证券业的地位进行了分析，为以下的公司财务分析进行铺垫。
第三部分从海通证券的资产负债表、利润分配表和现金流量表的数据入手，利用科目所占百分比，趋势增减比较等方法，对海通证券2012年到2014年的会计报表进行了分析。
第四部分从海通证券的偿债能力、盈利能力、分红能力、现金充足能力等四个方面，利用多个财务比率，分析中信证券的财务比率状况。
第五部分通过对海通证券的财务分析得出海通证券存在的问题，提出了有针对性的建议。
最后是结论部分。
二、海通证券经营状况分析
（一）海通证券公司经营现状
1.公司发展历程
海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”）成立于1988年，是国内最早成立的证券公司中唯一未被更名、注资的大型证券公司。
公司前身是上海海通证券公司，于1994年改制为有限责任公司，并发展成全国性的证券公司。
2001年底，公司整体改制为股份有限公司。
2002年，公司完成增资扩股，注册资本金增至87.34亿元，成为当时国内证券行业中资本规模最大的综合性证券公司。
2005年，公司成功托管甘肃证券和兴安证券，实现低成本快速扩张，同年公司成为创新试点券商。
海通证券A股于2007年在上海证券交易所挂牌上市并完成定向增发，H股于2012年4月在香港联合交易所挂牌上市，公司注册资本金增至95.84亿元。
自2007年以来，公司总资产和净资产一直位居国内证券行业第二位。
同时，公司大力推进国际化战略，成功收购了香港本地老牌券商大福证券，更名为海通国际证券，并积极推动境内外业务联动，着力打造海外发展的业务平台。
海通国际证券经营业绩快速提升，在香港人民币产品领域始终保持领先地位，首批获得合格境外机构投资者（QFII）资格，成功完成多个大型IPO项目发售，在香港市场赢得了“公开发售之王”的美誉。
2012年4月27日，海通证券H股成功在香港联合交易所挂牌上市，募集资金143.8亿港元，成为香港历史上最大的一宗证券公司上市案例，成功引进多家国际重量级的长线投资机构，进一步完善了治理结构，提高了国际知名度和品牌影响力，为进一步拓展海外业务、加速国际化发展奠定了坚实的基础。
2014年12月，公司签约收购葡萄牙圣灵投资银行，海外布局进一步完善，国际化战略进一步深化。
在多年的发展中，海通证券始终遵循“务实、开拓、稳健、卓越”的经营理念和“规范管理、积极开拓、稳健经营、提高效益”的经营方针，坚持“稳健乃至保守”的风控品牌，追求“管理一流、人才一流、服务一流、效益一流”的经营管理目标，取得了显著的经济效益和社会效益。
截至到2014年末，海通证券前十名股东情况如下：
表2.1海通证券前十大股东
序号
股东名称
持股数（万股）
占总股本比例（%）
1
香港中央结算（代理人）有限公司
149214.99
15.57
2
光明食品（集团）有限公司
42218
4.4
3
上海海烟投资管理有限公司
40070.96
4.18
4
上海电气（集团）总公司
36234.52
3.78
5
申能（集团）有限公司
32216.21
3.36
6
上海久事公司
23524.73
2.45
7
上海友谊集团股份有限公司
21447.17
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