财务报表分析091121计算及综合试题及答案分析.docx
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财务报表分析091121计算及综合试题及答案分析
09.1
五、计算分析题（本大题共5小题，每小题5分，共25分）
计算结果除特别要求的以外其余保留两位小数。
38.甲公司2006年至2008年主营业务收入和净利润资料如下表：
（单位：
万元）
项目
2006年
2007年
2008年
主营业务收入
5000
6200
6500
净利润
480
550
540
要求：
以2006年为基数，分别计算该公司2007年、2008年主营业务收入和净利润的变动额与变动率，并作简要分析。
39.某公司2007年12月31日的资产负债表的有关数据摘录如下。
资产负债表
2007年12月31日（单位：
万无）
资产
金额
负债及所有者权益
金额
货币资金
34
应付账款
？
应收账款净额
？
应交税费
36
存货
？
长期负债
？
固定资产净额
364
实收资本
320
无形资产净值
26
未分配利润
？
总计
568
总计
568
2007年其他资料如下：
（1）流动比率为1.78；
（2）产权比率为0.6；
（3）存货周转率为10次（假定期初存货与期末存货相等）；
（4）销售毛利为70万元，销售毛利率为7％。
要求：
（1）计算表中空缺项目的金额。
（2）计算有形净值债务率。
40.某公司2007年有关报表如下：
资产负债表（表一）（单位：
万元）
项目
金额
项目
金额
货币资金
390
短期借款
390
短期投资
260
应付账款
260
应收票据
132.6（年初218.4）
长期负债
1267.5
应收账款
127.4（年初106.6）
所有者权益
1332.5（年初1007.5）
存货
650（年初598）
固定资产净值
1671.8（年初278.2）
无形资产
18.2
资产合计
3250
负债与所有者权益合计
3250
利润表部分数据（表二）（单位：
万元）
主营业务收入
3900
主营业务成本
3120
财务费用
13
税前利润
117
税后净利
70.2
其他有关资料如下表：
（表三）
比率名称
同行业平均水平
本企业水平
流动比率
2.0
速动比率
1.0
存货周转率
6次
应收账款周转天数
30天
销售净利率
9％
权益净利率
10％
要求：
根据以上资料，计算该公司2007年的各项财务比率（直接将计算结果填在表三中，无须列式计算过程），并与同行业平均水平进行比较，对公司财务状况作简要评价。
41.某公司按当年年末数计算的存货周转率为5次、应收账款周转率为l0次，销售收入净额为800万元，销售成本为600万元，流动资产比率为25％，负债总额为300万元，发行在外的普通股为80万股，普通股每股市价20元。
假设流动资产由存货和应收账款构成，其他资产忽略不计，公司没有发行优先股，一年按360天计算，不考虑所得税因素。
要求：
计算市盈率、权益乘数和营业周期。
42.某公司2007年度简化的资产负债表如下：
资产负债表
2007年12月31日（单位：
万元）
资产
年初数
年末数
负债及所有者权益
年初数
年末数
货币资金
120
100
应付账款
300
640
应收账款净值
100
190
应付职工薪酬
60
50
存货
250
380
应交税费
70
50
流动资产合计
470
670
流动负债合计
430
740
固定资产合计
900
1160
长期借款
240
390
长期负债合计
240
390
实收资本
700
700
所有者权益合计
700
700
总计
1370
1830
总计
1370
1830
该公司2006年的销售净利率为15％，总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.1，净资产收益率为15.75％。
2007年度的销售收入净额为800万元，净利润总额为112万元。
要求：
计算2007年销售净利率、总资产周转率、权益乘数（保留四位小数）和净资产收益率（取整数）指标，定量分析2007年净资产收益率比2006年提高或降低的原因。
六、综合分析题（本大题共l小题，共l5分）
计算结果保留两位小数。
43.某公司2008年与2007年简化的现金流量表如下：
（单位：
万元）
主表项目
2008年
2007年
差异额
差异率（％）
经营活动现金流入
1332
1129
经营活动现金流出
1297
1278
经营活动现金净流量
35
-149
——
投资活动现金流入
242
290
投资活动现金流出
259
375
投资活动现金净流量
-17
-85
——
筹资活动现金流入
315
440
筹资活动现金流出
202
350
筹资活动现金净流量
113
90
汇率变动对现金流量的影响
0
0
——
现金及现金等价物净增加额
131
-144
——
要求：
（1）对现金流量表进行趋势分析，将计算的结果填入上表；
（2）对现金流量表进行结构分析。
09.10
五、计算分析题（本大题共5小题，每小题5分，共25分）
计算结果除特别要求的以外，其余保留两位小数。
38.A公司2007年利润表如下表所示：
A公司2007年利润表单位：
万元
项目
上年数（略）
本年累计数
一、主营业务收入
550
减：
主营业务成本
420
二、主营业务利润
130
减：
营业费用
30
管理费用
52
财务费用
18
加：
其他业务利润
6
三、营业利润
36
加：
投资收益
40.4
营业外收入
2.13
减：
营业外支出
12
四、利润总额
66.53
减：
所得税
19.96
五、净利润
46.57
要求：
计算A公司的销售毛利率、销售净利率，并说明进行销售毛利率、销售净利率分析应注意的问题。
答案：
A公司销售毛利率=（550-420）÷550=23.64%（1分）
A公司销售净利率=46.57÷550=8.47%（1分）
销售收入是企业利润的初始源泉，主营业务毛利是企业最终利润的基础，销售毛利率越高，最终
的利润空间越大；（1分）
销售净利率可以从总体上考察企业能够从其销售业务上获得的主营业务盈利；（1分）
销售毛利率和销售净利率都可以进行横向和纵向的比较，以便及时发现企业存在的问题并找出改
善的对策。
（1分）
39.某公司2007年末的资产负债表如下：
资产负债表
2007年12月31日单位：
元
资产
金额
权益
金额
现金
26890
应付票据
5634
交易性金融资产
10478
应付账款
54258
应收账款净额
176674
应交税费
9472
存货
321830
其他应付款
66438
预付账款
16442
应付债券
172470
固定资产
212134
长期借款
41686
无形资产
75008
实收资本
92400
其他资产
8946
未分配利润
406044
资产总计
848402
权益总计
848402
要求：
计算该公司的资产负债率、产权比率和权益乘数，并简要说明三个指标的共同经济含义，指出分析中存在的共同问题。
答案：
资产负债率=（5634+54258+9472+66438+172470+41686）÷848402×100%
=349958÷848402=41.25%（1分）
产权比率=（5634+54258+9472+66438+172470+41686）÷\（92400+406044）×100%=70.21%（1分）
权益乘数=848402÷（92400+406044）=1.7021
（或）=1+70.21%=1.7021
三个指标都能反映资产、负债和所有者权益之间的关系，都假设负债资金和股权资金所形成的资
产对负债有着切实的保障，但没有考虑资产的结构，这是它们共同的问题。
（2分）
40.某公司的有关资料如下表所示：
单位：
万元
项目
上年
本年
产品销售收入
29312
31420
总资产
36592
36876
流动资产合计
13250
13846
要求：
（1）计算上年及本年的总资产周转率指标；（计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据）
（2）计算上年及本年的流动资产周转率指标；（计算结果保留三位小数，指标计算中均使用当年数据）
（3）计算上年及本年的流动资产的结构比率；（计算结果保留两位小数，指标计算中均使用当年数据）
（4）分析总资产周转率变化的原因。
（计算结果保留四位小数）
答案：
（1）上年总资产周转率=29312÷36592=0.801（次）（0.5分）
本年总资产周转率=31420÷36876=0.852（次）（0.5分）
（2）上年流动资产周转率=29312÷13250=2.212（次）（0.5分）
本年流动资产周转率=31420÷13846=2.269（次）（0.5分）
（3）上年流动资产的结构比率=13250÷36592=36.21%（0.5分）
本年流动资产的结构比率=13846÷36876=37.55%（0.5分）
（4）分析对象=0.852-0.801=0.051
由于流动资产周转加速的影响：
（2.269-2.212）×36.21%=0.0206（1分）
由于流动资产结构变化的影响：
2.269×（37.55%-36.21%）=0.0304（1分）
两因素的影响合计：
0.0206+0.0304=0.051
41.大华公司2004--2008年度的财务比率数据如下：
单位：
元
财务数据
2004年
2005年
2006年
2007年
2008年
流动资产
281364
297708
346965
319389
344824
固定资产净值
541842
533953
553145
551604
531394
资产总计
893862
900220
987800
958912
958943
主营业务收入净额
693673
750796
862069
1001986
1167716
要求：
对大华公司的营运能力进行趋势分析，并思考其变化的原因。
（指标计算中均使用当年数据）
答案：
表现企业资产管理能力的主要指标有流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率
，该公司这三个财务比率计算如下：
（表格中每行1分）
流动资产周转率=主营业务收入/流动资产平均余额
固定资产周转率=主营业务收入/固定资产平均余额
总资产周转率=主营业务收入/平均资产余额=流动资产周转率×流动资产占总资产平均比重
财务指标
2004年
2005年
2006年
2007年
2008年
流动资产周转率
2.47
2.52
2.48
3.14
3.39
固定资产周转率
1.28
1.41
1.56
1.82
2.20
总资产周转率
0.78
0.83
0.87
1.04
1.22
从表中可以发现：
在2004~2008年间公司总体的营运能力是稳步上升。
尽管2006年流动资产周转
率较之2005年有所降低，但是被固定资产周转率的上升所弥补，总资产周转率呈上升趋势，说明公司的资产利用效率在上升。
（2分）
42.某公司2008上半年部分财务指标如下：
单位：
万元
财务指标
计划
实际
销售净利率
7.5％
9.3％
总资产周转率
0.133
0.115
平均资产负债率
50％
53.33％
要求：
计算该公司2008年上半年计划和实际的股东权益报酬率（净资产收益率），并用杜邦分析原理定量分析该公司股东权益报酬率实际偏离计划的原因。
答案：
股东权益报酬率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数
=销售净利率×总资产周转率×（1/股权比率）
=销售净利率×总资产周转率×（1/1-资产负债率）
计划的股东权益报酬率：
7.5%×0.133×1÷（1-50%）=2.00%
实际的股东权益报酬率：
9.3%×0.115×1÷（1-53.33%）=2.29%
分析：
销售净利率影响=（9.3%-7.5%）×0.133×1÷（1-50%）=0.48%
总资产周转率影响=9.3%×（0.115-0.133）×1÷（1-50%）=-0.33%
资产负债率影响=9.3%×0.115×[1÷（1-53.33%）-1/（1-50%）］=0.15%
合计=0.48%+（-0.33%）+0.15%=0.30%
由上述计算可见，销售净利率提高引起股东权益报酬率提高0.48个百分点，资产负债率提高引起
股东权益报酬率提高0.15个百分点，总资产周转率降低引起股东权益报酬率下降0.33个百分点。
所以，该公司股东权益报酬率实际比计划提高0.29个百分点主要是由于其资产负债率和销售净利
率提高引起的。
（1分）
六、综合分析题（本大题共l小题，共15分）
计算结果除特别要求的以外，其余保留两位小数。
43.某公司2007和2008年末的比较资产负债表有关数据如下：
单位：
元
项目
2007年
2008年
差额
百分比
流动资产：
速动资产
30000
28000
存货
50000
62000
流动资产合计
80000
90000
固定资产净额
140000
160000
资产总计
220000
250000
负债：
流动负债
40000
46000
长期负债
20000
25000
所有者权益：
实收资本
130000
130000
盈余公积
18000
27000
未分配利润
12000
22000
所有者权益合计
160000
179000
负债及权益合计
220000
250000
要求：
（1）将以上比较资产负债表填写完整；
（2）分析总资产项目变化的原因；
（3）分析负债项目变化的原因；
（4）分析所有者权益项目变化的原因；
（5）指出该公司应该采取的改进措施。
答案：
项目
2007年
2008年
差额
百分比
流动资产：
速动资产
30000
28000
-2000
-6.67
存货
50000
62000
12000
24.00
流动资产合计
80000
90000
10000
12.50
固定资产净额
140000
160000
20000
14.29
资产总计
220000
250000
30000
13.64
负债：
流动负债
40000
46000
6000
15.00
长期负债
20000
25000
5000
25.00
所有者权益：
实收资本
130000
130000
0
0.00
盈余公积
18000
27000
9000
50.00
未分配利润
12000
22000
10000
83.33
所有者权益合计
160000
179000
19000
11.88
负债及权益合计
220000
250000
30000
13.64
（2）从总资产变动来看：
总资产有较快的增长。
总资产增长的主要原因是固定资产增长较快，流动资产中存货有较大的增长，可能是新设备投产引起的。
但速动资产下降，说明购买固定资产和存货等使企业现金和有价证券大量减少。
（3分）
（3）从负债变动来看：
长期负债增加，是企业筹措资金的来源之一。
流动负债增长，速动资产下降，会使企业短期内偿债能力下降。
（3分）
（4）从所有者权益变动来看：
实收资本不变，企业扩充生产能力，投资人没有追加投资，资金主要来源于负债和留存收益的增长；盈余公积金和未分配利润大幅度增长，说明留存收益是企业权益资金的主要来源。
（3分）
（5）总之，该企业2008年与2007年相比规模有了较大的扩充。
筹措资金的主要来源是内部积累，辅之以长期贷款，情况比较好，但是企业短期偿债能力下降，就加速存货周转率，适当增加现金持有量，以便及时偿还短期借款。
（3分）
10.1
五、计算分析题（本大题共5小题，每小题5分，共25分）
计算结果除特别要求的以外其余保留两位小数。
38．W公司有关资料如下：
W公司利润表（部分）单位：
万元
年度
2005
2006
2007
2008
2009
主营业务收入
1000.80
1200.43
1300.21
1400.02
1277.34
主营业务成本
680.03
703.97
720.03
930.01
900.01
营业外收入
32.77
36.54
20.06
12.07
320.02
营业外支出
21.11
43.33
23.33
33.02
34.77
其它收益合计
20.03
30.37
9.11
34.11
50.07
利润总额
352.46
520.04
586.02
483.17
712.65
要求：
（1）对W公司“利润总额”项目进行定比趋势分析；3-87
（2）对各年的“利润总额”的构成成分按“主营业务利润”、“营业外收支净额”和“其它收益合计”进行结构分析；3-90
（3）利用上述分析结果说明利润的变动趋势及原因。
答：
（1）
年度
2005
2006
2007
2008
2009
利润总额
100%
147.55%
166.27%
137.09%
202.19%
（2）
2005
2006
2007
2008
2009
主营业务利润
91.01%=
（1000.80-680.03）/352.46
95.47%
99.00%
97.28%
52.95%
营业外收支净额
3.31%
-1.31%
-0.56%
-4.34%
40.03%
其它收益合计
5.68%
5.84%
1.55%
7.06%
7.03%
利润总额
100%
100%
100%
100%
100%
（3）利润变动趋势及原因分析：
2005年到2007年的利润总额稳步增长，主要原因是主营业务利润的增长；但2006年到2008年间营业外收支有下降的趋势，而2009年扭转了这种局面，利润总额大幅增加，主要是因为营业外收支净额大增，但主营业务利润不理想，应进一步查明原因。
39.某公司2008年和2009年主营业务收入分别为1300万元和1460万元，2007年、2008年和2009年流动资产年末余额分别为460万元、420万元和470万元。
要求：
（1）计算2008年和2009年流动资产平均余额；
（2）计算2008年和2009年流动资产周转次数和周转天数，并作出简要的评价。
答：
（1）2008年流动资产平均余额为
万元
2009年流动资产平均余额为
万元
（2）流动资产周转率
6-185
2008年流动资产周转率为
次
2009年流动资产周转率为
次
流动资产周转天数=
2008年流动资产周转天数为
天
2009年流动资产周转天数为
天
分析：
2009年比2008年周转率提高了11.19%，周转天数缩短了10.05%。
我们看到2008年和2009年流动资产平均余额基本持平，而主营业务收入提高了12.31%，所以产生这种状况的主要原因是同样的流动资产产生了更多的主营业务收入。
40．A公司2008年年末和2009年年末的部分资料见下表：
单位：
元
项目
2008年
2009年
现金
4600
4000
银行存款
500000
10000
短期投资—债券投资
400000
460000
其中：
短期投资跌价准备
-3000
-3130
应收票据
45000
48000
应收账款
6450000
7340000
其中：
坏账准备
-72000
-87000
存货
3030000
4230000
固定资产
23800000
38320000
其中：
累计折旧
-3280000
-3580000
应付票据
4489000
5890000
应交税金
412000
453000
预提费用
38000
43000
长期借款—基建借款
7981000
8982000
要求：
（1）计算该企业各年的营运资本；
（2）计算该企业各年的流动比率；
（3）计算该企业各年的速动比率；
（4）计算该企业各年的现金比率；
（5）将以上两年的指标进行对比，简要说明其短期偿债能力是否得到改善。
答：
08年
流动资产为4600+500000+400000-3000+45000+6450000-72000+3030000=10354600
流动负债为4489000+412000+38000=4939000
09年
流动资产为4000+10000+460000-3130+48000+7340000-87000+4230000=12001870
流动负债为5890000+453000+43000=6386000
（1）营运资本=流动资产-流动负债5-127
2008年营运资本为10354600-4939000=5415600
2009年营运资本为12001870-6386000=5615870
（2）流动比率=
5-129
2008年流动比率为10354600/4939000=2.10
2009年流动比率为12001870/6386000=1.88
（3）速动比率=速动资产／流动负债5-133
2008年速动比率为（10354600-3030000）/4939000=1.48
2009年速动比率为（12001870-4230000）/6386000=1.22
（4）现金比率=（现金+短期有价证券）／流动负债5-137
2008年现金比率为（4600+500000+400000-3000）/4939000=0.18
2009年现金比率为（4000+10000+460000-3130）/6386000=0.07
（5）由以上比例可以知道，该公司营运资本有少量增加，
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