财务管理总复习.docx

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财务管理总复习

财务管理复习（理论部分）

第一章

1．企业财务管理的概念、特点；

2．财务活动的内容；

3．企业财务管理的要素；

4．企业财务管理的目标种类及矛盾协调；

5．企业理财环境；

6．企业财务管理的方法。

第二章

1．资金时间价值的概念；

2．单利、复利终值和现值的计算；

3．年金的概念、形式及类型；

4．各种年金终值及现值的计算；

5．财务风险的种类及管理策略；

6．风险的衡量指标。

第三章

1．资金筹集的分类；

2．资金筹集的渠道和方式；

3．销售额比率法预测资金的需要量；

4．权益资金的特点及筹资的种类；

5．吸收直接投资、发行普通股股票、利用留存收益筹资方式的优缺点；

6．借款、发行债券、融资租赁、商业信用筹资方式的优缺点；

7．借款涉及的信用条款（周转信贷协定、补偿性余额）；

8．融资租赁方式中租金的构成及计算。

第四章

1．资金成本的概念、性质和作用；

2．个别资金成本及综合资金成本的计算；

3．经营杠杆、财务杠杆和综合杠杆的效应及系数的计算；

4．最佳资本结构的概念及确定方法（比较资本成本法、每股收益无差别点分析法）。

第五章

1．项目投资的特点；

2．原始总投资、投资总额、建设投资的构成；

3．现金流量的构成及计算；

4．项目投资决策指标的类型；

5．净现值、净现值率、现值指数的计算。

第六章

1．证券及证券投资的和种类；

2．证券投资的目的；

3．证券投资的风险及收益；

4．企业债券投资、股票投资、基金投资的目的及优缺点；

5．股票的估价；

6．证券投资组合的风险收益计算；

7．证券投资的策略及方法。

第七章

1．企业持有现金的动机及成本；

2．最佳现金持有量的确定（成本分析模式及存货模式）；

3．应收账款的功能、成本及其计算；

4．应收账款信用政策的概念及制定方法；

5．存货的作用与成本；

6．经济订货量的确定方法（基本模型）。

第八章

1．企业收益分配的概念及收益分配的顺序；

2．不同类型收益分配政策的优缺点及适用范围；

3．剩余股利政策下发放股利额的计算；

4．股利的支付形式；

5．股利的支付程序；

6．股票分割与股票回购的概念及影响。

第九章

1．企业财务预算的内容及地位；

2．不同类型财务预算编制方法的特点（优缺点）；

3．现金预算的内容及编制方法。

第十章

1．偿债能力分析指标；

2．营运能力分析指标；

3．盈利能力分析指标；

4．杜邦财务分析体系。

财务管理总复习（计算部分）

1.某企业预测2010年赊销额为3600万元，信用条件为“N/30”，变动成本率为60%，固定成本为1000万元，预计坏账损失率为1%，收账费用为50万元，资金成本率为10%。

该企业为扩大销售，拟定了两个信用条件备选方案：

A：

将信用条件放宽到“N/60”，预计坏账损失率为3%，收账费用为80万元。

B：

将信用条件改为“2/10，1/20，N/60”，估计约有50%的客户会利用2%的现金折扣，30%的客户会利用1%的现金折扣，坏账损失率为2%，收账费用为65万元。

以上两个方案均使销售增长10%。

要求：

根据以上资料作出决策。

2.某企业计划进行投资活动，现有甲、乙两个方案，资料如下：

甲方案：

在建设起点一次投入固定资产1000万元，经营期5年，期末无残值。

经营期内每年新增营业收入600万元，新增付现成本150万元，

乙方案：

在建设起点投入750万元购置固定资产，垫支150万元的流动资产。

该项目一年后建成投产，预计投产后1-3年每年新增营业收入（不含增值税）500万元，新增付现成本235万元；4-5年每年新增营业收入580万元，新增付现成本290万元。

该企业固定资产期末有净残值100万元。

假定该企业所在行业的基准折现率为10%，所得税税率为33%。

要求：

分别计算甲、乙方案的各年净现金流量、净现值、净现值率、现值指数。

3.某公司原有资金结构为普通股2000万元（每股100元20万股），公司债券1000万元，利率为10%，所得税率为30%。

现公司因扩大规模需增资1000万元，预计此时息税前利润增长至500万元。

如果采用发行普通股方式，需增加10万股；如果选择增加公司债方式，则其资金成本上升至12%。

要求

（1）分别计算两种筹资方式的每股净利润。

（2）用EPS——EBIT分析法进行筹资决策。

4.某公司年销售额1000万元，变动成本率60%，全部固定成本（含利息）200万元，总资产1600万元，资产负债率50%，负债平均利率10%，假设所得税率为40%。

要求：

计算目前自有资金利润率、DOL、DFL、DTL

5.某公司01年12月31日的资产负债表如下表：

单位：

万元

资产

负债与所有者权益

现金160

应付账款80

应收账款180

应付票据120

存货280

长期借款300

固定资产净值380

实收资本400

留存收益100

合计1000

合计1000

该公司01年销售收入为2000万元，（固定资产生产能力已饱和），净利润为160万元，其中60%分配给投资者。

预计02年销售收入将在01年的基础上增长20%。

假定公司的销售净利率与利润分配分配政策与上年保持一致。

试确定

（1）企业增加的资金量

（2）从外界追加的资金量。

6.某企业长期资本总额为1000万元，资本结构如表4-15所示。

表4-15

某企业资本结构

单位：

万元

各种资金来源

筹资状况

金额

长期借款

资金成本为6%

200

公司债券

年利率9%筹资费率为2%

300

普通股

预计第1年股息率10%，以后每年股利增长4%，筹资费率为3%

500

合计

——

1000

假设企业所得税税率为25%。

要求：

（1）计算公司债券成本和普通股成本；

（2）计算企业综合资本成本。

7.某公司股票的β系数为2，目前无风险收益率为5%，市场上所有股票的平均收益率为8%。

若该股票为固定成长股，成长率为4%，预计一年以后的股利为1.6元。

要求:

（1）测算该股票的风险收益率；

（2）测算该股票的必要投资收益率；（3）该股票的价格为多少时可购买。

8.某企业为扩大生产经营规模融资租入一台设备，该设备的市价为120万元，租期6年，租赁公司的融资成本为20万元，租赁手续费为5万元。

租赁公司要求的报酬率为8%。

要求：

（1）确定租金总额；

（2）如果采用等额年金法，每年年末支付，则每期租金为多少？

（3）如果采用等额年金法，每年年初支付，则每期租金为多少？

9.某企业计划年度甲材料耗用总量为14400吨，每次订货成本为400元，该材料的单价为3000元/吨，单位储存成本为8元。

要求：

（1）计算该材料的经济订货量；

（2）计算该材料经济订货量时的相关总成本。

10.某公司现金收支平衡，预计全年现金需要量为1600000元，现金与有价证券转换成本每次为200元，有价证券利率为10%。

要求：

（1）计算最佳现金持有量；

（2）计算最低现金管理成本、转换成本、持有成本；（3）计算有价证券交易次数、有价证券交易间隔期。

11．某公司20×7年度资产负债表简表如下所示：

资产负债表（简表）

单位：

万元

资产

年初数

年末数

负债及所有者权益

年初数

年末数

流动资产：

流动负债：

现金

500

550

短期借款

2000

2200

短期投资

600

620

应付账款

2200

2300

应收账款

1000

1500

存货

5500

6600

流动资产合计

7600

9270

流动负债合计

4200

4500

非流动资产合计

52400

55730

非流动负债合计

22000

23000

负债合计

28000

30000

所有者权益合计

32000

35000

资产总计

60000

65000

负债及所有者权益合计

60000

65000

企业当年的营业成本为16000万元，营业收入为30000万元，净利润为3000万元。

要求：

（1）计算该年年末流动比率、速动比率、资产负债率、产权比率；

（2）计算该年应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率；（3）计算该年营业净利率、总资产净利率、净资产收益率。