假发项目资金成本分析.docx

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假发项目资金成本分析

假发项目

资金成本分析

xxx有限公司

第一章行业背景分析

假发是以人发或者特种化纤丝为原材料，经系列加工制成的制品，绝大部分用于发型装饰领域。

随着生活与工作压力日益增大，全球居民脱发、掉发问题日益严重，在加上时尚领域装饰需求不断增多，全球假发销售量飞速增长。

中国是全球最重要的假发制品生产国之一，产品出口到全球多个国家和地区，特别是在跨境电商市场快速发展的带动下，我国假发出口额快速增长。

2008-2017年，全球假发制品市场规模年均复合增长率为15.4%，预计到2020年将达到200亿美元以上。

2018年，我国假发制品进出口总额为38.5亿美元，同比增长13.5%。

其中，出口总额为36.2亿美元，同比增长3.9%；进口总额为2.3亿美元，同比增长8.6%。

我国假发制品出口市场保持快速增长态势，规模持续扩大。

我国假发行业所需人发主要来自印度、缅甸、孟加拉国等“一带一路”沿线国家，经过加工生产后销往全球各地。

2018年，我国假发出口市场中，北美洲需求占比达到40%，非洲需求占比为37%，亚洲需求占比为14%，欧洲需求占比为6%，其他地区需求占比为3%。

北美洲和非洲是我国假发制品出口主力市场，其中，非洲市场需求潜力更大，随着当地居民收入水平不断提升，未来有望成为全球最大的假发消费市场。

我国假发行业主要集中在河南、山东、湖南、安徽、广东五个地区。

河南许昌是全球最大的假发制品集散地和出口基地，当地假发产业向规模化、正规化运作，已经建立了工业园区，依托原料和人工成本优势，在国际假发市场中占据着不可撼动的地位。

2018年，河南省假发出口额为18.5亿美元，同比增长15.4%，在总出口额中的占比达到51%，占据了一半以上的市场。

随着我国跨境电商市场迅速崛起，跨境电商零售平台假发销量快速增加。

许昌假发产业园生产的假发制品在跨境电商平台上平均每天销售量达到4万套，年成交额高达15亿元。

在销售量快速增长的同时，跨境电商也为我国假发生产企业带来转型机遇。

2012年以前，我国较多假发生产企业以代加工业务为主，没有自主品牌。

随着跨境电商快速发展，企业直接面向消费者的产品销量快速增多，开始注重树立自有品牌，我国假发行业进入转型升级阶段。

受消费习惯的影响，相较于美国、非洲、欧洲、日本等国家和地区，我国人均假发制品消费额极低，美国人均假发消费额是我国人均消费额的42倍左右。

在工作压力增大、生活习惯不健康的情况下，我国脱发人群不断增多，再加上越来越多时尚女性对假发的装饰需求不断增长，我国假发市场发掘潜力巨大。

由此来看，未来我国假发行业在国内及国际市场中均拥有广阔发展前景。

第二章宏观环境分析

实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。

机遇千载难逢，任务依然艰巨。

只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。

第三章资金成本分析

一、加权平均资金成本

项目融资方案的总体资金成本可以用加权平均资金成本来表示，将融资方案中各种融资的资金成本以该融资额占总融资额的比例为权数加权平均，得到该融资方案的加权平均资金成本。

加权平均资金成本可以作为选择项目融资方案的重要条件之一。

在计算加权平均资金成本时应注意需要先把不同来源和筹集方式的资金成本统一为税前或税后再进行计算。

二、权益资金成本分析

权益资金成本是指企业所有者投入的资本金，对于股份制企业而言，即为股东的股本资金。

股本资金又分优先股和普通股。

两种股本资金的资金成本是不同的。

（一）优先股资金成本

优先股的成本包括支付给优先股股东的股息及发行费用。

优先股通常有固定的股息，优先股股息用税后净利润支付，这一点与贷款、债券利息等的支付不同。

此外，股票一般是不还本的，故可将它视为永续年金。

（二）普通股资金成本

普通股资金成本可以按照股东要求的投资收益率确定。

如果股东要求项目评价人员提出建议，普通股资金成本可采用资本资产定价模型法、税前债务成本加风险溢价法和股利增长模型法等方法进行估算，也可参照既有法人的净资产收益率。

1．采用资本资产定价模型法

2．采用税前债务成本加风险溢价法

3．采用股利增长模型法

第四章项目基本情况

一、项目名称及建设性质

（一）项目名称

假发项目

（二）项目建设性质

本项目属于扩建项目

二、项目承办单位

（一）项目承办单位名称

xxx有限公司

（二）项目联系人

唐xx

（三）项目建设单位概况

公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。

公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位，进一步明确了全面合规管理责任。

公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营。

严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理不断强化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚。

公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。

本公司秉承“顾客至上，锐意进取”的经营理念，坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。

公司坚持“责任+爱心”的服务理念，将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本，在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。

“满足社会和业主的需要，是我们不懈的追求”的企业观念，面对经济发展步入快车道的良好机遇，正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。

三、项目实施的可行性

（一）不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施

公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。

随着研究领域的不断扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建设国际一流的研发平台提供充实保障。

（二）公司行业地位突出，项目具备实施基础

公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为项目的实施提供了良好的条件。

在生产方面，公司拥有良好生产管理基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。

四、项目建设选址

本期项目选址位于xx（以最终选址方案为准），占地面积约61.00亩。

项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。

五、建筑物建设规模

本期项目建筑面积83230.30㎡，其中：

主体工程55777.74㎡，仓储工程16571.16㎡，行政办公及生活服务设施7561.02㎡，公共工程3320.38㎡。

六、项目总投资及资金构成

（一）项目总投资构成分析

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。

根据谨慎财务估算，项目总投资34836.82万元，其中：

建设投资28548.00万元，占项目总投资的81.95%；建设期利息291.20万元，占项目总投资的0.84%；流动资金5997.62万元，占项目总投资的17.22%。

（二）建设投资构成

本期项目建设投资28548.00万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：

工程费用24815.31万元，工程建设其他费用3113.42万元，预备费619.27万元。

七、资金筹措方案

本期项目总投资34836.82万元，其中申请银行长期贷款11885.63万元，其余部分由企业自筹。

八、项目预期经济效益规划目标

（一）经济效益目标值（正常经营年份）

1、营业收入（SP）：

67100.00万元。

2、综合总成本费用（TC）：

55703.23万元。

3、净利润（NP）：

8324.91万元。

（二）经济效益评价目标

1、全部投资回收期（Pt）：

5.93年。

2、财务内部收益率：

17.77%。

3、财务净现值：

5320.22万元。

九、项目建设进度规划

本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建设，本期项目建设期限规划12个月。

十四、项目综合评价

主要经济指标一览表

序号

项目

单位

指标

备注

1

占地面积

㎡

40667.00

约61.00亩

1.1

总建筑面积

㎡

83230.30

容积率2.05

1.2

基底面积

㎡

25620.21

建筑系数63.00%

1.3

投资强度

万元/亩

443.74

2

总投资

万元

34836.82

2.1

建设投资

万元

28548.00

2.1.1

工程费用

万元

24815.31

2.1.2

工程建设其他费用

万元

3113.42

2.1.3

预备费

万元

619.27

2.2

建设期利息

万元

291.20

2.3

流动资金

万元

5997.62

3

资金筹措

万元

34836.82

3.1

自筹资金

万元

22951.19

3.2

银行贷款

万元

11885.63

4

营业收入

万元

67100.00

正常运营年份

5

总成本费用

万元

55703.23

""

6

利润总额

万元

11099.88

""

7

净利润

万元

8324.91

""

8

所得税

万元

2774.97

""

9

增值税

万元

2474.09

""

10

税金及附加

万元

296.89

""

11

纳税总额

万元

5545.95

""

12

工业增加值

万元

19257.79

""

13

盈亏平衡点

万元

27170.90

产值

14

回收期

年

5.93

含建设期12个月

15

财务内部收益率

17.77%

所得税后

16

财务净现值

万元

5320.22

所得税后

第五章公司简介

一、公司基本信息

1、公司名称：

xxx有限公司

2、法定代表人：

唐xx

3、注册资本：

1260万元

4、统一社会信用代码：

xxxxxxxxxxxxx

5、登记机关：

xxx市场监督管理局

6、成立日期：

2014-8-18

7、营业期限：

2014-8-18至无固定期限

8、注册地址：

xx市xx区xx

9、经营范围：

从事假发相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。

）

二、公司简介

公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。

本公司秉承“顾客至上，锐意进取”的经营理念，坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。

公司坚持“责任+爱心”的服务理念，将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本，在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。

“满足社会和业主的需要，是我们不懈的追求”的企业观念，面对经济发展步入快车道的良好机遇，正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。