港股深不见底死扛还是割肉.docx

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港股深不见底死扛还是割肉

港股深不见底：

死扛，还是割肉？

这两年的股市魔幻程度，远远超出所有人都意料。

如果按照经典价投理论和理性常识判断，那么出错的概率甚至要远大于扔色子。

比如南下布局港股那些超级赛道股，互联网、科技、医药和香港本地金融股。

但没想到，却是遭遇如此多的变故，最终导致很多的策略投资的方向与现实情况大相径庭。

尽管市场永远是对的，错的是投资者，但这种反差，真的非常令人感叹和唏嘘。

港股整整跌了1年有余，恒指跌掉1万点，跌幅高达34%，现价早已经跌破2020年3月危机的时候。

恒生科技更甚，跌幅62%，算是全球跌幅最大的主流股指了。

数万亿财富灰飞烟灭，区区一年而已。

01

中丐互伶

隔夜，风云诡谲。

美股整体小跌，但赴美中概股却集体迎来了2008年次贷危机以来最严重的单日大跌。

14家跌超15%，38家跌超10%，115家跌超5%。

如果从去年2月统计至今，50家跌超90%，117家跌超80%，163家跌超70%，216家跌超50%，仅有15家飘红。

期间累计蒸发市值逾1.5万亿美元，折合人民币将近10万亿元。

这是妥妥的财富收割机，比当年的中石油狠太多。

这一惨幕的时间拐点在2021年2月18日。

在这之前，不管是A股细分赛道龙头，还是港股各行业龙头，亦或是单独在美股上市的中概股龙头均在几个月时间内暴涨数倍。

而见顶暴跌的时间，却如此诡异的整齐划一。

2月18日，牛年开始第一天，中国央行坚决大幅收水，精准狙击“暴拉权重龙头大幅推升股指”的神秘力量。

此后，A股白马龙头纷纷腰斩不止，港股龙头普遍暴跌60%+，中概股普遍重挫70%+。

这是巧合吗？

或许并没有那么简单。

2021年12月3日，中概股血流成河，一夜蒸发2587亿美元，折合人民币1.65万亿元。

其中，1家跌超30%，7家跌超20%，87家跌超10%，146家跌超7%，185家跌超5%。

那一天，道琼斯工业指数仅下跌0.17%。

就在前一天（12月2日），美国证券交易委员会（SEC）出台一条新规则，要求在美国证券交易所上市的中国公司必须披露其所有权结构和审计细节，即使信息是来自相关外国司法辖区。

所谓新规就是《外国公司问责法案》，要求在美上市企业提供审计底稿给PCAOB。

其实，该法案早于2020年5月21日在美国参议院全票通过。

当年12月2日，又获美众议院表决通过，后于12月18日经前总统特朗普签署后生效。

很诡异的是，当时市场对于如此重大的法案通过完全视而不见，中概股还在疯狂飙涨。

昨日晚间（3月10日），该法案又有一个新消息——美证监会将5家中概股列入“预摘牌名单”。

这一夜，中概股再度集体蒸发8000亿人民币。

按照逻辑推理，该法案在参众两院刚通过的时候，对中概股可谓是暴击，因为上市地位可能不保，那时股价并没有跌，还持续大涨。

奇怪的是，SEC把法案重新说一篇，中概一夜蒸发了1.6万亿。

如果市场当时还理性的话（正常逻辑演绎），会把退市摘牌的逻辑进行充分定价。

然而，昨晚一条问责法案后续消息，再让整个中概股度疯狂蒸发8000亿财富。

这甚至可以说不是个股本身的问题，而大概率是海外投资者，尤其是嗜血的华尔街资本借政策消息面，集体恶意做空的杰作。

不可否认，中概股这一波70%以上的暴跌，与一些行业增长前景发生变化以致于微观上公司基本面发生预期恶化密切相关。

但应该还有一部分重要的逻辑：

外资恶意拉高收割中国的财富（企业管理层大股东、外贸企业赚钱了留在海外投资中概、海外华人、内地散户投资等）。

在中美博弈的大背景下，中概股值多少钱的决定权在外资手里，且可以把股价打到不可想象的低位，让多数投资者绝望割肉在地板上。

而后，向上留出暴利空间，说不一定他们会精准入场做多。

过去2年在美联储大放水之下，港A股（含中概）在218之前总有一种力量快速拉动权重暴涨推动股指暴涨，想要重演2015年的戏码。

然而央妈也屡屡出手，与之博弈。

这是看不见的战场，可能并没有多少人能够注意里面的蛛丝马迹。