会稽山度财务分析报告.docx
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会稽山度财务分析报告
会稽山[601579]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
会稽山绍兴酒股份有限公司
公司英文名称
kuaijishanshaoxingwineco.,ltd.
公司简称
会稽山
股票代码
601579
成立时间
None
上市时间
2014-08-25
交易所
上海证券交易所
注册地址
浙江省绍兴市柯桥区湖塘街道杨绍路2579号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
ir_kjs@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
会稽山2019年资产总额为4,525,988,909.74元，其中流动资产为1,944,873,019.73元，占总资产比例为42.97%；非流动资产为2,581,115,890.01元，占总资产比例为57.03%；
2019年会稽山总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
452,598
100.00%
435,602
100.00%
399,549
100.00%
流动资产合计
194,487
42.97%
190,125
43.65%
197,255
49.37%
非流动资产合计
258,111
57.03%
245,477
56.35%
202,294
50.63%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，会稽山2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及持有待售资产，各项分别占比为61.40%，21.52%和7.18%。
2019年会稽山流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
194,487
100.00%
190,125
100.00%
197,255
100.00%
货币资金
41,852
21.52%
51,923
27.31%
59,936
30.39%
交易性金融资产
3,900
2.01%
0
0.00%
216
0.11%
应收票据及应收账款
10,938
5.62%
14,678
7.72%
9,292
4.71%
应收票据
0
0.00%
416
0.22%
563
0.29%
应收账款
10,938
5.62%
14,261
7.50%
8,729
4.43%
应收款项融资
92
0.05%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
823
0.42%
1,724
0.91%
248
0.13%
其他应收款
979
0.50%
920
0.48%
2,231
1.13%
存货
119,408
61.40%
114,418
60.18%
105,298
53.38%
持有待售资产
13,968
7.18%
1,237
0.65%
6,974
3.54%
其他流动资产
2,524
1.30%
5,223
2.75%
13,056
6.62%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，会稽山2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及商誉，各项分别占比为62.66%，18.93%和9.73%。
2019年会稽山非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
258,111
100.00%
245,477
100.00%
202,294
100.00%
其他权益工具投资
0
0.00%
16,165
6.59%
16,115
7.97%
其他非流动金融资产
16,165
6.26%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
161,730
62.66%
133,279
54.29%
78,563
38.84%
在建工程
3,439
1.33%
21,235
8.65%
41,063
20.30%
无形资产
48,873
18.93%
46,993
19.14%
38,402
18.98%
商誉
25,107
9.73%
25,107
10.23%
25,107
12.41%
递延所得税资产
2,257
0.87%
2,459
1.00%
2,387
1.18%
其他非流动资产
539
0.21%
236
0.10%
655
0.32%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
会稽山2019年年总负债金额为1,349,753,300.72元，所有者权益总额为3,176,235,609.02元，其中资本金为497,360,000.0元，资产负债率为29.82%，在负债中，流动负债为1,001,833,306.25元；占负债和所有者权益总额的22.14%，非流动负债为347,919,994.47元，占负债和所有者权益总额的7.69%。
2019年会稽山负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
452,598
100.00%
435,602
100.00%
399,549
100.00%
流动负债合计
100,183
22.14%
100,254
23.02%
85,820
21.48%
非流动负债合计
34,791
7.69%
17,746
4.07%
8,554
2.14%
所有者权益（或股东权益）合计
317,623
70.18%
317,601
72.91%
305,175
76.38%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，会稽山2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为46.41%，46.41%和29.28%。
2019年会稽山流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
100,183
100.00%
100,254
100.00%
85,820
100.00%
短期借款
29,330
29.28%
21,000
20.95%
12,000
13.98%
应付票据及应付账款
46,495
46.41%
0
0.00%
41,493
48.35%
应付账款
46,495
46.41%
0
0.00%
41,493
48.35%
预收款项
9,591
9.57%
7,788
7.77%
7,931
9.24%
应付职工薪酬
3,242
3.24%
2,787
2.78%
4,347
5.07%
应交税费
4,769
4.76%
6,212
6.20%
11,666
13.59%
其他应付款
6,754
6.74%
62,465
62.31%
8,381
9.77%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
14
0.02%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
550
0.64%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，会稽山2019年的非流动负债主要包括递延收益、长期借款以及应付债券，各项分别占比为100.00%，0.00%和0.00%。
2019年会稽山非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
34,791
100.00%
17,746
100.00%
8,554
100.00%
递延收益
34,791
100.00%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
0
0.00%
0
0.00%
54
0.63%
其他非流动负债
0
0.00%
17,746
100.00%
8,500
99.37%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年会稽山的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为53.79%，28.08%和15.66%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
317,623
100.00%
317,601
100.00%
305,175
100.00%
实收资本（或股本）
49,736
15.66%
49,736
15.66%
49,736
16.30%
资本公积
170,864
53.79%
173,164
54.52%
173,164
56.74%
库存股
-8,000
-2.52%
0
0.00%
0
0.00%
盈余公积
13,382
4.21%
11,883
3.74%
10,424
3.42%
未分配利润
89,199
28.08%
80,373
25.31%
69,519
22.78%
少数股东权益
2,440
0.77%
2,443
0.77%
2,330
0.76%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年会稽山的净利润为168,205,600.54元，与2018年的178,304,284.87元相比下降了5.66%。
2016-2019年会稽山净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
14,341
2017
18,362
28.04%
2017
18,362
0.00%
2018
17,830
-2.90%
2019
16,820
-5.66%
2.3.2营业利润分析
2019年会稽山的营业利润为229,739,377.5元，与2018年的250,124,804.06元相比下降了8.15%。
2016-2019年会稽山营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
18,937
2017
26,082
37.73%
2017
26,082
0.00%
2018
25,012
-4.10%
2019
22,973
-8.15%
2.3.3利润总额分析
2019年会稽山的利润总额为229,894,853.12元，与2018年的242,761,036.82元相比下降了5.30%。
2016-2019年会稽山利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
19,350
2017
26,157
35.17%
2017
26,157
0.00%
2018
24,276
-7.19%
2019
22,989
-5.30%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年会稽山的成本费用总额为1,002,468,152.5899999元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为64.71%，15.96%和12.86%。
2019年会稽山成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-100,246
100.00%
-95,513
100.00%
-104,754
100.00%
营业成本
-64,871
64.71%
-66,186
69.30%
-72,689
69.39%
税金及附加
-3,977
3.97%
-4,333
4.54%
-5,660
5.40%
销售费用
-15,997
15.96%
-13,883
14.54%
-15,072
14.39%
管理费用
-12,891
12.86%
-9,479
9.92%
-11,283
10.77%
研发费用
-1,585
1.58%
-1,160
1.21%
0
-0.00%
财务费用
-923
0.92%
-470
0.49%
-49
0.05%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年会稽山的经营现金流量净额为273,775,336.49元，与2018年的232,155,442.1元相比上升了17.93%；投资活动现金流净额为-241,118,355.05元；筹资活动现金流净额为-141,717,915.73元。
2016-2019年会稽山经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
30,591
-67,968
68,040
2017
26,677
-32,159
5,611
2018
23,215
-32,458
1,200
2019
27,377
-24,111
-14,171
2.4.2现金流入结构分析
2019年会稽山现金流入总金额为2,181,652,206.18元，其中经营活动现金流入为1,390,818,442.32元，占现金流入总额的63.75%；投资活动现金流入为484,279,763.86元，占现金流入总额的22.20%；筹资活动现金流入为306,554,000.0元，占现金流入总额的14.05%。
2019年会稽山现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
218,165
100.00%
216,928
100.00%
331,149
100.00%
经营活动现金流入小计
139,081
63.75%
139,856
64.47%
142,397
43.00%
投资活动现金流入小计
48,427
22.20%
52,487
24.20%
167,352
50.54%
筹资活动现金流入小计
30,655
14.05%
24,583
11.33%
21,400
6.46%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,329,014,683.38元,占经营活动现金流入小计的95.56%;收到的税费返还为13,054,443.58元,占经营活动现金流入小计的0.94%;收到其他与经营活动有关的现金为48,749,315.36元,占经营活动现金流入小计的3.51%。
2019年会稽山经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
139,081
100.00%
139,856
100.00%
142,397
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
132,901
95.56%
129,752
92.78%
141,557
99.41%
收到的税费返还
1,305
0.94%
650
0.47%
145
0.10%
收到其他与经营活动有关的现金
4,874
3.51%
9,453
6.76%
695
0.49%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为131,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的27.05%;取得投资收益收到的现金为2,393,082.04元,占投资活动现金流入小计的0.49%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为186,295,722.03元,占投资活动现金流入小计的38.47%;收到其他与投资活动有关的现金为164,590,959.79元,占投资活动现金流入小计的33.99%。
2019年会稽山投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
48,427
100.00%
52,487
100.00%
167,352
100.00%
收回投资收到的现金
13,100
27.05%
42,700
81.35%
164,000
98.00%
取得投资收益收到的现金
239
0.49%
603
1.15%
719
0.43%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
18,629
38.47%
5,827
11.10%
1,030
0.62%
收到其他与投资活动有关的现金
16,459
33.99%
3,357
6.40%
1,601
0.96%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为304,500,000.0元,占筹资活动现金流入小计的99.33%;收到其他与筹资活动有关的现金为2,054,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.67%。
2019年会稽山筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
30,655
100.00%
24,583
100.00%
21,400
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
245
1.00%
0
0.00%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
0
0.00%
245
1.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
30,450
99.33%
24,000
97.63%
21,400
100.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
205
0.67%
338
1.38%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年会稽山现金流出总额为2,290,713,140.47元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,117,043,105.83元,占现金流出总额的48.76%;投资活动现金流出小计为725,398,118.91元,占现金流出总额的31.67%;筹资活动现金流出小计为448,271,915.73元,占现金流出总额的19.57%。
2019年会稽山现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-229,071
100.00%
-224,970
100.00%
-331,020
100.00%
经营活动现金流出小计
-111,704
48.76%
-116,641
51.85%
-115,720
34.96%
投资活动现金流出小计
-72,539
31.67%
-84,945
37.76%
-199,511
60.27%
筹资活动现金流出小计
-44,827
19.57%
-23,383
10.39%
-15,788
4.77%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为653,601,373.43元,占经营活动现金流出小计的58.51%;支付给职工以及为职工支付的现金为125,475,309.43元,占经营活动现金流出小计的11.23%;支付的各项税费为150,773,214.4元,占经营活动现金流出小计的13.5%;支付其他与经营活动有关的现金为187,193,208.57元,占经营活动现金流出小计的16.76%。
2019年会稽山经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-111,704
100.00%
-116,641
100.00%
-115,720
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-65,360
58.51%
-67,565
57.93%
-71,598
61.87%
支付给职工以及为职工支付的现金
-12,547
11.23%
-15,475
13.27%
-14,985
12.95%
支付的各项税费
-15,077
13.50%
-17,321
14.85%
-16,963
14.66%
支付其他与经营活动有关的现金
-18,719
16.76%
-16,278
13.96%
-12,172
10.52%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为342,398,118.91元,占投资活动现金流出小计的47.2%;投资支付的现金为150,000,000.0元
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